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文档简介

巴塞尔协议及商业银行风险管理巴塞尔协议的全称是关于统一国际银行的资本计算和资本标准的建议,巴塞尔协议是国际银行业统一监管的一个划时代文件,它可以说是国际金融界的监管公约,适用于所有从事国际业务的银行机构。同时,巴塞尔协议也体现了银行业风险管理思想与技术手段的演变过程,并进一步对银行全面风险管理水平提出了新的要求。1997年9月,巴塞尔委员会推出的有效银行监管的核心原则,表明巴塞尔委员会已经确立了全面风险管理的理念。2001年公布了新巴塞尔协议征求意见稿,并将于2005年之前全面实施。较之88年老巴塞尔协议,新协议提出了更复杂、更加具有风险敏感性的框架和管理规则。在信用风险方面,新协议提出了标准方法和基于内部评级的基础方法和高级方法,强调了“最低资本要求、外部监管、市场约束”三个支柱在现代监管体制中的作用,进而提出了衡量资本充足比率的新思路、新方法。以上这些管理思想和管理技术手段上的进步对我国银行的风险管理水平提出了新的要求。一、巴塞尔协议的产生和关注重点1975年9月,第一个巴塞尔协议出台。这个协议极为简单,核心内容就是针对国际性银行监管主体缺位的现实,突出强调了两点:1、任何银行的国外机构都不能逃避监管;2、母国和东道国应共同承担的职责。这一协议的实质仅仅是国际清算银行的一个关于国际间银行监管的原则性声明而已,并没有什么实质性内容。1983年5月,修改后的巴塞尔协议推出,这个协议基本上是前一个协议的具体化和明细化,比如明确了母国和东道国的监管责任和监督权力;分行、子行和合资银行的清偿能力、流动性、外汇活动及其头寸各由哪方负责等。1983年的巴塞尔协议确定了监管的总体思路是“股权原则为主,市场原则为辅;母国综合监督为主,东道国个别监督为辅”;但总的来说依然缺乏具体可行的监管标准。这一时期的关注重点主要在于确立国际监管合作的框架和操作原则。二、1988年的巴塞尔协议和风险管理思想的确认1988年7月,国际清算银行通过的关于统一国际银行的资本计算和资本标准的协议。该协议就是国内经常提到的巴塞尔协议,但是由于该报告近年历经修订,我们将这一协议称为88年协议。协议颁布的重要的目的有两个:一是通过制定银行的资本与风险资产的比率,规定出计算方法和计算标准,以保障国际银行体系健康而稳定地运行;二是制定统一的标准,以消除国际金融市场上各国银行之间的不平等竞争。这份协议在银行监管史上有着重要的意义,它确立了以资本充足率为监管重点,全面评估银行资产的监管思想。其风险管理思想的实质是要对银行资产质量提出了更高的要求,而不仅仅是要求银行加强流动性管理。88年巴塞尔协议的重要意义在于银行管理思想由资产负债管理时代向风险管理时代的过渡。由于监管思想的深刻、监管理念的新颖、考虑范围的全面以及制定手段和方法的科学合理,这个报告成了影响最大、最具代表性的监管准则。此后围绕银行监管产生的核心原则或补充规定等,都是在该协议总体框架下对88年协议的补充和完善,并进一步完成了由资产负债管理到全面风险管理的演进。三、1988年的巴塞尔协议的主要内容和监管重点1988年的巴塞尔协议主要有四部分内容:1、关于资本的分类;2、不同性质的资产的风险权重;3、资本与资产的标准和过渡期的实施安排;4、各国监管当局自由决定的范围。从中可以看出,体现协议核心思想的是前两项,即:资本的分类和资产的风险系数。该报告将银行资本划分为核心资本和附属资本两类,各类资本有明确的界限和各自不同的特点。并根据资产类别、性质以及债务主体的不同,将银行资产负债表的表内和表外项目划分为0、20、50和100四个风险档次。这样,确定了风险权重,就确知了风险资产值:风险资产值(风险系数各类资产)。而后就提出了著名的8的比率要求,即资本对风险资产的比例不低于8(其中核心资本对风险资产的比重不低于4)。这就是1988年巴塞尔协议的主监管目标。四、1988年巴塞尔协议的完善和深化随着世界经济一体化和金融国际化浪潮,金融领域的竞争尤其是跨国银行间的竞争日趋激烈,金融创新日新月异使银行业务趋于多样化和复杂化。银行经营环境及经营条件发生了巨大变化,银行规避管制的水平和能力也大为提高。这使1988年制定的巴塞尔协议难以解决银行实践中出现的诸多新情况、新问题。为应对这些挑战,巴塞尔委员会对报告进行了长时期、大面积的修改与补充。这些补充主要包括:第一,1991年11月,重新详细定义了可计入银行资本用以计算资本充足率的普通准备金与坏帐准备金。第二,1994年6月,重新规定对OECD成员国资产的风险权重,并调低了墨西哥、土耳其、韩国等国家的信用等级。第三,提升对市场风险的认识。五、2001年后的新巴塞尔协议2001年6月25日,巴塞尔委员会发表了经过两度修正的新巴塞尔资本协议第三个征求意见稿,决定将征求意见的截止日期推迟到2002年初,同时决定2002年末完成新协议的制定并在2005年实施新协议。从1975年9月第一个巴塞尔协议到1999年6月新巴塞尔资本协议第一个征求意见稿的出台,再到2005年新协议的正式实施,时间跨度长达30年。几十年来,巴塞尔协议的内容不断丰富,所体现的监管思想也不断深化。从发展历程来看,巴塞尔协议经历了一个内容不断更新、方法不断改进、思想不断成熟的深化过程。学术界一般将1988年的巴塞尔协议称为旧巴塞尔协议,将1999年6月公布的新巴塞尔资本协议征求意见稿(第一稿)称为新巴塞尔协议。2001年推出的两个新巴塞尔协议征求意见稿更直接就是对第一稿的充实与完善。对旧协议的批评主要集中在以下几个方面。首先是国家风险问题。其次是风险权重的灵活度问题。再次是对市场风险认识程度问题。六、商业银行的风险识别从以上全面风险管理框架可以看出,风险管理不再是一个部门,一些员工的专职工作,而是要求银行系统内部从上到下,各部门统一协调,合理分工。全面风险管理及其控制过程的背后体现了银行管理层的风险偏好,并通过各类业务决策直接反映在银行资产质量和使用效率上。全面风险管理的实施要件包括组织和人员保证;制订政策和实施程序;确定具体操作方法;安排控制流程和内部制衡;落实其他支持系统建设;采集、建设、维护数据;建立汇报及信息流程;这些实施要价对银行风险管理的意识及其从业人员的专业素质提出了更高的要求。要满足以上实施要件的要求就要从意识、制度、方法、人才等全面的提高银行现有水平。我国金融机构常用的风险识别方法有专家法和财务分析法两大类。(一)专家法.专家调查法专家调查法是我国现行的风险辨识的最主要的方法。它主要的工作流程为:专业人员搜寻有关评估对象的相关信息,并运用专业知识和职业判断,找出各种潜在的风险并对其后果作出初步分析与估计。这种方法的优点是在缺乏足够统计数据和原始资料的情况下,可以作出定性的估计;缺点主要表现在易受主观因素的影响。专家调查法主要包括专家个人判断法、智暴法和德尔菲法等十余种方法。其中专家个人判断法、智暴法与德尔菲法是用途较广、具有代表性的三种。2.故障对分析法(FTA法)故障对分析法是1961年美国贝尔实验室对导弹发射系统进行安全分析时,由瓦特森提出来的。由于这种方法优点很多,故之后被广泛用于项目和其他复杂大型系统的分析之中。该方法是利用图解的形式,将大的故障分解成各种小的故障,或对各种引起故障的原因进行分析。故障树分析实际上是借用工程中的失效树形式对引起风险的各种因素进行分层次的辨识。图的形式像树枝一样,越分越多,故称故障树。3.幕景分析法对于金融机构而言,幕景指对一项具体业务或某种未来状态的描绘,或是按年代描绘梗概。景幕分析法是一种能辨识可能引起经济风险的关键因素及其影响程度的方法。特别是可以用于预计风险因素及风险结果之间的因果互动关系,并从这种互动关系的发生逻辑可能性大小来分析筛选重点风险因素。这种幕景研究的重点是:当某种条件性因素变化时,整个情况会是怎样变化。风险发生的过程会像电影或幻灯一样一幕一幕的更换场景,供分析人员进行风险管理。幕景分析可以采用图表或曲线等形式来描述当影响项目的某种因素作各种变化时,整个项目情况的变化及其后果,供人们进行比较研究。4.筛选监测诊断技术这是幕景分析方法的一种在“灾变”这种极端情况下的具体运用。20世纪70中期,古德曼提出了比较实用的筛选监测诊断技术。筛选,是依据某种标准将具有潜在危险的影响因素进行分析、选择的风险辨识过程。对金融机构而言是指风险分析人员对金融机构内部和外部的各种潜在的危险因素进行分类,确定风险因素的重要性。通过筛选过程,从而使管理者排除干扰,将注意力集中在一些可能产生重大经济风险的因素上。监测,是对应于某种险情及其后果,进行监测、记录和分析显示的过程。监测过程关注风险的过程、产品、现象或个人进行观测、记录和分析的变现过程。当筛选结果提出以后,必须对这些结果进行观测、记录和分析,掌握这些结果的活动范围和变动趋势。诊断是指根据风险症状或其后果与可能的起因关系进行评价和判断,找出可疑的起因并进行仔细检查。只有对金融机构面临的经济风险进行了正确的诊断,才能真正达到对经济风险进行辨识的目的。(二)财务报告分析法1. 财务报告与财务报表的区别财务报表、财务报告是人们经常混同使用的概念。财务报表是会计核算的最终产品,它是依据日常核算资料编制的,总括地反映企业在一定时期内的财务状况、经营成果、现金流量和理财过程的报告文件。财务报告不仅包括一定时期的财务报表,而且还“包括传递直接或间接的与会计系统所提供的信息有关的各种信息的其他手段。” 美国财务会计准则委员会财务报告的目的。从80年代以来,由于使用者的信息需求在质和量上均有扩大,财务会计所提供信息的形式和内容都有明显增加。所以,就会计核算系统的终端信息而言,财务报告逐渐代替了传统的财务报表概念。在会计实务中,财务报告更侧重于财务报告的职能。财务报告作为正式对外提供的规范化信息报告的主体,必须严格遵守会计准则的约束,无论在报表的组成以及内容方面都有较为严格统一的要求。这些要求对于维护股东和债权人的利益,及时披露信息、稳定资本市场都有着很重要的意义。2.审计报告及其作用分析判别财务报告质量的主要的外部依据之一是注册会计师的审计的审计报告和审计意见。审计报告是注册会计师根据独立审计准则的要求,在实施了必要的审计程序后出具的,用于对被审计单位会计报表发表审计意见的书面文件。审计报告是审计工作的最终成果,具有法定证明效力。审计报告的作用主要有:鉴证,保护和证明三方面。对于财务报告的使用者而言,鉴证和保护作用尤为重要。证明作用主要指证明独立审计师按照独立审计准则的要求实施了必要的审计程序,完成了必要的审计过程。注册会计师根据审计结果和被审计单位对有关问题的处理情况,形成不同的审计意见,出具四种基本类型审计意见的审计报告,即1)无保留意见的审计报告;2)保留意见的审计报告;3)否定意见的审计报告;4)拒绝表示意见的审计报告。3.金融机构对审计报告、会计报告的质量分析的现状审计报告无疑是会计报告质量判别的重要外部依据。但值得注意的是,随着安然安达信事件的曝光,人们更强烈地感受到独立审计本身的客观性、公正性是有局限的。虽然独立审计已经有100多年的历史,是英美法系国家社会条件下的必然选择,而且从实践历史看,独立审计即使不是最优选择,起码也是可行的次优选择之一。但就中国情况而言,独立审计在中国的执业环境并不理想,注册会计师的独立性很难得到保证。为此,中国证监会曾经要求上市公司向国外会计师事务所购买“补充审计”。但这一做法的实际效果也并不明显。因而对于金融机构中的会计报表使用者,也应当培养相当的财务会计素养,以分析、判断审计报告和会计报告质量。2001年年初发生的蓝田事件对金融机构相关分析人员就很有借鉴意义。事件的起因是中央财经大学金融系刘姝威教授在金融内参上发表应立即停止对蓝田股份发放贷款一文,随后各家银行相继根据此文意见停止了对蓝田股份和蓝田集团的贷款。该文对蓝田股份的偿债能力、运营能力、现金流情况进行了分析,并和“渔业”类上市公司、“食品、饮料”类上市公司进行对比,认为其现金情况是该行业中最短缺的,短期偿债能力是最低的。刘教授还对蓝田股份的销售收入进行了结构分析。并认为2000年蓝田股份的农副水产品收入12.7亿元的数据是虚假的。在对蓝田股份的资产结构的分析中,刘姝威教授认为“蓝田股份资产流动性很差,蓝田股份的在产品占存货百分比和固定资产占资产百分比异常高于同业平均水平,蓝田股份的在产品和固定资产的数据是虚假的。” 刘姝威,“应立即停止对蓝田股份发放贷款”,金融内参2001年。刘姝威教授通过对蓝田公司及其“金农网”、湖北省部分政府机构的网站收集的资料,研究分析了中国蓝田总公司和蓝田股份之间的关联交易问题,并认为“中国蓝田(集团)总公司的湖北洪湖30万亩水产品种植、养殖和绿色食品加工基地就是蓝田股份的生产基地;中国蓝田(集团)总公司的其他五个生产基地不能为其提供净收入和现金流量;中国蓝田总公司没有净收入来源,不能创造充足的现金流量以便维持正常的经营活动和保证按时偿还银行贷款的本金和利息;蓝田股份的现金流量流向中国蓝田(集团)总公司;蓝田股份已经成为中国蓝田总公司的提款机。” 同上。并根据以上分析,刘姝威教授研究推理认为“蓝田股份的偿债能力越来越恶化;扣除各项成本和费用后,蓝田股份没有净收入来源;蓝田股份不能创造足够的现金流量以便维持正常经营活动和保证按时偿还银行贷款的本金和利息;银行应该立即停止对蓝田股份发放贷款。” 刘姝威,“应立即停止对蓝田股份发放贷款”,金融内参2001年。在该文发表后的短短一个月内,由于各家银行意识到对蓝田公司贷款的巨大风险。所有银行均停止发放贷款,蓝田公司的资金链断裂了,蓝田公司业务停止,该公司高级管理层多人也因涉嫌经济犯罪而被刑事拘留。从以上案例可以看出,刘教授揭示“蓝田骗局”的主要工具是国际通用的财务指标分析法,其信息来源主要是各类公众媒体(包括蓝田公司及其他相关政府部门的网站),和蓝田股份的各类对外披露的信息。财务分析的数据来源也是蓝田公司历年的中报、年报等公开资料。应该说无论从信息的渠道来源还是对信息的处理手段上看,都没有过于高深专业的方法。但值得银行相关工作人员警醒的是,蓝田公司和4大国有银行都有业务往来,其中的三家还跟蓝田公司有密切的信贷关系,蓝田公司依赖银行贷款生存已有近2年之久,作为债权人的银行却是通过一位有责任心的学者的研究才意识到风险因素的存在及其严重性。这不得不使我们怀疑我国金融机构识别信贷风险的基本能力和运作效率,特别是通过对财务报告信息分析揭示风险因素的水平。如果银行风险管理人员能够运用刘教授的这些基本分析手段对这些公开信息进行风险因素识别与管理的话,蓝田的神话恐怕早就终结了。4.财务报告问题的识别银行工作人员获得完整的企业财务报告后,必须分析、判断财务报告质量。这主要是由于我国目前会计失真现象极为严重,粉饰财务报表、人为操纵利润的案例比比皆是,因此对财务报表进行可信度分析以及辨别财务报表的粉饰程度是正确判断企业信用状况并得出正确结论的重要前提。在此,我们从企业财务报告粉饰的动机、类型和方法以及如何判断和识别等几方面来研究如何对财务报表进行可信度分析。就粉饰财务报表的动机而言无非以下几种:1)美化业绩;2)为获取银行贷款及商业信用;3)为股票发行和资本市场筹资;4)为减少纳税;5)企业经营者为仕途或推卸责任而粉饰财务报表。不同类型不同规模不同发展时期的企业会出于以上这些目的而粉饰报告。对债权人而言,债务人出于第1、第2和第5种原因粉饰财务报告的情况为多。七、商业银行信用风险衡量(一)巴塞尔协议中关于信用风险衡量的方法2001年初巴塞尔银行监管委员会公布了巴塞尔新资本协议草案,并就此草案向各界征求意见,拟于2005年后实施。此稿中对于银行最主要的信用风险评估建议采用标准法或基于内部评级法确定(基于内部评级法又有基础法和高级法的区别,三种方法的复杂程度依次递增)。就其本质而言标准法只是对不同性质的资产给出不同的风险权重,与以前的五档风险加权不同的是主要是权数等级的增加。对于西方的银行而言,他们更感兴趣的是后者,特别是内部评级法(The Internal Rating-Based Approach,下简称IRB)的高级法,正如前文所述,通过应用IRB高级法,这些银行可以不必遵守刻板的风险权数分级加权,从而一方面加强风险管理,一方面从获得被监管“特权”和更大的市场信誉优势。巴塞尔委员会对业界中几个比较典型的信贷风险估算模型(主要是MTM,Mark-to-Market Model,盯住市场模型及DM,Default Model,违约模型两大类的模型 )的研究和比较之后,根据其成熟度及可操作性进行调整后进行相应调整修改确定了IRB方法的框架。对于IRB基础法,金融机构需根据内部数据对于不同级别的借款测算违约率(PD,Probability of Default),金融监管当局则必需提供其他所需参数如违约风险敞口(EAD,Exposure at Default)及给定违约损失率(LGD,Loss Given Default)等。而高级法中,上述参数由银行自行测算决定,但必须由监管当局加以确认方可实行。除了上述区别以外,基础法和高级法在计算公式及授信期限(M,Maturity)等调整因子上也存在着一定差异,最终导致金融机构在计算风险资产及提取相应准备上存在巨大差异。但总体来说,对于风险控制较好的银行,采用高级法往往能比采用基础法减少必须的准备提取,但对于一些风险控制较差的银行,情况可能正好相反。(二)IRB的计算方法框架对于一个授信组合的计算主要分为两阶段,首先是计算其中每笔授信的风险权重进而计算出风险资产,将所有的风险资产加总即可得出基本的风险资产总额。其次,根据组合内容在银行总体授信资产中的风险集中度做进一步调整,集中度高的,风险资产必然就高,银行所提准备自然需要比较高。单笔授信的风险资产等于风险权重乘以风险敞口,对于公司授信而言,风险敞口是相对稳定并确定的一个因素,因此重点在于如何计算风险权重。几种关键参数的确定1、风险权重(RWC)函数 对于基础IRB方法,由于所有授信都当成平均三年期的授信,因此其风险权重函数仅包括PD与LGD两个变量,公式如下:或两者以值小者为准。其中,BRWC是PD的函数,是指在标准状态下的风险权重。以值低者为准的原因是为了保证银行提取的风险准备不会大于损失时的金额。因为当风险权重等于12.50 x LGD时,按8%的资本充足率要求,提取的资本等于: RWc Exposure8% =12.5LGDExposure8% =LGDExposure 因此当RWC大于12.50LGD时,提取资本就将大于违约损失,显然不合道理。所以两者之间选较小者。 对于高级IRB方法,考虑的因素还多了期限因素M,公式如下:或仍然是两者取小值为准。一般情况下,M可以视为授信的期限,但不得小于一年或高于7年,而对于定期分期偿还的授信(如按揭贷款),调整后的期限因素M =tPt /Pt(t表示分期的时间段,Pt表示该时间段内应该偿还的债务金额);b(PD)是以PD为变量的函数,在MTM模型(Market-to-Market模型,多期模型的一种)下和DM模型(Default-mode,单一时期模型)下分别有不同的公式,目前委员会对其仍在进行调整中,具体公式见下面BRWC的说明。2、标准风险权重(Benchmark Risk Rating,BRWC)所谓标准风险权重是指授信期限为三年,LGD为50%的情况下,以PD为唯一变量的风险权重函数,其基本公式如下:该公式的核心N(1.118 x G(PD)+1.288)表示假定特定违约损LGD为100%时一年期贷款预期损失和未预期损失之和,N与G分别代表标准正态分布函数及其反函数。而后面的1+0.0470 X (1-PD)/PD0.44则表示对授信期为三年的调整,976.5则是对LGD的调整。3、给定违约损失(LGD)前面已经说过,在基础IRB中,LGD是由监管当局给定的,实际上委员会对其已经给定了一个标准:巴塞尔委员会违约损失率表(表7.1)情况LGDC/E140%40%30%C/E=140%(1-(0.2(C/E)/140%)50*说明:、C/E是指抵押品价值与授信额度的比率由上面的公式可以看出,委员会对于LGD的规定十分保守,抵押品对于LGD的影响十分小,更何况目前委员会对于抵押品的认可十分有限。因此,在测试中会发现,使用基础IRB方法的银行所提取的资本金比率比采用标准法的银行所提取的高,这是IRB方法不太合理的地方。4、其他要素说明除了上述几点外,内部评级法中还有一些相关的因素需要我们加以说明: 授信集中度调整我们前面说过,在风险资产的计算过程中,第二阶段还需要对授信集中度进行调整,调整后的总风险资产等于:TNRE (0.6+1.8LGDAG)(9.5+13.75PDAG/FAG)/n*-0.04 RWANRTNRE表示所有授信的风险敞口总值,PDAG表示对各项因素的违约率平均值, n*表示授信数目,FAG表示各项因素的授信系统风险敏感度平均值。 授信期限授信期限因素M是一个重要的风险因素。巴塞尔委员会在基础IRB中把所有授信都视为三年主要是担心出现一些负面的结果,如产生过高的成本、影响模型的精确度等,当然还包括担心银行不愿叙作长期授信或是把长期授信转为多笔连续的短期授信,因此从平衡及可操作的角度出发,在基础IRB中统一视为三年的授信;除了M以外,还有一个b(PD)函数,它在MTM模型和DM模型下的公式是不同的,具体如下:在MTM模型下,b(PD)=0.0235 x (1-PD)/ PD0.44 +0.0470 (1-PD)在DM模型下,若PD=5%,则b(PD)=0通过比较可以明显发现,在MTM模型下授信年限的调整幅度将比DM模型下大得多,例如在PD3%的假设下,MTM模型下的b(PD)值为0.08789,DM模型下的b(PD)值为0.0266,MTM模型下的b(PD)值较DM模型下大232,这样相对而言,MTM模型下就需要更高的风险准备。 交易因素W在本次征求意见稿中,无论在标准法或是在内部评级法中,都存在一个交易因子(或是保障因子)W,例如在违约率PD的计算当中,实际计算用的公式如下:PD = WPDB +(1-W)PDGPDB是指借款人的违约率,PDG则是指担保人或保障提供者的违约率,W就是针对担保或保障交易的权重因子,其值界于0到0.15之间。 违约定义巴塞尔委员会对于违约的定义比较严格,以下行为都被视为实质违约:1)借款人无法偿还债务,包括本金、利息及费用等;2)债务人的任意失信行为,包括被起诉、未遵守特定条款、债务重组包括豁免以及本金、利息、费用的延期;3)90天及以上的逾期; 4)被债权人申请破产保全或类似的保护申请; 关于抵押品的认可巴塞尔委员会认可的抵押品非常少,主要包括:1)银行现金存款;2)BB-及其以上的政府债券或国有企业债券;3)BBB-及其以上的银行及保险公司债券;4)主要指数内股票(非指数股在高级法中也可考虑);5)黄金;6)特殊情况下未评级的银行债券也可认为有效。从以上抵押品清单中我们可以看出巴塞尔委员会实质上只认可优质现金性资产作为抵押品。这在某种意义上等同于我国的票据质押。(三)实施内部评级法的基本要求根据委员会的要求,实施内部评级法至少应该满足以下要求:1、关于评级体系级别。巴塞尔委员会认为必须包含2个违约级别,6-9个正常级别,包括至少三个财务状况较弱的级别及三个相对情况较好的级别;每个级别的风险额不应该大于总风险额的30%。2、 对于数据的更新,巴塞尔委员会要求:评级单位必须保持相对的独立性并对客户的数据进行及时更新。这实际是要求银行设立功能全面而符合巴塞尔委员会要求

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