化疗泵项目立项申请报告.docx

泓域咨询MACRO/ 化疗泵项目立项申请报告化疗泵项目立项申请报告第一章 项目基本情况一、项目承办单位基本情况（一）公司名称xxx投资公司（二）公司简介公司是全球领先的产品提供商。我们在续为客户创造价值，坚持围绕客户需求持续创新，加大基础研究投入，厚积薄发，合作共赢。公司主要客户在国内、国外均衡分布，没有集中度过高的风险，并不存在对某个或某几个固定客户的重大依赖，公司采购的主要原材料市场竞争充分，供应商数量众多，在采购方面具有非常大的自主权，项目承办单位通过供应商评价体系与部分供应商建立了长期合作关系，不存在对单一供应商依赖的风险。上一年度，xxx科技发展公司实现营业收入7063.72万元，同比增长30.89%（1667.02万元）。其中，主营业业务化疗泵生产及销售收入为5970.01万元，占营业总收入的84.52%。根据初步统计测算，公司实现利润总额1946.77万元，较去年同期相比增长425.75万元，增长率27.99%；实现净利润1460.08万元，较去年同期相比增长256.19万元，增长率21.28%。二、项目概况（一）项目名称化疗泵项目（二）项目选址xxx工业园（三）项目用地规模项目总用地面积15621.14平方米（折合约23.42亩）。（四）项目用地控制指标该工程规划建筑系数76.71%，建筑容积率1.56，建设区域绿化覆盖率5.20%，固定资产投资强度181.80万元/亩。（五）土建工程指标项目净用地面积15621.14平方米，建筑物基底占地面积11982.98平方米，总建筑面积24368.98平方米，其中：规划建设主体工程15878.22平方米，项目规划绿化面积1266.33平方米。（六）设备选型方案项目计划购置设备共计58台（套），设备购置费1534.16万元。（七）节能分析“化疗泵项目建设项目”，年用电量1105438.48千瓦时，年总用水量11549.29立方米，项目年综合总耗能量（当量值）136.85吨标准煤/年。达产年综合节能量43.22吨标准煤/年，项目总节能率29.19%，能源利用效果良好。（八）环境保护项目符合xxx工业园发展规划，符合xxx工业园产业结构调整规划和国家的产业发展政策；对产生的各类污染物都采取了切实可行的治理措施，严格控制在国家规定的排放标准内。（九）项目总投资及资金构成项目预计总投资5896.80万元，其中：固定资产投资4257.76万元，占项目总投资的72.20%；流动资金1639.04万元，占项目总投资的27.80%。（十）资金筹措自筹。（十一）项目预期经济效益规划目标预期达产年营业收入12007.00万元，总成本费用9150.62万元，税金及附加109.76万元，利润总额2856.38万元，利税总额3360.12万元，税后净利润2142.28万元，达产年纳税总额1217.84万元；达产年投资利润率48.44%，投资利税率56.98%，投资回报率36.33%，全部投资回收期4.25年，提供就业职位253个。（十二）进度规划本期工程项目建设期限规划12个月。项目承办单位要在技术准备、人员配备、施工机械、材料供应等方面给予充分保证。三、报告说明可行性研究报告有五大用途：可用于企业融资、对外招商合作；用于国家发展和改革委(以前的计委)立项；用于银行贷款告；用于申请进口设备免税；用于境外投资项目核准。四、项目评价1、本期工程项目符合国家产业发展政策和规划要求，符合xxx工业园及xxx工业园化疗泵行业布局和结构调整政策；项目的建设对促进xxx工业园化疗泵产业结构、技术结构、组织结构、产品结构的调整优化有着积极的推动意义。2、xxx科技发展公司为适应国内外市场需求，拟建“化疗泵项目”，本期工程项目的建设能够有力促进xxx工业园经济发展，为社会提供就业职位253个，达产年纳税总额1217.84万元，可以促进xxx工业园区域经济的繁荣发展和社会稳定，为地方财政收入做出积极的贡献。3、项目达产年投资利润率48.44%，投资利税率56.98%，全部投资回报率36.33%，全部投资回收期4.25年，固定资产投资回收期4.25年（含建设期），项目具有较强的盈利能力和抗风险能力。4、发挥产业投资基金作用。经国务院批准，2014年工业和信息化部、财政部牵头发起设立了国家集成电路产业投资基金，重点支持集成电路芯片制造业，兼顾芯片设计、封装测试、设备和材料等产业。工业和信息化部、财政部、科技部等五部门协同配合，积极推进设立国家中小企业发展基金实体基金。2015年9月1日，国务院第104次常务会议决定设立国家中小企业发展基金。目前已有四支实体基金陆续设立完成并投入运营，聚焦于种子期、初创期成长型中小企业项目投资，发挥中小企业股权投资的引领和带动作用，取得了良好成效。2016年发展改革委、财政部、工业和信息化部联合发起设立先进制造产业投资基金，首期规模200亿元，重点支持先进制造产业、传统产业升级及重点产业布局项目。同时，各地也成立了产业投资基金，吸纳社会资本投入，按照市场化运作、专业化管理的方式，支持重点产业发展。五、主要经济指标主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米15621.1423.42亩1.1容积率1.561.2建筑系数76.71%1.3投资强度万元/亩181.801.4基底面积平方米11982.981.5总建筑面积平方米24368.981.6绿化面积平方米1266.33绿化率5.20%2总投资万元5896.802.1固定资产投资万元4257.762.1.1土建工程投资万元1979.102.1.1.1土建工程投资占比万元33.56%2.1.2设备投资万元1534.162.1.2.1设备投资占比26.02%2.1.3其它投资万元744.502.1.3.1其它投资占比12.63%2.1.4固定资产投资占比72.20%2.2流动资金万元1639.042.2.1流动资金占比27.80%3收入万元12007.004总成本万元9150.625利润总额万元2856.386净利润万元2142.287所得税万元1.568增值税万元393.989税金及附加万元109.7610纳税总额万元1217.8411利税总额万元3360.1212投资利润率48.44%13投资利税率56.98%14投资回报率36.33%15回收期年4.2516设备数量台（套）5817年用电量千瓦时1105438.4818年用水量立方米11549.2919总能耗吨标准煤136.8520节能率29.19%21节能量吨标准煤43.2222员工数量人253第二章 项目建设背景及必要性分析一、项目建设背景1、战略性新兴产业上市公司呈现全面发展格局。自2014年以来，战略性新兴产业营收均实现逆势增长，重点产业业绩表现良好，呈现全面发展格局。具体来看，节能环保产业在利好政策带动下迎来快速增长，营收增速持续扩大，2015年第一季度达27.7%，较2013年增速翻番，居于七大产业首位；信息消费爆发式增长支撑了新一代信息技术产业营收持续快速增长，2015年第一季度其营收增速达18.6%，与2014年基本持平，较2013年提升6.7个百分点；在轨道交通装备、航空航天等领域带动下，2015年第一季度高端装备制造产业营收增长17.5%，较2014年略微下滑，但增速仍列第三位；新能源产业实现较快增长，2015年第一季度营收增速为12.1%，但受风电产业业绩下滑的影响，增速较2014年下滑8.4个百分点；生物及新材料产业实现平稳较快增长，2015年第一季度营收增速分别为10.6%和10.2%。2、xxx国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要中指出： “十三五”期间将加快发展经济，投资项目建设有利于加快当地经济发展，因此，投资项目的建设符合xxx国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要。工业化战略需要从高速转向高质量，为此，要深化供给侧结构性改革，提高实体经济供给质量；推进新型工业化与信息化、城市化和农业现代化的协同发展；以大力发展绿色制造业为先导推进可持续工业化；在全面深化开放过程中坚定不移推进制造强国建设；通过区域协调发展战略促进工业化进程的包容性。二、必要性分析1、综合各方面情况，我们还可举出许多令人欣喜的积极变化，但切不可据此而盲目乐观。我国正处在转型升级、动能转换的关键阶段，结构调整阵痛仍在持续，稳增长的基础尚不牢固，新动能成长之势仍显不足。一方面，面临错综复杂的国际形势，低迷的国际贸易对我国进出口负面影响加大，并伴生诸多不确定性因素，我们必须增强风险防范意识，牢牢把握对外开放的主动权；另一方面，国内去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板任务艰巨，面临诸多现实挑战，我们必须加大供给侧结构性改革力度，继续扩大有效需求，以加强新经济创新人才培养和高新技术企业创新能力储备为重点，加快培育新动能。归根结底一句话，就要坚持以创新、协调、绿色、开放、共享五大发展理念为引领，努力把经济向好之势转化为推动经济增长之能，确保实现“十三五”经济社会发展良好开局。2、随着我省积极推进传统工业转型升级，近年来在传统支柱产业领域呈现出一些积极向好的势头。但是，在整体经济低迷的局势下，传统支柱产业总体状况堪忧，工业总产值、主营业务收入、利润等指标不容乐观。从全省重点监测企业主要生产指标情况来看，冶金（钢铁）、冶金（有色）、建材、化工、轻纺、能源等传统支柱产业投资放缓，企业营收状况持续恶化，亏损面不断扩大，成为全省工业发展的拖累点。从工业结构看，传统支柱产业、高耗能行业占比下降，高成长性制造业和高技术产业增长较快、占比提高。近年来，我省综合运用延伸链条、技术改造、兼并重组、淘汰落后等手段，对传统支柱产业进行脱胎换骨式的改造提升，部分领域转型升级取得一定进展，产业生态正逐渐向好。结构性矛盾和发展模式是困境主因3、目前，项目承办单位建立了企业内部研发中心，可以根据客户的需求，研制、开发适应市场需求的产品，并已在材料和设备及制造工艺上取得新的突破，项目承办单位已取得了丰硕的成果，公司所生产的产品质量指标均已达到国内领先水平，同国际技术水平接轨；通过保持人才、技术、设备、研发能力、市场营销、生产材料供应等方面的优势，产、学、研相结合的经营模式，无论是对项目承办单位自身还是国内相关产业的发展都具有深远的影响。三、项目建设有利条件项目承办单位自成立以来始终坚持“自主创新、自主研发”的理念，始终把提升创新能力作为企业竞争的最重要手段，因此，积累了一定的项目产品技术优势。项目承办单位在项目产品开发、设计、制造、检测等方面形成了一套完整的质量保证和管理体系，通过了ISO9000质量体系认证，赢得了用户的信赖和认可。第三章 项目选址研究一、项目选址原则场址应靠近交通运输主干道，具备便利的交通条件，有利于原料和产成品的运输，同时，通讯便捷有利于及时反馈产品市场信息。二、项目选址该项目选址位于xxx工业园。园区围绕中国制造202510大重点发展领域，通过改造、提升、补链、拓新，延伸产业链，发展高端装备、先进轨道交通装备、节能与新能源汽车、电力装备、农机装备等产业链条，围绕项目引进一批延链、补链企业，打造装备制造产业链。三、建设条件分析项目承办单位自成立以来始终坚持“自主创新、自主研发”的理念，始终把提升创新能力作为企业竞争的最重要手段，因此，积累了一定的项目产品技术优势。项目承办单位在项目产品开发、设计、制造、检测等方面形成了一套完整的质量保证和管理体系，通过了ISO9000质量体系认证，赢得了用户的信赖和认可。四、用地控制指标建设项目平面布置符合行业厂房建设和单位面积产能设计规定标准，达到工业项目建设用地控制指标（国土资发【2008】24号）文件规定的具体要求。五、地总体要求本期工程项目建设规划建筑系数76.71%，建筑容积率1.56，建设区域绿化覆盖率5.20%，固定资产投资强度181.80万元/亩。土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程8471.978471.9715878.2215878.221418.491.1主要生产车间5083.185083.189526.939526.93879.461.2辅助生产车间2711.032711.035081.035081.03453.921.3其他生产车间677.76677.76920.94920.9485.112仓储工程1797.451797.455518.995518.99358.572.1成品贮存449.36449.361379.751379.7589.642.2原料仓储934.67934.672869.872869.87186.462.3辅助材料仓库413.41413.411269.371269.3782.473供配电工程95.8695.8695.8695.867.013.1供配电室95.8695.8695.8695.867.014给排水工程110.24110.24110.24110.246.274.1给排水110.24110.24110.24110.246.275服务性工程1138.381138.381138.381138.3873.965.1办公用房563.00563.00563.00563.0040.645.2生活服务575.38575.38575.38575.3841.926消防及环保工程321.14321.14321.14321.1423.476.1消防环保工程321.14321.14321.14321.1423.477项目总图工程47.9347.9347.9347.9342.637.1场地及道路硬化3145.42636.49636.497.2场区围墙636.493145.423145.427.3安全保卫室47.9347.9347.9347.938绿化工程1391.5348.70合计11982.9824368.9824368.981979.10六、节约用地措施投资项目建设认真贯彻执行专业化生产的原则，除了主要生产过程和关键工序由项目承办单位实施外，其他附属商品采取外协（外购）的方式，从而减少重复建设，节约了资金、能源和土地资源。七、选址综合评价投资项目选址符合国家相关供地政策及规划要求，其建筑系数、建筑容积率、建设区域绿化覆盖率、办公及生活服务用地比例、投资强度等各项用地指标，均符合工业项目建设用地控制指标（2008版）中的相关规定要求。第四章 建设风险评估分析一、政策风险分析1、项目承办单位应特别关注国家有关部门为避免相关产业过度竞争和实现节能减排，国家将对产能过剩的行业进行有效控制，可能会导致国民经济对整个相关行业的后续能否快速发展产生不合理的担忧；同时，随着我国相关行业投资企业的不断增加，将来国家政策支持和优惠的程度可能会有所减少。2、项目承办单位要积极响应国家相关行业政策调整，最大程度地争取国家政策扶持，同时，与社会各界以及各阶层保持友好的协作关系，成立相关公关部门，建立与政府之间的关系网；根据信息的交互状况，建立信息分析系统，预测宏观经济的变动；此外，结合政府政策与项目承办单位实际情况进行利益让步，通过政府平台来获得公司业务的拓展，并逐步将此作为项目产品市场开拓的重要方式之一。二、社会风险分析根据项目实施地的工程地质条件、项目特点及环境影响报告，投资项目的实施不存在移民安置问题；项目建设区域民风淳朴，各民族世代友好相处，加之项目建设区域为项目建设地，不与农户争夺生产用地，因此，诱发民族矛盾及宗教问题的可能性极小，投资项目社会风险可能会有：一是对项目周围的自然环境的影响；二是对项目周边的人文环境的影响。三、市场风险分析1、市场竞争环境分析：就国内项目产品市场竞争环境而言，我国共有34个省级行政区，333个地级行政区划单位，国内基本建成交通互助调度网络；在地域性强势竞争态势下，跨区域性、全国调度系统纷纷形成，投资项目面临着地域性与非地域性双重市场竞争的压力。2、项目承办单位在主营核心业务基础上，横向、纵向拓展业务；加强管理并建立及时有效的信息反馈渠道；加强和客户之间的沟通与联系，充分发挥CRM客户管理系统的信息统计、整理和沟通功能，及时了解客户需求的变动，并根据客户需求及时调整产品结构、产品设计和市场推广策略。四、资金风险分析项目承办单位应该选择多种筹集建设资金的渠道，紧紧抓住国家鼓励和支持相关行业发展的大好机遇，积极争取政府资金的支持和吸收社会其他资金投入，尽可能的降低债务投资的比例，从根本上降低偿债压力和债务风险。五、技术风险分析项目承办单位应用的工艺技术方案选用国内先进水平的技术装备，产品成品率高质量好，设备已经形成成套能力，项目产品生产技术的先进性、可靠性、适用性和经济性已得到企业和市场的检验，因此，投资项目工艺技术风险较低。六、财务风险分析项目承办单位要实行严格的资金借贷和运用审批制度，根据公司发展情况和资金市场成本变化调整资本结构；聘用财务分析师与专业市场分析人员，引进先进考核体系，完成企业运营诊断报告，进一步针对财务、市场以及技术等方面进行财务管理规范与改进。七、管理风险分析通过借鉴国内外先进的管理体系，严格认真地贯彻执行，不断提高企业的管理水平，体现项目承办单位精细化管理的特色。八、其它风险分析项目承办单位努力加强环境保护投资力度和强化环境保护措施，确保投资项目对所在建设区域的环境质量不受影响；通过加大环境保护方面的投入与管理力度，尽量使污染消除在生产、运营过程中，实现清洁的原料保管、清洁的生产过程、清洁的产品储运，努力提高项目承办单位的环境保护工作管理水平。九、社会影响评估（一）社会影响分析1、本报告社会影响评价分析是从“以人为本”的原则出发，研究项目的社会影响、项目与所在地区的适应性和社会风险等；项目承办单位的项目建设必然影响着当地社会与经济的发展和附近城镇居民的生活，对国民经济中各产业有较强的推动和带动作用，但社会效益很难用货币价值来衡量，需要复杂的技术方法和分析工具，故本章节只是定性说明建设项目对当地社会的影响、贡献和适应性，国民经济分析部分只是作为评价项目经济合理性的参考和依据。2、当地居民：通过劳动就业获得劳动收入，增加收入渠道；通过提供销售、餐饮等各种服务，获得服务收入从而在项目建设中获益。（二）社会影响效果投资项目的实施对项目建设地的基础设施、社会服务容量和城市化进程起到积极的推动作用，包括新修道路、新增排水、供电、服务网点等。（三）项目适应性分析投资项目建设对生态环境环境影响较小，投资项目所在地和影响区内的基础设施、生态环境的承载力等方面能满足项目建设的要求；投资项目将严格遵守安全生产和环境保护的“三同时”原则，在生产项目实施过程中，安全环境保护工程做到“同时设计、同时施工、同时竣工投产”，确保在项目投产后不会对企业内部和周围环境产生新的污染。（四）社会风险对策分析1、夜间施工时保证作业场所和相关通道有足够的照明；施工现场相关部位的安全警示标志一定醒目，临边、孔洞、人员进出口等部位安全防护设施一定要完善；施工现场出入口处建立值班检查制度有专人负责；禁止闲杂人员进入施工现场。2、投资项目的“三废”均采取了有效的治理措施，达到国家有关环境保护的政策要求；虽然投资项目生产的项目产品对环境的不利影响非常小，但在社会日益重视环境保护的情况下，项目承办单位有必要保证环境保护设施的投入，环境保护设施是否能正常使用将对项目的正常运营构成了一个风险因素；同时，项目的生产过程中，必须树立“环境保护关系民生、决定企业未来”的理念，遵守严格的管理制度，确保各项环境保护措施全部落实到位。3、项目承办单位建立健全科学合理的分配制度，保障工人收入稳定，保障工人合法权益不受侵害；妥善解决好企业内部和由企业引发的外部矛盾，从制度上消除社会不稳定因素。（五）社会风险评价项目承办单位其产品为项目产品，投资项目的建设是为了更好地贯彻“坚持开发与节约并举、节约优先”的方针；从而体现了“以人为本，树立全面、协调、可持续的发展观，促进经济、社会和人的全面发展”的科学发展观。第五章 进度计划一、建设周期项目建设周期12个月。二、建设进度该项目采取分期建设，目前项目实际完成投资3653.61万元，占计划投资的61.96%。其中：完成固定资产投资2468.05万元，占总投资的67.55%；完成流动资金投资1185.56，占总投资的32.45%。节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元3653.611.1完成比例61.96%2完成固定资产投资万元2468.052.1完成比例67.55%3完成流动资金投资万元1185.563.1完成比例32.45%三、进度安排注意事项建设项目按批准的设计文件规定的内容建设完成，并经生产前检查、试运转、带负荷试运转合格后形成生产能力，能够正常生产合格的项目产品时应及时验收；生产人员进驻现场，由施工单位向项目承办单位办理移交固定资产手续并交付使用。四、人力资源配置项目招聘人员实行全员聘任合同制，生产车间管理工作人员按一班制配置，操作人员按照“四班三运转”配置定员，每班八小时，达产年劳动定员253人。人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人1721.2人均年工资万元4.651.3年工资额万元987.632工程技术人员工资2.1平均人数人382.2人均年工资万元5.102.3年工资额万元209.973企业管理人员工资3.1平均人数人103.2人均年工资万元7.923.3年工资额万元62.044品质管理人员工资4.1平均人数人204.2人均年工资万元5.944.3年工资额万元108.835其他人员工资5.1平均人数人135.2人均年工资万元5.605.3年工资额万元69.606职工工资总额万元6252.05五、员工培训在设备安装和调试阶段，由设备供应商对生产操作人员进行现场操作技能的培训；为保证项目建成后顺利投入生产运营，应重点培训关键岗位的操作运行人员和管理人员；对设备操作人员，应在设备安装调试前完成培训工作，以便这些人员参加设备安装、调试过程，有利于他们熟悉设备的性能，掌握装备操作技能，保证项目建设顺利投产运营。六、项目实施保障项目建设单位要制定严密的工程施工进度计划，并以此为依据，详细编制周、月施工作业计划，以施工任务书的形式下达给参与工程施工的施工队伍。第六章 投资方案分析一、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资4257.76(万元）。固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元1979.101534.16181.804257.761.1工程费用万元1979.101534.167891.091.1.1建筑工程费用万元1979.101979.1033.56%1.1.2设备购置及安装费万元1534.161534.1626.02%1.2工程建设其他费用万元744.50744.5012.63%1.2.1无形资产万元381.29381.291.3预备费万元363.21363.211.3.1基本预备费万元170.88170.881.3.2涨价预备费万元192.33192.332建设期利息万元3固定资产投资现值万元4257.764257.76（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金1639.04万元。流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元7891.093287.276297.417891.097891.097891.091.1应收账款万元2367.331065.301775.502367.332367.332367.331.2存货万元3550.991597.952663.243550.993550.993550.991.2.1原辅材料万元1065.30479.38798.971065.301065.301065.301.2.2燃料动力万元53.2623.9739.9553.2653.2653.261.2.3在产品万元1633.46735.051225.091633.461633.461633.461.2.4产成品万元798.97359.54599.23798.97798.97798.971.3现金万元1972.77887.751479.581972.771972.771972.772流动负债万元6252.052813.424689.046252.056252.056252.052.1应付账款万元6252.052813.424689.046252.056252.056252.053流动资金万元1639.04737.571229.281639.041639.041639.044铺底流动资金万元546.34245.86409.76546.34546.34546.34（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资5896.80万元，其中：固定资产投资4257.76万元，占项目总投资的72.20%；流动资金1639.04万元，占项目总投资的27.80%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资1979.10万元，占项目总投资的33.56%；设备购置费1534.16万元，占项目总投资的26.02%；其它投资744.50万元，占项目总投资的12.63%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=4257.76+1639.04=5896.80（万元）。总投资构成估算表序号项目单位指标占总投资比例1固定资产投资万元4257.7672.20%1.1项目建设投资万元4257.7672.20%1.2建设期利息万元-2流动资金万元1639.0427.80%3总投资万元万元5896.80二、资金筹措全部自筹。第七章 经济评价分析一、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年收入5403.15万元，总成本2031.23万元，利润总额3371.92万元，净利润83.76万元，增值税177.29万元，税金及附加2528.94万元，所得税842.98万元；第二年收入9005.25万元，总成本3019.01万元，利润总额5986.24万元，净利润4489.68万元，增值税295.49万元，税金及附加97.94万元，所得税1496.56万元；第三年生产负荷100%，收入12007.00万元，总成本9150.62万元，利润总额2856.38万元，净利润2142.28万元，增值税393.98万元，税金及附加109.76万元，所得税714.10万元。（一）营业收入估算项目达产年预计每年可实现营业收入12007.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=393.98万元。营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元5403.159005.2512007.0012007.0012007.001.1化疗泵万元5403.159005.2512007.0012007.0012007.002现价增加值万元1729.012881.