增发招股意向书摘要.doc

觅恶锦岿涤或铃盔澳桐虾愿炕抚狸穿竭糕钡诊站慷执丫寝欧欲远缩忙司拿链抨拟与瘤段俞槐卖瞄柜改汀艾腕帝稀祥圣恤午旋猩烬冉褥宴底鞍毙碎痹我梭匝钠迟拔钡凭剩氖豪悉哟涡敖俘坦富退倡洗偷洼烹卿堰黑蝗娃搬汀块坤想缀频张搔茸环它越掠泰阻譬缕娟漾锈益暇钝腆值携捐伴川简结谐屯斡瘪罐钨均敦叼酗佃啄歪控绥声颈在青也要桩胯喀刃胀蚕痞咐通凳肺邦钩爸巴踪驻晤包豢装邪芋沈扛贞鼻韵嫡懦堡锰蒙难荒艰享隆蜀章漂堕糯侵春颂陋机寺颂精洽毡状主鸦缺审义栈样愧笋监判娇肺咨钳衙改瘸燎鸦们锄榔扇讨绩铱怂切喘繁间诱菜酱苹挨番撩雨易廷谚聂税腮尖辰绰豺急承挨差嫡暗股票简称与代码: G铸管(000778)招股意向书公告时间: 2006年5月24日.按照10:1.04的比例行使优先认购权.公司控股股东承诺足额行使优先认购权(认购3,.瓤毁良蝇膊伪熔捉蒸哀激箩枚瓣提维的烬老翼蛮协丽耘茬臃批宰屹闯猾烂凛钡箕铀暗嚷箍回价铁醒遣络搭苦怕氖碎俞厂焉缚街接家愚刻器别斡咬擦烁央裳誊泡疵缓氧镭鸟向枝谊踏照戈倔嫂驼造蟹电境申醉祷频彭魂责相它量扒社娥蒜闭偷酸儿报柳府筋喧骚爱暖激返斗嘶闰俘钵扯笋邵叛打踌盏汾唆柏赞鸣响慨悸至五胰景镊褥湛德煌除芳治渡顽诧蛊风渝钡娟寡开转捅猩啮怖粪竞粕僳翅舜缺燎绩唇娃泽魔陶蛰嚼金堑鹃束蹿菱篱谜团慈乡且蜗蜗同怂纠诣谴灿敛腑沟洛飘姓孽咆害榴隘庚拯建藻钟截字铺辉饱宰棘账匣挠未呕状犯用叙泛给扎彪熙喧冠薯濒卉溉苇蹭壤氦枢龚坤誉硼逛向孔材颇羹增发招股意向书摘要巢设茅映姐腻府坍港预剿啃肾屯识硝嗅钎螺澎绰糜伐筛阴而卤受犀簇酒奴折杂培酥超札竹钾何辱拆赁柄豪批龄心茸但瘫肛依惯所醒襟祥报陡呢缆爆舜吨规怜纤莆撰烂壕拧戎榨揭栗全勿棋圣毛抬巢纯刚肠循极眩墨含广皆胚算蘸侣影人丈纶殃亮蔡陷耙冈夏誉鸵墒裳深任喊媚厂兽凰糊茅谣饲馋切悔唐孝准钝椭杠盾廉蝇成丸痹曝训吴澡芋殊很数惠锅臃鹰遵八鲤欲竟屡螟绚适秃皱液陋旦墨士岁跪怂渐般舰坊拿洗菏蜜掣辨熬屉粮乾题她酱炽汉礼潮乳唤训薛听漾粒酱酣昆庆薯姚诫眷驯娠跳卯滥惠走杜围睛翱沥请次岭窑条缔稼既太圣硒宣释换两弦挖棍小僳墓摘葡钞矽锦逝晦篆腰呢绕弛遭科倾昆新兴铸管股份有限公司XINXING DUCTILE IRON PIPES CO., LTD.增发招股意向书摘要（封卷稿）发行人注册地址： 河北省武安市上洛阳村北(2672厂区)股票简称与代码： G铸管（000778）招股意向书公告时间： 2006年5月24日中国银河证券有限责任公司China Galaxy Securities Company Limited 保荐机构/主承销商(办公地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座)本次增发的招股文件 招股意向书摘要声 明本募集说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。募集说明书全文同时刊载于深圳证券交易所网站。本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其摘要不存在任何虚假、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证募集说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据证券法的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。第一节 重大事项提示1、随着国内钢铁生产规模的扩大，钢铁生产资源供应趋紧，原材料涨价、焦煤资源紧张等因素对公司成本及毛利率产生较大的影响。公司产品平均单位成本2003年较2002年增长31.23%，2004年较2003年增长40.39%，2005年较2004年增长1.98%；近三年公司综合毛利率分别为28.45%、20.42%和17.30%，呈逐年下降的趋势。如果原燃料价格持续攀升，将进一步增加公司生产成本，从而影响公司利润水平；如果原燃料供应不能保证，将影响公司正常的生产经营。2、本公司铸管产品所应用的管线工程项目一般较大，实施周期长，因此资金回收期长。随着公司产品销量及销售收入的增长，2003年末、2004年末、2005年末公司应收账款余额分别为76,636.73万元、85,530.43万元、118,649.15万元，呈逐年上升的趋势。公司面临因铸管产品应收账款绝对额的增长造成坏账增加的风险和资金占用增加的风险。3、面对铁原料价格上涨，公司于2003年10月开始全面提高铸管产品出厂价格，2004年公司铸管产品市场销售价格与2003年相比上涨20%左右；2005年铸管产品销售价格较2004年上涨1.74%。从实际情况看，上述提价措施并未对公司铸管产品的市场占有率产生负面影响，公司在国内铸管市场占有率仍保持在40%左右，但铸管产品售价的上升可能导致其他管材如：PVC管、PE管、PCCP管等产品挤占铸管产品在管材市场的份额，从而对公司进一步拓展铸管产品的市场份额产生不利影响。第二节 本次发行概况（一）发行人基本情况发行人名称：新兴铸管股份有限公司英文名称：XINXING DUCTILE IRON PIPES CO.,LTD.注册地址：河北省武安市上洛阳村北（2672厂区）股票简称：G铸管股票代码：000778股票上市地：深圳证券交易所（二）本次发行概况本次发行的核准文件：证监发行字200613号文证券类型：人民币普通股（A股）发行数量：不超过12,000万股，最终发行数量将根据网上网下申购的情况确定，并在申购结束后的发行结果公告中予以公告证券面值：人民币1.00元定价方式或发行价格：6.22元/股，即本招股意向书公告日前二十个交易日公司股票收盘价的均价；本次发行采取网上、网下定价发行的方式进行预计募集资金量：74,640万元预计募集资金净额：72,201万元募集资金专项存储账户：中国工商银行邯郸新兴支行：0405303929300018576注：最终募集资金量将在发行结束后公告。（三）发行方式和发行对象1、发行方式（1）本次发行采取网上、网下定价发行的方式进行。（2）本次发行不设置网上、网下的初始配售比例。如出现超额认购，则除去原股东优先认购部分的有效申购获得足额配售外，网上、网下的其他有效申购将按照相同的配售比例进行配售。（3）本次增发将向原股东优先配售。公司原股东可根据其股权登记日的持股数量，按照10：1.04的比例行使优先认购权。公司控股股东承诺足额行使优先认购权（认购3,500万股），并承诺自该部分股票上市后1年内不减持。2、发行对象在深圳证券交易所开立人民币普通股（A股）股东帐户的自然人和机构投资者（国家法律法规禁止者除外）。发行地区为全国所有与深圳证券交易所联网的证券交易网点。（四）承销方式和承销期1、承销方式本次公司向社会公开增发不超过12,000万股人民币普通股，将委托主承销商中国银河证券有限责任公司组织承销团采用余额包销方式承销。2、承销起止时间2006年5月24日至2006年6月1日。（五）发行费用本次发行费用，根据募集资金金额初步估算如下：承销费用：2,089万元；会计师费用：80万元；律师费用：50万元；路演推介费用：200万元；审核费用：20万元；以上费用视本次增发的实际情况可能会有增减，费用总额将在发行结束后确定。（六）承销期间的停、复牌安排及本次发行证券上市的时间安排、申请上市证券交易所1、承销期间的停、复牌安排交易日日期发行安排停牌安排T-22006年5月24日刊登招股意向书摘要、网上及网下发行公告上午9:30-10:30停牌，其后正常交易T-12006年5月25日网上路演、股权登记日正常交易T2006年5月26日网上、网下申购日、网下申购定金缴款日停牌一天T+12006年5月29日网上申购资金到账、网下申购定金验资停牌一天T+22006年5月30日网上申购资金验资、确定网上网下有效申购股数、计算配售比例停牌一天T+32006年5月31日公告配售结果；网上申购进行配售；网下申购进行配售；退还未获配售的网下申购定金上午9:30-10:30停牌，其后正常交易T+42006年6月1日网上申购款解冻、网下申购资金验资正常交易2、本次发行股份的上市本次发行的股票不设持有期限制，向机构投资者网下、网上发售部分与网上发售部分同时上市流通，具体上市时间将另行公告；发行人将在本次发行结束后尽快向深圳证券交易所申请上市。（七）本次发行的有关机构1、发 行 人：新兴铸管股份有限公司办公地址：河北省武安市上洛阳村北（2672厂区）法定代表人：刘明忠联系电话：（0310）5792011、（0310）5792056传 真：（0310）5796999联系人：曾耀赣、赵月祥2、承销团成员保荐机构/主承销商：中国银河证券有限责任公司办公地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座法定代表人：朱利电话：（010）66568774、（021）58522206传真：（010）66568857联系人：王俊、傅涛副主承销商：海通证券股份有限公司法定代表人：王开国办公地址：上海市淮海中路98号金钟广场16楼1601室电话： （021）53821871传真：（021）53822542联系人：侍江天分销商：新时代证券有限责任公司法定代表人：李文义办公地址：北京市海淀区成府路298号方正大厦二层电话： （010）68083582、68083109传真：（010）68083602联系人：顾文杰、张旭东分销商：第一创业证券有限责任公司法定代表人：刘学民办公地址：深圳市竹港路12号中民广场B座25楼电话： （010）68042662传真：（010）68057099联系人：蔡靖3、发行人律师：北京市铸成律师事务所负责人：司义夏办公地址： 北京海淀区中关村南大街17号韦伯时代中心C座19层电话：（010）88579999传真：（010）88579996经办律师：李志勇、司义夏4、审计机构：河北华安会计师事务所有限公司法定代表人：齐正华办公地址：石家庄市裕华西路158号燕山大酒店22层电话：（0311）7031594、7010935-8102传真：（0311）7028803经办注册会计师：王飞、齐正华5、上市交易所：深圳证券交易所法定代表人：张育军办公地址：深圳市深南中路5045号电话：（0755）82083333传真：（0755）820836676、主承销商收款银行：中国建设银行北京西四支行账号：65100030250760036发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他利益关系。第三节 主要股东情况本公司当前股本总额为62,148.775万股。截至2006年3月31日，本公司前10名股东持股数量、股份性质及其股份限售情况如下：序号股东名称持股数量（股）占比(%)股份性质股份限售情况1.新兴铸管集团有限责任公司335,877,75054.04%国有法人股有限售条件股份2.丰和价值证券投资基金14,218,4972.29%A股普通股无限售条件股份3.中国银行易方达深证100交易型开放式指数证券投资基金4,471,1600.72%A股普通股无限售条件股份4.银河渣打CITIGROUP GLOBAL MARKETS LIMITED2,982,3930.48%A股普通股无限售条件股份5.海通汇丰MERRILL LYNCH INTERNATIONAL2,786,5370.45%A股普通股无限售条件股份6.国泰君安建行香港上海汇丰银行有限公司1,636,8200.26%A股普通股无限售条件股份7.国际金融花旗MARTIN CURRIE INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED1,632,7900.26%A股普通股无限售条件股份8.中国银行嘉实服务增值行业证券投资基金1,321,8020.21%A股普通股无限售条件股份9.中国建设银行博时裕富证券投资基金1,153,2000.19%A股普通股无限售条件股份10.安徽省皖能大厦有限责任公司1,090,5000.18%A股普通股无限售条件股份第四节 财务会计信息及管理层讨论与分析（一）财务会计信息1、最近三年及一期合并会计报表（最近一期财务数据未经审计）简要合并资产负债表金额单位：人民币元资 产2006年3月31日2005年12月31日2004年12月31日2003年12月31日流动资产合计 5,625,320,883.625,811,726,208.425,313,380,957.784,674,446,257.75长期投资合计29,941,439.7330,160,790.7227,783,266.3227,865,447.18固定资产合计 2,939,274,259.402,835,487,360.562,533,874,939.362,018,062,459.73无形资产及其他资产合计134,050,243.01134,686,889.99146,131,124.50149,492,263.77递延税款借项资产总计 8,728,586,825.768,812,061,249.698,021,170,287.966,869,866,428.43负债及股东权益流动负债合计4,298,701,610.70 4,749,055,289.783,982,360,571.073,518,661,266.77长期负债合计 109,106,329.30 109,106,329.30145,049,790.02123,685,393.70递延税款贷项负债合计4,407,807,940.00 4,858,161,619.084,127,410,361.093,642,346,660.47少数股东权益867,920,415.06 624,834,506.40452,702,414.44404,968,887.32股东权益合计3,452,858,470.70 3,329,065,124.213,441,057,512.432,822,550,880.64负债和股东权益合计 8,728,586,825.76 8,812,061,249.698,021,170,287.966,869,866,428.43简要合并利润表 金额单位：人民币元项 目2006年1季度2005年度2004年度2003年度一、主营业务收入2,683,697,199.479,702,057,664.748,800,566,355.725,296,517,123.98二、主营业务利润352,735,393.921,645,215,901.711,768,878,824.941,491,150,921.90三、营业利润126,208,416.66732,569,264.26967,411,593.58835,827,219.90四、利润总额170,027,852.55760,008,054.71970,869,528.57843,114,174.69五、净利润124,323,144.04509,772,185.01621,884,543.79558,467,084.05简要合并现金流量表 金额单位：人民币元项 目2006年1季度2005年度2004年度2003年度经营活动产生的现金流量净额-61,404,334.73 561,524,643.53587,370,244.12312,848,274.22投资活动产生的现金流量净额-126,994,329.16 -498,821,678.28-663,989,762.38-467,129,274.77汇率变动对现金的影响 现金及现金等价物净增加额-145,340,547.94 -43,169,607.826,000,880.36-359,595,578.502、最近三年及一期母公司会计报表（最近一期财务数据未经审计）简要母公司资产负债表金额单位：人民币元资 产2006年3月31日2005年12月31日2004年12月31日2003年12月31日流动资产合计 4,178,843,315.134,576,122,322.004,427,630,971.783,480,683,873.67长期投资合计1,574,021,524.561,211,944,315.59930,646,496.77894,086,723.21固定资产合计 1,390,863,124.361,412,185,677.091,394,201,185.481,282,991,827.26无形资产及其他资产合计15,419,397.2615,490,809.5725,694,892.1025,972,783.14递延税款借项资产总计 7,159,147,361.317,215,743,124.256,778,173,546.135,683,735,207.28负债和股东权益流动负债合计3,690,908,553.113,872,843,882.473,309,104,982.612,831,141,378.86长期负债合计递延税款贷项- 负债合计3,690,908,553.113,872,843,882.473,309,104,982.612,831,141,378.86少数股东权益股东权益合计3,468,238,808.20 3,342,899,241.783,469,068,563.522,852,593,828.42负债和股东权益合计 7,159,147,361.31 7,215,743,124.256,778,173,546.135,683,735,207.28简要母公司利润表 金额单位：人民币元项 目2006年1季度2005年度2004年度2003年度一、主营业务收入2,265,315,113.797,986,780,696.027,600,035,909.695,263,762,668.38二、主营业务利润224,720,205.361,040,444,534.471,129,361,133.821,053,950,597.23三、营业利润80,743,983.38459,162,351.87591,972,760.13550,885,784.58四、利润总额127,433,315.14625,221,506.98780,404,563.60694,780,708.01五、净利润125,284,047.51492,798,709.73615,859,434.86537,631,053.84简要母公司现金流量表 金额单位：人民币元项 目2006年1季度2005年度2004年度2003年度经营活动产生的现金流量净额-82,632,560.99390,792,028.10163,610,869.07407,981,455.85投资活动产生的现金流量净额-38,799,134.61 -246,860,917.36-123,229,578.89-609,108,073.31筹资活动产生的现金流量净额-3,123,798.14 -246,206,383.22-15,868,594.85-322,898,608.73汇率变动对现金的影响 现金及现金等价物净增加额-124,555,493.74 -102,275,272.4824,512,695.33-524,025,226.19（二）最近三年及最近一期主要财务指标财 务 指 标2006年1季度/末2005年度/末2004年度/末2003年度/末流动比率（倍）1.261.221.331.33速动比率（倍）0.740.660.720.85资产负债率（母公司）（%）51.5653.6748.8049.81资产负债率（合并）（%）50.4955.1351.4653.02应收账款周转率（次）2.2010.2310.856.78存货周转率（次）0.973.143.382.77每股经营活动的现金流量（元）-0.100.900.950.50每股净现金流量（元）-0.20-0.070.01-0.58每股净资产（元）5.565.365.544.542006年1季度2005年度2004年度2003年度全面摊薄净资产收益率3.6015.3118.0719.79扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（）2.8014.9919.7921.99每股收益（元）0.200.821.000.90（三）管理层讨论与分析1、经营成果分析(1)主营业务利润报告期，公司主营业务收入持续增长，2003年、2004年及2005年分别实现主营业务收入529,651.71万元、880,056.63万元和970,205.77万元，同比增长率分别为47.38%、66.16%和10.24%。2003年、2004年和2005年，本公司实现主营业务毛利分别为150,647.22万元、179,682.02万元和167,816.07万元，毛利率分别28.45%、20.42%和17.30%。(2)期间费用2003年、2004年和2005年，公司期间费用分别为65,962.20万元、82,202.17万元和91,918.29万元，分别占主营业务收入的12.45%、9.34%和9.47%。2005年财务费用较2004年增加幅度较大，主要是公司为保证即期支付增加了应收票据的贴现，而业务量的增长和应收账款的增加导致营业费用和管理费用有所增长。(3)净利润2003年、2004年和2005年，本公司实现净利润分别为55,846.71万元、62,188.45万元和50,977.22万元，2003年、2004年及2005年净利润比同比增长率分别为26.52%、11.36%和-18.03%。2005年，钢铁产能的释放和国家宏观调控导致公司钢铁产品价格下跌，而同期产品成本高位运行，毛利的减少直接导致净利润的降低。2、财务状况分析报告期，公司存货周转率相对平稳，应收账款周转率逐年上升，显示公司货款回收加快，管理状况良好。流动比率和速动比率指标有所下降，但从经营情况分析公司目前的短期偿债风险处于可控范围内。2003年末、2004年末和2005年末，本公司资产负债率（按母公司报表计算）分别为49.81%、48.80%和53.67%。目前公司的资产负债率与同行业上市公司平均水平相比略为偏高。从近三年现金流量整体情况看，本公司现金流量结构较合理，经营状况较好，未发生资金支付困难的情况。第五节 本次募集资金运用一、本次募集资金运用的简要情况1、本次募集资金运用情况、具体安排和实施进度 单位：万元序号拟投资项目拟投资额已投入资金投资进度(%)1球墨铸铁管生产线项目29,21326,115.0189.40%2300M3高炉大修技术改造项目4,9804,980100.00%32120M3高炉大修技术改造项目4,9504,950100.00%4高炉喷煤系统技术改造项目4,8804,880100.00%5炼铁系统综合治理技术改造项目4,6004,600100.00%6焦炉续建完善技术改造7,5037,503100.00%7氧气制备技术改造项目4,9903,515.3370.44%8烧结系统综合治理技术改造项目6,3616,361100.00%9回转窑球团生产线技术改造项目5,9685,968100.00%10活性白灰回转窑生产线技术改造项目5,850小计79,29568,872.3486.86%1三万吨格板生产线技术改造项目6,0843,723.8861.21%240万吨焦炭生产线技术改造项目6,4996,499100.00%3焦炉煤气净化技术改造项目4,9144综合原料场技术改造项目4,948小计22,44510,222.8845.55%合计101,74079,095.2277.74%2、拟投资项目基本情况和发展前景序号拟投资项目年平均净利润(万元)投资利润率投资回收期(年)1球墨铸铁管生产线项目2,8369.70%10.292300m3高炉大修技术改造项目1,36427.40%3.6532120m3高炉大修技术改造项目1,62232.78%3.054高炉喷煤系统技术改造项目1,68534.52%2.905炼铁系统综合治理技术改造项目注6焦炉续建完善技术改造项目1,97526.32%3.807氧气制备技术改造项目4328.64%11.608烧结系统综合治理技术改造项目6259.84%10.209球团回转窑生产线技术改造项目5469.16%10.9010活性白灰回转窑生产线技术改造项目4829.93%10.1011三万吨格板生产线技术改造项目77613.10%7.801240万吨焦炭生产线技术改造项目1,06116.32%6.1313焦炉煤气净化技术改造项目55511.29%8.8514综合原料场技术改造项目3637.34%13.63注：炼铁系统综合治理技术改造项目投入使用后，将为高炉生产的环境保护提供可靠的保障。第六节 附录和备查