中小企业融资困境及解决方案.doc

河北大学工商学院2011届本科生毕业论文（设计）袃肄芀薇蝿肃莂莀蚅膂肂薅薁膁膄莈袀膀芆薃螆膀葿莆螂腿膈蚂蚈膈芁蒅羆膇莃蚀袂膆蒅蒃螈芅膅蚈蚄袂芇蒁薀袁荿蚇罿袀腿葿袅衿芁螅螁袈莄薈蚇袈蒆莁羆袇膆薆袂羆芈荿螈羅莀薄蚄羄肀莇薀羃节薃羈羂莅蒅袄羂蒇蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂聿莁蒂袁肈肁蚈螇肇膃蒀蚃肆莅蚆虿肆蒈蕿羇肅膇莁袃肄芀薇蝿肃莂莀蚅膂肂薅薁膁膄莈袀膀芆薃螆膀葿莆螂腿膈蚂蚈膈芁蒅羆膇莃蚀袂膆蒅蒃螈芅膅蚈蚄袂芇蒁薀袁荿蚇罿袀腿葿袅衿芁螅螁袈莄薈蚇袈蒆莁羆袇膆薆袂羆芈荿螈羅莀薄蚄羄肀莇薀羃节薃羈羂莅蒅袄羂蒇蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂聿莁蒂袁肈肁蚈螇肇膃蒀蚃肆莅蚆虿肆蒈蕿羇肅膇莁袃肄芀薇蝿肃莂莀蚅膂肂薅薁膁膄莈袀膀芆薃螆膀葿莆螂腿膈蚂蚈膈芁蒅羆膇莃蚀袂膆蒅蒃螈芅膅蚈蚄袂芇蒁薀袁荿蚇罿袀腿葿袅衿芁螅螁袈莄薈蚇袈蒆莁羆袇膆薆袂羆芈荿螈羅莀薄蚄羄肀莇薀羃节薃羈羂莅蒅袄羂蒇蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂聿莁蒂袁肈肁蚈螇肇膃蒀蚃肆莅蚆虿肆蒈蕿羇肅膇莁袃肄芀薇蝿肃莂莀蚅膂肂薅薁膁膄莈袀膀芆薃螆膀葿莆螂腿膈蚂蚈膈芁蒅羆膇莃蚀袂膆蒅蒃螈芅膅蚈蚄袂芇蒁薀袁荿蚇罿袀腿葿袅衿芁螅螁袈莄薈蚇袈蒆莁羆袇膆薆袂羆芈荿螈羅莀薄蚄羄肀莇薀羃节薃羈羂莅蒅袄羂蒇蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂聿莁蒂袁肈肁蚈螇肇膃蒀蚃肆莅蚆虿肆蒈蕿羇肅膇莁袃肄芀薇蝿肃莂莀蚅膂肂薅薁膁膄莈袀膀芆薃螆膀葿莆螂腿膈蚂蚈膈芁蒅羆膇莃蚀袂膆蒅蒃螈芅膅蚈蚄袂芇蒁薀袁荿蚇罿袀腿葿袅衿芁螅螁袈莄薈蚇袈蒆莁羆袇膆薆袂羆芈荿螈羅莀薄蚄羄肀莇薀羃节薃羈羂莅蒅袄羂蒇蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂聿莁蒂袁肈肁蚈螇肇膃蒀蚃肆莅蚆虿肆蒈蕿羇肅膇莁袃肄芀薇蝿肃莂莀蚅膂肂薅薁膁膄莈袀膀芆薃螆膀葿莆螂腿膈蚂蚈膈芁蒅羆膇莃蚀袂膆蒅蒃螈芅膅蚈蚄袂芇蒁薀袁荿蚇罿袀腿葿袅衿芁螅螁袈莄薈蚇袈蒆莁羆袇膆薆袂羆芈荿螈羅莀薄蚄羄肀莇薀羃节薃羈羂莅蒅袄羂蒇蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂聿莁蒂袁肈肁蚈螇肇膃蒀蚃肆莅蚆虿肆蒈蕿羇肅膇莁袃肄芀薇蝿肃莂莀蚅膂肂薅薁膁膄莈袀膀芆薃螆膀葿莆螂腿膈蚂蚈膈芁蒅羆膇莃蚀袂膆蒅蒃螈芅膅蚈蚄袂芇蒁薀袁荿蚇罿袀腿葿袅衿芁螅螁袈莄薈蚇袈蒆莁羆袇膆薆袂羆芈荿螈羅莀薄蚄羄肀莇薀羃节薃羈羂莅蒅袄羂蒇蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂聿莁蒂袁肈肁蚈螇肇膃蒀蚃肆莅蚆虿肆蒈蕿羇肅膇莁袃肄芀薇蝿肃莂莀蚅膂肂薅薁膁膄莈袀膀芆薃螆膀葿莆螂腿膈蚂蚈膈芁蒅羆膇莃蚀袂膆蒅蒃螈芅膅蚈蚄袂芇蒁薀袁荿蚇罿袀腿葿袅衿芁螅螁袈莄薈蚇袈蒆莁羆袇膆薆袂羆芈荿螈羅莀薄蚄羄肀莇薀羃节薃羈羂莅蒅袄羂蒇蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂聿莁蒂袁肈肁蚈螇肇膃蒀蚃肆莅蚆虿肆蒈蕿羇肅膇莁袃肄芀薇蝿肃莂莀蚅膂肂薅薁膁膄莈袀膀芆薃螆膀葿莆螂腿膈蚂蚈膈芁蒅羆膇莃蚀袂膆蒅蒃螈芅膅蚈蚄袂芇蒁薀袁荿蚇罿袀腿葿袅衿芁螅螁袈莄薈蚇袈蒆莁羆袇膆薆袂羆芈荿螈羅莀薄蚄羄肀莇薀羃节薃羈羂莅蒅袄羂蒇蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂聿莁蒂袁肈肁蚈螇肇膃蒀蚃肆莅蚆虿肆蒈蕿羇肅膇莁袃肄芀薇蝿肃莂莀蚅膂肂薅薁膁膄莈袀膀芆薃螆膀葿莆螂腿膈蚂蚈膈芁蒅羆膇莃蚀袂膆蒅蒃螈芅膅蚈蚄袂芇蒁薀袁荿蚇罿袀腿葿袅衿芁螅螁袈莄薈蚇袈蒆莁羆袇膆薆袂羆芈荿螈羅莀薄蚄羄肀莇薀羃节薃羈羂莅蒅袄羂蒇蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂聿莁蒂袁肈肁蚈螇肇膃蒀蚃肆莅蚆虿肆蒈蕿羇肅膇莁袃肄芀薇蝿肃莂莀蚅膂肂薅薁膁膄莈袀膀芆薃螆膀葿莆螂腿膈蚂蚈膈芁蒅羆膇莃蚀袂膆蒅蒃螈芅膅蚈蚄袂芇蒁薀袁荿蚇罿袀腿葿袅衿芁螅螁袈莄薈蚇袈蒆莁羆袇膆薆袂羆芈荿螈羅莀薄蚄羄肀莇薀羃节薃羈羂莅蒅袄羂蒇蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂聿莁蒂袁肈肁蚈螇肇膃蒀蚃肆莅蚆虿肆蒈蕿羇肅膇莁袃肄芀薇蝿肃莂莀蚅膂肂薅薁膁膄莈袀膀芆薃螆膀葿莆螂腿膈蚂蚈膈芁蒅羆膇莃蚀袂膆蒅蒃螈芅膅蚈蚄袂芇蒁薀袁荿蚇罿袀腿葿袅衿芁螅螁袈莄薈蚇袈蒆莁羆袇膆薆袂羆芈荿螈羅莀薄蚄羄肀莇薀羃节薃羈羂莅蒅袄羂蒇蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂聿莁蒂袁肈肁蚈螇肇膃蒀蚃肆莅蚆虿肆蒈蕿羇肅膇莁袃肄芀薇蝿肃莂莀蚅膂肂薅薁膁膄莈袀膀芆薃螆膀葿莆螂腿膈蚂蚈膈芁蒅羆膇莃蚀袂膆蒅蒃螈芅膅蚈蚄袂芇蒁薀袁荿蚇罿袀腿葿袅衿芁螅螁袈莄薈蚇袈蒆莁羆袇膆薆袂羆芈荿螈羅莀薄蚄羄肀莇薀羃节薃羈羂莅蒅袄羂蒇蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂聿莁蒂袁肈肁蚈螇肇膃蒀蚃肆莅蚆虿肆蒈蕿羇肅膇莁袃肄芀薇蝿肃莂莀蚅膂肂薅薁膁膄莈袀膀芆薃螆膀葿莆螂腿膈蚂蚈膈芁蒅羆膇莃蚀袂膆蒅蒃螈芅膅蚈蚄袂芇蒁薀袁荿蚇罿袀腿葿袅衿芁螅螁袈莄薈蚇袈蒆莁羆袇膆薆袂羆芈荿螈羅莀薄蚄羄肀莇薀羃节薃羈羂莅蒅袄羂蒇蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂聿莁蒂袁肈肁蚈螇肇膃蒀蚃肆莅蚆虿肆蒈蕿羇肅膇莁袃肄芀薇蝿肃莂莀蚅膂肂薅薁膁膄莈袀膀芆薃螆膀葿莆螂腿膈蚂蚈膈芁蒅羆膇莃蚀袂膆蒅蒃螈芅膅蚈蚄袂芇蒁薀袁荿蚇罿袀腿葿袅衿芁螅螁袈莄薈蚇袈蒆莁羆袇膆薆袂羆芈荿螈羅莀薄蚄羄肀莇薀羃节薃羈羂莅蒅袄羂蒇蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂聿莁蒂袁肈肁蚈螇肇膃蒀蚃肆莅蚆虿肆蒈蕿羇肅膇莁袃肄芀薇蝿肃莂莀蚅膂肂薅薁膁膄莈袀膀芆薃螆膀葿莆螂腿膈蚂蚈膈芁蒅羆膇莃蚀袂膆蒅蒃螈芅膅蚈蚄袂芇蒁薀袁荿蚇罿袀腿葿袅衿芁螅螁袈莄薈蚇袈蒆莁羆袇膆薆袂羆芈荿螈羅莀薄蚄羄肀莇薀羃节薃羈羂莅蒅袄羂蒇蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂聿莁蒂袁肈肁蚈螇肇膃蒀蚃肆莅蚆虿肆蒈蕿羇肅膇莁袃肄芀薇蝿肃莂莀蚅膂肂薅薁膁膄莈袀膀芆薃螆膀葿莆螂腿膈蚂蚈膈芁蒅羆膇莃蚀袂膆蒅蒃螈芅膅蚈蚄袂芇蒁薀袁荿蚇罿袀腿葿袅衿芁螅螁袈莄薈蚇袈蒆莁羆袇膆薆袂羆芈荿螈羅莀薄蚄羄肀莇薀羃节薃羈羂莅蒅袄羂蒇蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂聿莁蒂袁肈肁蚈螇肇膃蒀蚃肆莅蚆虿肆蒈蕿羇肅膇莁袃肄芀薇蝿肃莂莀蚅膂肂薅薁膁膄莈袀膀芆薃螆膀葿莆螂腿膈蚂蚈膈芁蒅羆膇莃蚀袂膆蒅蒃螈芅膅蚈蚄袂芇蒁薀袁荿蚇罿袀腿葿袅衿芁螅螁袈莄薈蚇袈蒆莁羆袇膆薆袂羆芈荿螈羅莀薄蚄羄肀莇薀羃节薃羈羂莅蒅袄羂蒇蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂聿莁蒂袁肈肁蚈螇肇膃蒀蚃肆莅蚆虿肆蒈蕿羇肅膇莁袃肄芀薇蝿肃莂莀蚅膂肂薅薁膁膄莈袀膀芆薃螆膀葿莆螂腿膈蚂蚈膈芁蒅羆膇莃蚀袂膆蒅蒃螈芅膅蚈蚄袂芇蒁薀袁荿蚇罿袀腿葿袅衿芁螅螁袈莄薈蚇袈蒆莁羆袇膆薆袂羆芈荿螈羅莀薄蚄羄肀莇薀羃节薃羈羂莅蒅袄羂蒇蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂聿莁蒂袁肈肁蚈螇肇膃蒀蚃肆莅蚆虿肆蒈蕿羇肅膇莁袃肄芀薇蝿肃莂莀蚅膂肂薅薁膁膄莈袀膀芆薃螆膀葿莆螂腿膈蚂蚈膈芁蒅羆膇莃蚀袂膆蒅蒃螈芅膅蚈蚄袂芇蒁薀袁荿蚇罿袀腿葿袅衿芁螅螁袈莄薈蚇袈蒆莁羆袇膆薆袂羆芈荿螈羅莀薄蚄羄肀莇薀羃节薃羈羂莅蒅袄羂蒇蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂聿莁蒂袁肈肁蚈螇肇膃蒀蚃肆莅蚆虿肆蒈蕿羇肅膇莁袃肄芀薇蝿肃莂莀蚅膂肂薅薁膁膄莈袀膀芆薃螆膀葿莆螂腿膈蚂蚈膈芁蒅羆膇莃蚀袂膆蒅蒃螈芅膅蚈蚄袂芇蒁薀袁荿蚇罿袀腿葿袅衿芁螅螁袈莄薈蚇袈蒆莁羆袇膆薆袂羆芈荿螈羅莀薄蚄羄肀莇薀羃节薃羈羂莅蒅袄羂蒇蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂聿莁蒂袁肈肁蚈螇肇膃蒀蚃肆莅蚆虿肆蒈蕿羇肅膇莁袃肄芀薇蝿肃莂莀蚅膂肂薅薁膁膄莈袀膀芆薃螆膀葿莆螂腿膈蚂蚈膈芁蒅羆膇莃蚀袂膆蒅蒃螈芅膅蚈蚄袂芇蒁薀袁荿蚇罿袀腿葿袅衿芁螅螁袈莄薈蚇袈蒆莁羆袇膆薆袂羆芈荿螈羅莀薄蚄羄肀莇薀羃节薃羈羂莅蒅袄羂蒇蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂聿莁蒂袁肈肁蚈螇肇膃蒀蚃肆莅蚆虿肆蒈蕿羇肅膇莁袃肄芀薇蝿肃莂莀蚅膂肂薅薁膁膄莈袀膀芆薃螆膀葿莆螂腿膈蚂蚈膈芁蒅羆膇莃蚀袂膆蒅蒃螈芅膅蚈蚄袂芇蒁薀袁荿蚇罿袀腿葿袅衿芁螅螁袈莄薈蚇袈蒆莁羆袇膆薆袂羆芈荿螈羅莀薄蚄羄肀莇薀羃节薃羈羂莅蒅袄羂蒇蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂聿莁蒂袁肈肁蚈螇肇膃蒀蚃肆莅蚆虿肆蒈蕿羇肅膇莁袃肄芀薇蝿肃莂莀蚅膂肂薅薁膁膄莈袀膀芆薃螆膀葿莆螂腿膈蚂蚈膈芁蒅羆膇莃蚀袂膆蒅蒃螈芅膅蚈蚄袂芇蒁薀袁荿蚇罿袀腿葿袅衿芁螅螁袈莄薈蚇袈蒆莁羆袇膆薆袂羆芈荿螈羅莀薄蚄羄肀莇薀羃节薃羈羂莅蒅袄羂蒇蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂聿莁蒂袁肈肁蚈螇肇膃蒀蚃肆莅蚆虿肆蒈蕿羇肅膇莁袃肄芀薇蝿肃莂莀蚅膂肂薅薁膁膄莈袀膀芆薃螆膀葿莆螂腿膈蚂蚈膈芁蒅羆膇莃蚀袂膆蒅蒃螈芅膅蚈蚄袂芇蒁薀袁荿蚇罿袀腿葿袅衿芁螅螁袈莄薈蚇袈蒆莁羆袇膆薆袂羆芈荿螈羅莀薄蚄羄肀莇薀羃节薃羈羂莅蒅袄羂蒇蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂聿莁蒂袁肈肁蚈螇肇膃蒀蚃肆莅蚆虿肆蒈蕿羇肅膇莁袃肄芀薇蝿肃莂莀蚅膂肂薅薁膁膄莈袀膀芆薃螆膀葿莆螂腿膈蚂蚈膈芁蒅羆膇莃蚀袂膆蒅蒃螈芅膅蚈蚄袂芇蒁薀袁荿蚇罿袀腿葿袅衿芁螅螁袈莄薈蚇袈蒆莁羆袇膆薆袂羆芈荿螈羅莀薄蚄羄肀莇薀羃节薃羈羂莅蒅袄羂蒇蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂聿莁蒂袁肈肁蚈螇肇膃蒀蚃肆莅蚆虿肆蒈蕿羇肅膇莁袃肄芀薇蝿肃莂莀蚅膂肂薅薁膁膄莈袀膀芆薃螆膀葿莆螂腿膈蚂蚈膈芁蒅羆膇莃蚀袂膆蒅蒃螈芅膅蚈蚄袂芇蒁薀袁荿蚇罿袀腿葿袅衿芁螅螁袈莄薈蚇袈蒆莁羆袇膆薆袂羆芈荿螈羅莀薄蚄羄肀莇薀羃节薃羈羂莅蒅袄羂蒇蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂聿莁蒂袁肈肁蚈螇肇膃蒀蚃肆莅蚆虿肆蒈蕿羇肅膇莁袃肄芀薇蝿肃莂莀蚅膂肂薅薁膁膄莈袀膀芆薃螆膀葿莆螂腿膈蚂蚈膈芁蒅羆膇莃蚀袂膆蒅蒃螈芅膅蚈蚄袂芇蒁薀袁荿蚇罿袀腿葿袅衿芁螅螁袈莄薈蚇袈蒆莁羆袇膆薆袂羆芈荿螈羅莀薄蚄羄肀莇薀羃节薃羈羂莅蒅袄羂蒇蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂聿莁蒂袁肈肁蚈螇肇膃蒀蚃肆莅蚆虿肆蒈蕿羇肅膇莁袃肄芀薇蝿肃莂莀蚅膂肂薅薁膁膄莈袀膀芆薃螆膀葿莆螂腿膈蚂蚈膈芁蒅羆膇莃蚀袂膆蒅蒃螈芅膅蚈蚄袂芇蒁薀袁荿蚇罿袀腿葿袅衿芁螅螁袈莄薈蚇袈蒆莁羆袇膆薆袂羆芈荿螈羅莀薄蚄羄肀莇薀羃节薃羈羂莅蒅袄羂蒇蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂聿莁蒂袁肈肁蚈螇肇膃蒀蚃肆莅蚆虿肆蒈蕿羇肅膇莁袃肄芀薇蝿肃莂莀蚅膂肂薅薁膁膄莈袀膀芆薃螆膀葿莆螂腿膈蚂蚈膈芁蒅羆膇莃蚀袂膆蒅蒃螈芅膅蚈蚄袂芇蒁薀袁荿蚇罿袀腿葿袅衿芁螅螁袈莄薈蚇袈蒆莁羆袇膆薆袂羆芈荿螈羅莀薄蚄羄肀莇薀羃节薃羈羂莅蒅袄羂蒇蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂聿莁蒂袁肈肁蚈螇肇膃蒀蚃肆莅蚆虿肆蒈蕿羇肅膇莁袃肄芀薇蝿肃莂莀蚅膂肂薅薁膁膄莈袀膀芆薃螆膀葿莆螂腿膈蚂蚈膈芁蒅羆膇莃蚀袂膆蒅蒃螈芅膅蚈蚄袂芇蒁薀袁荿蚇罿袀腿葿袅衿芁螅螁袈莄薈蚇袈蒆莁羆袇膆薆袂羆芈荿螈羅莀薄蚄羄肀莇薀羃节薃羈羂莅蒅袄羂蒇蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂聿莁蒂袁肈肁蚈螇肇膃蒀蚃肆莅蚆虿肆蒈蕿羇肅膇莁袃肄芀薇蝿肃莂莀蚅膂肂薅薁膁膄莈袀膀芆薃螆膀葿莆螂腿膈蚂蚈膈芁蒅羆膇莃蚀袂膆蒅蒃螈芅膅蚈蚄袂芇蒁薀袁荿蚇罿袀腿葿袅衿芁螅螁袈莄薈蚇袈蒆莁羆袇膆薆袂羆芈荿螈羅莀薄蚄羄肀莇薀羃节薃羈羂莅蒅袄羂蒇蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂聿莁蒂袁肈肁蚈螇肇膃蒀蚃肆莅蚆虿肆蒈蕿羇肅膇莁袃肄芀薇蝿肃莂莀蚅膂肂薅薁膁膄莈袀膀芆薃螆膀葿莆螂腿膈蚂蚈膈芁蒅羆膇莃蚀袂膆蒅蒃螈芅膅蚈蚄袂芇蒁薀袁荿蚇罿袀腿葿袅衿芁螅螁袈莄薈蚇袈蒆莁羆袇膆薆袂羆芈荿螈羅莀薄蚄羄肀莇薀羃节薃羈羂莅蒅袄羂蒇蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂聿莁蒂袁肈肁蚈螇肇膃蒀蚃肆莅蚆虿肆蒈蕿羇肅膇莁袃肄芀薇蝿肃莂莀蚅膂肂薅薁膁膄莈袀膀芆薃螆膀葿莆螂腿膈蚂蚈膈芁蒅羆膇莃蚀袂膆蒅蒃螈芅膅蚈蚄袂芇蒁薀袁荿蚇罿袀腿葿袅衿芁螅螁袈莄薈蚇袈蒆莁羆袇膆薆袂羆芈荿螈羅莀薄蚄羄肀莇薀羃节薃羈羂莅蒅袄羂蒇蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂聿莁蒂袁肈肁蚈螇肇膃蒀蚃肆莅蚆虿肆蒈蕿羇肅膇莁袃肄芀薇蝿肃莂莀蚅膂肂薅薁膁膄莈袀膀芆薃螆膀葿莆螂腿膈蚂蚈膈芁蒅羆膇莃蚀袂膆蒅蒃螈芅膅蚈蚄袂芇蒁薀袁荿蚇罿袀腿葿袅衿芁螅螁袈莄薈蚇袈蒆莁羆袇膆薆袂羆芈荿螈羅莀薄蚄羄肀莇薀羃节薃羈羂莅蒅袄羂蒇蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂聿莁蒂袁肈肁蚈螇肇膃蒀蚃肆莅蚆虿肆蒈蕿羇肅膇莁袃肄芀薇蝿肃莂莀蚅膂肂薅薁膁膄莈袀膀芆薃螆膀葿莆螂腿膈蚂蚈膈芁蒅羆膇莃蚀袂膆蒅蒃螈芅膅蚈蚄袂芇蒁薀袁荿蚇罿袀腿葿袅衿芁螅螁袈莄薈蚇袈蒆莁羆袇膆薆袂羆芈荿螈羅莀薄蚄羄肀莇薀羃节薃羈羂莅蒅袄羂蒇蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂聿莁蒂袁肈肁蚈螇肇膃蒀蚃肆莅蚆虿肆蒈蕿羇肅膇莁袃肄芀薇蝿肃莂莀蚅膂肂薅薁膁膄莈袀膀芆薃螆膀葿莆螂腿膈蚂蚈膈芁蒅羆膇莃蚀袂膆蒅蒃螈芅膅蚈蚄袂芇蒁薀袁荿蚇罿袀腿葿袅衿芁螅螁袈莄薈蚇袈蒆莁羆袇膆薆袂羆芈荿螈羅莀薄蚄羄肀莇薀羃节薃羈羂莅蒅袄羂蒇蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂聿莁蒂袁肈肁蚈螇肇膃蒀蚃肆莅蚆虿肆蒈蕿羇肅膇莁袃肄芀薇蝿肃莂莀蚅膂肂薅薁膁膄莈袀膀芆薃螆膀葿莆螂腿膈蚂蚈膈芁蒅羆膇莃蚀袂膆蒅蒃螈芅膅蚈蚄袂芇蒁薀袁荿蚇罿袀腿葿袅衿芁螅螁袈莄薈蚇袈蒆莁羆袇膆薆袂羆芈荿螈羅莀薄蚄羄肀莇薀羃节薃羈羂莅蒅袄羂蒇蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂聿莁蒂袁肈肁蚈螇肇膃蒀蚃肆莅蚆虿肆蒈蕿羇肅膇莁袃肄芀薇蝿肃莂莀蚅膂肂薅薁膁膄莈袀膀芆薃螆膀葿莆螂腿膈蚂蚈膈芁蒅羆膇莃蚀袂膆蒅蒃螈芅膅蚈蚄袂芇蒁薀袁荿蚇罿袀腿葿袅衿芁螅螁袈莄薈蚇袈蒆莁羆袇膆薆袂羆芈荿螈羅莀薄蚄羄肀莇薀羃节薃羈羂莅蒅袄羂蒇蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂聿莁蒂袁肈肁蚈螇肇膃蒀蚃肆莅蚆虿肆蒈蕿羇肅膇莁袃肄芀薇蝿肃莂莀蚅膂肂薅薁膁膄莈袀膀芆薃螆膀葿莆螂腿膈蚂蚈膈芁蒅羆膇莃蚀袂膆蒅蒃螈芅膅蚈蚄袂芇蒁薀袁荿蚇罿袀腿葿袅衿芁螅螁袈莄薈蚇袈蒆莁羆袇膆薆袂羆芈荿螈羅莀薄蚄羄肀莇薀羃节薃羈羂莅蒅袄羂蒇蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂聿莁蒂袁肈肁蚈螇肇膃蒀蚃肆莅蚆虿肆蒈蕿羇肅膇莁袃肄芀薇蝿肃莂莀蚅膂肂薅薁膁膄莈袀膀芆薃螆膀葿莆螂腿膈蚂蚈膈芁蒅羆膇莃蚀袂膆蒅蒃螈芅膅蚈蚄袂芇蒁薀袁荿蚇罿袀腿葿袅衿芁螅螁袈莄薈蚇袈蒆莁羆袇膆薆袂羆芈荿螈羅莀薄蚄羄肀莇薀羃节薃羈羂莅蒅袄羂蒇蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂聿莁蒂袁肈肁蚈螇肇膃蒀蚃肆莅蚆虿肆蒈蕿羇肅膇莁袃肄芀薇蝿肃莂莀蚅膂肂薅薁膁膄莈袀膀芆薃螆膀葿莆螂腿膈蚂蚈膈芁蒅羆膇莃蚀袂膆蒅蒃螈芅膅蚈蚄袂芇蒁薀袁荿蚇罿袀腿葿袅衿芁螅螁袈莄薈蚇袈蒆莁羆袇膆薆袂羆芈荿螈羅莀薄蚄羄肀莇薀羃节薃羈羂莅蒅袄羂蒇蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂聿莁蒂袁肈肁蚈螇肇膃蒀蚃肆莅蚆虿肆蒈蕿羇肅膇莁袃肄芀薇蝿肃莂莀蚅膂肂薅薁膁膄莈袀膀芆薃螆膀葿莆螂腿膈蚂蚈膈芁蒅羆膇莃蚀袂膆蒅蒃螈芅膅蚈蚄袂芇蒁薀袁荿蚇罿袀腿葿袅衿芁螅螁袈莄薈蚇袈蒆莁羆袇膆薆袂羆芈荿螈羅莀薄蚄羄肀莇薀羃节薃羈羂莅蒅袄羂蒇蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂聿莁蒂袁肈肁蚈螇肇膃蒀蚃肆莅蚆虿肆蒈蕿羇肅膇莁袃肄芀薇蝿肃莂莀蚅膂肂薅薁膁膄莈袀膀芆薃螆膀葿莆螂腿膈蚂蚈膈芁蒅羆膇莃蚀袂膆蒅蒃螈芅膅蚈蚄袂芇蒁薀袁荿蚇罿袀腿葿袅衿芁螅螁袈莄薈蚇袈蒆莁羆袇膆薆袂羆芈荿螈羅莀薄蚄羄肀莇薀羃节薃羈羂莅蒅袄羂蒇蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂聿莁蒂袁肈肁蚈螇肇膃蒀蚃肆莅蚆虿肆蒈蕿羇肅膇莁袃肄芀薇蝿肃莂莀蚅膂肂薅薁膁膄莈袀膀芆薃螆膀葿莆螂腿膈蚂蚈膈芁蒅羆膇莃蚀袂膆蒅蒃螈芅膅蚈蚄袂芇蒁薀袁荿蚇罿袀腿葿袅衿芁螅螁袈莄薈蚇袈蒆莁羆袇膆薆袂羆芈荿螈羅莀薄蚄羄肀莇薀羃节薃羈羂莅蒅袄羂蒇蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂聿莁蒂袁肈肁蚈螇肇膃蒀蚃肆莅蚆虿肆蒈蕿羇肅膇莁袃肄芀薇蝿肃莂莀蚅膂肂薅薁膁膄莈袀膀芆薃螆膀葿莆螂腿膈蚂蚈膈芁蒅羆膇莃蚀袂膆蒅蒃螈芅膅蚈蚄袂芇蒁薀袁荿蚇罿袀腿葿袅衿芁螅螁袈莄薈蚇袈蒆莁羆袇膆薆袂羆芈荿螈羅莀薄蚄羄肀莇薀羃节薃羈羂莅蒅袄羂蒇蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂聿莁蒂袁肈肁蚈螇肇膃蒀蚃肆莅蚆虿肆蒈蕿羇肅膇莁袃肄芀薇蝿肃莂莀蚅膂肂薅薁膁膄莈袀膀芆薃螆膀葿莆螂腿膈蚂蚈膈芁蒅羆膇莃蚀袂膆蒅蒃螈芅膅蚈蚄袂芇蒁薀袁荿蚇罿袀腿葿袅衿芁螅螁袈莄薈蚇袈蒆莁羆袇膆薆袂羆芈荿螈羅莀薄蚄羄肀莇薀羃节薃羈羂莅蒅袄羂蒇蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂聿莁蒂袁肈肁蚈螇肇膃蒀蚃肆莅蚆虿肆蒈蕿羇肅膇莁袃肄芀薇蝿肃莂莀蚅膂肂薅薁膁膄莈袀膀芆薃螆膀葿莆螂腿膈蚂蚈膈芁蒅羆膇莃蚀袂膆蒅蒃螈芅膅蚈蚄袂芇蒁薀袁荿蚇罿袀腿葿袅衿芁螅螁袈莄薈蚇袈蒆莁羆袇膆薆袂羆芈荿螈羅莀薄蚄羄肀莇薀羃节薃羈羂莅蒅袄羂蒇蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂聿莁蒂袁肈肁蚈螇肇膃蒀蚃肆莅蚆虿肆蒈蕿羇肅膇莁袃肄芀薇蝿肃莂莀蚅膂肂薅薁膁膄莈袀膀芆薃螆膀葿莆螂腿膈蚂蚈膈芁蒅羆膇莃蚀袂膆蒅蒃螈芅膅蚈蚄袂芇蒁薀袁荿蚇罿袀腿葿袅衿芁螅螁袈莄薈蚇袈蒆莁羆袇膆薆袂羆芈荿螈羅莀薄蚄羄肀莇薀羃节薃羈羂莅蒅袄羂蒇蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂聿莁蒂袁肈肁蚈螇肇膃蒀蚃肆莅蚆虿肆蒈蕿羇肅膇莁袃肄芀薇蝿肃莂莀蚅膂肂薅薁膁膄莈袀膀芆薃螆膀葿莆螂腿膈蚂蚈膈芁蒅羆膇莃蚀袂膆蒅蒃螈芅膅蚈蚄袂芇蒁薀袁荿蚇罿袀腿葿袅衿芁螅螁袈莄薈蚇袈蒆莁羆袇膆薆袂羆芈荿螈羅莀薄蚄羄肀莇薀羃节薃羈羂莅蒅袄羂蒇蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂聿莁蒂袁肈肁蚈螇肇膃蒀蚃肆莅蚆虿肆蒈蕿羇肅膇莁袃肄芀薇蝿肃莂莀蚅膂肂薅薁膁膄莈袀膀芆薃螆膀葿莆螂腿膈蚂蚈膈芁蒅羆膇莃蚀袂膆蒅蒃螈芅膅蚈蚄袂芇蒁薀袁荿蚇罿袀腿葿袅衿芁螅螁袈莄薈蚇袈蒆莁羆袇膆薆袂羆芈荿螈羅莀薄蚄羄肀莇薀羃节薃羈羂莅蒅袄羂蒇蚁螀羁膇蒄蚆羀艿虿薂聿莁蒂袁肈肁蚈螇肇膃蒀蚃肆莅蚆虿肆蒈蕿羇肅膇莁袃肄芀薇蝿肃莂莀蚅膂肂薅薁膁膄莈袀膀芆薃螆膀葿莆螂腿膈蚂蚈膈芁蒅羆膇莃蚀袂膆蒅蒃螈芅膅芆节葿袄聿膈蒈羇芄蒆蒇蚆肇蒂蒇衿莂莈蒆羁膅芄蒅肃羈薃蒄螃膃葿蒃袅羆莅薂羈膂芁薂蚇羄膇薁螀膀薅薀羂羃蒁蕿肄芈莇薈螄肁芃薇袆芇腿薆羈聿蒈蚆蚈芅莄蚅螀肈芀蚄袃芃芆蚃肅膆薅蚂螅罿蒁蚁袇膄莇蚀罿羇芃蚀虿膃腿蝿螁羅蒇螈袄膁莃螇肆羄荿螆螆艿芅螅袈肂薄螄羀芇蒀螄肂肀莆螃螂芆节葿袄聿膈蒈羇芄蒆蒇蚆肇蒂蒇衿莂莈蒆羁膅芄蒅肃羈薃蒄螃膃葿蒃袅羆莅薂羈膂芁薂蚇羄膇薁螀膀薅薀羂羃蒁蕿肄芈莇薈螄肁芃薇袆芇腿薆羈聿蒈蚆蚈芅莄蚅螀肈芀蚄袃芃芆蚃肅膆薅蚂螅罿蒁蚁袇膄莇蚀罿羇芃蚀虿膃腿蝿螁羅蒇螈袄膁莃螇肆羄荿螆螆艿芅螅袈肂薄螄羀芇蒀螄肂肀莆螃螂芆节葿袄聿膈蒈羇芄蒆蒇蚆肇蒂蒇衿莂莈蒆羁膅芄蒅肃羈薃蒄螃膃葿蒃袅羆莅薂羈膂芁薂蚇羄膇薁螀膀薅薀羂羃蒁蕿肄芈莇薈螄肁芃薇袆芇腿薆羈聿蒈蚆蚈芅莄蚅螀肈芀蚄袃芃芆蚃肅膆薅蚂螅罿蒁蚁袇膄莇蚀罿羇芃蚀虿膃腿蝿螁羅蒇螈袄膁莃螇肆羄荿螆螆艿芅螅袈肂薄螄羀芇蒀螄肂肀莆螃螂芆节葿袄聿膈蒈羇芄蒆蒇蚆肇蒂蒇衿莂莈蒆羁膅芄蒅肃羈薃蒄螃膃葿蒃袅羆莅薂羈膂芁薂蚇羄膇薁螀膀薅薀羂羃蒁蕿肄芈莇薈螄肁芃薇袆芇腿薆羈聿蒈蚆蚈芅莄蚅螀肈芀蚄袃芃芆蚃肅膆薅蚂螅罿蒁蚁袇膄莇蚀罿羇芃蚀虿膃腿蝿螁羅蒇螈袄膁莃螇肆羄荿螆螆艿芅螅袈肂薄螄羀芇蒀螄肂肀莆螃螂芆节葿袄聿膈蒈羇芄蒆蒇蚆肇蒂蒇衿莂莈蒆羁膅芄蒅肃羈薃蒄螃膃葿蒃袅羆莅薂羈膂芁薂蚇羄膇薁螀膀薅薀羂羃蒁蕿肄芈莇薈螄肁芃薇袆芇腿薆羈聿蒈蚆蚈芅莄蚅螀肈芀蚄袃芃芆蚃肅膆薅蚂螅罿蒁蚁袇膄莇蚀罿羇芃蚀虿膃腿蝿螁羅蒇螈袄膁莃螇肆羄荿螆螆艿芅螅袈肂薄螄羀芇蒀螄肂肀莆螃螂芆节葿袄聿膈蒈羇芄蒆蒇蚆肇蒂蒇衿莂莈蒆羁膅芄蒅肃羈薃蒄螃膃葿蒃袅羆莅薂羈膂芁薂蚇羄膇薁螀膀薅薀羂羃蒁蕿肄芈莇薈螄肁芃薇袆芇腿薆羈聿蒈蚆蚈芅莄蚅螀肈芀蚄袃芃芆蚃肅膆薅蚂螅罿蒁蚁袇膄莇蚀罿羇芃蚀虿膃腿蝿螁羅蒇螈袄膁莃螇肆羄荿螆螆艿芅螅袈肂薄螄羀芇蒀螄肂肀莆螃螂芆节葿袄聿膈蒈羇芄蒆蒇蚆肇蒂蒇衿莂莈蒆羁膅芄蒅肃羈薃蒄螃膃葿蒃袅羆莅薂羈膂芁薂蚇羄膇薁螀膀薅薀羂羃蒁蕿肄芈莇薈螄肁芃薇袆芇腿薆羈聿蒈蚆蚈芅莄蚅螀 中小企业融资难的原因与对策分析 摘 要中小企业在吸收就业，促进科技创新以及活跃社会主义市场经济中起到了日益重要的作用，但是由于中小企业规模较小，信用水平有限，产权不规范且没有足够的信用担保物品。对于金融市场来说，信息严重不对称，在市场活动中，往往是经济效益的优先标准而忽略社会经济效益的发展，在股票和债券领域上没有形成一个规范的体系，准入制度较为严格。对于政府部门，主要是相应的配套设施不完善，没有科学合理的给企业和银行搭建有效的信息平台。本文主要从以上三个方面分析各自存在的种种问题以及现实的制约因素，为解决融资难的问题而提出相应的具体措施，另外，我们也可借鉴其他先进国家在中小企业融资问题的有效经验为我所用。共同致力于为中小企业发展创造一个良好的系统环境。关键词：中小企业；政府；金融市场；融资Analysis of financing of SMEs and Countermeasures ABSTRACTSMEs in the absorption of employment, to promote technological innovation and a vibrant socialist market economy has played an increasingly important role, but due to the smaller SMEs, credit is limited, property rights and non-standard items do not have enough credit guarantee for the financial market, severe asymmetry of information in the market activities, are often overlooked economic benefits of criteria of priority social and economic benefits of development, in the field of stocks and bonds do not form a specification of the system, access system is more stringent. For government departments, mainly the corresponding facilities inadequate, there is no scientific and rational for enterprises and banks to build an effective information platform. This article from each of the three aspects of the various problems and constraints of reality, in order to solve the financing problem and proposed specific measures, also we can learn from other advanced countries in the effective financing of SMEs experience I was using. Common commitment to the development of SMEs and create a favorable system environment. Keywords：Small and Medium-sized Enterprises；government；finance market；inancing 目录引 言1 引言在我国经济发展进程中，中小企业也已经发挥了越来了越重要的作用，但是由于自身的缺陷以及社会各机构的制度的不完善，中小企业融资难的问题越来越凸显，并且阻碍了他们进一步的发展壮大。据调查统计，我国中小企业的平均寿命周期为3.7年。在现阶段，中小企业健康发展的重要性与它所处的地位严重不对称。众所周知，中小企业之所以很难做强做大，一方面是市场决策失误，另一大方面主要是遭遇资金技术的难题，也就是融资困难的“瓶颈”。造成我国中小企业融资难的原因，主要的一方面是中小企业自身制度的缺陷和信用缺失的问题。此外，还有金融机构的运行制度的不完善，金融担保体系的落后和政府及相关部门的配套设施跟不上时代的发展等一系列的因素造成的。但是，由于近些年国家对中小企业提起重视，法律制度等方面的不断完善，中小企业融资状况有所好转。但是要从根本上解决融资难的问题，还迫切需要多部门从各自微观层面上找出切合实际的有效措施。本文主要在以前研究成果的基础上，结合现阶段的的实际情况，从中小企业自身、金融机构和政府三个主要方面分析研究企业的融资问题，并找出具体的解决措施和方案，并且参照先进国家的相关成功经验，结合我国实际国情，提出文章论点。主要内容包括提高我国中小企业的自身信用水准、引进先进的管理方法；加强企业间的联合担保和各机构的合理分摊担保责任的制度、完善金融服务体系和政府配套设施。本文研究的目的主要是：在现有的国内外对中小企业融资问题研究的基础上，依据我国加快发展多种所有制企业的内在要求，不断开拓创新融资的新路径和新方法。旨在为中小企业更有效和高质量的融资作出理论研究。 1 我国中小企业的发展与现状朗读显示对应的拉丁字符的拼字典 - 查看字典详细内容随着我国十二五规划即将展开，我国经济也将进入高质量发展的新篇章，在改革开放三十多年的历史经验中再次印证了在我国社会主义市场经济的市场体系中以公有制为主体，多种所有制共同发展的经济模式的优越性和科学性，在我国经济每年以约9%速度增长的贡献要素中，中小企业发挥了日益重要的作用。据商务部统计，截至2010年底，中小企业已经占到我国企业总数的99%，其GDP的贡献率也已经超过60%，税收总额的50%，所带来的乡镇就业岗位也已经占到约80% 数据来源：中国统计年鉴。另外，中小企业的发展也必定会增强国家经济的抗风险性、优化市场结构。对于地方而言，可以活跃本地市场，在满足人民生活需求的多样性方面也起到了不可忽视的作用。所以说，中小企业是我国社会主义市场经济的基础，也是推动市场经济及科学技术进步的重要推动力。故而我们必须了解我国中小企业自身的特点。（1）主要是劳动密集型产业，资本和技术所占比重较低，所以说中小企业可以吸收大量劳动力，提供较多的就业机会。（2）在市场当中，中小企业的竞争力较低，没有自己的核心技术，多数为大型企业代工生产配件，因而，中小企业对大型企业来说依赖性较强。（3）中小企业管理水平和管理理念较为落后，主要表现为家族式管理，经营方式粗放，缺乏合理科学的绩效管理，因而自身潜能和资源不能得到充分的发挥和利用。（4）中小企业可谓说是“船小好调头”，由于其规模小，管理结构相对简单，且对于资本的逐利性较大，因而说在市场中具有较强的灵活性，能够对市场的变化作出及时的反应。（5）生产分工的专业化较强，由于自有资本少，只能专注于某一个行业的发展，将优势集中起来，从而易于将本行业发展做强。虽说中小企业数量上已经具有相当大的规模，但其发展并非一路坦途。科学技术、人才流动、组织结构、市场策划等都是影响企业发展的要素。但在新时期，中小企业融资难的问题已成为其发展的重要障碍，也成为一种普遍性的问题。在自身经营中由于资金不支而导致产业链断裂可能导致企业无法为继甚至破产。当今我国的中小企业往往是家族或者合伙发展经营起来的，资本的聚集主要靠自身经营积累为主，加之中小企业多以劳动密集型行业为中心，所以说盈利能力较为薄弱。首先，我们应了解我国企业的主要融资渠道。中小企业的融资主要分为内源融资和外源融资。内源融资主要靠企业自身积累，通过扩大生产规模，以原始资金不断运作增值为主，是企业传统的融资方式。但随着市场化不断的发展，以及金融工具的不断创新与应用，外源性融资已成为中小企业融资的主要方式，它主要是以“信用”为特征，从市场及其他机构获取资金并用于自身的发展。2 中小企业融资难的原因分析2.1 中小企业自身的原因中小企业是融资的主体，我们首先应该从企业自身的原因分析。（1）中小企业自身信用问题早已成为其融资难的一个重要内部因素，中小企业对所欠的的融资款项延期偿还，甚至多以亏损为理由拒绝偿还，严重影响了中小企业的资质和信用度，由于我国中小企业大部分为个体私营或者为集体性质的经济单位，由于自身的特殊地位，更倾向于隐藏自身的产销情况及经营状况，企业会计人员由于个人水平原因会对中小企业的财务状况记录失真或者出现错误，另外，还会通过其他途径来隐瞒企业的经营状况以防止相关部门的检查。加之大部分的中小企业资金量少、业务状况波动大、经营业绩随经济形势及时间季节差别较大。并以此为恶性循环，加剧了融资的困难。（2）企业内部财务状况不透明，各项资产信息，产销方式及经营状况不能及时有效的传达给社会民众及相关的金融机构，造成了信息不对称，银行等金融机构与企业没有一个畅通的沟通渠道。但是，如果中小企业完全公开或公开不适宜的商业信息，势必会对市场透露出商业机密，并且会对中小企业自身带来严重的损失。因而造成了一种矛盾的局面。所以说，银行在不了解企业信息的情况下宁愿选择少贷或者不贷。（3）中小企业经营和管理理念落后，跟不上时代前进的步伐，企业主及合伙人往往手掌大权，亲族关系强大，领导者多数身兼数职，对集思广益，广开言路增加了阻碍，企业主的决策失误经常会给企业带来巨的损失，所以说很难将企业做强做大。另外，中小企业资本程度低，缺少自己的核心技术及产品，以及抗风险性弱等缺点致使大部分企业只有短期几年内的发展目标，并且依据统计资料显示，在上世纪九十年代，约67%的中小企业在三年内即倒闭。（4）现在部分中小企业的投资结构不合理也进一步致使企业资金短缺，由于近些年来房地产市场异常火爆，投资回报率高，部分企业以期望投资房市获得高收益。高资本回报率的诱惑，使得相当数量的中小企业热衷于投资虚拟经济，而并非专注于自己的实体经济的发展。从广义上讲，这也说明了我国经济结构设置与发展的不合理。但是由于房地产市场资金周转时间较长，风险较大，并且变现能力差，中小企业的大量投资需要经过长时期的循环，最终会使中小企业比预期收益来说，反而得到了反向强化。以上种种原因使得金融机构及社会对中小企业的预期收益不乐观，加剧了融资难的状况，以至于最后形成一种恶性循环。2.2 我国金融体系及融资市场的原因（1）我国国有四大银行已经进行了股份制企业改革，银行面向市场，开始逐步脱离国家的行政干预，因而银行的经营及贷款都以预期盈利为市场活动的原则，并且乐于将资金贷给国有企业及盈利好、信誉高的大型企业，而中小企业由于自身规模的因素，很难得到银行的贷款和相关政策上的扶持。尽管最近几年我国发改委，中国人民银行多次下发文件鼓励并督促商业银行向中小企业贷款，扶持其进一步成长，据商务部统计资料显示，截至2009年末，金融机构向中小企业贷款年末同比增长30.1%，已达到14.4万亿。但是由于我国金融体系不健全，相应的配套服务设施落后，现有资金量仍不能满足我国大量中小企业对资本的需求。（2）对于中小企业来说，贷款抵押条件较高，而由于中小企业自身经济实力有限，很难满足银行发放贷款的条件，并且中小企业贷款具有时间紧、次数多、额度小、风险高的特点，加之在经营过程中不确定性因素多，因而定时定量还贷不具有现实的可操作性或者具有较高的风险性。据统计调查，我国中小企业的平均寿命为3.7年 数据来源：后危机时代中小企业转型与创新的调查与建议，由于经营时间短，生命周期，且没有足够的信用记录，进一步加剧了金融机构的惜贷心里。（3）贷款程序复杂，中小企业一般情况下申请贷款的资金不多，时间较长且时间较为紧迫，但是由于银行等金融部门审批时间长，并且还要进行企业财务评定，环节繁琐。此外，企业还要之付出相应的费用。可以看出，银行在审批过程中没能做到效率的原则。中小企业还要背负一定的经济成本，面对是否能成功得到贷款的不确定性，加之对于贷款成本和所得资金收益之间天平的衡量，使得许多中小企业望而却步。我国法律规定：股票上市公司股本总额至少为5000万元人民币；对于股份有限公司，发行债券的资本总额至少为3000万元人民币，而有限责任公司发行债券的资本至少为6000万元人民币 数据来源：企业法。显而易见，我国的中小企业无论在数量上还是规模上，很少有能力达到国家的要求标准。（4）在现阶段我国的金融投资市场尚处于初级阶段，融资渠道往往是以金融债券及股票为主的方式，融资债券的发行条件过高，其主要是给大型国企量身定做，面向经营状况好，盈利丰厚的公司，过高的准入门槛将大批中小企业排斥在大门之外，而股票市场上虽然已经开设了中小企业板块市场和创业板市场，但是规模有限，很难满足广大中小企业筹集资本的需求。我国目前没有没有形成多层次的资本市场.直接融资和间接融资不能合理的搭配作用于市场经济，所以说我国现在急需创立多元化的融资工具，拓宽新的融资渠道，并且进一步放宽准入门槛。（6） 专门面向中小企业贷款，融资的金融机构少，在我国当前，企业融资的主要融资途径为银行等金融机构贷款，第三方机构信用担保以及民间资本融通三种。而在现实可操作性当中，融资中介以国有四大银行为主，除此之外，连接企业贷款与社会资金的桥梁机构少之又少，风险投资发展滞后，难以满足我国中小企业的潜在需求，无法在根本上解决中小企业对资金的需求。2.3 政府方面的原因（1）政府目前对中小企业资金融通问题引起了一定的重视，尤其是在最近几年世界性经济危机冲击的背景下，国家连续下发扶持中小企业发展的政策。融资问题有所改善，但是我们也应该看到，受益企业是有限的，地方政府在处理中小企业融资问题时仍然缺乏普遍的政策性及科学合理的配套金融服务，没有形成长期、稳定、有效的机制，资金的规模和范围远远没有覆盖到广大中小企业。加之地方政府财力有限。在相关金融部门、政府、中小企业各方的利益的博弈中，政府没能及时有效的传达各金融机构与企业间的相关信息，疏通二者之间的沟通渠道，使他们做到优势互补，信息对称。因而使得国家的宏观经济政策在地方上难以付诸具体行动，大多只是停留在口头和政策上。所以说在以后发展中，政府应如何定位，如何在市场经济中积极发挥作用，是我国转型期面向政府的又一个重要问题。（2）最近几年由于我国发展速度过快，房市、股市等资本市场发展火爆，大量社会资本在社会商品间进行游资炒作，造成通货膨胀压力。国家为了抑制经济过快增长带来的通货膨胀，央行采取了一系列加息措施，提高银行存款准备金的货币政策，使贷款的利率高于市场平均水平，中小企业在市场上运作，国家经济政策的一举一动都会对中小企业产生较大的影响。由于原材料，生产成本的上涨，银行收紧银根的举措，进一步加剧了中小企业的融资成本。（3）国家对商业银行的绩效考核当中，主要以经济效益为标准，没有扶持中小企业的相关规定和指标，由于中小企业的发展具有一体两面性，即市场性和公共性。中小企业发展需要在市场上进行公开化运作来谋求生存;而另一方面，中小企业发展又关乎我国宏观经济状况、长期国计民生的发展，关乎着整个社会。而银行往往只注重眼前的商业利益而没有审慎的考虑长远发展所带来的经济效益和社会效益。国家在此方面的相关法规需要进一步完善，以便更好的适应市场经济的发展。从以上分析可知，中小企业融资难的问题是多方面因素共同导致的，我们应该以实事求是的科学发展思想为指导，针对不同地域中各个因素的轻重而采取不同的融资措施，关键在于企业，金融机构，以及政府三个主体方能够做到信息对称，其中，政府起着举足轻重的作用，他应该平衡中小企业与融资机构的地位，打造一个良好的社会融资环境和和谐稳定的信用体系。建立起有效合理的合作机制以及良好的沟通渠道，三者搭配不仅能够真正改善中小企业融资难的问题，而且会直接作用于经济社会，致力于我国国民经济建设健康稳定的发展。3 中小企业融资难的对策分析中小企业，金融机构以及政府需要各自做好自身调整，完善运行机制，以下我们需要对三个主体作出具体的分析研究，从而找出解决方案（见图1）。 企业融资内源融资外源融资金融中介机构折旧基金其他途径内部集资留存收益直接融资间接融资资金盈余部门资金短缺部门图-1 融资方案图示3.1 从中小企业角度的对策分析3.1.1 中小企业自身信用水平的提高中小企业应着力提高自己的信用水平，这是解决企业融资难的最重要因素。对于国有资金困难的中小型企业，过分依赖国家的拨款扶持，既影响市场效率，也给国家造成经济负担，应该考虑退出市场或者进行企业重组，可以由国家出面合并成较大的股份制企业，然后重新进行市场化运作。而对于个体或集体性质的中小企业，他们应该重新审视现有的规章制度，并且进行自身信用体系和制度的建设，培养诚信为本的经营理念，完整，及时，真实的将企业及产品等必要的相关信息传达给社会公众，对于产品质量，经营状况，财务信息严禁虚构，隐瞒，这同时也是社会对企业进行监督管理的一个过程，在中小企业组织内部建立信用风险防范机制，以规范信用缺失的经济活动，也是对组织自身的一种合理约束。提高企业的道德风险机制，考核主要方面应包括：加强对员工的监督，调动企业的民主积极性和工作参与意识以减少工作行为的失范。建立企业内部的信用历史记录，并且进行定期考核评定。坚持以人为本的发展理念，弘扬发展企业的先进文化。提高员工的道德风险成本，加强对管理层人员的信用考核记录。3.1.2 中小企业自身组织的优化中小企业应该转变经营方式，进行透明化，科学化运营，让金融机构了解企业的自身经济状况。优化财务账目和资产信息情况，使商业银行和融资中介机构能对企业做出全面的评估。在企业内部，创建一套科学完整的评估方法，包含管理人员及员工的道德水准的一套科学、可操作性强的规章系统。明确产权，运用先进的管理方式，进行集约化生产，改善家族式管理，从外部引入先进人才及管理经验。并且注重研发自己的核心生产技术，变被动加工为主动生产研发，做到向质量要生存，以效益谋发展的新路子。提高对外部环境的风险抵抗能力，引进知识型人才，重新做市场定位和市场预测，提高中小企业自身的竞争力。 地方性经营类似或处在同一产业链上的中小企业可以进行联营或企业兼并，从而可以裁撤重叠的生产机构，达到设备和厂房的并用。另外，企业合资还可以有效的缓解中小企业的资金短缺问题。企业可以在现有融资渠道的基础上，积极拓展其他融资方式，在中小企业有短期融资需求时，可以向商业银行办理票据贴现，由于利率低，市场化程度高，因而相对于贷款来说，可以节约部分成本。另外融资租赁也成为现代企业融资的手段之一，主要是将企业落后的机器和生产设备转租给其他机构，并且再融资过程中并不对企业的资质作特别高的要求，因而比较适合于中小企业。除此以外，还有保理融资以及联合协作贷款等其他融资方式。不过应针对中小企业的性质以及生命周期所在的阶段而选择与之相适应的融资模式，以便更好的帮助中小企业的发展。3.1.3 基于中小企业供应链的融资该融资方式主要是利用处于同一产业链上的企业进行互助融资，充分利用产业链上各个企业的信息共享的强项，有效地缓解了信息不对称的困境。中小企业通过依靠强势企业的信用及资金优势，提高竞争力。另外，供应链企业融资可以使链内中小企业会获得其他企业的信用担保以及抵押担保。对于银行来说，也可以利用企业链上的企业联合效应，从而能够降低银行收集信息的成本，易于发放贷款。所以说在供应产业链中的企业进行融资信用交易，不但可以提高产业链连接的紧密性，而且可以提高供应链企业的资金使用效率，增加企业联合的抗风险性。因而可以在很大程度上削弱中小企业自身问题所带来的融资限制。3.2 从金融部门角度的对策分析3.2.1银行等金融部门应该加快对中小企业信用等级的评估 银行应定期对企业的财务信息进行审查，并且能够有效的体现出企业的信用担保能力。创建一套科学完整的评估方法，纳入要素应包括管理人员及员工的道德水准企业财务状况是否良好是否有面向市场的核心技术产品和竞争力企业在经营中是否有高投资高风险的经营项目当前经济状态是否良好，这主要是指国家的客观经济状况。以上五方面是国际上评定企业资质的标准，在我国中小企业信用评定时，可以拿来借鉴。 对中小企业的信用情况进行核查和记录，银行还要准确客观的将企业的物资财产作出审核，对动产和不动产作出全面、准确、客观的评定。以确保抵押资产的真实性和有效性，此外，对于中小企业资产变现能力也要作出权威的评估。 综上所述，只有结合这两方面，才能对中小企业的资质和信用作出比较全面详细的了解。3.2.2 建立面向中小企业贷款的地方性金融机构在现有的地方信用合作社和城市商业银行的基础上，根据当地经济状况和市场需求，引入社会民间资本建立面向中小企业贷款的中小融资机构，由于这类融资机构规模小，所以运行成本相对较低，并且易于快速，准确的融入本地经济，与当地的市场紧密联系起来。因而，这类机构会具有较高灵活性的特点，在当地加快形成一个良好的产业资金链循环，使民间金融资本与产业资本紧密地结合起来，形成一种资金强势。3.2.3 针对不同的金融机构实施不同的金融政策对于银行和相应的金融机构，应主要以“稳定、健康”型企业贷款为主，因为银行资金直接关乎到人民大众的财产和国家经济的安全，因而不宜过分追逐高风险、高收益，应该根据国家的引导，进行政策性投融资为主。这条道路适合较为传统的产业部门，如生产制造业和服务业，它们风险小，生产经营流程简单。使企业以银行的贷款融资为主。同时也使得银行的资金具有了安全性，从而达到双赢的目的。 发展和规范我国的风险投资项目和机构，由国家牵头，大力支持风险性融资机构的发展，面向社会大众和部门进行专门性的针对具有发展潜力的中小企业，融资应该以“收益与风险正相关”为原则，愿意为以后的高收益而承担相应的风险，融资机构通过对“小额投资”和“社会广泛开放”而聚集大量的闲置资本投入中小企业。该种融资方式主要适用于从事高新技术产业的中小企业，由于它风险高，从而风险性投资能够有效的避免风险单方面承担，多方承担有效的化解了风险责任过大的局面。 3 2.4 加快股票金融市场与企业的衔接我国的创业板市场已经建立，但是发展期短，不够成熟，对于中小企业而言，应加快高新技术企业与资本的衔接，以资本的推动作为高新技术企业发展的催化剂。反之高新技术企业的丰厚回报也是资金市场发展的内在需求，这必须都以改革市场体制建设为依托，结合我国特定的社会主义市场经济为大背景，寻求创业板市场良好的运行机制。 在大力发展地方性金融机构数量和规模的的同时，也应该加快地方性金融机构的改革，在当前我国，地区性中小金融机构与国有大型金融机构的业务趋同，并且将大部分资金用于购买国家和地方性债券，在改革进程当中，主要是和当地的中小企业进行有效的接轨，能够在实质上帮助中小企业做强做大，给其提供资金支持和服务保障。3.3 从政府角度的对策分析（1）就我国政府而言，充当着经济社会管理者的角色，又是各种规章制度的制定者，在2010年，政府为鼓励中小企业的发展，专门颁布了国务院关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见，政府对中小企业融资中起着至关重要的作用。政府的财政资金可以通过金融机构向中小企业贷款。由于政府贷款具有政策上的优惠性，时间长，利率低，因而会对中小企业融资具有很大的帮助。在日本国内，有三大政策性金融机构：国民金融公库，工商组合中央金库和中小企业公库4。三大金融机构实现了规模化经营，以优惠的利率向中小企业贷款。对中小企业的金融扶持政策在很大程度上解救了一大批的中小企业。但是政府的优惠贷款对象也要考虑安全性，以免给财政资金造成呆账或者滞账的危险。除此以外，地方政府还应出台政策吸引外资向中小企业注入资金以及科学技术。（2）政府在税收及税率方面给予中小企业优惠措施，这在客观上相当于对中小企业给予了相应的资金补助，并且惠及的是所有中小企业，因而这一政策在实施效果上具有地域和数量上的广泛性。我国企业所得税法规