华融公司财务战略探讨.docVIP

华融公司财务战略探讨 福建华融科技股份有限公司成立后，优化了股权结构，成为一家规范运作的股份制企业，极大地提高了华融的综合实力和品牌知名度，增强了企业抵御风险的能力，形成了良好的发展态势，为了实现公司董事会所制定的年度经营目标和上市目标，现就华融公司财务战略的制定谈一点看法。 一、财务战略的选择 财务战略的选择，决定着公司财务资源配置的取向和模式，影响着公司理财活动行为和效率。因此，公司必须科学地选择财务战略，指明财务活动的发展目标、方向和道路，规范和优化公司的理财行为。提高理财效率。 （一）战略思想 战略思想是公司制定和实施财务战略的指导原则和基本理念。遵循财务战略服从于经营战略、立足当前、放眼未来、实现最大的财务效率的原则，华融科技财务管理的基本理念应是：财务战略的选择和实施要坚持以资本为纽带，通过资源的合理配置和资金的有效流动，形成公司品牌优势、群体优势和综合功能，最终实现财富最大化，即以最高投资回报率和实现资产的最大限度的增值为中心的财务战略思想。 （二）战略目标 战略目标是财务战略的具体体现，是公司在较长时期内财务活动的总体目标，是实施财务战略的最终成果。华融财务战略总体目标应是：产品经营和资本经营并举，利润和资产稳步、持续增长，力争净资产收益率达到11%，资产增值率达到30%，确保在创业板上市。 二、财务政策的制定 财务政策是理财的行为指南和规划，财务政策的目标是配合企业经营政策，调整财务行为，提高财务效率。公司的财务政策应包括： （一）适度负债经营政策 鉴于华融现有资金规模和财务状况，公司将从资金周转速度、边际贡献、资金利润率诸因素相互关系中，寻求借款筹资的合理比例。（1）按照适度负债经营原则合理确定负债额度，以资产负债率不高于50%来控制，同时收益率应高于负债成本率。（2）根据一定时期生产经营需要确定资金筹措量。按公司现有帐面资本和负债率不高于50%的额度测算，公司资金筹措总量应以不高于3000万元为宜。 （二）资金管理政策 公司资金管理应以预算为主体，建立全面预算制度，即全过程的预算管理，真正做到“算了花，而不是花了算”。具体措施是：（1）计划控制、动态调整。要求根据目标去编制预算，根据预算来执行，根据执行结果来考核。编制资金使用计划时要把握三个平衡原则： 第一、资金流入总量与资金流出总量平衡。这是资金管理最根本的平衡原则。 第二、经营活动产生的现金流入量与流出量的平衡，做到资金的合理使用。 第三、各事业总部自身现金流入量与流出量的平衡。 （2）建立银企合作关系，开通信贷融资渠道。除了高效利用企业自有的资金外，还要广泛争取银行信贷和政府的专项资金支持 （3）增强资金的时间价值观念和资金效益观念，要根据公司的实际情况，侧重于商品化程度高、见效快、风险小的项目上，要考虑中长期项目与短平快项目的继承性与延续性，合理安排资金。提倡过紧日子的思想，深入开展双增双节活动，努力压缩非生产经营性开支，加速资金周转。 （三）公司信用政策 经济运行中债权债务关系不可或缺，但如果债权债务不能良性循环，也会使公司经营陷入困境，甚至引起信用危机。目前公司应收帐款偏大，已经引起股东、券商的的关注。为此，应以多种良策加以疏通和缓解，同时，应强化债权债务运作意识、风险意识、提高处理债权债务操作能力。（1）实行坏帐准备金制度。（2）加速流动资产的变现能力。（3）加大应收帐款回收力度。 三、实施财务战略的相应机制 （一）财务决策机制 财务决策机制的主要内容应包括财务决策信息的导入和财务决策的最终作出两个方面。（1）确保建立一个稳定、及时、可靠的信息来源渠道。包括：会计报表信息、决策分析报告、专题研究报告、其他理财信息。（2）重大财务事项作出决策，必须经由董事会或公司经营班子决定，企业领导应充分发扬民主，多听取专业理财人士提出意见和建议，对来自各方面的信息进行认真分析，判断各种方案可行性大小，权衡利弊，慎重决策。 （二）有效约束机制 有效的约束机制，能保证企业各项财务活动的规范动作。有效的约束机制应包括：（1）利益约束。即通过以调整或变动工资、奖金、罚款或抵押等形式，对脱离目标或规范行为发挥控制约束、引导作用。（2）规范约束。即以国家相关政策、法规。财务制度、内部财务管理办法以及企业制定的各项收支标准、定额等为依据，对财务管理活动进行控制和约束。（3）责任约束。主要是通过各单位签订责任状，约定各自的权责利，使企业全体员工围绕财务目标能承担起一定的财务目标责任。（4）权力约束。主要通过对各级责任单位主管人员将财务管理指标权和对财务活动的处置权进行合理安排，或以授权的形式建立起来的约束机制，做到权力划分清晰，集权与分权恰当。 （三）财务监督机制 监督主体应是独立于财务制度的执行者，公司内部审计部门必须以独立于其他部门的方式监督企业财务主体，确保财务制度、理财规则得到贯彻执行，监督内容是公司制定的各项财务制度能否在实际财务工作中得到有效贯彻执行。同时，也要对财务部门理财行为进行监督，监督方式主要采用日常和专项监督两种。 （四）成本费用控制机制 成本费用是市场竞争制胜的关键因素。成本控制应当从产品价值链的角度，权衡投入产出的综合效益，合理地确定控制策略。成本费用控制应成为公司二次创业和精细管理的一项核心内容和目标。为此，公司将建立严格的、富有激励性的项目成本费用管理控制制度和机制，以倒逼成本法和成本否决机制来制定公司的经营策略和控制经营风险。 （五）风险管理机制 理财者必须研究风险、预测风险，并设法控制风险，这是财务管理的基本观念和基本原理。公司应建立一套完整的风险管理机制，借以回避、弱化、转嫁发生在企业经营中的风险。企业一方面要敢于冒风险经营，另一方面要回避不必要的风险。财务风险管理机制的建立、风险预警机制的配备，如同为企业的理财活动筑起一道防火墙，增强了企业抵御风险的能力，使企业的经营能得以平稳健康地进行。 四、构建公司高效、合理的财务管理体系 为了实现公司的经营目标，必须实行公司内部经济责任制管理，即建立相应的责任中心，包括公司财务管理中心、利润中心和成本（费用）中心，通过责任中心的建立并结合国内外企业的成熟运作模式来构建公司的财务管理体系和建立相应的制度，确保公司战略、政策和文化的统一性。在此基础上对各责任中心充分授权，形成一种既有目标指引又有利益驱动，既有程序可依又有制度保证的活跃、合理、高效的管理体系，达到防范风险、规范经营、提高效率、保持竞争优势、优化资产结构的基本目的。 一、 公司财务管理中心 以计划财务部作为公司的财务管理中心，在不影响和不改变企业原有会计核算体系的前提下，结合进行责任会计的核算，形成既充分利用财务会计核算信息的财务会计核算体系，又形成符合统一要求并且能兼顾内部控制与管理的责任会计核算体系。 公司财务管理中心同时还是公司的资金管理中心，在公司内部实行资金有偿使用的制度，计划财务部进行资金的统一平衡、调度、分配。根据各事业总部的用款计划和资金使用情况，集中闲置资金，进行调度，合理安排解决资金急需，提高资金的使用效率。 二、利润中心 利润中心是对利润负责的责任中心，利润中心实际上既要对收入负责，又要对成本费用负责。所以，利润中心与成本中心相比，利润中心的权力更大，但责任也更大。 公司的利润中心是各事业总部。由于各事业总部承担着取得公司主要业务收入、实现公司经营目标的任务，所以对各事业总部必须建立完善的绩效考核制度，制定准确的责任目标，以实行目标责任考核，签订目标责任书，同时配备以有效的激励和约束机制，充分调动经营者、技术人员的积极性。 三、 成本（费用）中心 成本（费用）中心是对成本或费用负责的责任中心，即只考核所发生的成本和费用，而不形成或不考核收入的责任单位。 根据华融公司的情