银行理财产品市场报告(2011年11期).doc

银行理财产品市场报告银行理财产品市场报告2011年11期11月14日-11月18日本期导读数据来源：Wind资讯 【市场聚焦】：宏观：时近年终，资金紧张，揽存大战一触即发，超短期高收益理财产品本被银行寄望作为“利器”使用，但日前被银监会叫停。市场：多家银行近期均已上调理财产品的预期收益率，以吸引客户资金，很多理财产品收益率上浮了0.4-0.5个百分点。有银行还打出了“限时促销”的广告语，要求投资者在12月23日之前申购产品。 【市场观察】：据Wind资讯统计，截止2011年11月18日当周，49家银行共计发行理财产品394款。前十大银行发行理财产品245款，占总发行量62.18%。45家银行共计360款理财产品到期。到期的理财产品中，已公布收益率的产品59款，实际收益率均达到预期，其中还有一款产品实际收益率超预期。另有301款产品未公布收益，市场占比83.61%。 【收益统计】：据Wind资讯统计，截至2011年11月18日当周，民生银行发行的2011年第1107期非凡资产管理（外汇增利型）理财产品，以7.65%的实际年化收益率排在收益榜第一位。中国银行发行的2011年“搏弈”BYZM1144周末理财产品，实际年化收益率1.8233%，排在本期收益榜倒数第一位。 【案例分析】：广发银行推出的“薪加薪13号”系列产品，目前正在发行产品委托期从13天至273天不等。虽然是非保本浮动型产品，但最低预期年化收益率也有4%，最高达5.5%，且投资起点金额仅5万。该系列产品凭借其风险低、收益好、期限合理等特点，在理财产品市场上受到越来越多的投资者认可。市场聚焦银监会封杀超短期理财揽储 时近年终，资金紧张，揽存大战一触即发，超短期高收益理财产品本被银行寄望作为“利器”使用，但日前被银监会叫停。银监会近期换将后，中国银监会主席尚福林日前在2011年第四次经济金融形势通报分析会上表态称，银行业金融机构需坚守风险管理底线，切实加强重点领域风险防范，严防出现系统性、区域性风险。尚福林指出，银行业金融机构需健全科学的流动性考核体系，严格执行存贷款指标日均考核要求，严禁通过发行短期理财产品变相高息揽储、规避监管要求、进行监管套利。加强对国际流动性新监管指标的理解和应用，切实提高流动性风险管理水平。此外，日前银监会在北京召集全国各家银行相关负责人，召开关于理财产品的内部会议，会上通过口头指导，明确要求各家银行暂停发行一个月期限以下的短期理财产品，但没有表示要暂停到何时。虽然只是口头的要求，但是这次银行被要求写“承诺书”，保证不发行超短期理财产品，并承诺发行新品额不超三季度总额等。不过，据知情人士透露，银监会并没有明确，循环滚动发行的超短期理财产品和单期的超短期理财产品是否都将受到影响。虽然口头禁令已经提出，但是各家银行目前的执行并不一致。部分银行认为目前尺度较难把握，便采取先暂停所有排期内将要发行的一个月期限以下产品，静观其他银行的做法。多位银行理财业务条线人士表示，市场对现金管理类产品存在巨大的需求，接下来，银行可能的应对之举是将同一系列的短期理财产品进行合并，形成一个大的、可供客户自由申购赎回的开放式产品。多家银行限时促销理财产品 虽然离年底还有一段时间，但工商银行、光大银行等近期均已上调理财产品的预期收益率，以吸引客户资金，很多理财产品收益率上浮了0.4-0.5个百分点。有银行还打出了“限时促销”的广告语，要求投资者在12月23日之前申购产品。从工行获悉，自2011年11月8日起，该行一款个人理财产品的预期最高年化收益率将由原来的1.60%调整为分档计息。其中，客户理财账户中，该产品份额为100万份以下（不含），预期最高年化收益率为1.80%；产品份额为100万-500万份（不含），预期最高年化收益率为2.00%；产品份额在500万份以上，预期最高年化收益率为2.20%。而光大银行理财产品预期收益率的上调力度更大。11月2日光大银行宣布上调两款产品预期年化收益率，分别由4.6%和4.7%上调至5.0%和5.1%，上调幅度均为0.4个百分点。此外，该行还将上调12款产品的预期收益率，上调幅度最高达到1.1个百分点，但此项“促销”措施要求投资者必须在12月23日15：00之前提交购买申请，否则只能获得调整前的收益率。市场观察发行市场 数据来源：Wind资讯截止2011年11月18日当周，49家银行共计发行理财产品394款。其中股票类理财产品28款；债券类理财产品273款；利率类理财产品248款；票据类理财产品39款；信贷资产类理财产品37款；汇率类理财产品13款；商品期货类理财产品3款；其他类理财产品232款。本期前十大银行发行理财产品245款，占总发行量62.18%。招商银行发行39款，以稳定的发行量（近5期均在35款上下），登上发行量第一位；交通银行发行35款，退居发行量第二；中国银行发行32款退居第三。本期发行的理财产品中，星展银行继上期发行了预期年化收益率高达32%的“兖州煤业H股挂钩人民币结构性投资产品EZFJ”，本期再推出2011年“股得利”系列1161期12个月中国建材H股挂钩人民币结构性投资产品EZFK，预期年化收益率为40%，保本比例依旧为95%（最差情况下，保证95%的投资本金），投资期限也依旧为371天。本期发行的外币理财产品中，招商银行2011年“金葵花”节节高升-安心回报澳元113号理财计划105119，委托期限29天，预期年化收益率8%，领跑所有外币产品；美元产品预期年化收益率最高的来自北京银行2011年“本无忧”系列G141112200号：美元6个月银行间市场投资理财产品，委托期限182天，预期年化收益率4.2%；欧元产品预期年化收益率最高的是中国银行2011年汇聚宝HJB1111DE6M2欧元期限可变产品，委托期限182天，预期年化收益率3.7%；港币产品预期收益率最高的为招商银行2011年“金葵花”节节高升-安心回报港币144号理财计划105121，委托期限182天，预期年化收益率3.4%；其他币种仅有新西兰元和日元各一款，预期收益率一般。本期发行市场中，委托期限7天以下（含7天）的产品共16款，其中预期收益率较高的为浦发银行2011年利多多公司理财计划11HH322期2101110627，委托期限7天，预期年化收益率4.2%，100%保本型；本期委托期限最短的产品为3天，中国银行、深发展银行和建设银行合计发行5款产品，最理想的为深发展银行2011年“聚财宝”周末发132号人民币理财产品，预期年化收益率3%，100%保本型。到期市场 数据来源：Wind资讯截止2011年11月18日当周，45家银行共计360款理财产品到期。其中股票类理财产品27款；债券类理财产品259款；利率类理财产品238款；票据类理财产品110款；信贷资产类理财产品42款；汇率类理财产品16款；商品期货类理财产品1款；其他类理财产品193款。本期到期的理财产品中，已公布收益率的产品59款，实际收益率均达到预期，其中还有一款产品实际收益率超预期。另有301款产品未公布收益，市场占比83.61%。本期实际收益率超预期的产品为浙江稠州商业银行2011年“财丰理财”1156期人民币理财计划，委托期限26天，投资标底不详，非保本型，预期年化收益率5.3%，实际年化收益率5.5%。本期到期的外币产品中，民生银行2011年第1107期非凡资产管理（外汇增利型）澳元理财产品，实际年化收益率7.65%，在所有外币产品中收益领先；美元、欧元和港币产品实际年化收益率较高的均来自民生银行2011年第1107期非凡资产管理外汇系列理财产品，到期实际年化收益率分别为美元3.65%、欧元4.35%和港币3.35%；其他外币产品中，有两款英镑产品，其中一款为北京银行2011年“本无忧”系列FX11064号：英镑184天银行间市场投资理财产品，实际年化收益率2.6%；另一款无收益资料；另有两款日元产品也未公布收益情况。本期到期市场中，委托期限7天以下（含7天）的产品共19款，公布实际收益率较高的为民生银行2011年第120期非凡资产管理（增利型）理财产品D7款产品，非保本型，实际收益率3.9%；委托期限最短的为3天，建设银行、深发展银行和建设银行共计5款产品，仅中国银行2011年“搏弈”BYZM1144周末理财产品公布实际收益率，为1.8233%。注：由于同一产品可能属于不同的基础资产类别，所以按基础资产分类的产品发行量合计值大于同期实际发行产品数量。收益统计实际年化收益率前五位产品 据Wind资讯统计，截至2011年11月18日当周，民生银行发行的2011年第1107期非凡资产管理（外汇增利型）理财产品，以7.65%的实际年化收益率排在收益榜第一位；该产品非保本型，委托期限183天。宁夏银行发行的2011年众赢理财产品TJ1103期与北京银行发行的2011年“本无忧”系列FX11070号：澳元184天银行间市场投资理财产品，以实际年化收益率6%，并列本期收益榜第二位。浙江稠州商业银行发行的2011年“财丰理财”1156期人民币理财计划，实际年化收益率5.5%，列本期收益榜第三位。平安银行2011年安盈1068-19期人民币理财计划YF6819和兴业银行2011年32期D款“天天万利宝”人民币理财产品（91511324），分列本期收益榜第四、五位。产品名称投资币种投资品种委托期（天）保本比例（%）实际年化收益率（%）2011年第1107期非凡资产管理(外汇增利型)理财产品澳大利亚元债券,利率,其他,票据18307.652011年众赢理财产品TJ1103期人民币元182062011年“本无忧”系列FX11070号：澳元184天银行间市场投资理财产品澳大利亚元债券,利率,汇“财丰理财”1156期人民币理财计划人民币元2605.52011年安盈1068-19期人民币理财计划YF6819人民币元债券,利率,其他7805.32011年32期D款“天天万利宝”人民币理财产品(91511324)人民币元9205.25数据来源：Wind资讯实际年化收益率后五位产品 据Wind资讯统计，截至2011年11月18日当周，中国银行发行的2011年“搏弈”BYZM1144周末理财产品，实际年化收益率1.8233%，排在本期收益榜倒数第一。北京银行发行的2011年“本无忧”系列FX11075号：港币184天银行间市场投资理财产品，实际年化收益率2.4%，排在倒数第二位。工商银行发行的2011年第3期“汇财通”美元3个月期可终止型US3M1103，实际年化收益率2.55%，排名倒数第三。北京银行2011年“本无忧”系列欧元产品、英镑产品，收益率并列倒数第四；美元产品和工商银行2011年第3期“汇财通”欧元3个月期可终止型EU3M1103，并列倒数第五。产品名称投资币种投资品种委托期（天）保本比例（%）实际年化收益率（%）2011年“本无忧”系列FX11041号：美元184天银行间市场投资理财产品美元债券,利率,汇第3期“汇财通”欧元3个月期可终止型EU3M1103欧元9210032011年“本无忧”系列FX11056号：欧元184天银行间市场投资理财产品欧元债券,利率,汇率1841022.62011年“本无忧”系列FX11064号：英镑184天银行间市场投资理财产品英镑债券,利率,汇率1841022.62011年第3期“汇财通”美元3个月期可终止型US3M1103美元921002.552011年“本无忧”系列FX11075号：港币184天银行间市场投资理财产品港币债券,利率,汇率1841022.42011年“搏弈”BYZM1144周末理财产品人民币元债券31001.8233数据来源：Wind资讯注：实际年化收益率排行榜仅对已公布收益率的产品进行排名分析，未公布收益产品不在排名范畴。案例分析广发银行“薪加薪13号”系列理财产品 广发银行推出的“薪加薪13号”系列产品，目前正在发行产品委托期从13天至273天不等。虽然是非保本浮动型产品，但最低预期年化收益率也有4%，最高达5.5%，且投资起点金额仅5万。广发银行的“薪加薪”系列产品凭借其风险低、收益好、期限合理等特点，在理财产品市场上受到越来越多的投资者认可。点评：广发银行“薪加薪13号”系列产品共有两种，一种普通版、一种“周周”版。销售对象也分为“个人普通”、“个人VIP”、“个人尊享”、“机构