投资基金第20章基金财务报表分析.ppt

第二十章 基金财务报表分析,本章主要内容 第一节 投资结果报告 第二节 财务报表 第三节 基金财务状况报告的审计 第四节 基金的财务分析,教学要求：,掌握基金单位净值、单位净值增长率、基金净值收益率、基金年初估值收益实现率、基金年末估值实现率及其计算方法。了解基金投资结果报告、财务报表、投资组合表、财务状况审计报告的主要内容。 教学重点： 基金单位净值、单位净值增长率、基金净值收益率、基金年初估值收益实现率、基金年末估值实现率及其计算方法 教学难点： 基金单位净值、单位净值增长率、基金净值收益率、基金年初估值收益实现率、基金年末估值实现率及其计算方法,第一节 投资结果报告,一、投资结果报告 是指基金管理公司依据投资计划进行投资后，定期向投资者公布的反映投资基金资产运作状况和投资收益情况的报告，是反映投资基金财务状况的重要文件。,二、投资结果报告的主要内容,报告期内基金市场的发展变化及管理公司所采取的相应的投资策略 投资期内该基金资产运作状况 上一投资期和本投资期末资产组合的构成 投资期末该基金资产的市价总值 对投资市场发展趋势的预测 投资期内所作的有价证券交易的记录,第二节 财务报表,主要的财务报表 一、资产负债表 主要反映投资基金运作过程中的资产负债情况 二、资产报告表 又称资本账，它所反映的是投资基金资产在年度末的形成与构成状况,财务报表二,三、损益表 反映的是投资基金在运作期间各类项目的收入与支出状况 四、投资基金管理公司财务报告,财务报表三,五、投资组合表及投资组合变动表 组合表反映本年度末投资基金所持有的各种金融资产以及它们在总资产中所占的份额 投资组合变动表则列举了投资基金所持有的金融资产在年初和年末的增减变动情况 六、业绩记录 记录历年来基金运作的业绩，常以基金在市场上价格表现和历年来总资产、净资产的变化来反映。,第三节 基金财务状况报告的审计,一、托管人出具托管人报告 作为监督投资基金管理人进行运作的托管人，要对投资基金管理状况进行审计，并将审查结果以托管人报告的形式提出意见，确认投资基金管理人在经营运作期间是否严格遵守信托契约上的有关规定。,二、注册会计师出具审计报告,作为外部独立审计的注册会计师要对投资基金财务状况报告的各项会计报表进行审计，并出具审计意见，说明投资基金管理公司是否严格按照信托契约、投资基金管理条例、投资基金章程的有关规定编制了各项报表，并确认报表是否真实明确。,第四节 基金的财务分析,一、单位资产净值 二、单位净值增长率 三、基金净值收益率 基金净值收益率=基金年度净收益/基金年初净值 四、基金年初估值收益实现率 基金年初估值实现率=基金全年证券买卖减价收入/基金年初估值收益,部分基金行情2006.3.22,资料来源:中国基金网,股票型基金净值最近一周增长龙虎榜 2007.4.5,易方达公司旗下基金业绩,基金的财务分析,五、基金年末估值损失风险比率 基金年末估值损失风险比率=基金年末估值损失/基金年末净值,复习思考题,什么是基金财务状况报告表，具体包括哪