中小企业融资边界的动态扩展威海商行小企业信贷模式.doc

pood中小企业融资边界的动态扩展：威海商行小企业信贷模式陈明仿1 作者简介：陈明仿（1972-），男，湖北天门人，供职于中国人民银行威海市中心支行。（中国人民银行威海市中心支行，山东 威海 264200）摘 要：本文通过对威海市商业银行创新管理模式成功拓展中小企业融资业务的案例分析，指出小企业信贷机构的内部单设、差别信贷政策和财税扶持是中小企业信贷领域有效拓展的基础和动力。以还款来源为主线的抽象融资边界，不但为金融机构信贷营销提供了新思路，也把中小企业信贷领域向外动态扩展。关键词：融资边界；扩展；案例Abstract：Based on analysis of the innovation of Weihai City Commercial Bank which successfully expands the area of SMEs credit，this article points out that establishing specific SME credit department in banks，distinct credit policies and fiscal support are the basis and dynamic to expand the area of SMEs credit. The abstract credit border based on repayment ability provids a new thread in credit marketing for financial institutions and expanded the credit area of SMEs dynamically.Key Words：credit border，expand，case中图分类号：F830.5 文献标识码：B 文章编号：1674-2265（2010）09-0038-05一、引言近几年，随着金融机构数量的快速增加，大型企业高端信贷市场的竞争更趋激烈，本来为数不多的大型企业贷款总量逐步被更多的金融机构平均和分散，资金价格在竞争中已经探底，而营销成本持续攀升，部分金融机构在高端信贷市场的综合收益率出现下滑，甚至濒临亏损边缘。威海市作为大型企业少、中小企业占比大的新型旅游城市，上述表现更加突出。在这种背景下，威海市商业银行及时调整信贷营销思路，充分发挥作为法人银行在金融创新上的比较优势，从2010年5月开始，在专设小企业银行部和科技支行两个中小企业信贷机构的基础上，通过差别信贷政策安排并借助财税政策扶持，探索出了一套绕开抵押担保条件但安全有效的中小企业融资模式。该模式虽然运行时间不长，但在中小企业领域已经体现出明显的拓展优势，长期僵化不变的中小企业抵押融资边界逐渐被打破，并随着该模式的不断被模仿和复制而动态向外扩展，从而将中小企业信贷领域推向更深层次。二、有关中小企业融资难及融资边界的观点综述金融机构从防范风险角度设置抵押担保的信贷条件，长期以来成为大部分中小企业难以逾越的融资边界，由此引起社会各界对化解中小企业融资难问题的广泛探讨和深入研究。但到目前为止，大部分的研究单纯从中小企业角度来分析融资难问题。如孟菲、段玉峰等人认为，由于中小企业普遍存在固定资产少、产品附加值低、财务不健全等问题，其总体信用资源难以对接银行信贷条件，因此，化解融资难的最好办法是通过担保或联保等方式实现企业信用自增强或自升级，从而形成与银行信贷条件对接。刘磊、郭训忠等人则认为，由于银行和中小企业间存在信息不对称，银行对中小企业信贷风险难以把握和甄别，导致银行不愿涉足其中。上述两种观点虽然来自不同的侧面，但本质上都把融资难的根源归结为中小企业本身的信用缺陷。笔者认为，由于中小企业信用缺陷是客观存在但又难以改变的现实，而通过担保、联保等方式借用其它信用资源又受多种因素限制，因此，仅从改变中小企业信用资源角度来解决融资难问题存在客观的困难，也难以达到满意的效果。彭江波、西顺、陆岷峰等人则从银行角度对中小企业融资难问题进行了分析。彭江波、西顺等认为，对客观存在的信用资源，如果没有金融机构的先期开发，银行信用缺乏引领，发展必然受阻；反之，一旦商业银行信用得到先期开发，银行信用就会形成大规模的替代性进入，彭江波、西顺等人虽然研究的是农村信用市场，但对目前的中小企业信贷市场而言，同样可以借鉴。陆岷峰等人则从融资边界角度分析了中小企业融资难问题，他认为，目前金融机构设定抵押融资边界，虽然规避了信贷风险，但也使许多优质中小企业被排除在融资边界之外。银行设定抵押条件的目的是为了确保还款来源，而事实上企业的还款来源不仅包括抵押物，还包括更多的如应收账款等其它信用资源，这些信用资源虽然形式不同，但大部分也能转化为企业的还款来源。因此，为了更深层次地拓展中小企业信贷领域，长期以来银行设定的抵押融资边界首先应该被打破，取而代之的应该是以保证还款来源为条件的抽象融资边界。笔者认同上述观点，并能通过威海市商业银行小企业信贷模式的运行予以佐证。三、威海市商业银行小企业信贷拓展模式威海市商业银行近几年虽然发展很快，但与国有银行相比，其资金实力仍然有限，在大型企业信贷竞争中处于劣势。在此背景下，威海市商业银行充分利用法人金融机构在金融创新上的比较优势，在设置小企业银行部和科技支行两个中小企业专营机构的基础上，弱化抵押担保限制，以确保还款来源为主线设定有效融资边界，通过差别信贷政策和政府介入后的财税扶持，将许多缺乏抵押的科技型、成长型和市场前景广阔的优质中小企业纳入有效融资范围，开创了独具特色、安全高效的威海商行小企业信贷模式。威海商行小企业信贷模式的起点是建立高效合理的管理构架。具体内容是：商业银行下设小企业银行部和科技支行两个进行小企业信贷营销和管理的专门机构。小企业银行部属于银行内部一级部，主要负责威海地区各分支行风险敞口不超过1000万元的小企业一般贷款、贴现、贸易融资、票据承兑和保函业务管理，对异地（济南分行和天津分行）小企业贷款业务进行指导和管理，同时，还自营小企业贷款业务；小企业银行部下设12个小企业贷款主办行，负责各自辖区内企业信用资源的收集、挖掘，并反馈给小企业银行部；小企业银行部根据反馈的信息有针对性地创新适合需求的信贷品种和工具，并以此为手段指导各支行开展小企业信贷营销业务。科技支行专门对辖内列入市级科技计划并获得财政资金扶持的企业或项目进行融资。在上述管理构架确立的基础上，为使这一模式发挥效用，威海市商业银行采取了有别于大型企业融资的信贷政策：拨付用于中小企业信贷营销的费用比例为0.5%（占实际放贷金额的比例），比大型企业高出约0.3个百分点；对中小企业风险容忍度为1.5%，比大型企业高出0.5个百分点；协调财政部门按科技支行当年新增贷款余额的1%给予科技支行业务风险补贴，其中市、区财政各承担0.5%；协调财政部门对科技支行授信的试点企业贷款贴息，贴息上限不超过新增贷款余额的1%，由市、区财政各承担50%。对融资中产生的风险，由政府“市临时还贷扶持资金”给予风险补偿。在管理框架确立和差别信贷政策实施后，科技支行和小企业银行部指导下设的12家小企业贷款主办行在各自辖区内开展调研，深入专业市场、行业协会、地区商会、辐射力较强的龙头企业、会员式担保机构、政府机构、民间团体、高新企业孵化中心等，研究市场需求，挖掘信用资源，并将收集的企业需求信息上报小企业银行部。小企业银行部将收集信息分类汇总（如表1），为下一步有针对性地开展金融创新提供依据。在对上述信用资源深入研究的基础上，威海市商业银行充分发挥作为法人银行在创新上的比较优势，以严控还款来源为主线，适当弱化抵押担保条件，有针对性地创新出多种适宜中小企业融资的信贷品种，为小企业信贷拓展提供丰富的手段和载体。目前，威海市商业银行根据辖内海水捕捞和养殖企业多、专业合作社多、水果蔬菜及海产品收购类企业多、汽车销售旺盛等特点，成功开发了贷易通、质保通、信保通、票易通、保融通等八大类产品，通过大联保、仓单质押、存货质押、应收账款质押、汽车合格证质押、收益权质押、钢结构抵押、海域使用权质押、渔船抵押等方式，成功将许多缺乏抵押的科技型、成长型和市场前景好的优质企业纳入有效融资范围，使长期僵化的抵押融资边界被打破，中小企业信贷领域向更深层次拓展。上述小企业主办银行所收集和挖掘的信用资源信息，除用来有针对性开发信贷产品和创新工具外，还作为信贷授权的依据。威海市商业银行根据不同区域的企业需求差异，改变过去一刀切的授权方式，实现差额授权。对企业需求结构趋同的文登、荣成和乳山三个县域支行分别授权100万元，其它支行根据各自面对的经济主体不同分别授权10万元100万元不等；各支行风险敞口100万元200万元的小企业贷款由小企业银行部联审联批，200万元500万元的授信业务经小企业银行部信贷审查小组审议，超过500万元的小企业信贷业务必须经过威海商行审贷委员会流程。至此，威海市商业银行向更深层次拓展中小企业信贷市场的制度和手段已经具备。为使制度和手段转化为事实上的融资，威海市商业银行还出台了一系列既合理又能激发主观能动性的考核办法和激励措施。在利润考核上，实现收入与小企业业务开展情况直接挂钩。即按照小企业融资实现利润的一定比例核拨小企业客户经理绩效工资和营销费用；小企业银行部管理人员的绩效工资与全行的小企业贷款开展情况和资产质量挂钩，小企业客户经理的绩效工资与自营的小企业贷款业务规模和质量挂钩。在风险考核上，改变过去零风险的考核方式，允许在市场不发生大的波动情况下小企业不良贷款率不超过1.5%，超过1.5%的不良贷款6个月内限期清收，对收不回的贷款经责任确认后，实现相应的工资减扣。考核和激励措施的出台，标志着威海市商业银行小企业信贷模式正式进入实施阶段。小企业信贷模式的建立和运行，为金融机构创新出一套全新的中小企业信贷拓展方式。虽然在模式运行初期的尝试阶段，融资户数增加并不是很快，但以往长期不敢涉足的许多缺乏抵押资源的成长型、技术型以及市场前景好的企业已经被纳入实际融资范围，而且融资规模增幅扩大且到目前为止运行情况良好，没有不良贷款发生。截至2010年7月末，该行小企业贷款户数发展到1215户，较年初增加54户，仅6、7两个月就增加36户，其中科技型企业11户；小企业贷款余额53.33亿元，较年初增加11.14亿元（其中，科技型企业贷款增加3.16亿元），同比增加19.15亿元，同比多增4.03亿元；增量占各项新增贷款的38.58%；小企业贷款余额增幅为26.41%，高于各项贷款增速11.99个百分点；小企业贷款余额占全部贷款的23.27%，较年初提高2.2个百分点，小企业贷款规模扩张态势已经形成。四、专营机构的内部单设是深层拓展中小企业信贷领域的基础在化解中小企业融资难问题的众多探讨中，其中就有通过建立专门的中小融资机构来解决融资难问题的政策建议，小额贷款公司的组建就是这一建议具体实施的结果。但就目前情况看，数量有限、规模偏小的贷款公司相对于中小企业融资需求还远远不够，而作为一般金融机构而言，虽然其信贷领域也面对中小企业市场，但大型企业高端信贷市场的低成本管理和风险小的比较优势，仍诱使其宁愿参与激烈的高端信贷市场竞争，也不愿意涉足中小企业信贷领域，即使少有涉足，也往往设定严格的抵押融资边界。因此，从表面看来，目前金融体系对中小企业信贷领域的深入拓展既无效率，也缺乏更大的改进手段和空间。威海商行的小企业信贷模式打破了这一窘境，为目前条件下改进中小企业融资环境提供了一种全新思维，通过内部单设小企业银行部和科技支行，并将小企业银行部的经营和管理范围限定于风险敞口不超过1000万元的中小企业信贷领域，科技支行的信贷领域限定于辖内被列入市级以上科技计划并获得财政资金扶持的企业或项目，在此基础上，威海商行一方面通过实施优惠政策、协调财政扶持等措施为专设机构的小企业信贷拓展创造条件，另一方面通过奖励和考核等措施激发信贷人员的营销热情和控制道德风险，形成了业务上类似于小额贷款公司但组织形式不同的信贷营销模式。案例中，在威海商行业务范围限定下，小企业银行部为了提高中小企业信贷拓展效率，专设12个小企业主办行，不仅对辖内信用资源进行深入挖掘和反馈，还利用小企业银行部的金融创新中推出的8种信贷产品直接参与中小企业信贷营销；科技支行充分利用地方政府急需扶持技术型企业成长壮大的现实，争取财政政策扶持下开展科技型企业的信贷投放，既降低了信贷风险，也实现了自身的受益。五、差别信贷政策和政府介入是中小企业信贷拓展的动力威海商行小企业信贷模式虽然提供了一种全新思维，但中小企业信贷市场营销成本大、风险高是客观现实。如果没有倾向性政策扶持，即使将信贷范围限定为中小企业，中小企业信贷领域也会因信贷人员担心承担风险和成本过高，难以向更深层次有效拓展。因此，及时出台有利于中小企业信贷拓展的优惠政策和扶持措施，成为推动威海商行小企业信贷模式转化为现实融资的动力和手段。案例中，威海商行为使小企业银行部和科技支行增强中小企业信贷拓展的积极性，对二者采取了差别于大型企业的信贷政策，即根据中小企业营销成本高的实际拨付更多的营销费用（比大型企业高出约0.3个百分点）；允许在市场不发生大的波动的情况下，小企业不良贷款率不超过1.5%，比大型企业高0.5个百分点。对中小企业信贷营销允许出现更大范围内的风险，这既符合中小企业风险高的客观事实，也便于克服信贷营销人员的惧贷心理，增强了信贷拓展的信心和决心。不仅如此，威海市商业银行还协调财政部门，按科技型中小企业当年新增贷款余额的1%给予放贷的科技支行业务风险补贴，协调财政部门对科技支行授信的试点企业进行贷款贴息，对融资中产生的风险，由政府“市临时还贷扶持资金”给予风险补偿。上述差别信贷政策以及政府介入后的扶持措施的出台，不仅有效地降低了中小企业信贷投放风险，确保了信贷资产安全，也最大程度提升了中小企业信贷营销的积极性，为“以还款来源为标准”的新型融资边界动态扩展提供了动力。六、以保证还款来源为融资标准的设定使中小企业融资边界动态化虽然目前金融机构总是习惯于通过掌控企业的抵押担保资源来防范信贷风险，但事实上信贷风险仍在发生。而从另一方面看，包括威海商行在内的许多金融机构目前开办的应收账款质押、仓单质押、海域使用权质押融资以及初具规模的互助联保贷款业务中，虽然普遍缺乏有效抵押资源，但大部分业务均处于良性循环状态，且不良率极低。上述情况说明，抵押并不是唯一的信贷条件，也并不是确保信贷安全的唯一方式。金融机构之所以设定抵押，其主要目的是保证还款来源，而事实上，保证还款来源除抵押手段外，还有更多的途径和方法，特别是在经济高速发展的今天，企业本身所包含的显性和隐性信用资源更加丰富，正如案例中威海商行小企业主办行和科技支行所挖掘出来的企业信用资源一样，许多企业不仅具有存货、渔船渔具等可直接转化为还款来源的信用资源，还包括专利权、收费权、海域使用权、林权等可以间接转化为还款来源的各种质权，这些信用资源虽然表现形式不同，但同样能确保信贷资产安全。因此，如果仍以单一的抵押担保资源设定融资边界，显然已经不足以涵盖中小企业的有效融资区域。正是基于这种认识，威海商行打破以往的抵押限制，确立“以保证还款来源”为标准的抽象融资边界。与以往相比，这种抽象融资边界因涵盖抵押条件，事实上已经将中小企业信贷领域向更多行业和企业延伸。但由于企业能保证还款来源的信用资源不仅种类多，变化大，而且随着经济的发展，拥有这种资源的企业会越来越多。因此，理论上而言，以保证还款来源为标准设定的融资边界应该是动态的。以图1为例，L1为以抵押为条件设定的融资边界，A区是满足银行抵押条件的中小企业，L2为以保证还款来源为条件设定的融资边界，B区为缺乏抵押担保但能确保还款来源的企业。显然，随着金融机构突破L1边界，并通过权利质押等非抵押方式在中小企业领域信贷拓展力度的加大，更多的科技型企业、成长型企业和朝阳行业的企业被纳入B区，L2边界便会逐步远离L1边界向左扩展。案例中，威海市商业银行自成立小企业银行部和科技支行以来，逐步将缺乏抵押资源的海水养殖加工企业、汽车销售企业、果蔬和海产品收购企业以及其它科技型优质企业不断挖掘出来，并以应收账款质押、海域使用权质押保、汽车合格证质押、仓单质押、知识产权质押等方式保证还款来源，从而进行融资。威海市商业银行拓展中小企业信贷领域的实践，使中小企业融资边界事实上被扩大。七、对客观存在的信用资源的有效挖掘是融资边界扩展的现实选择在金融机构信贷营销中，设定抵押条件的目的是通过框定承贷企业的信用资源，从而确保信贷资产安全，但事实上，银行通过抵押条件框定的信用资源只是整体信用资源的显性部分，即抵押物，许多优质企业，如科技型企业、成长型企业和朝阳行业的企业，虽然缺乏显性信用资源，但企业市场前景广阔，产品技术含量高，企业成长空间大，而且，大部分企业还存在如存货、应收账款债权等诸多质权，事实上存在有效的隐性信用资源。但是，隐性信用资源虽然存在，如果不被金融机构挖掘、开发和利用，大量的信用资源不仅被浪费，银行信用替代性进入缺乏引领，中小企业融资边界扩展也就失去手段和媒介。因此，对客观存在的信用资源挖掘和利用是融资边界扩展的前提。案例中，威海市商业银行通过专门设立小企业主办银行对各自辖区内的企业或行业信用信息收集和挖掘后，最终为小企业银行部提供了大量的有效信贷资源，如荣成支行对辖内的海水养殖企业、经济鱼类出口加工企业调查和研究后，挖掘海域使用权质押、渔船或渔具等海上物质抵押等信用资源；文登支行对辖内某4S店销售过程研究后，挖掘出汽车合格证质押等信用资源；乳山支行对辖内水果蔬菜反季销售企业进行研究后，挖掘出仓单质押等信用资源；新威支行对辖内优质小企业调查分析后，挖掘出应收账款质押和存货抵押等信用资源。通过对客观存在的信用资源的有效挖掘和开发，威海市商业银行有针对性地开发金融产品和融资工具，从而使该行将中小企业融资边界向外扩展成为可能。八、信用工具的适宜创新是中小企业融资边界扩展的有效途径以保证还款来源为条件的新型融资标准打破了原有的抵押融资边界，将中小企业信贷领域向更深层次拓展，使更多的成长型企业、科技型企业、朝阳行业和市场前景广阔的企业纳入融资范围，反过来说，被纳入融资范围的这些企业事实上能提供保证到期还款的信用资源。上述分析已经表明，通过威海市商业银行小企业主办行和科技支行的挖掘和开发，威海辖内有效信用资源不仅客观存在，而且数量很多。但要真正使这些挖掘出来的信用资源转化为事实上的融资，必须借用银行和企业共同认可且适宜融资需求的工具和媒介，而这些工具和媒介在已有的金融业务中大多不存在，需要及时的、有针