股价严重偏离行业水平十个妖股有暴跌风险.docVIP

股价严重偏离行业水平 十个妖股有暴跌风险2013年10月17日 00:58张厚培近日市场表现欠佳，一些前期的“妖股”，有资金开始兑现离场的迹象。从以往的经验来看，绝大多数被狂炒过后股价严重偏离行业水平的个股，暴炒过后留下都是一地鸡毛。为此，投资快报记者特对近段时间及年初以来，十只估值远远高于行业平均水平、估值有可能大幅超过正常水平的妖股进行盘点，以供投资者参考。NO1、中青宝(行情股吧买卖点)(300052)入选理由：年内涨幅584%、动态市盈率是在美上市的国内网游股近30倍俗话说，一场游戏一地场梦，梦醒后一切都将回归现实。这样的状况可能在中青宝这只股票上上演。在手游题材的推动下，中青宝这家业绩依靠基数低、增长表面上强劲的公司股价大幅飙升。今年初以来，中青宝累计涨幅达584%、最高涨幅一度达到了近770%。资料显示，中青宝2010年上市，股价一度达到45.66元的高点，之后由于业绩下滑，并遭到大股东连续减持，股价震荡下跌。直至去年底，随着大盘逐步展开缓慢回升走势。今年4月，在手游概念的助推下后股价一路高歌猛进。近日走势疲态尽显，尤其是昨天跌板停或公司价值回的起点。按昨天收盘，中青宝动态市盈率还高达280多倍。与此形成巨大反差的是，在美国上市网游股，如畅游、巨人、盛大游戏等他们目前动态市盈率仅10倍左右。分析人士表示，不管从手游研发商目前的生存状态，还是从手游产品的生命周期来看，都难以支撑中青宝目前的估值。NO2、外高桥(行情股吧买卖点)(600648)入选理由：9月份以来最高涨332%、动态市盈率超过行业平均市盈率2倍左右今年以来，表现不怎么引人注意的外高桥，9月份，在上海自贸区获批的刺激下，公司股价一度在短短的16个交易日内，从停牌前的13.5元，狂飙至64.16元，其中，累计涨幅达332%，近期虽有所回调，但仍涨211%。海通证券(行情股吧买卖点)的地产分析师近日研报指出，对照香港自由港政策下生产要素价值重估，未来公司资产价值将显著受益自贸试验区推进进程，并受到政策红利、产业升级、地价重估、定位转变和职能升级五大利好，在暂不考虑该因素的情况下得到外高桥RNAV(重估净资)是28.24元。按此看，外高桥目前股价，是分析师认为公司合理股价的近两倍。而据不完全统计，地产行业目前动态市盈率仅15左右。外高桥的估值是是行业的近2倍。分析认为，外高桥炒作主力手法凶悍，股价未必会一路下跌，其中或许涨涨跌跌，但整体会是下跌的。NO3、华谊嘉信(行情股吧买卖点)(300071)入选理由：年初以来涨幅343%、存货飙升存在跌价减值可能尽管，受三季报预告不及预期的影响，华谊嘉信昨天跌停板，不过，年初以来，公司股价还是录得巨涨，统计显示，2013年以来华谊嘉信累计涨幅达343%。值得注意的是，今年以来，华谊嘉信多次遭到其第二大股东宋春静的减持。华谊嘉信昨天发布业绩预告显示，今年前三季度的净利润比上年同期上升30%-55%，这一增度较上半的55.71%，有缩少。此外，今年上半年公司的存货632.26万元，较去年同期14.94万元同比大增4134.86%，与今年年初的13.58万元相比，增幅更达到了4559.54%。是创业板(行情股吧买卖点)公司中最多的，引起了市场关注。分析指出，存货的增长说明公司销售情况不是太理想，导致挤压，此外，存货的增加往往导致更多的未来计提减值，如果在经济形势不好的情况下存货积压时间太长，庞大的跌价准备将会拖低公司业绩。NO4、北纬通信(行情股吧买卖点)(002148)入选理由：年初以来涨幅320%、存手游概念巨大泡沫破灭风险在卖方机构不断唱好助推下，北纬通信今年大部分时间都保持了震荡向上的走势，据统计，今年以来，股价累计涨幅达到了320%。其实，如不是昨天公司股价跌停板，这一数据更大；而高位下跌或是价值回归的开始。统计显示，从今年开始，包括华泰证券(行情股吧买卖点)、中信建投、高华证券、国海证券(行情股吧买卖点)等几家知名券商都发布了因为手机游戏业务发展而看好北纬通信的研究报告。而华泰证券在今年4月15日、23日、5月2日和5、13日，不到一个月的时间里连发四份看好公司的研报。在7月和8月也各有一份研报唱好。值得注的是，让北纬通信股价狂飙的手游业务，并没有版权。因此，一旦版权方提起版权诉讼，公司可能面临巨额赔偿。此外，即便有关方面没有展开维权，公司手游业务收入也存在较大的不确定，并存在巨大泡沫破风险。NO5、华谊兄弟(行情股吧买卖点)(300027)入选理由：年初以来涨幅352%、业绩增长放缓今年以来，凭借较好的说故事能力，华谊兄弟公司成了创板业公司中，首家市值超过400亿元的公司。在公司市值领跑创业板的背后，是股价的飙升。统计显示，华谊兄弟年内累计涨幅超过352%。值得注意，公司日前预告今年三季度盈利4.03亿-4.3亿元，同比增长200%-220%。但上半年华谊兄弟己经实现净利润4.03亿元来，换言之，公司三季度单季实现净利润在0-3000万元之间，与去年同期的2876万元相比增幅将十分有限，甚至有下滑的可能。此外，公司今年前三季度非经常性损益净额2.63亿元， 若扣除掉这些，华谊兄弟实际前三季度录得的净利润为1.4亿-1.67亿元，与去年前三季度0.94亿元的扣非后净利润相比，其主营业务实际增速约为48.94%-77.66%。而上半年公司扣非后的净利润为1.49亿元，这意味着主营业务增长也在放缓。NO6、拓维信息(行情股吧买卖点)(002261)入选理由：年内涨幅238%、业绩持续不给力、动态市盈率超在美上市的国内网游股20倍手游概念股今年一度风光不限，拓维信息作其中的概念股价之一路高歌猛进，据统计，虽然最近两交易日公司股价回落近15%，但年初以累计涨幅依然达到了238%。不过，公司业绩却并不理想，前三季度业绩预降30%-0.海通证券日前发布的研报称，公司存在游戏业务的不确定性、腾讯移动游戏对用户的粘性过强和减持等主要风险，而按海通给出的对应2015年业绩35倍市盈率对应22.70元，公司目前股存至少还有15%的下调空间。何况35倍市盈率也是在美国上市国内网游股近几年普遍市盈率不到10倍的3.5倍。而公司目前动态市盈率超过200倍，则是目前在美国上市国内网游股动态市盈率的20倍，值得一提的是，自去年底以来，高华证券曾经连发三封研报对公司股票维持“卖出”评级。而在日信证券在7月底也给了公司“中性”的差评。NO7、新南洋(行情股吧买卖点)(600661)入选理由：年初以来涨幅125%、重组与大股同业竞争未解尽管，公司股价昨天跌停板，但以定向增发收购昂立教育的新南洋，股价仍有不俗表现，统计显示，2013年以来，新南洋股价累计涨幅达125%。这其中拟收购昂立教育贡献绝大的“功劳”。据公司此前发布的预案，新南洋拟以每股7.49元的价格，向上海交大企管中心等定向增发7767.64万股，交易金额5.81亿元，收购昂立。重组后，新南洋的实际控制人仍为上海交大，与其之间的同业竞争，依然是悬在公司头上的“达摩克利斯之剑”。此外，在现行法律框架下，教育培训机构在国内上市依然存在制度性的阻碍。据相关法规，我国民办教育培训机构属于非企业法人，使其难以成为上市主体，并“民办教育事业属于公益性事业”。故，公司此次收购的资产的盈利能力较在不确定性。NO8、飞利信(行情股吧买卖点)(300287)入选理由：年初以来涨幅145%、业绩增长放缓因公司主营业务为向用户提供智能会议系统整体解决方案及相关服务，业务与“智慧城市”交通网、信息网的建设有较为密切的管理关系，飞利信股价2013年初以来持续受到暴炒，据统计，年初以来涨幅达145%，如以10月16日收盘价算，动态市盈率高达117倍。事实上，早在今年5月份公司年内涨幅刚翻倍的时候，飞利信曾发布公告提示风险：“大数据”是个漫长的发展过程，“大数据”概念短期内对公司业绩并无实质性的影响。公司提醒投资者提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作。公告同时表示，公司将以金融租赁等新业务模式进军与主营业务具有同源性的智慧城市建设领域。业务拓展和模式转变将为公司带来过度依赖国家政策和政府财政资源、技术难度高、垫资回款周期长等风险。NO9、上海物贸(行情股吧买卖点)(600822)入选理由：年初以来涨幅184%、面临民事诉讼借自贸区的东风，此前动态市盈率己高达百倍的上海物贸还是受到了资金追捧，据统计，年初以来涨幅184%，其中绝大部是上海获批自贸区以来获得的，不过大涨过后的动态市盈率己超过400倍，且又爆出了公司被证监会立案调查。日前，上海物贸发布公告称，因因涉嫌信息披露违法违规，证监会立案调查。据律师介绍，根据司法解释规定，上海物贸虚假陈述实施日为2012年4月26日；虚假陈述揭露日为今年10月12日。故、符合索赔条件的投资者暂定为：2012年4月26日至2013年10月12日间曾买卖过，并在2013年10月12日后卖出或继续持有上海物贸A股或物贸B股(行情股吧买卖点)股票，且存在亏损或推定亏损者。据此，一旦证监会作出行政处罚决定，投资者即可起诉上海物贸进行索赔。NO10、上海钢联(行情股吧买卖点)(300226)入选理由：年初以来涨幅226%、业绩持续下滑因沾手市场火热的互联网概念，上市次年业绩即宣告变脸的上海钢联，也受到了资金的暴炒，成为今年大妖股之一。统计数据显示，年初以来，公司股价累积涨幅达226%。与股价涨势疯狂成巨大反差的是，上海钢联业绩显得很不给力。数据显示，2011年，也即上海钢联