贵金属技术分析和实战技巧.ppt

,贵金属技术分析和实战技巧,技术分析三大基本原则,市场行为涵盖一切信息,价格变化本身而不是变化原因是 技术分析研究重点,价格变化存在确定模式,过去的历史会反复重演,技术分析可以确定这些模式并加以 归纳总结,人性并不随着时间有所改变保证 了技术分析的有效,技术分析不带单个市场色彩，可以应用于股票、原油、黄金等几乎所有市场。 技术分析图表可以应用于不同频率的价格数据，从日内的几小时到中长期趋势的数十年，技术分析可以被采用 技术分析的基本原则易于理解，贴近投资者的实际市场操作,技术分析de优势,技术指标的运用,道（琼斯）理论：趋势的把握 一般来说道氏理论把市场趋势分为三类： 一、基本趋势： 即从大的角度长期来看的上涨和下跌的变动。只要下一个上涨的水准超过前一个高点。而每一个次级的下跌其波底都较前一个下跌的波底高，那么，主要趋势是上升的，即多头市场。相反地，当每一个中级下跌将价位带至更低的水准，而接着的弹升不能将价位带至前面弹升的高点，主要趋势是下跌的，即为空头市场。 -长期投资者所考虑的唯一目标,技术指标的运用,道（琼斯）理论：趋势的把握 二、次级趋势： 主要趋势运动方向相反的逆动行情，是中级的“调整”或“反弹”行情。通常，在多头市场里，它会跌落主要涨幅的三分之一至三分之二，在空头行情中则会回落原先主要涨幅的50%。判断一个次级趋势的标准，通常情况下至少持续三个星期左右；回落主要趋势涨升的1/3-50% 。 -这是趋势操作中最难判断的部分,技术指标的运用,道（琼斯）理论：趋势的把握 三、短期变动： 短暂的波动。很少超过三个星期，通常少于六天。它们本身尽管是没有什么意义，但是使得主要趋势的发展全过程富于了神秘多变的色彩。通常，不管是次级趋势或两个次级趋势所夹的主要趋势部分都是由一连串的三个或更多可区分的短期变动所组成。由这些短期变化所得出的推论很容易导至错误的方向。在一个无论成熟与否的股市中，短期变动都是唯一可以被“操纵”的。而主要趋势和次要趋势却是无法被操纵的。 -神秘莫测，变化多端,技术指标的运用,K线与均线系统,如何分析K线,一看阴阳：惯性，代表趋势方向 （定性） 二看实体大小：代表内在动力 （定量） 三看影线长短：遇阻，转折 （变量）,均线理论,在技术分析中，市场成本原理非常重要，它是趋势产生的基础，市场中的趋势之所以能够维持，是因为市场成本的推动力，例如：在上升趋势里，市场的成本是逐渐上升的，下降趋势里，市场的成本是逐渐下移的。成本的变化导致了趋势的延续。均线代表了一定时期内的市场平均成本变化。均线是重要的技术分析基础。,均线系统,1、长短期均线系统，5、10、20、60、200 2、均线与趋势 上涨、盘整、下跌 3、均线与K线的组合使用 依托、反压,速度阻挡线与基本划线技巧,一、支撑与阻力线的画法 高点连高点，低点连低点，两点成一线 线上的点越多，可靠性越强 突破支撑成阻力，突破阻力成支撑 二、通道线画法与组合使用,形态分析,形态分析是技术分析领域中比较简明实用的分析方法 一般可归纳为两大类：反转形态和中继形态(整理形态) 反转形态表示趋势有重要的反转现象 整理形态则表示市场正逢盘整，也许在修正短线的超卖或超买之后，仍往原来的趋势前进,形态分析反转形态,头肩顶与底 三重顶与底 双重顶与底 V型顶与底 圆型顶与底 矩形顶与底,反转形态头肩型,技术指标的运用,颈线的确定十分重要,反转形态三重（双重）顶与底,技术指标的运用,W底也可以衍升出三重底或者顶,反转形态V型（圆型）顶与底,技术指标的运用,圆弧底和顶都是杀伤力巨大的形态,反转（整理）形态矩型顶与底,整理形态三角型,整理形态三角形,中继反转,中继反转,上升趋势走中继,上升趋势走中继,上升趋势走反转,上升趋势走反转,中继反转,整理形态（反弹形态）三角形,中继反转,下降趋势走中继,下降趋势走反转,下降趋势走中继,下降趋势走反转,整理形态旗型、菱型,防诱多止损点,诱空翻盘点,旗型,菱型,缺口理论及岛型反转,突破缺口,衰竭缺口,岛型反转,岛型反转,形态分析形态与基本面,小时线、分钟线中的形态较易受短期噪音影响。日线、周线、月线中的形态所受突发性影响较小。一次经济数据的改变不易改变长期趋势、形态的构成，在众多经济数据发生逆转之后，市场总体预期的转变才会改变长期走势，这是一个从量变到质变的过程。,经典技术指标,股票技术指标是属于统计学的范畴，是以数据来论证股票趋向、买卖等。 指标的分类：趋势型指标（MACD）；超买超卖型指标（RSI KDJ）；路径型（BOLL）；能量型（PSY）,常用技术指标 MACD：指数平滑异同平均线 （趋势型） KDJ ：随机指标，最早起源于期货市场（超买超卖型） RSI：相对强弱指标（超买超卖型） BOLL：布林线（路径型）,技术指标的运用,平滑异同移动平均线MACD MACD是Geral Appel 于1979年提出的,它是一项利用短期(常用为12日)移动平均线（MA）与长期(常用为26日)移动平均线之间的聚合与分离状况,对买进、卖出时机作出研判的技术指标。 MACD吸收了移动平均线的优点。运用移动平均线判断买卖时机,在趋势明显时收效很大,但如果碰上牛皮盘整的行情,所发出的信号频繁而不准确。,技术指标的运用,MACD的基本运用方法和判断 1. MACD 金叉：DIFF 由下向上突破 DEA，为买入信号。 2. MACD 死叉：DIFF 由上向下突破 DEA，为卖出信号。 3. MACD 绿转红：MACD 值由负变正，市场由空转为多。 4. MACD 红转绿：MACD 值由正变负，市场由多转为空。 5. DIFF 与 DEA 均为正值，即都在零轴线以上时，大势属多头市场，DIFF 向上突破 DEA，可买。 6. DIFF 与 DEA 均为负值，即都在零轴线以下时，大势属空头市场，DIFF 向下跌破 DEA，可卖。 7. 当 DEA 线与 K 线趋势发生背离时为反转信号。 8. DEA 在盘整局面时失误率较高，但如果配合 RSI 及 KD 指标可适当弥补缺点。,技术指标的运用,MACD的运用原则,顶背离:当价格逐波升高,而DIF及MACD不是同步上升,而是逐波下降,与价格走势形成顶背离。预示价格即将下跌。如果此时出现DIF两次由上向下穿过MACD,形成两次死亡交叉,则后市将大幅下跌。 底背离:当价格逐波下行,而DIF及MACD不是同步下降,而是逐波上升,与价格走势形成底背离,预示着价格即将上涨。如果此时出现DIF两次由下向上穿过MACD,形成两次黄金交叉,则后市即将大幅度上涨。,技术指标的运用,相对强弱指标RSI 通常，不论股价如何变动，RSI值均在0-100之间。当RSI值向下突破50，代表股价开始转弱；短期RSI向上突破50，代表股价开始转强。当RSI上升到达80时，表示股价已有超买现象，继续上升则表示进入严重超买警戒区，暗示股价极有可能在短期内反转下跌。当RSI下降至20时，代表股价有超卖现象，继续下降则表示进入严重超卖警戒区，暗示股价极有可能会止跌回升 计算公式： RSI = 100-100/(1+RS) 其中 RS = n 日内收盘涨幅合计/n 日内收盘跌幅合计 常用的 RSI 计算期间长度为 6 日和 12 日,技术指标的运用,相对强弱指标RSI 1. RSI 金叉：快速 RSI 从下往上突破慢速 RSI 时，认为是买进机会。 2. RSI 死叉：快速 RSI 从上往下跌破慢速 RSI 时，认为是卖出机会 3. RSI80 为超买状态，若出现 顶部形态，为卖出机会。,技术指标的运用,RSI指标在80以上或20以下都是市场极端的表现,技术指标的运用,布林带BOLL 在一个时间段内，价格是在一定的区间内波动的，区间的宽度代表价 格的变动幅度，越宽表示价格变动幅度越大，越窄表示价格变动幅度 越小。布林带由支撑线(LOWER)下轨、阻力线(UPER）上轨 和中线 (MID) 中轨三者组成，当价格突破阻力线（或支撑线）时，表示卖 出（或买入）时机。 计算公式： MID = 收盘价的 n 个周期简单移动平均值 TMP = 收盘价在 m 个周期内的标准差 UPER = MID + PTMP LOWER = MID - PTMP （注：P为变量）,技术指标的运用,布林带BOLL 布林带的基本应用方法 1. 价格向上穿越阻力线时，将形成回档，为卖出时机。 2. 价格向下穿越支撑线时，将形成反弹，为买入时机。 3. 价格沿阻力线上升，虽未突破，但开始回头也是卖出时机。 4. 价格沿支撑线下降，虽未突破，但开始回头也是买入时机。 5. 布林带的带宽非常狭窄时，是行情即将选择突破方向的信号。在使用这一方法时务必谨慎，因为这时价格往往会出现假突破，投资者要等突破方向明确，布林带的带宽放大时再介入。,技术指标的运用,布林带的使用需要配合大趋势的判断,延期产品的操作技巧,1、一般不要轻易满仓.同时注意仓位的变化. 总的持仓比例最高在50%左右.(这样即使黄金套牢在20-30%范围内不不容易暴仓) 顺势交易仓位可以大一些 逆势交易,追买交易仓位要小一些. 2、在一些重大经济数据公布和货币政策公布时,往往存在更多的炒作机会.同时要做好防范好风险的工作. 数据方面:有非农,贸易数据,通胀方面数据,房屋数据. 央行货币政策,会议纪要,主要官员重量级人物讲话.,延期产品的操作技巧 II,3、根据市场,仓位情况决定是否采取止损交易. 要点: 如果短线方向错误,止损要快.或者等待短线反弹之后再进行止损. 保证金交易是放大倍数的交易,一旦发生错误或者方向性的错误,要及时离场,尽量不要出现亏损后,超短线变成短线,短线变成中线或者长线的情况. 当然在仓位管理好的情况下,也不一定完全要止损.,延期产品的操作技巧 III,4.在交易时,尽量参考短线技术指标或者运用小时或者日K线图. 5.盈利基本上以3-5元上下人民币/人克为主,不要贪.再有机会下次再来! 6.根据一些明显技术特征,把握行情.,T+D交易止损方法,1.整数关止损法 2.关键位置止损法 3.图形止损法 4.黄金分割位止损法,美元指数与黄金长线走势分析,2011年8月的底点，就很可能是美元指数的历史性大底。即始自2002年以来的美元指数下跌周期，若按调整的最低点算的话，就宣告结束了！按照实际主要美元指数计数时间，则为历时9.5年，与一个朱格拉周期相同。而自2011年8月以来开始进入上升周期。那么目前的走势还只是上升周期的初始阶段，在图形表现上就呈现出在78-100（注意此处的数值与期货市场的那个标的美元指数稍有区别）之间的那个箱体内打底的特征。这也是这波美元上涨一波三折的原因，尽管最近美国经济数据利好不断。美元指数的牛市尚处于幼年期,美元指数浮动频率拟合图,美元指数与金价走势,因为美元是全球大宗商品的定价货币，美元指数的分析研究就是分析这些风险资产的基础。根据上述美元指数拟合结果，判断2011年8-9月的1923美元价格的黄金，就是历史性大顶了。这轮金价牛市正式起步于2001年3月，（尽管也有人按1999年8月的最低价251算），历时10.5年，也在朱格拉周期的范围内。也就是说，今后金价很难（当然谁都不敢说绝对！）再超越2011年9月创下的1923天价了！,美元指数浮动频率拟合图,黄金价格中线走势分析,关注黄金价格1520美元附近的争夺 同时关注欧债风波表现，一旦欧债危机深化，汇市、大宗商品再度开始加速下跌，则黄金价格有望出现同步回落走势 中线强弱分水岭1650美元,黄金价格短线走势分析,预计后市黄金价格短线将在1520美元获得支撑后开展一段反弹行情 上方短线压力位目前位于1620美元 近1-2月内黄金仍存在跌破1520美元的可能,结 论,后市黄金价格短线将在1520美元获得支撑后开展一段反弹行情，上方阻力1620美元 6月初可能是黄金的一个阶段高点，6月后面临大幅下跌风险 预计2季度黄金中线调整目标价位在1400美元附近，极端情况下估计短暂可见13*美元,白银长线走势分析,白银与纳斯达克对比走势图,白银长线走势分析,白银价格在去年美元持续下跌中也出现一定上涨，但白银更多属于商品属性，跟随大宗商品走势，避险作