国际金融作业

国际金融练习题一、名词解释(一)第一章 外汇与外汇汇率1、外汇外汇的动态概念：国际汇兑，国与国之间的经济、政治、军事和文化等的交往会引起货币资金在国与国之间的转移外汇的静态概念：以外币表示的国际支付手段2、基本汇率本国货币与特定货币的汇率特定国家货币：也叫国际货币或关键货币或媒介货币。充当这种货币的是在国际上可以自由兑换、被普遍接受的货币，也是一国国际收支中使用最多、外汇储备中所占比重最大的货币。3、套算汇率根据基本汇率计算出来的汇率4、买入汇率外汇银行从客户手中买进外汇时的汇率。它表现为外汇银行买进外汇时付给客户的本币数5、卖出汇率外汇银行向客户卖出外汇时的汇率。它表现为外汇银行卖外汇给客户时从客户手中收取的本币数。6、直接标价法以一定单位外国货币为基准，用本国货币表示其价格的方法7、间接标价法以一定单位本国货币为基准，用外国货币表示其价格的方法8、铸币平价在金本位制下，各国都规定货币的含金量，两国单位货币含金量之比9、购买力平价根据两国货币所能购买的商品、劳务量确定的兑换比率10、马歇尔勒纳条件关于一国货币贬值有利于收善贸易逆差状态的条件。进出口需求价格弹性之和必须大于1，即（dx+dm）1，(dx, dm分别代表进口和出口商品需求的价格弹性)。贬值后，出口商品价格下降，出口商品需求的价格弹性大，出口大量增加；进口商品需求的价格弹性大，进口大量减少。进出口的以上变化有利于国际贸易转向顺差。11、J曲线效应关于货币贬值导致贸易差额最终改善所需要的收效期问题。J曲线表明，货币贬值后，刚开始一段时间贸易收支会恶化，经过一段时间贸易收支才会转为顺差。原因是：受合同制约，贬值初期不会影响进出口商品价格，特别是长期合同如果出口以本币计算，进口以外币计算，反而会使外汇收入减少，支出增加。经过一段时间，出口大量增加，贸易收支状况才会改善。（二）第二章 国际金融市场1、国际金融市场2、外汇市场3、外汇银行4、国际借贷市场5、国际银行借贷6、对外贸易信贷7、卖方信贷8、买方信贷9、买单信贷10、债券11、公募12、国际债券发行市场13、国际债券流通市场14、外国债券市场15、欧洲债券市场16、欧洲货币17、欧洲货币市场（三）第三章 国际货币体系1、世界货币2、国际货币3、金本位制4、布雷顿森林货币体系5、浮动汇率制度（四）第四章 外汇交易业务1、升水2、贴水3、即期外汇交易4、远期外汇交易5、择期远期外汇交易6、时间套汇和套利7、外汇期权8、外汇期货交易（五）第五章 外汇风险及防范1、外汇风险2、交易风险3、会计风险4、经济风险5、货币保值条款二、填空（一）外汇与外汇汇率1. 外汇(foreign exchange)。通常被定义为：以 外币 表示的国际 支付 手段。2. 国际货币基金组织认为：“外汇是货币行政当局（中央银行、货币机构、外汇平准基金和财政部）以 银行存款 、财政部库券、长短期政府证券 等形式所持有的在国际收支逆差时可以使用的 债权 。”3. 我国规定外汇包括：(1）外国货币：包括钞票、铸币等 ；（2） 外币有价证券：包括政府公债、国库券、公司债、股票、息票等；（3）外币支付凭证：包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；（4）其他外汇资金 。4. 外汇按可否自由兑换分为： 自由外汇 ； 记账外汇 。5. 外汇按交割期分为： 即期外汇 ； 远期外汇 。6. 外汇按来源分为： 贸易外汇 ； 非贸易外汇 。7. 按制定汇率的方法汇率分为 基本汇率 和 套算汇率 8. 按银行买卖外汇的价格汇率分为 买入汇率 、卖出汇率、中间价、现钞价9.汇率按外汇汇付方式分为 电汇汇率 、 信汇汇率 、 票汇汇率 10.按照按营业时间汇率分为 开盘价 、 收盘价 11、按交割时间汇率分为 即期外汇 、 远期外汇 12、一国货币汇率下跌有利于 出口 ，不利于 进口 。13、一国货币汇率上涨有利于 进口 ，不利于 出口 。14、直接标价法也称 应付 标价法，是指以一定单位的 外国货币 作为标准，折成若干单位的 本国货币 来表示汇率。15、间接标价法，又称 应收 标价法，是指以一定单位的 本国货币 作为标准，折成若干单位 外国货币 来表示汇率。（二）第二章 国际金融市场1、国际金融市场是开展国际金融活动的场所。包括 的买卖， 的借贷，以及 的发行等。2、现在多数国际外汇市场都没有具体的交易场所，而是通过交易人在 ，或通过- - 等信息系统构建的一个进行无形市场。3、外汇市场主要由以下方面参加者组成： 、 、 、 。4、国际际债券市场按筹集资金和促进资金流动分为 市场和 市场。5、决定债券投收益率高低的因素主要有： 、 和 。6、债券的资信级别是决定其 高低的一个重要因素。7、债券按面额发行称 发行；低于面额发行称为 发行，高于面额发行称为 发行。8、根据所发行债券的性质不同，国际债券市场基本上可分为 和 两大类。9、外国债券市场主要是指那些对 开放、准许其按 法律规定发行债券、筹集货币资金的西方国家的债券市场。10、欧洲债券市场上发行和流通的债券是以 以外的其他 为面值的债务证凭。11、欧洲货币是指 存放并进行交易、且不受 管制的货币。12、欧洲货币市场的类型有 、 、 。（三）第三章 国际货币体系1、国际货币体系是关于国际 、 、 、各国 的体系。2、在金本位制度下，各国货币之间的汇率是依据 决定，这样的汇率也称为 。3、布雷森林协定中有关汇率制度的安排是： 。其内容为：（1） ；（2） 。4、布雷森林体系规定的双挂钩是指： ， 。5、浮动汇率制度下，各种货币的汇率，主要由 决定，并随 而波动。6、在浮动汇率制度下，汇率水平的决定基础是 。7、浮动汇率制度从政府是否进行干预来划分，可分为： 和 。(四)第四章 外汇交易业务1、直接标价法：大数在前，小数在后，表示 ；间接标价法：大数在前，小数在后，表示 2、升水表示远期外汇汇率 即期外汇汇率；贴水表示远期外汇汇率 即期外汇汇率。3、投机者预期某外币汇率将上升时，就在外汇市场买进该外币现汇，当该外币汇率 时，再抛出该外币，通过即期外汇交易低价买进、高价卖从而获利。反之，当投机者预期美元汇率将下跌，就在外汇市场抛出美元现汇，当美元汇率 时，再购进美元现汇。4、一般高利率国家货币的远期汇率 ，低利率国家货币的远期汇率 。5、进行远期外汇交易的目的有两个。一个是属于 的；另一个是属于 的，6、升（贴）水合年利率大于利差，做 ；相反做 。7、外汇期权合同内容： 、 、 、 和 。8、在外汇期货交易中，为了防止交易一方拒付造成另一方损失，规定当事人必须向清算所支付一定的 。（五）第五章 外汇风险1、出口商承受着出口收入的 的风险；进口商将承受支付进口货款的 的风险。2、简单指数化形式是以 的指数保值。3、如果预期计价结算货币的汇率趋跌，那么，出口商或债权人就应设法 ，以避免 贬值损失4、货币汇率变动产生的交易风险，直接影响到企业短期内本币的 。5、国际借贷中，借、用、还外汇不统一，存在用、还外汇汇率 风险。6、每年跨国公司要将全公司的财务报表汇总，要求把各 以外币计价编制的财务报表各项目的金额，用 所在国的货币单位进行折算，在这一过程中产生了会计风险。7、经济风险不是产生于 ，而是来源于 。三、单项选择（一）第一章 外汇与外汇汇率1、外汇是以外币表示的国际（ A ）手段。A支付 B储蓄 C收入 D贸易2、外汇按可否自由兑换分为：（ D ）；记账外汇。A即期外汇 B远期外汇 C票汇 D自由外汇3、外汇可以实现购买力的（A ） A国际转移 B国内转移 C地区转移 D企业间转移4、货币的对外价值则表现为（ C ） A外汇 B购买力平价 C汇率 D价格指数5、按制定汇率的方法，汇率分为（ B ） A买入和卖出汇率 B基本汇率和套算汇率 C电汇汇率和信汇汇率 D开盘价和收盘价6、在直接标价法下，本币数额增加表示（D ） A外汇汇率下降 B本币价格上涨 C平价比率变化 D外币价格上涨7、在间接标价法下，外币数额增加表示（ D ） A外汇汇率上升 B本币价格下降 C平价比率变化 D外币价格下降8、国际贸易顺差国的货币汇价会（ A ） A上涨 B下跌 C不变 D不确定9、金本位制下汇率的波幅很小，因为（ A ）发挥了稳定汇率的作用 A铸币平价 B黄金流动机制 C购买力平价 D政府管制10、高利率国家货币远期汇率（ C ） A不变 B趋涨 C趋跌 D不确定11、一国货币汇率下跌对国际贸易的影响是（ D ），不利于进口 A有利于进口 B有利于资本流入 C不利于出口 D有利于出口（二）第二章 国际金融市场1、外汇银行是（ ）。A 国际货币发行者 B 国际金融市场构成主体之一 C 中央银行 D 外国银行2、国际银行借贷是各国经营国际金融业务活动的银行与（ ）之间以借贷方式进行的资金融通行为。A居民 B非居民 C本国企业 D本国政府 3、多数国际外汇市场都是（ ） A无形市场 B有形市场 C国际公司 D银行4、外汇经纪人是专门从事（ ）外汇买卖的中间人 A决定 B调节 C控制 D介绍5、卖方信贷是出口商所在地银行对( )提供的信贷 A外国出口商 B外国进口商 C本国出口商 D本国进口商6、买方信贷是出口商所在地银行将款项贷给进口商所在地（ ） A银行或进口商 B银行或政府 C政府或进口商 D银行或出口商7、公募债券发行后，（ ）上市 A不能公开 B可以公开 C可以私下 D可以部分8、国际债券的发行市场也称（ ）市场 A次级 B流通 C初级 D借贷9、外国债券市场主要是指那些对（ ）开放、准许其按该国法律规定发行债券、筹集货币资金的西方国家的债券市场 A居民 B非居民 C本国 D外国10、欧洲债券市场上发行和流通的债券是以（ ）以外的其他自由兑换货币为面值的债务证凭 A自由外汇 B记账外汇 C欧洲货币 D市场所在国11、欧洲货币是指在（ ）存放并进行交易、且不受货币发行国金融法令管制的货币 A欧洲国家以外 B亚洲国家以外 C发行国以外 D发行国内12、欧洲货币市场又可称（ ）货币市场 A境外 B境内 C欧元 D欧洲国家13、欧洲货币市场具有独特的（ ）与灵活的经营方式 A利率结构 B市场结构 C银行机构 D法律法规（三）第三章 国际货币体系 1、世界货币在世界上执行着货币的（ ）职能A支付 B价值尺度 C全部 D流通手段2、布雷顿森林货币体系属于（ ）。A浮动汇率制度 B外汇管制制度 C固定汇率制度 D金本位制度3、国际货币体系是国际本位货币在国际间得以顺利流通的（ ） A一种规范 B银行体系 C市场体系 D中央银行体系4、金本位制下是依靠（ ）保持汇率稳定 A黄金储备 B各国政府 C黄金流动机制 D国际协议5、布雷顿森林货币体系实行双挂钩，美元与（ ）挂钩，各国货币与美元挂钩 A英镑 B黄金 C特别提款权 D欧洲货币单位6、布雷顿森林货币体系下美元的固定汇率是依靠（ ）维持 A黄金流动机制 B美国政府 C各国中央银行 D市场调节7、牙买加体系采用以（ ）为主的汇率制度 A自由浮动 B政府管制 C金本位制 D纸币流通8、浮动汇率制度下汇率由外汇市场外汇的（ ）决定 A交易规模 B种类结构 C供求状况 D流动程度9、浮动汇率制度的运行机制是国际金融市场的（ ） A开放程度 B交易规模 C国际惯例 D供求关系（四）第四章 外汇交易业务1、外汇期权交易主体，出售合同的一方称为合同签署人，一般是（ ）A政府 B个人 C企业 D银行2、时间套汇和套利，是在对两种货币( )和远期汇率升(贴)水合年利率加以比较的基础上，做出的一种获取资金远期收益的选择。A即期汇率 B利差 C购买力 D含金量3、直接标价法：大数在前，小数在后，表示（ ） A贴水 B升水 C平价 D溢价4、银行在银行间市场开展即期外汇交易的目的之一是（ ） A套利 B满足客户要求 C平衡外汇头寸 D进行国际结算5、升（贴）水即期汇率（ ）月数/12 A两地汇价价差 B两地利差 C远期汇率 D套算汇率6、一般高利率国家货币的远期汇率趋跌，低利率国家货币的远期汇率趋涨，原因是套利配合（ ）交易引起的远期外汇供求关系变化导致的。 A套汇 B即期外汇 C期权 D掉期7、保险费又称为期权的价格，是购买期权的（ ） A汇率 B费用 C利润 D赔付金8、外汇期货合同面额是（ ）的 A固定 B不固定 C非标准 D由客户确定10、外汇期货交易由清算所（ ）结算赢亏 A每天 B每周 C每月 D每年（五）第五章 外汇风险及防范1、经济风险指由于未曾预料到的（ ）变动，影响企业的产品成本，价格和销售量，使得企业收益在未来一定时期内可能发生变化的潜在性风险。A技术 B需求量 C价格 D汇率2、应对外汇风险一般可通过（ ）、掉期交易、外汇期货交易、外汇期权交易达到货币保值的目的。A利率互换 B远期外汇交易 C外国债券交易 D外国股票交易3、国际投资期间，外汇汇率下跌，投资者的（ ）会下降 A本息收入 B外汇交易收入 C投资成本 D投资额4、采用现行汇率法时，除股东权益外，（ ）均按现行汇率换算成相应的本币数额 A所有的资产负债表项目和损益表项目余额 B部分资产负债表项目和损益表项目余额 C所有的资产负债表项目和部分损益表项目余额 D所有的资产负债表项目和损益表项目5、经济风险的大小主要决定于( ) A贸易风险的大小 B会计风险的大小 C外汇风险的大小 D企业预测能力6、为防范外汇风险，签合同时进口商品的计价结算货币应选择（ ） A出口国货币 B软货币 C硬货币 D篮子中货币7、货币保值条款中，简单指数化形式是以（ ）的指数保值 A一篮子货币 B美元 C马克 D英镑8、多样化经营策略是用以防范（ ）风险 A经济 B交易 C会计 D投机四、判断正误（一）第一章 外汇与外汇汇率1、在我国境内购买的外币现钞是外汇。（ T ）2、按可否自由兑换外汇分为：自由外汇；记账外汇。（ T ）3、直接标价法，买入汇率或买价是客户从外汇银行手中买进外汇时的汇率。（ ）4、间接标价法，卖出汇率或卖价是客户向外汇银行卖出外汇时的汇率。（ ）5、外汇市场上挂牌的汇率一般是银行与银行间的电汇汇率。（ T ）6、银行对非银行客户的电汇买入汇率和卖出汇率是在银行间汇汇率的基础上减或加手续费与保险费。（ T ）7、汇价的涨或跌常常是以开盘价和收盘价的差来表示。（ T ）8、远期汇率是在即期汇率基础上根据两国货币购买力计算出来的。（ F ）9、在直接标价法下，本币数额增加表示外币价格下降，反之，本币数额减少表示外币价格上涨。（ F ）10、在间接标价法下，外币数额增加表示外币价格下降，反之，外币数额减少表示外币价格增加。（ T ）11、汇率决定是指货币由外部因素影响所决定的市场价格变化。（ F ）12、汇率变动是指货币受内在价值变化所引起的市场价格变化。（ F ）13、高利率国家货币远期汇率趋跌，低利率国家货币远期汇率趋涨。（ T ）14、本币贬值，有利于资本流出，不利于资本流入。（ F ）（二）第二章 国际金融市场1、建立国际金融市场不需要有一个高度发达的国内金融市场。（ ）2、国际金融市场可以促进社会资源在世界范围内的合理配置，深化国际分工。（ ）3、多数国际外汇市场都有具体的交易场所。（ ）4、战后全球外汇市场不仅在业务上联网，而且在营业时间上也实现了连续化。（ ）5、战后各地外汇市场的汇差日益扩大，企图利用汇差进行套汇的机会也越来越多。（ ）6、国际银团贷款，即由一家银行牵头，众多银行参加，共同对某一客户提供货款。（ ）7、卖方信贷是出口商所在地银行对外国进口商提供的信贷。（ ）8、买方信贷是进口商所在地银行将款项贷给进口商。（ ）9、政府信贷对受信国往往具有援助性质，贷款条件优惠、利率低、期限长。（ ）10、私募是指债券发行者只能向有限的指定投资者售出债券的发行方式。（ ）11、国际债券的发行市场也称初级市场，是发行者发行新债券的市场。（ ）12、流通市场通过向投资者提供转卖债券重获资金的机会，对促进债券发行没有意义。（ ）13、资信级别的高低往往是决定债券利息率高低的最主要因素之一。（ ）14、外国债券市场发行的债券不以市场所在国的货币为面值。（ ）15、欧洲债券市场发行和流通的债券是以市场所在国货币为面值。（ ）16、欧洲货币是指在发行国以外存放并进行交易、且不受货币发行国金融法令管制的货币。（ ）17、欧洲货币市场经营活动要受市场所在国的法律和税制管辖。（ ）18、欧洲货币市场有独特的利率结构与灵活的经营方式。（ ）（三）第三章 国际货币体系1、国际货币没有脱掉民族的或经济集团的服装。（ ）2、国际货币体系是关于国际本位货币、汇率安排、国际储备资产的决定、各国国际收支调节机制的体系。（ ）3、布雷顿森林货币体系实际上是以美元为中心的金汇兑本位制。（ ）4、实行布雷顿森林货币体系所需条件之一是美国国际收支应保持逆差。（ ）5、牙买加体系是由各国共同制定的一套国际货币体系。（ ）6、牙买加体系采用固定汇率为主的汇率制度。（ ）7、浮动汇率制度下各国货币当局让汇率完全听命于外汇市场的供求力量。（ ）（四）第四章 外汇交易业务1、间接标价法：远期汇率=即期汇率升水（ ）2、间接标价法：远期汇率=即期汇率贴水（ ）3、直接标价法：远期汇率=即期汇率升水（ ）4、直接标价法：远期汇率=即期汇率贴水（ ）5、即期外汇交易的目的之一是平衡外汇头寸。（ ）6、远期汇率的一种表示方法是给出各个时间段远期汇率间的差价。（ ）7、升（贴）水率表示两种交易货币因价差存在的收益率或成本率。（ ）8、保值性远期外汇交易没有实质性交易为前提。（ ）9、投机性远期外汇交易有实质性交易为前提。（ ）10、择期远期外汇交易不预先规定远期外汇交割日，只规定一个期限，买卖双方可以在这个预定期限内选择适当的任何一天进行交割。（ ）11、升（贴）水合年利率小于利差，做时间套汇；相反做套利。（ ）12、外汇期权交易能避免汇率波动带来的损失，不能保留从汇率波动中牟利的机会。（ ）13、外汇期权交易当即期汇率在合同汇率以下，不执行合同。（ ）14、外汇期权交易当即期汇率在收支相抵点和合同汇率之间执行合同。（ ）15、国际金融期货交易所对外汇期货种类、合同面额、最小价格变动额、每日限价、交割日没有统一的规定。（ ）（五）第五章 外汇风险及防范1、外汇风险只包含受损的层含义。（ ）2、交易风险主要产生于以下两个方面：以远期付款为条件的商品或劳务进出口；以外币计价的国际投资和国际借贷活动。（ ）3、由于经济风险取决于在一定时期内预测汇率对企业未来现金流量产生影响的能力，所以，对于经济风险的测算就必然带有客观色彩。（ ）4、进口支出的外汇与出口收入的外汇一致，不能将汇率风险抵消掉。（ ）5、货币保值条款的复合指数形式是在简单指数形式基础上把商品价格变动的因素结合进去。（ ）6、筹资多样化是指企业从多个资本市场以多种货币形式获得借贷资金。通过这种多渠道的筹资，可分散汇率、利率变化的风险。（ ）7、，如果预期计价结算货币的汇率趋跌，出口商或债权人就应设法推迟收汇，以避免应收款项的贬值损失。（ ）8、如果预期计价结算货币的汇率趋跌，而进口商或债务人应设法提前付汇。（ ）9、货币互换交易适用于中长期借贷或筹资业务的外汇风险转移。（ ）五、简答（一）第一章 外汇与外汇汇率1、我国规定的外汇种类有哪些答：我国规定外汇包括：(1）外国货币：包括钞票、铸币等；（2）外币有价证券：包括政府公债、国库券、公司债、股票、息票等；（3）外币支付凭证：包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；（4）其他外汇资金。2、外汇的作用答：第一、可以实现购买力的国际转移。第二、促进了国际贸易的发展。第三、有利于促进国际投资和资本转移。3、汇率的分类答：（一）按制定汇率的方法-基本汇率和套算汇率（二）按银行买卖外汇的价格-买入汇率、实出汇率、中间价、现钞价（三）按外汇汇付方式-电汇汇率、信汇汇率、票汇汇率（四）按营业时间-开盘价、收盘价（五）按交割时间-即期汇率、远期汇率4、纸币流通条件下引起汇率的变动的原因答：国际贸易：顺差国货币供不应求，汇价上涨。国际资本流动：流入国货币供不应求，汇价上涨。政府的汇率政策：根据经济发展需要，大量买进或卖出外汇、本币，引起供求关系到变化，汇率变化。利率水平：分为即期市场和远期市场影响。1） 即期市场，本币利率水平较高引起套利资金大量流入，本币供不应求，汇率上涨。2） 远期市场，套利资金配合掉期交易，在远期外汇市场卖出存款本利和，本币供过于求，汇率下跌。所以有高利率国家货币远期汇率趋跌，低利率国家货币远期汇率趋涨。5、汇率变动对国际贸易