国际油价波动与我国的能源安全策略.doc

国际油价波动与我国的能源安全策略Fluctuation of global oil price and the strategy of energy security of China摘要：本文通过对国际石油市场及石油价格的分析, 将国际石油价格的演变分为5个阶段。通过对世界石油市场价格各个阶段的分析及线形回归方程逐步筛选法得出, 供求关系是石油价格变化的基本决定因素, 成本变化构成石油价格的基本面, 美元因素对油价的影响力不容忽视, 全球炼油能力和全球原油年出口量被筛选出成为影响世界实际原油价格的最显著解释变量，另外不确定因素也引起油价短期波动，这些因素共同影响并左右着国际石油价格的变化。在此背景下，我国石油供应安全和价格安全在未来均面临着严峻挑战，为保证石油安全，必须加快我国建立石油金融战略体系。Abstract: This paper, based on the markets and prices of global oil, classifies the evolution of global oil prices into five stages. According to the global oil market p rices in every stages and the liner regression stepwise analyse , the supply-demand relation is a basic factor to determine the oil price. The cost plays a key role in oil price. However, the US dollar has a big influence over the global oil price. The capacity of global oil refining and the annual export capacity of global crude oil are chosen to be the most important factors for interpreting the global oil prices. Moreover, some dubious factors can also lead to a short fluctuation in oil prices.All these factors mutually exert an influence and control over the global oil prices.under these conditions,the security of supply and price of oil in china is challenged.the establishment of oil-finance stratagem in china should be picken up in order to guarantee the security of oil.关键词：国际石油价格，能源安全Key words: global oil prices，security of energy近年来，国际石油价格在高位持续动荡，剧烈波动，2003年以来, 油价不断上扬, 尤其2007年全球金融危机爆发后, 上涨更加迅猛, 布伦特原油价格从2007年1月49.195美元到2008年7月的价格最高点143.195 美元, 每桶上涨了近100 美元, 涨幅为200%。随后几个月的时间, 油价却急转直下, 到2008年12月底甚至跌破40美元。国际石油价格如此短时间内的如此大幅波动给世界经济带来了相当大的影响。1993 年和1996 年我国先后成为成品油、原油净进口国。1998年6月起，国内原油价格与国际原油价格正式接轨，成品油则于2000年6月开始按月与国际市场进行价格联动。据国际能源机构统计，早在2004年我国石油用量就已经超过了3亿吨，成为仅次于美国的世界第二大石油消费国；国际油价每上涨1美元，中国一年石油进口就要多支付60亿美元。随着我国近年来经济的高速发展，对于石油的消费需求增速显著，而与我国对石油需求的强劲势头行成鲜明对比的则是国内石油的产能不足，越来越多的需要进口来满足国内需求。随着进口量的逐年增长，我国石油的对外依存度也越来越高。2008年中国的石油产量已经不足消费量的一半，对外依存度已经超过50%。按照国际上通行的一个观点，如果一个国家石油进口依存度达到或超过50%，说明该国已进入了能源预警期。目前我国石油进口50%的依存度意味着我国石油对外高依赖格局已经显现，资源短缺问题日益暴露，未来资源对国内经济发展的制约作用越来越大。在中国经济正经历前所未有的高速发展的进程中，关注石油价格的变化显得尤为重要。本文尝试通过对石油价格变动的分析，把握当前石油市场脉络，看清未来趋势，从而对我国目前状况提出应对策略，这对于我国的能源安全有着重要意义。国际石油价格波动历史在国际石油市场的发展过程中, 1960年9月OPEC成立以前, 原油价格在美国和跨国公司的垄断控制下,为垄断价格。OPEC成立至1973年间处于成长期, 对国际石油市场的影响力很小。本文着重从1973年以后石油交易逐步市场化的价格历史演变进行分析。近半世纪以来, 国际石油价格的演变可以大体分为5个阶段。1973年以前低油价期1960年OPEC成立以前, 石油的生产需求受西方国家控制, 油价处于1.5 1.8 美元/桶的垄断低水平。1960年9月, OPEC成立, 成立后围绕着石油的生产权和定价权不断与西方跨国公司进行斗争。从OPEC成立到1970年,原油价格一直保持在1.8 2 美元/桶的水平上, 可见整个20世纪60年代OPEC在国际石油市场上控制油价的能力微不足道。19701973年, 随着OPEC在一系列谈判中的胜利, 原油价格的决定主体开始发生变化, 原油标价出现上升迹象, 到1973年10月油价接近3美元/桶。1973年10月1978 年第一次石油危机期这一时期, OPEC国家在实现石油资源国有化的基础上联合起来, 夺取了国际石油定价权, 并以石油为武器打击欧美发达国家。1973年10月第四次中东战争爆发，使得油价急剧上涨,从接近3美元/桶涨到1974年1月的11.65美元/桶, 造成西方国家第一次能源危机。1974年2月第一次石油消费国会议召开, 成立了国际能源机构IEA，能源问题成为国际政治外交的重要议题, OPEC国际地位迅速上升。19741978年原油价格稳定维持在1012美元/桶的水平19791986年第二次石油危机期19791981年的第二次能源危机, 布伦特油价狂涨到36.83美元/桶。借助两次石油危机, OPEC从国际石油垄断资本手中完全夺回了石油定价权。19811986年为OPEC实行原油产量配额制的较高油价时期,布伦特油价从36.83美元/桶缓慢降到27.51美元/桶。随着非OPEC产油国原油产量的增长以及节能和替代能源的发展, OPEC对油价的控制能力不断下降, 原油价格也开始不断回落。1986年, 油价急剧下跌到13美元/桶左右。19861997年市场定价的较低油价期此时期, 由于石油勘探开发技术进步, 石油成本不断下降, 产量增加, 国际油价的决定主体从OPEC转向由OPEC、石油需求和国际石油资本共同决定的局面, 国际油价基本实现市场定价。布伦特原油均价在14.320美元/桶之间波动,(9091年海湾战争时油价出现短时大幅涨落除外)。1997年至今国际油价急剧波动期受亚洲金融危机、需求下降以及OPEC不适时宜的增产, 布伦特原油价格从97年1月的24.53美元/桶下降到98年12月的9.25美元/桶的最低价。然后从99年3月开始反弹并一路攀升,2000年8月突破30美元/桶, 2000年9月7日最高时达到37.81美元/桶, 短短18个月涨幅达3倍之多,创海湾战争以来的油价新高。2003年之后, 油价更是一路持续上涨, 尤其是在全球金融危机全面爆发之后，终于在2008年7月创下近150美元/桶的历史最高纪录, 并在5个月后戏剧性地下挫到40美元以下。影响石油价格波动的主要因素分析通过以上对世界石油市场价格各阶段历史分析可以看出,首先,供求关系是油价变化的基本决定因素, 它决定了石油价格的基本背景; 其次, 成本因素不容忽视, 目前全球油气上游成本大约为25美元左右, 未来合理的油价平台应该为50 60 美元,从短中期(15年)尺度看, 这一水平可以构成油价的基础面, 从更长期尺度看, 成本和价格将会不断上升。此外，影响油价波动的因素还包括：（一） 美元汇率对油价的影响在以美元计价的石油核算体系下, 美元因素对油价的影响力不容忽视, 美元汇率与石油价格之间存在密切的关联性。通常情况下美元的下跌会直接促使国际油价的上涨。（二） 通货膨胀对油价的影响通常情况下油价的上升会提高通货膨胀率，然而长期的高通胀也会反过来影响石油价格。过高的通货膨胀率会降低石油输出国组织外汇储备的价值，无论是现金还是债券，其价值都会缩水，从而迫使石油输出国组织通过减产来提高石油价格。由于最近20年来全球一体化进程不断向前迈进，导致以美国为首的发达国家可以通过不断发行货币或借债来换得廉价的商品。即使在每次危机时都可通过扩张性的货币政策来化险为夷，同时还不会引起高通胀。由于金融全球化，扩张性的货币政策在刺激国内经济的增长的同时具有负的外部性，会给别国带来通胀压力，但这次危机情况不同，危机已经蔓延全.球，当全球一起采取扩张性的货币政策，没有任何一个国家可以幸免于高通胀。在危机到来之时，全球几乎同时宣布了扩张性的货币政策。并且可以预见短期内银根并不会收紧，因此在此期间额外的货币扩张可能会引发新一轮的高通胀，如今的原油价格便是对未来通涨预期的反映。（三）金融属性对油价的影响石油商品的金融性首先来源于其独特的供求关系特征，第二个来源在于世界石油供需空间分布格局的不均衡。目前, 全球每年石油现货市场的交易量只有20亿吨左右, 而各种交易市场的总交易量在130亿吨左右, 大多是在期货交易市场完成的。业内人士认为，在金融危机爆发后，国际石油产品的金融属性大大增强。石油供需基本面也没有重新控制原油价格，相反投资者对全球经济恢复前景的预测，越来越成为影响油价波动的重要因素。有分析显示，正是由于原油期货市场越来越类似于黄金市场，逐步转变为“期货溢价”市场，使得期货价格对现货价格的引领作用大大增强，因而原油的金融属性被进一步放大。当前的石油价格和市场体系存在着体系制定者利用其地位操纵或炒作油价的现象, 这也是石油价格出现巨大波动主要的推动力。（四）影响石油价格的其他因素分析由于在长期汇率与通货膨胀率对石油名义价格影响显著，因此接下来研究去除美元汇率及通货膨胀率之后的实际价格由哪些因素所决定。取1979年至2007年29年间的去除了汇率以及通货膨胀率之后的世界实际原油价格为因变量，全球原油年产量、全球炼油能力、全球成品油年产量、全球原油年出口量、全球成品油年消耗量、全球探明储量为自变量、全球成品油年出口量为解释变量，通过SPSS的Stepwise方法，从中提取拟合度最优的解释变量。最终全球炼油能力和全球原油年出口量被筛选出成为影响世界实际原油价格的最显著解释变量，Adjusted R Square为0.691，表示全球炼油能力和全球原油年出口这两个解释变量共同解释了实际原油价格波动的69.1%。ANOVA表中的F值为32.287,sig为.000，非常显著。全球炼油能力和全球原油年出口量在Coefficients表中Standardized Coefficients的Beta值分别为1.450和- 1.412，且t检验均为显著。表示全球炼油能力的提高会提高世界实际石油价格，而全球原油年出口量的提高则会降低世界实际石油价格。另外, 不确定因素经常引起油价短期波动, 包括战争（如19891990年伊拉克入侵科威特）、自然灾害（如2005年墨西哥湾飓风）、事故（如2001年美国“911”事件）以及其他突发事件等不确定性因素也会严重影响油价走势。石油生产预测美国能源信息署EIA发表的国际能源展望2009（IEO）中对未来世界石油供应形势作出最新预测。这里的石油也称为液态燃料，包括常规石油、非常规石油和非石油液态燃料。EIA预测世界石油消费将继续增长，日消费量将从2006年的0.85亿桶增长到2030年的1.066亿桶。为了满足石油增长的需要，2006-2030年世界石油产量将提高2200万桶/日。由于石油价格高，使开发非常规石油资源和使用增强型石油采收EOR技术提高常规石油产量都能获得经济利益，因此世界石油资源足以满足未来需求，但石油供应格局将随着价格及其它因素的影响而变化。1石油价格是影响未来石油生产的主要因素2石油资源能满足未来需求，产量将视需求和价格等变化而增减3高油价将使美国成为世界石油产量增长最快的国家之一4非欧佩克国家是未来石油产量增长的主要力量5欧佩克将保持产量份额，伊拉克将长期增产6非常规石油在未来产量增长中发挥重要作用 对我国能源安全战略启示所谓石油安全, 是指一个国家(或地区)所能获取的石油资源持久、稳定地满足国民经济发展需要的状态。石油安全不仅强调一个国家(或地区)石油资源的自主度和国际竞争力, 同时也主张利用国际市场获得国际石油资源来增强和保证本国的石油安全。石油安全的核心内容是石油的安全供给和油价的合理波动。在目前国际油价大幅波动背景下，我国石油供求矛盾突出，对外依存度逐步提高，而且石油进口来源高度集中，围绕石油资源的国际竞争日益激烈，加之我国石油价格机制不够合理，面临价格安全风险。吴翔和隋建利（2009）分析认为国际油价的上升对我国经济增长所起的阻碍作用要大于油价下降对经济增长所起的促进作用；刘海兴和吴新民（2009）检验得出石油价格变化对中国的国内生产总值、消费价格水平、固定资产投资和货币供给量都有因果关系，但与中国就业人数没有直接的因果关系；李建华（2009）认为除了原油直接下游产品燃油和三大合成材料外，其他产品的价格并没有受到石油价格波动的影响；宋增基等（2009）分析认为从长远看来高速增长的中国经济对石油价格上涨有一定影响；曾才生和曾德军（2009）认为长期看来油价冲击对发展中国家的影响超过发达国家。因而为确保我国能源安全，需要采取一系列配套的政策措施1) 大力节油改变不合理的生产方式和生活方式,运用经济杠杆和市场机制,抑制油气消费,节约和合理使用油气资源。由于我国能源利用率很低，节能潜力巨大，应将节约能源提升到基本国策的高度。2) 加强国内油气资源勘探根据2000年以来我国三大石油公司对部分盆地进行的油气资源重新评价,全国主要含油气盆地属于中等勘探程度, 未来储量增长仍有较大潜力。石油资源量还将随着地质理论的创新、勘探认识的深化、工程技术的进步和勘探投入的增加而增加。3) 开展石油资源的国际化经营未来全球能供应石油的地区主要集中在中东、非洲以及俄罗斯。世界各国特别是发达国家对石油资源的竞争将更趋激烈。为此, 建议政府建立海外协调机制, 协调三大石油公司的海外活动, 以减少内耗, 降低成本, 集体作战, 提高效率; 同时, 对石油公司的海外活动给予多方面的支持。4) 保障原油运输通道安全目前中国的原油进口运输量的约五分之四需通过马六甲海峡, 而从中东到东亚的这条海上经济命脉, 存在着一系列的安全威胁。这就要求中国寻找更多的运输线路和运输手段, 提高运输通道的安全性。对中国来说, 不论是进口石油或是企业在海外获得份额油, 都需要经过安全的运输通道将油运回中国, 这仍将是有待解决的课题。5) 加速燃油替代品开发与生产一是煤制油，二是生物制油, 建议政府加大扶持力度, 制定生物柴油中长期发展规划, 建立标准, 出台经济激励政策, 规模化发展生物柴油。6) 加快石油储备步伐石油储备包括国家储备与企业储备两种。石油储备不能单靠一国的力量, 要加强国际合作。我国应该积极主动倡导和参与东北亚和东南