综合财务指标分析报告.doc

综合财务指标分析报告一、财务效益状况分析 2009年12月，湖南电广在财务效益指标中，可以看出销售净利率为：0.00%，销售毛利率为：0.00%，成本费用利润率为：-12.70%，资产利润率为：-9.70%，净资产收益率为：-20.50%；而上期上述指标分析别为：0.00% 、0.00% 、-63.30% 、-13.40% 、-53.40% 。 从单项较上期相比较而言，销售净利率基本上没有变化 ，销售毛利率基本上没有变化 ，成本费用利润率大幅增加，增加79.94% ，资产利润率大幅增加，增加27.61% ，净资产收益率大幅增加，增加61.61% 。财务效益指标表项目名称2008年12月2009年12月新增%销售净利率0.00%0.00%0.00%销售毛利率0.00%0.00%0.00%成本费用利润率-63.30%-12.70%79.94%总资产利润率-13.40%-9.70%27.61%净资产收益率-53.40%-20.50%61.61% 由此可见，本期销售净利及销售毛利都较上期有所上升，企业整体盈利能力增强，本期成本费用控制能力较上期增强，经营管理水平较上期有所提高，本期资产盈利能力较上期增加，说明企业在增加收入或节约资金使用方面较上期有所增强，本期净资产盈利能力较上期增加，说明企业的管理效率及盈利能力较上期有所增强。二、资产运营状况分析 在资产运营指标中，可以看出应收账款周转天数为：0.00，存货周转天数为：0.00，营业周期为：0.00，应付账款偿还期：352.66，资产周转率：0.00；而上期上述指标分析别为：0.00 、0.00 、0.00 、747.95 、0.00 。 从单项较上期相比较而言，应收账款周转天数基本上没有变化 ，存货周转天数基本上没有变化 ，营业周期基本上没有变化 ，应付账款偿还期大幅减少，减少52.85% ，资产周转率基本上没有变化 。资产运营指标表项目名称2008年12月2009年12月新增%应收账款周转率0.000.000.00%存货周转率0.000.000.00%应收账款周转天数0.000.000.00%存货周转天数0.000.000.00%应付账款偿还期747.95352.66-52.85%经营性循环周期-747.95-352.6652.85%流动资产周转率0.000.000.00%总资产周转率0.000.000.00% 由此可见，应收账款周转天数及存货周转天数较上期都上升，企业营业周期上升，说明企业销售能力下降并且应收账款的回收力度减弱， 本期应付账款偿还期较上期减少，说明企业在在利用外部资金方面较上期有所减弱，本期资产周转率较上期增加，说明企业资产经营能力较上期有所增强，资产效率提高。三、偿债能力状况分析 在偿债能力指标中，可以看出营运资本：50,838.11万元，流动比率为：1.431，速动比率为：0.958，现金流动负债比率为：0.438，资产负债率：0.527，已获利息倍数：0.543，净资产收益率：-0.205；而上期上述指标分析别为：352,355.79万元、3.457 、2.705 、1.611 、0.748 、-1.228 、-0.534 。 从单项较上期相比较而言， 营运资本大幅减少，减少85.57%，流动比率大幅减少，减少58.61% ，速动比率大幅减少，减少64.58% ，现金流动负债比率大幅减少，减少72.81% ，资产负债率大幅减少，减少29.55%，已获利息倍数大幅增加，增加144.22%，净资产收益率大幅增加，增加61.61% 。偿债能力指标表项目名称2008年12月2009年12月新增%营运资本352,355.7950,838.11-86.00%流动比率3.461.43-59.00%速动比率2.710.96-65.00%现金流动负债比率1.610.44-73.00%资产负债率74.80%52.70%-29.55%已获利息倍数-1.230.54144.00%净资产收益率-53.40%-20.50%62.00%四、发展能力状况分析 在发展能力指标中，可以看出营运资本为：50,838.11万元，可用资本为：115,731.51万元，销售收入增长率为：0.00%，净资产增长率：0.00%，净利润增长率：0.00%，流动资产率：72.20%，流动负债率：50.40%；而上期上述指标分析别为：352,355.79万元 、472,777.50万元 、0.00% 、0.00% 、0.00% 、80.40% 、23.20% 。 从单项较上期相比较而言，营运资本大幅减少，减少85.57% ，可用资本大幅减少，减少75.52% ，销售收入增长率基本上没有变化 ，净资产增长率基本上没有变化 ，净利润增长率基本上没有变化 ，流动资产率大幅减少，减少10.20% ，流动负债率大幅增加，增加117.24% 。发展能力指标表项目名称2008年12月2009年12月新增%营运资本352,355.7950,838.11-86.00%可用资本472,777.50115,731.51-75.52%销售收入增长率0.00%0.00%0.00%净资产增长率0.00%0.00%0.00%净利润增长率0.00%0.00%0.00%流动资产率80.40%72.20%-10.20%流动负债率23.20%50.40%117.24% 由此可见，企业资金能力比较充足，并且有多余的资金投资长期资产，但如果收益下降，将会影响企业未来的发展能力。从流动负债率、流动资产率和利润增长率搭配分析可以看出企业生产经营形势不如上期，将可能发生资金困难。五、杜邦财务综合分析1、整体状况分析 实现销售收入0.00万元、销售净利-11,301.46万元，权益净利率为：-0.103，其中：税前净利润率为1.000、税前利润财务费用率为0.174、主营利润管理成本率为0.000、主营业务利润率为0.000、资产周转率为0.000、权益乘数为2.116；而上期上述指标分析别为：0.00万元 、-41,256.37万元 、-0.267 、1.000 、0.883 、0.000 、0.000 、0.000 、3.981 。 从单项较上期相比较而言，实现销售收入基本上没有变化，销售净利大幅增加，增加72.61%，权益净利率大幅增加，增加61.42%，税前净利润率基本上没有变化，税前利润财务费用率大幅减少，减少80.29%，主营利润管理成本率基本上没有变化，主营业务利润率为基本上没有变化，资产周转率基本上没有变化，权益乘数大幅减少，减少46.85% 。杜邦财务分析结构表项目名称2008年12月2009年12月新增%权益净利率-26.70%-10.30%61.00%税前净利润率100.00%100.00%0.00%税前利润财务费用率88.30%17.40%-80.00%主营利润管理成本率0.00%0.00%0.00%主营业务利润率0.00%0.00%0.00%资产周转率0.000.000.00%权益乘数3.982.12-47.00%销售收入0.000.000.00%销售成本0.000.000.00%营运费用65,202.2189,628.6237.00%其他收入23,945.8378,327.16227.00%所得税0.000.000.00%净利润-41,256.37-11,301.4673.00%贷币资产231,083.0951,686.17-78.00%应收账款8,347.9117,283.10107.00%应收票据134,555.3430,608.77-77.00%存货107,821.4355,760.51-48.00%其他流动资产13,929.1613,258.60-5.00%固定资产30,394.5353,590.6176.00%其他长期资产90,027.1811,302.79-87.00% 由此可见，本期权益报酬率好于上期，主要是由于本期的销售收入获利能力与上期相同，没有提高；本期的资产管理水平与上期相同，没有提高；企业利用财务杠杆的能力不如上期，并且获利能力减弱，综合所致。 从销售净利润率分项指标影响上可以看出：受所得税影响，税前净利润率减少0.00%，引起销售净利率减少0.00%；受财务成本影响，税前利润财务费用率减少70.90%，引起销售净利率减少0.00%；受管理成本影响，主营利润管理成本率减少0.00%，引起销售净利率减少0.00%；受销售成本