对黑牡丹2009年报告的看法.docx

黑牡丹（集团）股份有限公司（600510）2009年度报告由江苏公正天业会计事务所有限公司审计1、 公司总股本为为795,522,700 股，有限售条件股份为67.94%（其中国家持股57.02%），无限售条件股份为32.06%；2、 2009年12月31日股东总数32,622 户；3、 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图常州国家高新技术产业开发区管理委员会常州高新技术产业开发区发展（集团）总公司黑牡丹（集团）股份有限公司常州国有资产投资经营总公司牡丹光景进出口公司高新城投荣元服饰香港公司溧阳公司大德公司火炬置业绿都房地产 100%100%44.90% 12.13%75%100%70%90%95%95%65%100%100%说明：1、常州国有资产投资经营总公司注册资本25,000万元，成立日期为1994年3月20日，主营业务国有资产的投资、拍卖、转让，收缴国有资产投资收益，筹集国有资产发展基金，咨询服务。 2、常州市新发展实业公司注册资本1,784.7万元，成立日期为1992年11月24日，主营业务工业生产资料（除专项规定）、建筑材料、电子计算机及配件、装饰材料、百货、五金、交电、化工（除危险品）、劳保用品、针纺织品销售，服装、纺织品加工、制造（除专项规定），电子设备及通讯设备维修，技术咨询。 3、其他子公司情况：4、公司员工情况：1、专业构成情况 2、教育程度情况专业类别人数比例教育类别人数比例生产及管理人员246280.93%大专及大专以上48615.98%销售人员933.06%中专1836.02%技术人员45715.02%高中及高中以下237378.01%财务人员300.99%小计3042100.00%小计3042100.00%项目 企业年支付数 /人/月 （总计3042人）一、工资、奖金、津贴和补贴89,645,518.862,455.77二、职工福利费4,652,789.15127.46三、社会保险费21,307,575.22583.71养老保险13,009,087.37356.37医疗保险4,874,854.69133.54失业保险1,172,834.5832.13工伤保险558,146.4615.29生育保险455,388.2812.48其他1,237,263.8433.89四、住房公积金9,611,266.83263.29五、工会经费和职工教育经费1,909,911.1052.32合计127,127,061.163,482.555、 对营业收入的分析（1）收入毛利的分析本期数上年同期数毛利率变动营业收入营业成本毛利率营业收入营业成本毛利率牛仔布565,909,596.90478,206,551.8615.50%541,561,148.70476,340,427.0612.04%3.45%服装185,032,495.94162,402,616.9112.23%205,876,398.55183,043,300.6611.09%1.14%色织布及加工102,457,943.4288,023,189.2414.09%104,645,406.6292,189,880.7411.90%2.19%纺织行业853,400,036.26728,632,358.0114.62%852,082,953.87751,573,608.4611.80%2.82%工程施工收入488,997,889.92435,895,747.2710.86%570,938,265.63520,469,624.588.84%2.02%安置房工程收入1,013,684,006.47615,880,227.2839.24%923,104,093.55775,013,979.3116.04%23.20%建筑行业1,502,681,896.391,051,775,974.5530.01%1,494,042,359.181,295,483,603.8913.29%16.72%本期纺织行业毛利率较上年有一定的提升，初步考虑认为是成本的降低或者是采购原材料成本的降低；本期建筑行业中工程施工毛利率波动不大，但是安置房工程收入毛利率较上期波动异常，因此，本期安置房工程收入存在一定的异常，值得关注；（2）对收入、成本的分析本期营业收入上期营业收入波动幅度本期营业成本上期营业成本波动幅度牛仔布565,909,596.90541,561,148.704.50%478,206,551.86476,340,427.060.39%服装185,032,495.94205,876,398.55-10.12%162,402,616.91183,043,300.66-11.28%色织布及加工102,457,943.42104,645,406.62-2.09%88,023,189.2492,189,880.74-4.52%纺织行业853,400,036.26852,082,953.870.15%728,632,358.01751,573,608.46-3.05%工程施工收入488,997,889.92570,938,265.63-14.35%435,895,747.27520,469,624.58-16.25%安置房工程收入1,013,684,006.47923,104,093.559.81%615,880,227.28775,013,979.31-20.53%建筑行业1,502,681,896.391,494,042,359.180.58%1,051,775,974.551,295,483,603.89-18.81%可以看出不论是纺织行业还是建筑行业，成本都有一定程度的减少，可能受金融危机及国际贸易保护政策的影响，公司纺织行业较去年同期，收入无明显的增长，而且服装与色织布及加工方面，还有一定程度的收入减少现象，工程施工收入也较上期收入有大幅度的减少，安置房工程收入尽管有一定的提高，但是其本期成本结转金额值得我们怀疑；企业年报解释为主要系本期全资子公司火炬置业商铺销售毛利率较高所致，值得关注，下面分析前5名客户，质疑了事务所解释的全资子公司商铺销售的毛利率较高的说法；公司本年总人数3042人，则人均营业收入为493,978.27元，人均收入为41,790.62元，支付给员工工资占总收入比重8.46%；前5名客户的分析：客户名称销售收入总额占公司全部销售收入的比例（）常州市新北区拆迁办578,024,717.6424.12%常州市新北区财政局481,489,194.1220.10%常州市新北国土储备中心480,224,238.9020.05%日本高屋公司88,543,863.843.70%Roo Hsing40,958,305.291.71%合计1,669,240,319.7969.68%根据字面意思解释，前三名客户极可能是公司在建筑行业方面的客户，公司没有理由会将牛仔布、服装或者毛织布大批量的卖给常州市拆迁办、财政局或者国土储备中心，因此，将对前三名客户确认的销售收入合计金额为1,539,738,150.66元，而当期即便将工程施工收入再加上安置房工程收入合计金额仅为1,502,681,896.39元，公司年报披露的前三名工程行业客户却已经超过账面确认工程行业收入37,056,254.27元，上市公司披露出来的年报存在如此的差异，不得不令人怀疑其名称下面隐藏的内容及后面的故事；上述的矛盾，更加无法印证企业年报中解释的毛利偏高的理由，因此，企业年报不可能是如年报所讲，由全资子公司商铺销售毛利率较高的说法，难道审计人员会将商铺的销售收入划分到纺织行业？但是纺织行业毛利率较去年波动不大，维持在12%-15%的水平上，因此，年报难以自圆其说；6、 提前阐述令人质疑的年报中的事项财务报表附注披露”第39项、营业税金及附加”中，土地增值税本期发生额为10,159,362.12元，即1000万左右的土地增值税，根据税法所讲：”土地增值税的征税范围包括1、转让国有土地使用权；2、地上的建筑物及其附着物连同国有土地使用权一并转让”，本质上来讲，征收土地增值税至少要符合2点，其一是权属的转移、其二是转让人取得收入；土地增值税实行四级超率累进税率，是对增值额即土地增值税纳税人转让房地产所取得的收入减去规定的扣除项目金额后的余额征收的一种地方税；如此看来，本期的增值额应该大于本期应缴纳的土地增值税；但是，从本期年报中披露的任何财务数据中，看不到任何的信息：项目期初账面余额本期增加本期减少期末账面余额房屋、建筑物17,165,865.945,395,976.013,074,855.4819,486,986.47土地使用权4,240,000.000.000.004,240,000.00投资性房地产账面原值小计21,405,865.945,395,976.013,074,855.4823,726,986.47房屋及建筑物262,920,619.0088,386,696.47158,244.00351,149,071.47通用设备47,934,168.57751,531.58514,276.6048,171,423.55专用设备493,880,071.0145,430,736.101,910,034.95537,400,772.16电子设备4,789,463.44426,357.1422,080.005,193,740.58运输设备11,545,408.271,051,089.98104,457.9312,492,040.32其他设备7,357,881.77431,816.0618,252.007,771,445.83固定资产账面原值小计828,427,612.06136,478,227.332,727,345.48962,178,493.91土地使用权88,576,584.480.000.0088,576,584.48财务软件0.0012,800.000.0012,800.00无形资产账面原值小计88,576,584.4812,800.000.0088,589,384.48项目期初账面余额本期增加转入固定资产其他减少期末账面余额设备工程53,177,300.007,585,000.0043,084,100.000.0017,678,200.00土建工程141,830,100.0073,898,600.0088,183,600.000.00127,545,100.00厂房装修2,898,500.002,497,500.005,396,000.000.000.00购商品房8,191,300.000.000.008,191,300.000.00在建工程账面原值小计206,097,200.0083,981,100.00136,663,700.008,191,300.00145,223,300.00根据年报披露，本期在建工程中土建工程、厂房装修分别转固定资产-房屋及建筑物、投资性房地产-房屋建筑物；本期在建工程中设备工程转固定资产-专用设备，那么本期在建工程-购商品房的其他减少819万元是如何减少的呢？在利润表中也未看到任何相关信息，年报未披露详尽；7、 其一、本期报告披露其他业务收入39,455,228.94元，占营业收入的2.20%，较上期其他业务收入11,631,263.73元增长239.22%；但是本期年报未披露其他业务收入的内容及明细项目；其二、本期报告未披露出任何的其他业务成本，难道本期其他业务收入无任何的成本结转？属加工费收入呢还是其他？在主营业务成本中已经披露了本期加工费的收入；其三、根据会计准则，投资性房地产进行当期折旧计提的时候，计入当期其他业务成本，本期投资性房地产折旧及摊销金额1,049,118.95元，尚未计入其他业务成本，与会计准则规定不符；8、 纺织行业应收账款金额46,445,191.47元，占应收账款总额的7.25%，收入853,400,036.26元，周转天数为19.86天；建筑行业主要针对政