套算汇率的计算方法分为三种.doc

套算汇率的计算方法分为三种 (1)美元在两种货币的汇率中均为基础货币；（2）美元在两种货币的汇率中均为标价货币；(3)美元在一种货币的汇率中是基础货币，在另一种货币的汇率中是标价货币。1.美元均为基础货币时,用交叉相除的计算方法。己知USD/SFR:1.62401.6248USD/EUR:0.81100.8118计算EUR/SFR的汇率在美元均为基础货币时，套算汇率中，处于基础货币位置上的、原来给定的含有该基础货币的汇率为分母，原来给定的含有标价货币的汇率为分子，交叉的是分母。上例中要求计算EUR/SER汇率，该汇率中EUR为：0.8110.8118作为分母，并将其交叉，将USD/SFR为：1.62401.6248作为分子，则EUR/SFR的买入价为1.6240/0.81182.0005，卖出价为1.6248/0.8110=2.0035，即所求交叉汇率为:EUR/SFR为：2.0005/2.0035。2.美元在两个货币汇率中均为标价货币，交叉汇率的计算方法仍为交叉相除已知CAN/USD0.895400.8953GBP/USD1.5871.5880 计算GBP/CAD的汇率。这种情况下，套算汇率中，处于基础货币位置上的、原来给定的含有该基础货币的汇率为分子，原来给定的含有该标价货币的汇率为分母，交叉的仍然是分母。本例中，美元在给定的两个汇率中均处于标价货币，在计算的交叉汇率GBP/CAN中，GBP是基础货币，CAN是标价货币。即：GBP/CAN的买入价为1.5870/0.08953=1.7226 卖出价为1.5880/0.8950=1.7743故GBP/CAN的汇率为1.77261.77433.美元在一种货币的汇率中是基础货币，在另一种货币的汇率中是标价货币。交叉汇率的计算方法为垂直相乘（同边相乘），即两种汇率的买入价和卖出价分别相乘。例：已知GBP/USD1.5870-1.5880USD/EUR0.81100.8120 计算GBP/EUR的交叉汇率。综上可得：GBP/EUR的买入价为1.58700.8110=1.2871卖出价为1.58700.8120=1.2895例：若国际外汇市场上GBP/USD=1.7422/1.7462，USD/CAD=1.1694/1.1734，则GBP/EUR的汇率为(1.7422*1.1694)/(1.7462*1.1734)=2.0373/2.0489。如果要求CAD/GBP，则等于(1/2.0489)/(1/2.0373)=0.4881/0.4908，远期汇率的确定：比如说你有一笔钱，在三个月后要将美元兑换成日元，要怎么样做呢？方法有两个，一个是现在将美元兑换成日元，把日元存定期三个月，另外一个方法是现在先将美元存三个月定期，到期后再连本带息兑换成日元。本质来讲要求这两种方法获得的日元是一样的。第一种方法使用了即期汇率，而第二种方法使用的是远期汇率。如果把美元（即第一个货币或数值不变的货币）当作是货币，而把日元（即第二个货币或数值变化的货币）当作是货币，它们的远期计算公式是： （简便算法，不是特别精确）远期汇率即期汇率即期汇率（拆借利率拆借利率）远期天数比如美元一个月期的同业拆借利率为2.46%，日元的利率为0.11%，美元日元的即期汇率为120.45，用这些因素就可以计算出一个月期美元日元的远期汇率了：一个月期美元日元远期汇率()也就是说，美元日元一个月期贴水点。远期外汇交易的目的2利用远期外汇买卖进行投机是基于投机者对汇率变化的正确预测，可以分为买空和卖空两种形式。买空，即先买后卖的投机交易，投资者预期某种货币未来升值，而在外汇市场上买入远期合同。如果在合约到期时即期汇率高于远期合约汇率，则投机者按照远期合约交割，然后再到现汇市场上卖出，获取差价形式的投资利润。卖空，即先卖后买的投机交易，就是如果投机者预期某种货币未来贬值，在外汇市场上卖出远期合同。若到交割日时即期汇率低于远期合约汇率，则投机者可在现汇市场上买入现汇来交割远期合约。（书上例题）例题：1已知外汇市场行情为：GBP/USD=1.4288/98USD/CHF=1.6610/31如果现有一个客户要以法郎购买英镑，（银行卖出英镑价格）汇率应如何确定？解： GBP/CHF=1.429 81.663 1=2.377 9。那么以瑞郎购买英镑的汇率为1GBP=CHF2.377 92 某日纽约外汇市场行情如下：即期汇率 USD/HKD=7.7850/60，3个月远期 15/25一个香港商人从美国进口一批设备需要在3个月后支付500万美元，港商为了避免3个月后美元汇率出现升值而增加进口成本，决定买进500万3个月的美元。如果付款日市场即期汇率是7.7980/90，不考虑交易费用的情况下港商不做远期外汇交易，会损失多少？解：由条件可知，3个月远期汇率为USDHKD=7。786585港商买进500万3个月期的美元预期支付： 5 000 0007.788 538 942 500(港元) 港商在付款日买进500万美元现汇需支付：5 000 0007.799 038 995 000(港元)港商若不做远期交易将多支付 38 995 00038 942 50052 500(港元)3 某英国投机商预期3个月后英镑兑日元有可能大幅度下跌至GBP/JPY=180.00/20。当时英镑3个月远期汇率为GBP/JPY=190.00/10。如果预期准确，不考虑其他费用，该投机商买入3月远期1亿日元，可获得多少投机利润？ 解：（分析：英商预期3个月后日元的即期汇率将高于现在的日元三个月的远期汇率，可以做买空3个月日元远期的交易。如果预期准确，在3个月后按远期合约购入日元后再到即期市场上出售，即可获得差价收入。） 为履行远期合约，3个月后该英