投资项目评估第一章导论.ppt

,投资项目评估,周惠珍 编著,面向21世纪金融投资精编教材,目录,1：导 论,7: 劳动安全卫生与消防评估,13:项目社会效益与影响 分析评估,2: 企业资信评估,8:项目投资估算与评估,14: 项目不确定性分析和 风险分析评估,3：市场分析和项目建设 必要性评估,9: 项目融资方案评估,15:投资方案比较评估与 项目总评估,4: 项目建设方案分析评估,10:项目财务效益评估,5: 项目资源利用分析评估,11:项目国民经济评估,案 例,6: 项目生态环境保护与环 境影响评估,12:项目经济影响分析评估,第一节 项目周期与投资决策程序和项目管理,第一章 导 论,返回,第五节 项目申请报告,第六节 项目评估,第二节 投资机会研究,第三节 初步可行性研究和项目建议书,第四节 可行性研究,第一节 项目周期与投资决策程序,一、投资与投资运动过程,(一) 投资,投资是指投资主体(业主)为获取预期效益或报酬而投入的不断转化为资产(资金)的一定量货币资金及资源。 可以是实物投资，也可以是金融投资。,投资可以从不同的角度作不同的分类，如图11所示,按投资性质分类,按投资领域分类,按投资方式分类,按经营目标分类,按投资主体分类,按投资来源的国别分类,固定资产投资,流动资产投资,生产经营性投资,非生产经营性投资,直接投资(实物投资),间接投资(金融投资),经济性投资(盈利性投资),政策性投资(非盈利性投资),国家投资(政府投资),企业投资(公司投资),国内投资,国外投资,信用投资,证券投资,信贷投资,信托投资,个人投资(民间、社会投资),国家授权投资主体投资,投 资 分 类,图11 投资分类图,(二)投资运动过程,图12 投资运动过程,生产经营性投资运动过程包括资金筹集、分配、运用 (实施)和回收增值四个阶段(见图12)。,投资运用是投资运动的最基本和重要阶段，可分为投资项目决策和投资项目实施两个阶段，先项目决策后项目实施，投资项目决策阶段主要是解决科学立项和决策问题，通过项目建议书、可行性研究和项目评估，审慎遴选最佳投资方案。,二、项目与投资项目,（一）项目,是指投入一定资金以获取预期收益的一整套投资活动，是在规定期限内为完成某项开发项目（或一组项目）而规划投资、实施政策措施、组建机构，以及包括其它活动在内的统一整体。,（二）投资项目,投资项目根据国家从不同角度反映项目性质、用途、规模、行业结构、投资主体和融资方式等标准进行分类。,（三）投资项目分类,本书论述的投资项目主要是指用固定资产投资兴建的工程建设项目（包括新建项目于改扩建项目），它必须按照规划、决策、设计、施工、投产、经营等一系列规范程序，在规定的建设工期、投资预算、质量标准的条件下，以形成固定资产为明确目标。 所提的项目投资决策是指对直接构建固定资产和流动资产以形成实物资产，并能产出具有价值与使用价值的产品（或服务）的投资项目决策。,按投资性质分类,按投资用途分类,按企业法人现状与融资主体,按产品属性,按投资主体和管理形式分类,按投资主体的投资范围和经济效益,新建项目,改扩建项目,经营性项目,非经营性项目,新设法人投资项目,既有法人投资项目,公共项目,非公共项目,政府投资项目,企业投资项目,竞争性项目,基础性项目,三资企业投资项目,各类投资主体联合投资项目,投资项目分类,图13 投资项目分类图,公益性项目,是指一个投资项目从提出项目设想、立项、决 策、建设到竣工投产、进行生产活动和总结评价的全过程。,项目周期,三、项目周期,个典型的投资项目周期从项目着手规划到完成，般需要经过项目设想、项目初选、项目准备、项目评估、项目实施、项目资产经营和项目评价总结等七个工作阶段(如图14所示)。,项目设想 (形成新的项目设想),项目评价与总结 (后评估),项目投产与经营 (可持续发展评估),图14 项目进展周期示意图,每个时期分为若干个工作阶段，每个工作阶段又有许多不同的工作内容和活动。,一般工业项目投资前期的可行性研究工作各阶段研究的内容由浅入深，项目投资和成本估算的精度要求由粗到细，研究工作量由小到大，研究的目标和作用逐步提高，因而研究工作的时间和费用也逐渐增加。如下表所示。,四、我国项目投资决策程序 项目投资决策： 指对直接购建固定资产和流动资产以形成实物资产，并能产出具有价值与使用价值的产品（或劳务）的投资项目的决策。 1、提出项目建议书，项目立项依据国民经济和社会发展长远 规划，结合行业和地区规划要求、资源条件与生产力布局状况，经过 对项目建设必要性和建设可行性的初步分析，提出项目建议书，上报 有关部门对项目进行初步决策，项目建议书经过批准，即为项目立 项 。 2、进行可行性研究全面分析、论证和方案比较优选，上报 有关部门进行最终决策。 3、项目评估 对项目的可行性研究报告进行审查与评估 。 4、投资决策投资决策机关根据项目评估报告和审批项目可行 性研究报告，对项目投资作出最终决策。,三峡工程的项目周期,1919年孙中山先生首次提出修建三峡大坝的构想； 1956年毛泽东主席写下“截断巫山云雨，高峡出平湖”的著名诗篇，提出修建三峡大坝是“百年大计、千年大计”；1982年邓小平果断表态“看准了就要下决心，不要动摇”，1992年第七届全国人民代表大会通过修筑三峡大坝决议，1994年三峡工程正式开工；2009年底，三峡工程基本建成；2011年完成“三峡地下电站”和“三峡升船机”两个尾工项目。 所以三峡工程投资前期历经73年，建设期经历13年。,第二节 投资机会研究,一、机会研究的任务和目的 1、机会研究概念：由政府部门和公共机构对国民经济不同发展阶段鉴别可能存在的各种投资机会。 2、机会研究的主要任务：为建设项目的投资方向和项目设想提出建议。 3、机会研究的主要目的： 对国内外的政治、经济环境进行分析，寻找投资机会，鉴别投资方向，选定投资项目； 向投资者介绍投资机会，引起他们的投资兴趣； 为国家主管部门确定项目立项即项目决策提供依据，为国家制定经济发展计划提供参考； 为需要进行初步可行性研究的项目确定研究范围。 4、机会研究成果的表现形式机会研究完成后形成项目建议书。 机会研究工作比较粗略，对项目投资和生产成本估算的精确度约控制在30左右。,二、机会研究的分类和内容（1）,机会研究可分为一般机会研究和特定项目机会研究。 1、一般机会研究 鉴别投资方向和发展机会，确定项目发展方向或项目投资意向（即投资领域），并编制一般机会研究报告。 一般机会研究通常是由国家机构和公共部门进行，研究结论作为制定国家、地区和部门（行业）经济发展计划的基础和依据。,二、机会研究的分类和内容（2）,2、特定项目机会研究 （1）特定项目机会研究的概念：在一般机会研究确定项目发展方向或投资领域之后的进一步的调查研究。 （2）特定项目机会研究目的：经过方案分析和筛选，将项目投资意向转变为概略的项目提案和投资建议，吸引投资者作出投资响应，为初步选择投资项目提供科学依据。 特定项目机会研究比一般机会研究更为深入和具体。,第三节 初步可行性研究和项目建议书,一、初步可行性研究概念及任务 项目建议书经国家有关部门（如计划部门）或投资者审定同意后，对于投资规模较大、工艺技术较复杂的大中型骨干建设项目，仅靠机会研究还不能决定取舍，在开展全面研究工作之前，往往需要先进行初步可行性研究，以进一步判明建设项目的生命力。 初步可行性研究概念 初步可行性研究是介于机会研究和可行性研究之间的中间阶段，属于项目生命周期中的初选阶段。初步可行性研究是在项目意向确定之后，对项目设想进行初步估计，并作出是否投资的初步决定。,第三节 初步可行性研究和项目建议书,初步可行性研究的任务： 1、分析项目是否有前途，从而决定是否应该继续深入调查研究； 2、必须要做哪些功能研究或辅助研究（如实验室试验、中间试验、重大事件处理、深入市场研究等）。 3、进一步分析项目方案的技术经济条件，做出是否投资的初步决定。 初步可行性研究的成果：初步可行性研究报告。 初步可行性研究对建设投资和生产成本的估算精度要求一般控制在20的范围。研究所需时间为46个月，所需费用占投资总额的0.251.25。,二、初步可行性研究的内容,初步可行性研究与可行性研究的结构和内容基本相同，只是根据所占有资料的详细程度不同可作适当简化。（12个方面） 1、初步分析项目建设的必要性和依据，包括： 项目概况，对初步可行性研究的各章主要研究成果的概括、简述； 项目背景，说明项目兴建的缘由及项目发起人和发起单位的资信情况； 初步可行性研究工作的依据和工作范围，工作的调查或研究工作的费用。,二、初步可行性研究的内容,2、市场和生产能力的初步分析，包括： 国内外市场需求、供应情况和发展趋势的初步分析和预测，初步选定产品目标市场； 初步分析产品的销售渠道和推销方式； 初步估测产品的销售量、销售价格走势、销售成本和收益，初步识别市场风险； 依据市场容量作出初步生产规划。 对资源开发项目，要初步研究资源的可利用量、自然品质、赋存条件及开发价值等。,二、初步可行性研究的内容,3、产品方案、建设规模、建设地区和厂址选择的初步设想，包括： 说明产品方案是否符合行业发展规划、技术和产业政策、市场需求预测的要求； 初步确定项目产品的年产量、一次建成规模的分期建设的设想，并对建设规模的经济合理性进行初步分析和评价； 建设地点初步分析论证，分析建设地点和厂址选择是否符合地区布局要求和对环境影响的初步评价。,二、初步可行性研究的内容,4.初步确定项目范围、主要单项工程和总体部署设想；形成主要工艺技术方案和主要设备选型以及土建工程规划的初步设想；研究节能、节水措施，分析能耗指标。,二、初步可行性研究的内容,5、物料投入、资源供给、建设条件和协作关系的初步分析，包括： 估计大致的投入物料的品种、质量、价格和年需要量、年成本与供应情况； 资源供给的可靠性和可能性； 主要建设条件和外部协作条件情况（包括原材料、燃料、动力、运输条件、水、电、气和公用设施条件），以及建设地点、厂址预选方案和土地费用估算。,二、初步可行性研究的内容,6、项目建设与运营的实施方案初步估计。包括： 项目人力资源、组织机构与管理费用； 项目进度安排和初步确定项目建设和生产时间进度表； 对环境保护、劳动保护和安全卫生提出初步方案、实施措施和费用、分析环境是否影响项目立项。,二、初步可行性研究的内容,7、投资估算与资金融资方案设想，包括：项目投入总资金（含固定资产和流动资金等投资）的粗略估算，说明项目资金来源、融资方式和初步融资方案分析。 8、经济效益和经济效益（含环境影响）初步评估，包括：企业财务评估、国民经济和社会效益评估的初步分析及风险分析、对初步估算项目投资内部收益率和借款偿还能力指标进行初步社会评估。,二、初步可行性研究的内容,9、环境影响和社会影响的初步分析与风险分析。 10、初步结论和建议。 综合分析上述各项目内容的初步预测、分析和评估结果，得出项目投资方案是否可行的初步结论与理由，提出进一步改进和完善项目的建议，并编制项目初步可行性研究报告和项目建议书。,三、项目建议书的基本内容与要求,1、 项目建议书及其在可行性研究中的地位和作用 项目建议书（又称立项申请）是在项目周期内的最初阶段，通过机会研究以提出一个轮廓设想来要求建设某一具体投资项目和作出初步选择的建议性文件，是拟建项目单位向国家主管部门（发改委项目管理部门）申报的项目申请 。 它主要从宏观上对拟建项目考察其建设的必要性、建设条件的可行性和获利的可能性，并做出项目的投资建议和初步设想。 项目建议书是国家（地区或企业）选择投资项目的初步决策依据和进行可行性研究的基础。,项目建议书的主要作用（5个方面）,在宏观上考察拟建项目是否符合国家（或地区或企业）长远规划、宏观经济政策和国民经济发展的要求，初步说明项目建设的必要性；初步分析人力、物力和财力投入等建设条件的可能性与具备程度； 是业主初步决定是否投资的主要依据； 是国家主管部门决定项目是否批准立项的最主要依据； 是开展可行性研究的前提。对于批准立项的投资项目即可列入项目前期工作计划，项目建设单位方可正式对外开展工作，开展可行性研究，编写可行性研究报告； 对于涉及利用外资的项目，项目建议书还应从宏观上论述合资、独资项目设立的必要性和可能性。,2、项目建议书的基本内容 以一般工业项目的项目建议书为例简要介绍其主要内容。通常，其内容主要包括以下8个方面： （1）关于投资项目建设的必要性和依据； （2）关于产品方案、拟建规模和建设地点的初步设想； （3）关于资源、交通运输及其他建设条件和协作关系的初步分析； （4）关于主要工艺技术方案的设想； （5）关于投资估算和资金筹措的设想； （6）关于项目建设进度的安排； （7）关于经济效益和社会效益的初步估计； （8）有关的初步结论和建议。,工业项目建议书格式（1）,一、总论 1、项目名称： 2、承办单位概况（新建项目指筹建单位情况，技术改造项目指原企业情况） 3、拟建地点： 4、建设内容与规模： 5、建设年限： 6、概算投资： 7、效益分析： 二、项目建设的必要性和条件 1、建设的必要性分析 2、建设条件分析：包括场址建设条件（地质、气候、交通、公用设施、征地拆迁工作、施工等）、其它条件分析（政策、资源、法律法规等） 3、资源条件评价（指资源开发项目）：包括资源可利用量（矿产地质储量、可采储量等）、资源品质情况（矿产品位、物理性能等）、资源赋存条件（矿体结构、埋藏深度、岩体性质等） 三、建设规模与产品方案 1、建设规模（达产达标后的规模） 2、产品方案（拟开发产品方案）,工业项目建议书格式（2）,四、技术方案、设备方案和工程方案 （一）技术方案 1、生产方法（包括原料路线） 2、工艺流程 （二）主要设备方案 1、主要设备选型（列出清单表） 2、主要设备来源 （三）工程方案 1、建、构筑物的建筑特征、结构及面积方案（附平面图、规划图） 2、建筑安装工程量及“三材”用量估算 3、主要建、构筑物工程一览表 五、投资估算及资金筹措 （一）投资估算 1、建设投资估算（先总述总投资，后分述建筑工程费、设备购置安装费等） 2、流动资金估算 3、投资估算表（总资金估算表、单项工程投资估算表） （二）资金筹措 1、自筹资金 2、其它来源 六、效益分析 （一）经济效益 1、销售收入估算（编制销售收入估算表） 2、成本费用估算（编制总成本费用表和分项成本估算表） 3、利润与税收分析 4、投资回收期 5、投资利润率 （二）社会效益 七、结论,社会发展项目建议书格式（1）,一、总论 1、项目名称： 2、项目法人： 3、建设地点： 4、建设内容： 5、建设规模： 6、概算投资： 7、效益分析： 二、项目建设的必要性 （一）项目背景： 1、建设单位概况 2、建议书编制依据 3、提出的理由与过程 （二）基本条件： 1、拟建地址状况 2、拟建地址的建设条件： （三）项目建设的意义：,社会发展项目建议书格式（2）,三、建设内容、规模及工程方案 （一）建设内容与规模 1、建设规模及理由 2、建设内容技术方案 3、建筑安装工程量及“三材”用量估算 四、投资估算及资金筹措 （一）投资估算 1、投资估算依据 2、建设投资估算 3、投资估算表 （二）资金筹措方案 1、项目法人自筹资金 2、信贷融资 五、效益分析 （一）经济效益 （二）社会效益 六、结论,投资项目可行性研究的发展阶段 项目的可行性研究从20世纪30年代美国开发田纳西河流域时诞生以来到现在，大致经历了三个发展阶段： （一）第一阶段是从20世纪初到50年代前期 在这一阶段，项目的可行性研究主要采用财务分析方法，即从企业角度出发，通过对项目的收入与支出的比较来判断项目的优劣。 （二）第二阶段是从20世纪50年待到60年代末期 在这一阶段，可行性研究从侧重于财务分析发展到同时从微观和宏观角度评价项目的经济效益，费用效益分析（或称经济分析）作为一种项目选择的方法被普遍接受。 （三）第三阶段是从20世纪60年代末期到现在 在这一阶段，可行性研究的分析方法中产生了社会分析方法，即把增长目标和公平目标（二者可统称为国民福利目标）结合在一起作为选择项目的标准。,第四节 可行性研究,第四节 可行性研究,一、可行性研究的概念和作用 1、可行性研究概念 可行性研究是在项目投资决策前，对工程建设项目进行全面的技术经济分析论证的科学方法和工作阶段。 建设项目的可行性研究，是在投资决策前，对与拟建项目有关的社会，经济和技术等各方面情况进行深入细致的调查研究；对各种可能拟订的技术方案和建设方案进行认真的技术经济分析与比较论证；对项目建成后的经济效益进行科学的预测和评价；确定该项目是否应该投资和如何投资。 可行性研究是项目前期工作的最重要内容。,2、可行性研究的任务 根据国民经济长期规划和地区规划、行业规划的要求，对拟建项目进行投资方案规划、工程技术论证、社会与经济效果预测和组织机构分析，经过多方面的计算、分析、论证和评价，为项目决策提供可靠的依据和建议。 3、可行性研究阶段成果可行性研究报告。 可行性研究阶段，必须对项目所需的各项投资费用分别进行比较详细、切实的精确计算，对建设投资和生产成本的估算精度要求一般控制在10的范围。,4、可行性研究的作用,（1）作为建设项目投资决策的依据； （2）作为向银行申请贷款筹集资金的依据； （3）作为项目主管部门商谈合同、签订协议的依据； （4）作为项目进行工程设计、设备订货、施工准备等基本建设前期工作的依据； （5）作为项目拟采用的新技术、新设备的研制和进行地形、地质及工业性试验工作的依据； （6）作为环保部门审查项目对环境影响的依据，亦作为向项目建设所在地政府和规划部门申请建设执照的依据。,我国可行性研究工作主要分两阶段进行。第一阶段是项目建议书阶段，它基本上相当于国外的初步可行性研究阶段；第二阶段是可行性研究报告阶段，即详细可行性研究。我们通常所说的项目可行性研究就是指详细可行性研究。,二、可行性研究的内容和程序,图16可行性研究的内容和程序图,三、可行性研究（内容和）报告的格式 (以新建项目为例共11章),第一章 总论 11 项目及其承办单位 12 研究工作依据 13 项目概貌 14 结论与建议 第二章 项目背景与发展概论 21 项目提出的背景 22 投资环境 23 建设的必要性 24 项目发展概况 第三章 市场需求预测与建设规模 31 市场调查 32 市场预测 33 产品方案与建设规模,可行性研究（内容和）报告的格式 (以新建项目为例共11章),第四章 建设条件与厂址选择 41 资源与原材料 42 建设地点的选择 43 厂址选择 第五章 工程技术方案 51 项目组成 52 生产技术方案 53 总平面布置及运输 54 土建工程 55 公用与辅助工程 56 生活福利设施 57 地震设防,可行性研究（内容和）报告的格式 (以新建项目为例共11章),第六章 环境保护与劳动安全 61 环境保护的可行性研究 62 厂址与环境保护 63 主要污染源与污染物 64 综合利用与治理方案 65 环境影响评价 66 劳动保护与安全卫生 67 消防 第七章 企业组织与劳动定员 71 企业组织 72 人员配备与培训 第八章 建设实施进度安排 81 项目实施时期的各项工作 82 建设实施进度表,可行性研究（内容和）报告的格式 (以新建项目为例共11章),第九章 投资估算与资金筹措 91 固定资产总投资（建设投资）估算 92 流动资金估算 93 资金筹措 第十章 经济效益与社会效益评价 10.1 生产成本与销售收入 10.2 财务效益评价 10.3 国民经济效益评价 10.4 不确定性分析 10.5 社会效益评价 10.6 评价结论 第十一章 结论与建议 11.1 结论 11.2 建议,可行性研究（内容和）报告的附件、附图、附表,可行性研究报告的附件主要包括： （1）研究工作依据文件包括项目建议书、初步可行性研究报告、各类批文及协议、调查报告和资料汇编、试验报告等。 （2）厂址选择报告书。 （3）资源勘探报告。 （4）贷款意向书。 （5）环境影响报告书。 （6）需要单独进行可行性研究的单项或配套工程的可行性研究报告（如自备热电站、铁路专用线、码头、水厂等）。 （7）对其他生产技术方案、总平面布置方案及比选说明。 （8）对国民经济有重要影响的产品市场调查报告。 （9）引进技术项目的考察报告、设备分交协议。 （10）利用外资项目的各类协议文件。 （11）其他文件。,可行性研究（内容和）报告的附件、附图、附表,可行性研究报告的附图主要包括： （1）厂址地形或位置图（注有等高线）。 （2）总平面布置方案图（注有标高）。 （3）工艺流程图。 （4）主要车间布置方案简图。 （5）其他附图。 可行性研究报告的附表： 主要包括各类可行性研究基本报表。,四、机会研究、初步可行性研究与详细可行性研究的关系,1、研究任务不同。 机会研究阶段的项目建议书是为发现市场投资机会提出项目（立项准备）所做的研究分析，初步可行性研究的任务主要是论证大中型项目建设的必要性和实施条件是否具备，只是从大的方面考虑有无可能。 可行性研究阶段的任务是为最终的项目决策提供可靠的依据。因此，可行性研究必须进行全面、深入的技术经济论证，作多方案比较，推荐最佳方案，确认该项目可行或者否定该项目，并提出充分理由。,机会研究、初步可行性研究与详细可行性研究间的关系,2、基础资料和编制依据不同。 在机会研究和初步可行性研究阶段，缺乏详细的设计资料和论证材料作为研究工作的基础，其基本依据主要是国家的长远规划和行业、地区规划、产业政策，拟建项目有关的自然资源条件和生产布局状况，项目主管部门的有关批文，以及初步的市场预测资料。 在可行性研究阶段，除了批准的项目建议书和初步可行性研究（大中型项目）作为研究依据外，还具有详细的设计资料和经过深入调查研究后掌握的较翔实、确凿的数据与资料作为编制依据。,机会研究、初步可行性研究与详细可行性研究间的关系,3、内容繁简和深度不同。 在机会研究和初步可行性研究阶段的工作不可能也不要求作得很细致，而只能得出一个大致的轮廓，因此其内容较粗略和简约。如对项目的生产工艺技术方面的研究，在机会研究和初步可行性研究时只作出初步设想方案和基本的规定。 可行性研究阶段的研究内容要求比较精细，如在生产工艺技术方面，要求确定具体生产工艺流程和主要设备的选型。 在进行项目经济评价时，初步可行性研究一般只作静态的初步分析评价；而在可行性研究时须作详细的动态分析评价等。,机会研究、初步可行性研究与详细可行性研究间的关系,4、投资估算的精度要求不同。 机会研究和初步可行性研究的项目总投资一般根据国内外类似已建工程有关数据进行匡算，与实际发生的投资额差距较大。机会研究估算的投资误差允许控制在30%，初步可行性研究估算的投资误差允许控制在 20以内。 可行性研究阶段，必须对项目所需的各项投资费用分别进行比较详细、切实的精确计算，并要求估算的投资误差不应超过 10。,机会研究、初步可行性研究与详细可行性研究间的关系,5、上报的研究成果内容不同。 机会研究和初步可行性研究阶段的研究成果应包括：项目建议书和初步可行性研究报告，并需附上市场初步调查报告、建设地点初选报告、初步勘察报告等文件。 可行性研究阶段成果应包括：除可行性研究报告外，还需附上市场调查报告、厂址选择报告、地质勘察报告、水资源及资源调查报告、环境影响评价报告和自然灾害预测资料等文件。,五可行性研究工作步骤,(1)签订委托协议,(2)组建工作小组,(3)制定工作计划,(4)调查研究收集资料,(5)方案编制与优化,(6)项目评价,(7)编写报告,(8)与委托单位交换意见,1、步骤,第四节可行性研究,图17可行性研究的工作程序框图,项目建议书(初步可行性研究报告)及其批复文件 国家和地方的经济和社会发展规划；行业部门发展规划，如江河流域开发治理规划、铁路公路路网规划、电力电网规划、森林开发规划等 国家有关法律、法规、政策 国家矿产储量委员会批准的矿产储量报告及矿产勘探最终报告 有关机构发布的工程建设方面的标准、规范、定额 中外合资、合作项目各方签订的协议书或意向书 编制报告的委托,2、报告编制依据,3、报告文本格式,(一)报告文本排序 (1)封面。项目名称、研究阶段、编制单位、出版年月、并加 盖编制单位印章。 (2)封一。编制单位资格证书。如工程咨询资质证书、工程设 计证书。 (3)封二。编制单位的项目负责人、技术管理负责人、法人代 表名单。 (4)封三。编制人、校核人、审核人、审定人名单。 (5)目录。 (6)正文。 (7)附图、附表、附件。 (二)报告文本的外形尺寸统一为A4(210X297mm),三峡工程,1954年开始，经历了多次研究论证 1986年，组成一14年专家组，进行了2年8个月的论证，形成了14个专题报告。 1989年国家水利总编制了：长江三峡水利枢纽可行性研究报告。 1990年7月成立国务院三峡工程审查委员会。 1991年8月通过了三峡工程的可行性研究报告，报国务院审批。 1992年4月第七届全国人民代表大会通过了：关于兴建长江三峡工程的决议。,第六节 项目评估,一、项目评估的概念： 项目评估是在可行性研究工作的基础上，对拟建项目的必要性、项目背景情况和建设条件的可行性，以及项目在技术上的先进适用性和经济上的合理有效性等诸多方面进行全面的综合审查和评价。 项目评估一般由投资决策部门组织和授权给第三方，如国家开发银行、建设银行、投资银行、国际工程咨询公司或有关专家，代表国家或投资方（主体）对上报的建设项目可行性研究报告所进行的全面的审核和再评价。,项目评估是项目投资前期进行决策管理的重要环节，其目的是审查项目可行性研究的可靠性、真实性和客观性，为银行的贷款决策或行政主管部门的审批决策提供科学据。 项目评估对象项目建议书和可行性研究报告。 项目评估主要任务 项目建议书评估主要任务：是对投资项目的立项评估，它着重研究项目对国民经济的作用和建设的必要性，作为国家对投资项目进行初步决策的依据。 项目可行性研究报告评估主要任务：是对拟建项目的可行性研究报告提出评价意见，对该项目投资的可行与否作出最终决策，确定出最佳的投资方案。,二、项目评估的内容、依据,（一）项目建议书评估的内容和依据 评估内容： 1、项目是否符合国家建设方针、长期规划及产业结构的调整方向和范围。 2、项目产品是否符合市场需要和是否是短缺。 3、项目建设地点是否合适，有无不合理的重复建设。 4、粗略估算项目的财务效益、经济效益和偿还能力。,项目建议书评估的依据：,1、项目建议书及初步可行性研究报告； 2、报送单位请求审批项目建议书的报告文件； 3、主管部门的初步意见； 4、主要原材料、燃料、动力等供应和有关基础配套设施的意向性协议文件； 5、资金来源及其筹措和融资的意向性文件； 6、土地管理部门同意征地、环保部门同意建设的意向性协议文件； 7、外汇管理部门同意使用外汇的意向协议文件。,（二）项目可行性研究报告评估的内容和依据,项目可行性研究报告的评估： 由国家行政主管部门、银行等金融机构（贷款方），从项目本身（企业）、国民经济、社会角度出发，对拟建项目建设的必要性、产品市场需求、建设和生产条件、工程技术、经济和社会效益，以及投资风险等各方面进行全面审核、分析认证和再评价工作。其目的是审查和判断项目可行性研究的可靠性、真实性和客观性。 评估内容： 1、企业（借款人）资信评估 ； 2、项目概况和建设必要性评估 ； 3、资源条件评估； 4、项目建设和生产条件的评估； 5、工艺技术评估； 6、环境保护和劳动安全卫生的分析评估 ； 7、项目经济效益评估； 8、项目社会评估和环境影响评估 ； 9、项目总评估。,项目可行性研究报告评估的依据：,1、项目建议书及其批准文件。 2、可行性研究报告。 3、报送单位的申请报告及主管部门的初审意见。 4、项目（公司）章程、合同及批复文件。 5、主要原材料、燃料、动力等供应和有关基础配套设施的意向性协议文件； 6、资金来源及其筹措和融资的意向性文件； 7、土地管理部门同意征地、环保部门同意建设的意向性协议文件； 8、外汇管理部门同意使用外汇的意向协议文件。 9、必备的其他文件和资料。,对于项目贷款机构来说，还须要补充下列作为评估依据的文件资料： 1、借款人近三年的利润表、资产负债表和财务状况变动表； 2、项目各投资者近三年的利润表、资产负债表和财务状况变动表； 3、保证人近三年的利润表、资产负债表和财务状况变动表； 4、银行评审所要的其他文件。,三、项目评估的作用（4个方面）,1、它是项目决策的前提和保证 在项目决策过程中，人们首先必须开展项目评估，任何项目决策都离不开项目评估所给出的各种信息和数据的支持。项目决策的好坏和优化程度都取决于项目评估工作的有无与好坏。 确切地说，项目评估所给出的项目备选方案分析和比较数据以及其他各种项目评估的结果都是项目决策的前提和保障。 这些不但能够为减少或避免项目决策失误提供保证，而且能够大大改善项目决策优化的结果。,三、项目评估的作用（4个方面）,2、它是获得项目融资的凭证和依据 任何项目都需要投资和成本，在很多情况下项目的部分投资是融资得到的，而提供项目融资的一方多数都是以项目评估结果作为项目融资的凭证和依据的，尤其是那些采用有限追索权的项目融资方式的情况更是如此。 因此绝大多数金融机构在进行项目融资的时候都要求申请融资者提供相应的项目评估文件，并且多数要由自己的工作人员对项目作进一步的评估。 现在的各种国际和国内外金融组织与机构都明确规定任何项目融资都必须以项目评估结果作为依据和凭证，凡是未经项目评估的项目融资申请一律不能予以贷款。,三、项目评估的作用 （4个方面）,3、它是促进和提高项目管理的手段和方法 项目评估所提供的各种信息与数据都是项目业主、投资人或实施者以及供应商等开展项目管理的出发点。人们可以通过项目前评估去预见项目可能出现的情况与变化，通过项目跟踪评估去发现项目实施中的问题和变更，通过项目后评估去找出项目决策中的问题和指导以后的项目管理实践。 因此项目评估是促进项目管理和提高项目效益的基本手段和方法。特别是在项目实施过程中，通过项目跟踪评估人们就可以及时地发现项目设计、实施、进度、成本和资源供应等方面的问题，进而采取措施纠正偏差以便使项目能够顺利完成。所以可以说项目评估是促进和提高项目管理的手段和方法。,三、项目评估的作用（4个方面）,4、它是政府管理机构开展宏观经济管理的手段 项目评估也是一国政府主管部门开展宏观经济调控的重要手段之一。根据多数国家的投资管理和社会管理部门的规定，超过一定规模的项目就需要由地方或中央政府的主管部门进行有关的项目国民经济评价、项目社会影响评价或者是项目环境影响评价，政府主管部门有权依据这些评价的结果作出批准和不批准项目的决定，以确保整个国民经济的正常运转和整个环境的不受破坏。 多数国家的这类政府部门都在使用项目评估作为手段去合理调整和优化投资结构和产业结构，去保护社会环境和自然环境，去协调企业经济效益与国民经济效益的矛盾。所以可以说项目评估也是政府管理机构开展宏观经济管理的一种重要工具和手段。,四、项目评估的工作程序,1、了解评估项目，做好准备工作。 2、成立评估小组，制订工作计划。 3、调查研究，搜集资料，核查整理。 4、审查分析、综合判断。 5、编写评估报告。,图18项目评估工作程序,五、项目评估与可行性研究的异同与联系,（一）项目评估与可行性研究的共同点 1、两者同处于项目投资的前期，都是在投资决策前为项目实施所进行的技术经济分析论证工作。 2、两者的目的都是要提高投资项目决策前的技术经济分析水平，共同为实现项目投资决策的科学化、民主化和规范化服务。 3、这两项工作的基本原理、内容和方法是相同的。,（二）项目评估与可行性研究的区别,1、概念与作用不同。 项目评估是对项目可行性研究报告进行全面的审核和再评价的工作，审查与判