我国消费金融公司试点运行回顾与展望---汪京京.ppt

我国消费金融公司 试点运行回顾与展望,主讲人：汪京京,一、背景和意义,图1.1 中国与世界主要经济体居民最终消费率对比情况,表1.1 世界平均及不同收入水平国家年均最终消费率（%）,表1.2 消费率、投资率、净出口率与支出法GDP增长率（%）,图1.2 消费率、投资率和净出口率与支出法GDP增长率（%）,图1.3 四国储蓄率的比较（%）,二、消费金融的定义和范围,国外有关消费金融的研究通常从消费主体出发，包括消费者、家庭或个人，核心是研究家庭消费、储蓄和理财行为。 在我国，消费金融尚未形成独立的理论体系，概念和边界都比较模糊。 钱颖一教授认为消费金融（Consumer Finance）应该称为消费者金融或者是居民金融，因为研究还应该包括消费者或者居民的资产配置问题，而不是简单的消费问题。 陈学彬教授也认为消费金融较限定于为消费行为服务的金融，而事实上这一领域研究还牵涉到居民的收入、投资、消费等多个方面，所以建议采用消费者金融一词。 廖理教授认为消费者一词过于强调消费者个人，而消费金融则能涵盖消费者个人的投资和储蓄行为，也能包括家庭的金融行为和资产配置。 Merton（1971）则将消费金融定义为：如何在给定的金融环境中，利用所掌握的资产来最大满足消费者的各种消费需求。,总的来说，消费金融是指为满足个人或家庭对最终商品和服务的消费需求而提供的具有贷款、储蓄、支付结算、风险管理功能的金融服务，其最终的服务对象是消费市场，不仅包括消费者本身所面临的金融问题，还涉及市场、机构和政府与消费相关的金融技术、产品、服务、法律、监管、政策等。,三、我国消费金融发展现状,1、消费金融服务的提供者 商业银行 + 非银行金融机构 (1)据中国人民银行的统计数据显示: 截至2012年底，所有金融机构的境内贷款规模为628100.53亿元，比2011年底增长了3.6倍。其中，住户贷款规模为161299.99亿元，占境内贷款的比重为25.68%。 (2)同时，从中国人民银行金融机构人民币信贷收支表(按部门分类)的数据显示: 自2008年以来，消费贷款规模不断扩大，从2008年的37210.29亿元增加至2012年的104357.17亿元，增长幅度达到2倍多。 然而，消费贷款占住户贷款的比重却在2009年达到最高点后逐年 下滑。数据显示: 消费贷款占住户贷款的比重在2009年达到67.66%， 但在随后的3年时间里不断下跌，2012年该比重为64.70%。,表3.1 我国2001-2011年6月全部金融机构人民币消费贷款余额及所占比例,(3)另一方面，从消费贷款的结构来看: 我国消费贷款的结构主要集中于中长期性消费贷款。据金融机构人民币信贷收支表(按部门分类)的数据显示: 在2008年至2012年的期间里,中长期性消费贷款占比一直维持在80%以上，尽管在这段时间里比重不断下滑，但仍然无法撼动中长期性消费贷款的主导地位。相反，短期性消费贷款的比重却仅仅只有10%多。 这也说明目前我国消费贷款主要集中于住房按揭贷款，短期的消费贷款发展相对较为乏力。,2、消费金融服务的提供者 商业银行 + 非银行金融机构 (1)此外，非银行业金融机构和类金融机构也是消费金融服务的提供者，包括汽车金融公司、消费金融公司、部分企业集团财务公司、小贷企业、典当行、租赁公司、担保公司以及第三方支付企业等。 (2)其中，与在发达国家市场占有率通常超过60% 相比，我国汽车金 融公司在车贷市场的占比只有20% 左右。 (3)四家消费金融公司的资产规模共计63亿元，发放贷款39万笔， 贷款余额为88亿元。 (4)其他类金融机构对消费金融的支持还在摸索阶段，如阿里巴巴 的小贷公司和支付宝“信用支付”创新业务等。,(5)保险业可以通过提供征信服务、小额信贷保险等解决消费信用风险控制问题。 (6)担保机构则为消费金融的发展提供专业化的风险防范机制。 (7)支付工具是消费金融市场主体提供的另一重要服务内容。 。,3、消费金融服务的需求者 在我国，消费金融服务的需求者有许多显著特点： （1）可支配收入分配的两级分化制约了居民消费能力； （2）与发达国家相比，我国居民更善于量入为出，负债 消费的观念影响有限； （3）与城市居民相比，农民的消费需求更受到正规金融 支持匮乏的约束； （4）现金支付习惯制约了消费效率；,四、消费金融公司的界定,美国的消费金融公司是指向消费者提供房屋抵押贷款，信用卡业务以及其他信用服务业务等的消费信用公司。 这些公司主要由巨型金融集团出资设立。 例如，成立于 20 世纪初的美国花旗金融公司(CitiFinancial)，是美国具有代表性的消费金融公司，它是由花旗集团出资建立的全资子公司，业务集中于向低收入的美国群众提供次级贷款服务。 欧盟的消费金融公司定义为专业化的消费信贷提供者，这是其广义的界定说法。 消费信贷提供者具体的又包括个人消费金融服务公司和消费者信贷商，而消费者信贷商又进一步分为个人贷款消费公司、房屋信贷公司以及汽车金融公司等。,日本的消费金融公司是指为个人消费提供无担保融资的贷款公司。这些公司首先要在营业所所在地的金融局取得相应的营业执照，然后在贷款业界向大众消费者提供个人无担保信贷支持。 根据我国银监会于2013年11月14日最新发布的消费金融公司试点管理办法（修订版）的有关规定： 消费金融公司具体是指经中国银行业监督管理委员会批准，在中华人民共和国境内设立的，不吸收公众存款，以小额、分散为原则，为中国境内居民个人提供以消费为目的的贷款的非银行金融机构。,五、我国消费金融公司特点,1、我国现阶段的消费金融公司向借款人发放的以消费为目的的贷款不包括购买房屋和汽车。 2、在出资人方面，新版办法增加了出资人类型。 消费金融公司的出资人应当为中国境内外依法设立的企业法人，并分为主要出资人和一般出资人。主要出资人是指出资数额最多并且出资额不低于拟设消费金融公司全部股本30%的出资人，一般出资人是指除主要出资人以外的其他出资人。 （主要出资人须为境内外金融机构或主营业务为提供适 合消费贷款业务产品的境内非金融企业）,“允许非金融企业出资设立消费金融公司” 这是09年办法未提到的！,降低主要出资人最低持股比例，由50%降为30%,3、新办法还增加了非金融企业作为消费金融公司主要出资人应当具备的一些条件，包括： 最近1年营业收入不低于300亿元人民币或等值的可自由兑换货币（合并会计报表口径）； 最近年年末净资产不低于资产总额的30%（合并会计报表口径）； 财务状况良好，最近2个会计年度连续盈利（合并会计报表口径）等。,4、新办法允许消费金融公司在风险可控的基础上逐步开展异地业务，放开了营业地域的限制。去掉了旧办法中“未经银监会批准，消费金融公司不得在注册地所在行政区域之外开展业务”的规定。 同时，银监会表示办法颁布实施后，将扩大试点城市范围。之前，经国务院同意，新增沈阳、南京、杭州、合肥、泉州、武汉、广州、重庆、西安、青岛等10个城市参与消费金融公司试点。此外，根据CEPA相关安排，合格的香港和澳门金融机构可在广东（含深圳）试点设立消费金融公司。扩大试点掌握“一地一家”的原则，将可新增12家试点机构。,5、新办法还将消费金融公司发放消费贷款的额度上限由“借款人月收入5倍”修改为“20万元人民币”，删除“消费金融公司须向曾从本公司申请过耐用消费品贷款且还款记录良好的借款人发放一般用途个人消费贷款”等限制性要求；增加消费者保护条款，要求消费金融公司在业务办理中应遵循公开透明原则，充分履行告知义务等等。 6、增加接受股东存款业务 新办法中根据试点公司业务发展实际需要，增加“接 受股东境内子公司及境内股东的存款”业务。 银监会方面表示，这有利于进一步拓展消费金融公司 资金来源，更好地支持其业务发展。,7、在经营范围方面，我国消费金融公司刚刚起步，业务范围不是很广泛，产品品种方面也相当有限。经营业务范围主要集中在向消费者提供信用消费贷款，用于其向经销商购买事先约定的耐用消费品或一般用途消费品。主要包括：家用电器、电子产品、婚庆、教育、房屋装饰装潢、旅游消费等事项的贷款。 管理办法明确规定，我国消费金融公司在发展初期的经营业务不得涉及房贷和车贷。,8、在目标客户定位上，从我国目前试点的四家消费金融公司的具体情况来看，我国消费金融公司的目标客户群主要集中于具有稳定工作，稳定收入或是有稳定经济来源的中低阶层消费群体，这类群体主要是以年轻人为主，包括在校的大学生，刚参加工作不久的上班族等等。消费金融公司将目标客户定位于此类消费群体，主要是考虑到这种借助于消费金融公司来实现预期消费目标的新型消费方式对年轻群体具有较大的吸引力。,9、在消费金融业务流程上，我国消费金融公司在办理消费信贷业务，主要遵循以下几个步骤：,商品的选择,消费贷款申请,调查和分析,贷款审批,合同签订,提取商品,贷后管理,填写申请表，提交个人资料,个人收入状况、资产负债状况、信用记录,贷款的批准与拒绝、信用等级的评定、 信贷产品的定价,签订贷款协议、说明贷款事项及还款约定,提供基本服务、款项的催收等,10、注册资本要求： 消费金融公司的注册资本应当为一次性实缴货币资本，最低限额为3亿元人民币或等值的可自由兑换货币。 银监会根据消费金融业务的发展情况及审慎监管需要，可以调整注册资本的最低限额。 11、有关监管指标： 消费金融公司不吸收存款，因此对此类机构的流动性要求相对较低，同时由于其贷款是无担保、无抵押的贷款，风险相对较高，因此对这类公司的资本充足率要求较高。 鉴此，并结合国际经验，试点办法修订版规定了资产损失准备充足率不低于100%、同业拆入资金余额不高于资本净额的100%、投资余额不高于资本净额的20%、资本充足率不低于银监会有关监管要求。,旧版规定是10%,表5.1 几种消费信贷产品的比较,旧版规定不得超过央行基准贷款利率的4倍,六、我国消费金融公司发展现状,2009年7月22日，中国银监会正式发布了消费金融公司试点管理办法(以下简称试点办法)。该办法明确规定了消费金融公司的业务范围和成立条件，预示着消费金融公司作为一支新生力量，从此登上了我国信贷市场的舞台，消费金融公司试点审批工作由此启动。,2010年1月6日，中国银监会正式批准国内首批三家消费金融公司的试点工作，同意在分别在北京、上海和成都三地成立北银、中银和四川锦城三家试点消费金融公司，在2010年2月23日，又批准了首家外商独资的消费金融公司捷信消费金融公司在天津筹建。现阶段，四家消费金融公司主要面向具有稳定收入来源的中、低收入阶层的消费者，提供无抵押、无担保的个人耐用消费品贷款及一般用途个人消费贷款。,2013年11月22日，银监会发布修订完善的消费金融公司试点管理办法（以下简称办法）。新版办法变化主要体现在“允许民间资本介入”、“放开营业地域限制”、“增加吸收股东存款业务”等几个方面。,表6.1 试点金融公司的基本情况,消费金融公司从成立到现在已有三年时间，在这期间，四家消费金融公司获得了较快发展，并积累了一定经验，业务规模不断扩大，盈利能力逐步提高，产品创新步伐不断加快，在一定程度上满足了中低收入群体日益增长的日常消费信贷需求。 截至2012年10月底，北京、天津、上海和成都的四家试点消费金融公司资产总额已达40.16亿元，较去年同期增长126.82%，贷款余额为37.09亿元。三年来，四家消费金融公司共审批通过消费信贷申请21万笔，审批通过率达到80%，为20多万中低收入者提供消费信贷服务，对促进消费起到了良好的作用,以捷信消费金融公司为例，截至2012年11月，捷信消费金融公司累计为12万多人次提供了消费贷款，累计贷款发放金额超过3.5亿元，平均每笔贷款额度在2300元左右。 2012年11月的贷款额是开业当月（2010年12月）的3.6倍，2012年上半年服务客户数量也较前一年增长超过60%。捷信在天津设立了近500个零售网点。在捷信消费金融业务的帮助下，直接拉动零售门店业务额提升超过4.2亿元。 截至2013年6月末，北银、锦程、中银和捷信4家消费金融公司总资产达到78亿元，贷款余额达到65亿元，同比增长136%；贷款不良率为1.4%，同比有所上升。,不同的 产品服务,差异化的 营运模式,两种不同模式,银行系 VS 非银行系,“一大三高” VS “小、快、无、低、耐”,营销模式 定价模式 风险防控,七、我国消费金融公司的运营特点,表7.1 北银消费金融公司提供的特色信贷产品,中银消费金融公司 -新易贷信用贷款+新易贷信用卡+商户专享贷,“新易贷信用卡”特点,捷信消费金融公司,无户籍限制的规定,捷信集团的强力支持,由于监管部门对金融消费公司的业务范围进行严格的划定，使其业务创新的空间受到了一定程度的限制。 根据办法的规定，国内消费金融公司的业务不包括房贷和车贷业务，仅能提供各种消费贷款，如家用电器、旅游、婚庆、教育、装修等耐用品消费项目。然而，这些领域贷款占个人消费贷款的比例很低。 据统计，截至2013年6月末，全国人民币个人消费贷款累计新增2.07万亿元，其中新增个人消费性住房贷款和汽车贷款占比超过90%，用于大件耐用消费品、旅游等消费贷款占比不超过10%。 同时，对于农村居民来讲，家电、农机具等耐用消费品的潜在信贷需求旺盛，但目前消费金融公司试点全部在大中城市开展，无法有效惠及广大农村消费者。,八、我国消费金融公司发展存在的问题,1,业务范围受限,1,与业务领域几乎重叠的信用卡相比，消费贷款无论是在便捷度上，还是在定价上都没有绝对优势。 在便捷性方面，信用卡的申请方式有多种选择，而消费金融贷款只能通过设有网点的经销商或公司本部渠道获得； 在用途方面，信用卡的范围更广泛，可以用于各类消费品，而首次发放的消费金融贷款只能用于耐用消费品； 在定价方面，一般信用卡分期付款的利率在7.2%9.6%之间，而消费金融贷款则按照风险定价原则确定较高贷款利率以降低损失，以北银消费金融公司为例，平均贷款利率超过12%； 此外，信用卡最长56天的免息期也足以满足相当一部分客户临时周转资金的需求。,1,2,同业竞争比较优势缺乏,消费金融公司提供的贷款无须抵押担保，完全靠个人信用，但目前我国的个人信用体系尚不健全，征信报告因数据来源局限难以全面反映客户信用状况，借款人违约处理的相关机制不够健全。 消费金融公司面向中低收入群体，给那些不具备信用卡审批资格却希望使用小额信贷方式进行消费的个人发放无担保、无抵押的的消费贷款，面临较高的风险评估成本。同时，由于贷款是在获得审批后，由消费金融公司一次性全额发放至借款人指定账户（通常为借款人的借记卡账户），借款人在获得贷款后3个月内向消费金融公司提供贷款用途凭证，这种运作模式使得消费金融公司对资金的流向缺少了制约，增大了资金监控的难度，贷款挪用的可能性极大。,1,风险控制难度大,3,我国的传统消费观念是以储蓄为主，量入为出，特别是对于年龄偏大的客户，对消费金融这种超前消费的行为很难接受。加之，我国目前社会保障制度不够完善，住房、医疗、教育和养老等不确定因素较多，人们对未来消费的预期增高，这些因素使得储蓄仍然成为广大居民应对未来不时之需的首选，造成现实消费需求不足，从而进一步制约了消费金融的发展。,1,4,消费文化约束,九、发达国家消费金融的发展特点,消费金融公司在西方国家已经有400多年的发展历史，目前最具规模的是日本和美国的消费金融市场，中国开办消费金融公司也基本上是效仿美国和日本的做法。 美国的现代消费信贷市场发展于第一次世界大战后，由于产能严重过剩，制造商和经销商为了扩大产品销售，特别是耐用消费品的销售，对产品进行了分期付款销售，从最初的缝纫机到后来的汽车、家用电器，消费信贷在美国迅速发展起来，改变了美国人的消费习惯，也对汽车等耐用品在美国的普及发挥了巨大的推动作用。 日本的消费信贷市场形成于第二次世界大战后，在日本汽车工业的推动下，为了使普通消费人群可以购买汽车，汽车销售商推出了分期付款方式。之后随着日本电器业的高速发展，为了扩大销售，松下、东芝等企业纷纷成立专门的销售信贷部门，通过消费信贷的模式满足消费者的购买需求，并以此提高销售量。,经过了百年的发展，以美国和日本为代表的发达国家已经形成了相当成熟的消费金融服务市场，呈现出法律制度健全、市场主体多样、金融品种丰富、监管完备的特点。 完善的法律制度： 国外的消费金融均有着覆盖面广、内容完整的消费金融法律制度。如美国在消费者运动的推动下，20世纪60年代就出台了一系列专门的法律来加强对消费金融市场的管理，这些法律的原则包括公正信用报告原则、诚实信贷原则、禁止歧视原则和破产保护原则等。金融危机后，美国又出台了消费者信贷保护法（Consumer Credit Protection Act）、诚实借贷法（Truth in Lending Act）等十多部以保护金融消费者权益为主旨的法律。,多元的市场主体： 国际上比较成熟的市场，开展消费金融的主体和贷款机构呈现多样性特点，除了商业银行外，还包括互助储蓄银行、信用合作社、私人年金或退休金组织、政府年金组织、金融公司、投资公司等。日本还成立专门向工薪阶层提供消费信贷的金融公司和票据贴现公司，当铺、信用卡公司、邮购公司和综合租赁公司等也可以提供消费信贷。 丰富的产品类型： 国外消费贷款的品种较为丰富，一般包括两类：一是特定用途的贷款，如用于购买奢侈品、家庭耐用消费品的贷款，用于旅游度假、住房装修的贷款，助学贷款，汽车贷款等；二是不设定用途的现金贷款，如现金透支、个人资金周转贷款、个人信用循环贷款等，通常都为无担保的信用贷款，以借款人的诚信和还款能力作为放款依据。,完善的信用体系： 以美国为例，20世纪初就开始个人信用制度的建立工作，到20世纪中期，逐步完善了包括个人信用登记制度、评估制度、风险管理制度等在内的消费信贷的各种制度。成立了专门的征信机构为消费者提供信用服务，其从贷款者的工作单位、公共部门以及其他金融机构收集与消费个人信用有关的信息，庞大的信用信息数据库和大量的信用管理人员，确保了信息的准确性和时效性。 此外，美国还建立了比较完备的与信用管理相关的法律，对失信者进行惩罚，明确规定对失信者进行经济处罚和劳动处罚。,功能监管为主： 美国没有专门针对消费金融公司的机构监管，而是主要围绕消费金融这一业务品种进行监管，金融公司只需要遵守联邦及所在州有关业务的监管细则开展运营即可。 同时，美国未对消费金融公司的业务范围、业务品种、服务对象、股东来源等进行严格规定，金融公司可以根据市场需要灵活设计贷款产品。 英国的消费金融公司主要受FSA的统一监管，行业自律在监管体系中发挥着重要的补充作用。,十、促进我国消费金融行业发展的建议,建立健全完善的外部环境,1、建立健全相关法律体系。 健全的法律法规是消费金融发展的根本保障，应借鉴国际消费金融市场发展的经验，加快制定具体的、可操作的，既能促进消费金融发展，又能有效防范其金融风险的法律法规细则，就消费信贷的主体、对象、程序、方式等方面做出具体规定，切实维护消费金融领域各方参与者的权利和义务，共同培育健康、有序、可持续的的消费金融市场。 2、建立和完善个人信用体系。 完善的个人征信体系是发展消费金融信贷的基本前提，消费金融风险的大小主要取决于消费者信用的高低。因此，完善的信用收集、分析、评价和监督体系对于发展消费信贷市场