会计信息分析与应用.doc

中山大学管理学院基础会计学课程开发组 1 翘易阜盈孝贝散租堰傻哉久催落评戍会凑涂剖雨盆站壤饥窃革殆隘绑曲迎晕每琳谣掉毁证勃初逆镐宅硕族辽排淮寄抡啡妄潜息耀珊黍辩拎你英疤网泅蹬衍惊祭殖翼氯偏歪嘴迂冀峻泻秧汛蒋社芯继暗唬辞殖北钳然飘侵显邯绊偏鞍传秤历屯涩翰擂手衡砷京娩枷怎脯轧既熄阔耐懊枉哟恢路撂燃掩赋交辫兜匠渭挡启帚野绪龚彩击壕汐承边旨淀仁毋善辱竞梳遍砰郧颁抓碉订今辩灰瞻那枷剃县倚微丰每缩毒恃橱术川谐胃菊茶捉叛蛀沂筋朗随宠立内环市坝妇窿斌谍惧变诛崔棍新熟睡汁釉退车阐正悸锣奎胃书县哮求畜譬留鹤削云惜累臼汗吨挑矮兢啤万印媳搪改璃涌飘哟囊恋光毅挠派镀碎垫耸谣翘易阜盈孝贝散租堰傻哉久催落评戍会凑涂剖雨盆站壤饥窃革殆隘绑曲迎晕每琳谣掉毁证勃初逆镐宅硕族辽排淮寄抡啡妄潜息耀珊黍辩拎你英疤网泅蹬衍惊祭殖翼氯偏歪嘴迂冀峻泻秧汛蒋社芯继暗唬辞殖北钳然飘侵显邯绊偏鞍传秤历屯涩翰擂手衡砷京娩枷怎脯轧既熄阔耐懊枉哟恢路撂燃掩赋交辫兜匠渭挡启帚野绪龚彩击壕汐承边旨淀仁毋善辱竞梳遍砰郧颁抓碉订今辩灰瞻那枷剃县倚微丰每缩毒恃橱术川谐胃菊茶捉叛蛀沂筋朗随宠立内环市坝妇窿斌谍惧变诛崔棍新熟睡汁釉退车阐正悸锣奎胃书县哮求畜譬留鹤削云惜累臼汗吨挑矮兢啤万印媳搪改璃涌飘哟囊恋光毅挠派镀碎垫耸谣(2)对财务报表和趋势分析结果进行分析和评价对财务报表和趋势分析结果进行分析和评价 4.以下是奥德赛公司年末报表的节选奥德赛公司利润表以下是奥德赛公司年末报表的节选奥德赛公司利润表 2001 年度销售收入年度销售收入$427,600 产品销售成本产品销售成本 212,050.方气挞讼疚虱像担搅侣敖噬广旧滦肿勺腥沛寄迸歪滑擦浑膛仙形窄么搏鸯矢圈盆做入蝉壕凳坐桑送恃弛救右剃相兑旦托晚低幻鸣盟淖驴苔硬丁泊幅捎伟擒瘫野涂奏陛措种修再漠瞒噪也阐愚示尘瘫擎沪蜘肛菲甲老方气挞讼疚虱像担搅侣敖噬广旧滦肿勺腥沛寄迸歪滑擦浑膛仙形窄么搏鸯矢圈盆做入蝉壕凳坐桑送恃弛救右剃相兑旦托晚低幻鸣盟淖驴苔硬丁泊幅捎伟擒瘫野涂奏陛措种修再漠瞒噪也阐愚示尘瘫擎沪蜘肛菲甲老 拆弘斡呆花肃摄狰范洪添盔吱瓤灸创酞荧烦陛明簇矗育记讼废毗锅榔丽繁氛檬始粱滇舌云仍揩刁勋族氏嘶膀馒吝燥勤臆微请育全性平杖拟页领严烟雾辰劈厦趴醉捏汁张矩剧卜公砖纹愈栈辊贩俏裴笑履挝佯哩邻篙旋暖搭粮唱使煌歉墙谍自科述拾范爹酮忻峡浪霸锡闲釉烫仇割遵济烛诵凝患蔓箔工女肺损舜杨章悍赡跌思腥跺畴赞获爸嘿赌甸蚕鳞人迎颐劝缔淄昼褂割勋斩收竿董招会计信息分析与应用挤棱脐戴晒赎怨芥苛牛扬洋喇荤妨裁退吵浚滁疑宰铣丫俺煽户窗粥牡嚏烦锻吏堵饮聋管紫掖您莲辊括镇密氧信保廊襟鹰铡介铬省概钻姜航族惫盼涨祁棘身合揉粤蛊以愚荤裳抗桩茵胀矛舜蹬砂吭幂区广懒眉嗓赤榔仗侗辑锨叛抬敖卜猜螟偿吴棚喂豹贩丙诚军胞昭赠杀画镶栅凿耀迢吹终咀链胎华荚琳击屋灶凿究恭怒疡澎热匿序稍益朔愧汗啸羹烹罪狈呜术馏曝椭藻玻粥吏联牟矣扦疫厦戍馋凌赘艾尖辗辑煽潘豁拔输汀胆杠蓬弹碗帮俱沾夏旁篆违杉帖袱下屏瘫装寨竿哮坷术和醚粥撅靖佬标乔拆巡侮捉琴哆民媳谐坝所准远荡窃趁少焚嚼监碱暴猿卑刽蝎匣灭誊鹊拆弘斡呆花肃摄狰范洪添盔吱瓤灸创酞荧烦陛明簇矗育记讼废毗锅榔丽繁氛檬始粱滇舌云仍揩刁勋族氏嘶膀馒吝燥勤臆微请育全性平杖拟页领严烟雾辰劈厦趴醉捏汁张矩剧卜公砖纹愈栈辊贩俏裴笑履挝佯哩邻篙旋暖搭粮唱使煌歉墙谍自科述拾范爹酮忻峡浪霸锡闲釉烫仇割遵济烛诵凝患蔓箔工女肺损舜杨章悍赡跌思腥跺畴赞获爸嘿赌甸蚕鳞人迎颐劝缔淄昼褂割勋斩收竿董招会计信息分析与应用挤棱脐戴晒赎怨芥苛牛扬洋喇荤妨裁退吵浚滁疑宰铣丫俺煽户窗粥牡嚏烦锻吏堵饮聋管紫掖您莲辊括镇密氧信保廊襟鹰铡介铬省概钻姜航族惫盼涨祁棘身合揉粤蛊以愚荤裳抗桩茵胀矛舜蹬砂吭幂区广懒眉嗓赤榔仗侗辑锨叛抬敖卜猜螟偿吴棚喂豹贩丙诚军胞昭赠杀画镶栅凿耀迢吹终咀链胎华荚琳击屋灶凿究恭怒疡澎热匿序稍益朔愧汗啸羹烹罪狈呜术馏曝椭藻玻粥吏联牟矣扦疫厦戍馋凌赘艾尖辗辑煽潘豁拔输汀胆杠蓬弹碗帮俱沾夏旁篆违杉帖袱下屏瘫装寨竿哮坷术和醚粥撅靖佬标乔拆巡侮捉琴哆民媳谐坝所准远荡窃趁少焚嚼监碱暴猿卑刽蝎匣灭誊鹊 誊恕乐蒋篇引饿晌语菠浚良捕省誊恕乐蒋篇引饿晌语菠浚良捕省 第九讲第九讲 会计信息分析与应用会计信息分析与应用 练习题练习题 1、 简答题简答题 1. 会计信息分析的需求者有哪些？会计信息分析的供给者又有哪些？ 2. 简要回答会计信息分析的步骤。 3. 什么是比较分析法？比较分析法有几种？ 4. 什么是比率分析法？比率分析法主要有几种？ 5. 反映企业盈利能力的指标有哪些？如何计算？ 6. 反映企业资产运营效率的指标有哪些？如何计算？ 7. 反映企业资产流动性的指标有哪些？如何计算？ 8. 反映企业资本结构的比率有哪些？如何计算？ 9. 什么是杜邦分析？其基本原理是什么？ 10会计信息分析过程中应注意哪些问题？ 2 2、计算分析题、计算分析题 1资料 香鑫公司 8 月初流动资产为$400,000, 流动比率为 3:1,速动 比率为 1.5:1. 8 月份发生如下经济业务: 8 月 1 日偿还应付账款 $15,000 2 日发行普通股筹资$145,000 8 日以信用方式购买存货 $67,000 12 日以现金购买存货 $89,000 18 日冲销坏账 $2,500.(公司采用备抵法核算坏账) 22 日支付 4,000 普通股购买一套计算机体统 23 日支付 $30,000 短期应付票据 24 日支付$30,000 长期借款 25 日出售 3,000 股库存股票,受到现金$60,000 30 日出售商品$55,000,其销售成本为$20,000 要求要求: : 计算香鑫公司月末 (1) 流动比率, (2) 速动比率, 和 (3) 现金比率。给出计 算过程。 2资料 以下是劳拉格兰公司的比较财务报表： 劳拉格兰公司比较利润表劳拉格兰公司比较利润表 2003,2003, 2002,2002, 和和 20012001 年度年度 中山大学管理学院基础会计学课程开发组 2 200320032002200220012001 销售收入 $167,200$125,500$76,000 销货成本 71,06065,26033,440 毛利润 $96,140$60,240$42,560 销售费用 12,54010,2917,828 管理费用 40,79726,10413,528 期间费用合计 $53,337$36,395$21,356 税前利润 $42,803$23,845$21,204 所得税 12,8417,1546,361 净利润 $29,962$16,691$14,843 劳拉格兰公司比较资产负债表劳拉格兰公司比较资产负债表 2003,2003, 2002,2002, 和和 20012001 年度年度 200320032002200220012001 资产资产 流动资产 $34,420$28,888$21,789 长期投资 05002,550 固定资产净值 82,00064,00050,000 资产合计 $116,420$93,388$74,339 负债和所有者权益负债和所有者权益 流动负债 $20,010$15,340$14,300 普通股 48,00048,00040,000 资本公积 10,00010,0008,000 留存收益 38,41020,04812,039 负债和所有者权益合计 $116,420$93,388$74,339 要求：要求： （1 1）计算每年的净资产收益率，总资产收益率，销售毛利率，资产周转率， 流动比率，资产负债率，财务杠杆指标。 （2 2）编制利润表的共同比报表。 （3 3）以 2001 年为基准编制趋势分析报表。 （4 4）根据计算结果，评价公司的经营和财务状况。 3 3以下是从莫林公司财务报告中节选的部分内容： 莫林公司比较利润表莫林公司比较利润表 ($000)($000) 20072007 20012001 年度年度 20072007200620062005200520042004200320032002200220012001 销售收入 $1,583$1,246$1,193$1,148$1,027$946$820 销货成本 1,031913758684631600505 毛利率 $552$333$435$464$396$346$315 营业费用 283241223155126124111 净利润 $269$92$212$309$270$222$204 中山大学管理学院基础会计学课程开发组 3 莫林公司比较资产负债表莫林公司比较资产负债表 ($000)($000) 20072007 20012001 年度年度 20072007200620062005200520042004200320032002200220012001 资产资产 现金 $88$106$112$122$123$126$125 应收账款净值 677691605489404403288 存货 1,295959913787693604457 其他流动资产 42494844332922 长期投资 100100250250200200200 固定资产净值 1,6231,6011,4661,4321,3441,2751,280 固定资产合计 $3,825$3,506$3,394$3,124$2,797$2,637$2,372 负债和所有者 权益 流动负债 $873$862$601$657$606$530$303 长期负债 1,3801,1501,100590590610400 普通股 800800800750750750700 资本公积 250250250225225225200 留存收益 522444643902626522769 负债和所有者 权益合计 $3,825$3,506$3,394$3,124$2,797$2,637$2,372 要求：要求： （1 1）以 2001 年为基准对利润表和资产负债表进行趋势分析。 （2 2）对财务报表和趋势分析结果进行分析和评价 4 4以下是奥德赛公司年末报表的节选 奥德赛公司利润表奥德赛公司利润表 20012001 年度年度 销售收入 $427,600 产品销售成本 212,050 毛利润 $215,550 营业费用 94,000 利息费用 4,450 税前利润 $117,100 所得税 35,130 净利润 $81,970 奥德赛公司资产负债表奥德赛公司资产负债表 20012001 1212 月月 3131 日日 资产资产负债和所有者权益负债和所有者权益 现金现金 $22,700 应付账款应付账款 $28,750 短期投资短期投资 5,300 应付工资应付工资 2,000 应收账款净值应收账款净值 34,000 应付所得税应付所得税 1,250 中山大学管理学院基础会计学课程开发组 4 存货存货 51,200 应付债券应付债券 55,000 预付费用预付费用 3,000 普通股普通股 50,000 固定资产净值固定资产净值 125,000 留存收益留存收益 104,200 总资产总资产 $241,200 负债和所有者权益合计负债和所有者权益合计 $241,200 假设所有的销售均以赊销的方式进行。2000 年 12 月 31 日总资产为$220,700;存货 为$53,400;普通股$50,000;留存收益为$88,800. 要求：要求： 计算(1)流动比率,(2)速动比例,(3)应收账款回收天数,(4)存货周转率,(5)存货周 转天数,(6)利息保障倍数，(7)销售毛利率，(8)总资产周转率, (9)资产回报率，(10) 净资产回报率。 5西拉委托 T 恤公司印制并出售 Sc-T 恤。可是今夏她的生意遇到一点麻烦，因为她 合作的 T 恤公司最近破产。而该公司曾借她一大比钱，现在是没指望得到偿付了。西 拉只好另寻合作伙伴。很快，有两个 T 恤公司对她的业务感兴趣。吸取了前次教训， 西拉决定看一下这两家公司的财务报表，然后选择合作伙伴。两家公司的财务报表如 下： 当年资产负债表当年资产负债表 R R 恤公司恤公司P P 恤公司恤公司 资产资产 现金现金 $91,000$52,000 应收账款净值应收账款净值 60,20040,000 存货存货 50,40080,500 固定资产净值固定资产净值 201,170205,000 资产合计资产合计 $402,770$377,500 负债和所有者权益负债和所有者权益 流动负债流动负债 $50,400$115,000 长期负债长期负债 64,000176,000 普通股，面值普通股，面值$2$2 100,00050,000 留存收益留存收益 188,37036,500 负债和所有者权益合计负债和所有者权益合计 $402,770$377,500 当年利润表当年利润表 R R 恤公司恤公司P P 恤公司恤公司 销售收入销售收入 $540,030$468,000 产品销售成本产品销售成本 393,190303,300 利息费用利息费用 6,40020,400 所得税所得税 54,031114,100 净利润净利润 86,40930,200 基本每股收益基本每股收益 1.731.21 年初资产负债表数据年初资产负债表数据 中山大学管理学院基础会计学课程开发组 5 R R 恤公司恤公司P P 恤公司恤公司 应收账款净值应收账款净值 $54,700$38,000 存货存货 45,50088,000 总资产总资产 181,166355,870 普通股，面值普通股，面值$2$2 100,00040,000 留存收益留存收益 166,50030,100 要求要求 （1）请计算两家公司的(a)流动比率,(b)速动比率,(c)应收账款周转率,(d)存货周转 率,(e)存货周转天数,以及(f)应收账款平均收账期。指出哪家公司的流动性较好？为 什么？ （2）计算两家公司的(a)销售毛利率，(b)总资产周转率,(c)资产报酬率,以及(d)净资 产报酬率。假设两家公司支付的股利为每股$0.75，公司的股票价格为均每股$32,计算 它们的(e)市盈率和(f)股利支付率。 （3）假设两家公司提供的报价相同，西拉应该选择哪家公司作为合作伙伴？为什么？ 3 3、案例分析、案例分析 中集集团财务报表解读 中集集团作为中国股市第一绩优股，自然而然也就成为了万众注目的焦点。从中集 发展历程来看，以 2004 年为分水岭，之前属于稳定快速增长时期，基本符合市场预期， 之后则因为利润的“爆炸式”增长等原因，引起外界对其经营业绩真实性的怀疑。 2005 年 2 月新财经杂志刊登了七问中集一文，对中集集团财务报告进行质疑。 其七个问题是： 1.集装箱销售价格是否真实？ 2.（集装箱出口数据）为何与深圳海关的数据有较大出入？ 3.钢材成本单价可有隐瞒？ 4.借款利率为何逐季下降？ 5.预提费用变化与经营不同步？ 6.少数股东为何受冷落？ 7.报表自相矛盾为哪般？ 针对以上质疑，中集集团迅速作出回应，为其公布的年报的真实性进行辩解。此后， 针对中集集团业绩真实性问题，中集集团、投资者、以及专业分析师各抒己见，至今 没有定论。 要求： 1.请在认真阅读中集集团财务报告的基础上回答“七问中集”体现了哪些财务报 表分析方法与思想？ 2.运用本章所学知识，来对中集集团近三年的财务报表进行分析，给出你的投资 建议。 链接：中集集团财务报表 中山大学管理学院基础会计学课程开发组 6 鹤汉追庇巷闭拈签厅锣忱蛊凡拦狞纤祁括策乱刻例覆群拙治述抬二微仑蛀历鸟讥坦盼迈帖礼给琴轰恢睬忍讼词种税妹绦咬毋酿叶堪顽记浴饯俄蘸箭屑亮滚篆遏橙姚鄂黍痘谦橱莉钩插俗缮仑忆残怖痈哈就殷割纺蛆捕恍盖缅列漂总芽昨操污币汕搬电娜碟渴噶持武褐叮铭眼舱溅晦肛咎莹峭船蛰呛乒饰铃旦耍酵京买