水和面包的故事：现金与利润.doc

水和面包的故事：现金与利润现金和利润，两者之间到底哪一个更重要？相信有相当一部分的经理们会回答：利润！企业追求的不就是利润吗？其实，从财务管理的角度出发，答案不是利润，而是现金！从企业运作的角度出发，答案也是现金！假如你正处在一个沙漠的中心地带，由于体力有限，你必须抛弃背包里两样东西中的一样，它们是水和面包，你会留下什么呢？一定是水。水好比现金，而面包好比利润！再打个比方，如果你是一家公司的总经理，公司现在的情况是：银行存款几乎为零，明天需要支付给税务局一笔已经拖得不能再拖的70万元税款，这时有个客户来买东西，他提出了两种条件:第一，当场付款，但120万货款必须打个6折(72万元);第二，90天后全额付款。你会选择哪一种？前者意味着现金，而后者则是利润。如果你选择后者，你就必须另想办法去找70万元的现金，不然的话，等待着公司的将是清算程序，90天后你的公司都不存在了！现金又好比氧气，企业必须像宇航员和潜水员一样，每时每刻关注自己的氧气存储量。现金为什么重要？首先，从时间角度出发，利润是一个中长期的概念，而现金则是个短期概念。有人会说，我们不是提倡目光要放得长一点吗？没错！但是有一点不能忘了，要发展首先要生存，中长期是建立在短期基础上的。企业没有利润能否生存？企业没有现金能否生存？答案就在我们身边。众所周知，国内很多外企在很长时间内都处于亏损状态，但是他们并没有关门，因为他们有充足的现金。网站也是一个很好的例子，我们经常听说某某网站所剩余的现金还能支撑半年或一年，也就是说虽然它没有利润但还能再生存6个月或12个月，但它如果没有现金，有可能一个月都生存不下去。现金，维持了一个企业的生存；而利润，则是一个发展问题或中长期生存问题。先保命要紧，如果命都没有了，还谈什么发展？作为一个企业的财务经理，他的第一职责是：确保现金流量（而不是利润）。在国内，很多中小型企业缺乏对现金的重视，一味追求利润，追求市场，结果是由于摊子铺得太大，现金周转不过来，导致了企业的倒闭。其次，现金比利润更真实！一个企业有很高的利润，也不能说明这家企业没有现金周转问题，不能说明这家企业就没有倒闭的危险，因为利润=收入-费用，而现金=收钱-付钱。收入不等于收钱，费用不等于付钱；利润是“算”出来的，现金是“点”出来的。算可以有不同的算法，根据不同的算法我们可以得出截然不同的利润水平；而点却只有一种点法，那就是一块加一块，你必须真有一块钱才能加进去。利润高的企业并不意味着现金很多，请看下面的例子:那么，这家企业的现金流量最高可能值为多少?最低可能值又为多少?A、最高为100元，一分钱的费用都没付(都在应付款中)，但是100元的收入都收回来了(应收款为零)。B、最低为-80元，80元的费用都付了(应付款为零)，但100元的收入都没收回(都在应收款中)。C、有可能这家企业的现金流量是-10。100元的收入回收了65元，而80元的费用支付了75元：收到65元，付出75元，现金减少10元，虽然这家企业的利润为+20元。如果把公司的利润改动一下，那么，这家企业经营活动的现金流量最高可能值为多少?最低可能值又为多少?A、最高为80元，一切费用都没付(都在应付款中)，但是80元的收入都收回了(应收款为零)。B、最低为-100元，100元的费用都付了(应付款为零)，但是80元的收入都没有收回来(都在应收款中)。C、有可能这家企业的现金流量是+10，80元的收入回收了75元，而100元的费用却支付了65元：收到75元，付出65元，现金增加10元，虽然这家企业的利润为-20元。结论：利润只能影响现金流量的范围以及正负区域各占的比重，但是，企业的现金流量最终是多少，却是应收款、应付款及存货的管理所决定的.现金危机和管理重点通常企业陷入资金短缺是因为多种因素的同时发生。比如:库存管理不好+客户赊帐管理不好+季节性销售缩减虽然当情况发生时，企业可以采取一些紧急措施如：银行贷款、将存货在成本以下出售、冻结本月的工资等，但是，必须更深刻地去分析情况和采取行动，才能避免今后不再发生同类的事情。以下是最常见的一些资金短缺因素：1摊子铺得太大、太快很多发展很快的新企业，会因为销售额增长得太快，没有足够的资金来确保企业的生存而破产。虽然说销售额的增长是一件好事，但同时，企业需要更多的资金来满足销售额增加而带来的资金需求（购买更多的原料或产品、放更多的应收款给客户等等)，所以，当我们关注销售额或利润增长的时候，不能忘了：如果没有足够的资金来支付企业发展所带来的现金需求，那么企业就会面临资金周转问题！2盲目投资一个企业的资金是有限的，你必须详细计划如何去使用这笔资金。如果你投入太多资金于固定资产，就可能会造成现金短缺！记住，企业可以用分期付款或租用的方法来减轻投资压力。3放帐太多怎样成功地管理客户欠款是控制现金的中心问题，因为应收帐款在企业的资金占用中占有举足轻重的位置，给予客户过多的赊帐会使企业资金周转不灵。如果这个数字太大，那就代表企业的客户信用管理得不好！4给供应商付得太快应付款越多，企业的资金需求就越轻。由于中国目前大多数情况是供大于求，所以应付款的管理压力不应该很大。很少会有企业提前付款给供应商，除非求大于供。这里要强调的，是不要拖欠供应商货款。虽然拖欠时间越长，企业的现金压力越轻，但企业的信用会变得越来越差，说话不算数，谁还和这家企业做生意？5购买过多的存货存货越多，费用越高（货物占用资金费用库存管理费用订货费用等）。太老的存货有可能还会贬值。有时供应商会以特价来吸引你订货，这时企业要考虑的不光是能节约多少，而是怎样能在有盈利的情况下把存货尽快变成现金。6通货膨胀小型企业最容易受此现象影响！因为：大供应商可以要求尽快付款！大客户可以要求加长付款限期！贷款的费用上升！客户更加看重价格，企业的利润可能会受影响！7季节性因素季节性销售的企业要有计划地来分配一年中的资金，否则淡季或旺季都有可能会遇到资金周转困难！8税金与突发事件企业必须按时付给国家税金，这是它生存的条件之一；另外还需要准备点儿现金以防不备！公司日常现金管理的重点在3项:客户应收款管理，存货管理，供应商应付款管理。这3项的金额都应该和企业的业务量(营业额)挂钩。简而言之，为什么企业有存货，是因为有营业额！为什么企业有应付款，是因为有成本，那为什么有成本？还是因为营业额！当然，应收款的存在也是因为营业额。营业额越大的企业应收款越多，存货越多，应付款越多。以下三个指标可以帮助企业管理这三项(图略):1.应收款/营业额2.存货/营业额3.应付款/营业额比如，某企业最近两年的营业状况如下：以上的比率可以这样解释：A、应收款管理每100元的营业额需要占用20元的客户应收款，而2001年每100元的营业额需要占用26.6元的客户应收款，这一年中客户应收款的管理是恶化了6.6元每100元的营业额。B、存货管理每100元的