柚子产业酒类开发及产业化项目可研报告.doc

柚子产业酒类开发及产业化项目可行性报告 重庆市昌鑫植物油有限责任公司 二0一三年四月目 录一、企业概况1（一）企业基本情况简介1（二）企业财务状况2二、项目概况3（一）项目基本信息3（二）项目研发与建设内容及规模31.项目实施研发与建设内容32.主要建设规模3（三）项目主要技术经济指标4（四）项目建设背景和必要性51.项目建设背景52.项目建设必要性6（五）项目产品介绍与产品市场开发现状及情况分析71.产品介绍72.产品市场开发现状及情况分析8（六）项目实施方案与技术指标91.产品技术方案92.项目产品生产工艺流程103.项目产品技术指标104.设备方案125.固定建设及配套工程12（七）项目投资估算与资金筹措方案131.项目投资132.资金来源与筹措16三、项目的相关可行性分析18（一）发展规划与政策行业可行性分析18（二）建设用地及生态环境可行性分析19（三）产品技术可行性分析20（四）项目风险与不确定性分析20四、项目实施的条件和进度分析23（一）项目实施条件分析231.人力资源保障分析232.技术优势253.资源优势264.资金保障26（二）项目实施进度分析27五、项目经济效益和社会效益分析28（一）经济效益分析281.评价原则、依据及参数282.销售收入、销售税金及附加和增值税估算283.经营成本估算304.盈利能力分析325.财务生存能力分析33 6.不确定性分析34（二）经济效益评价结论37六、结论及建议38一、企业概况（一）企业基本情况简介 重庆市昌鑫植物油有限责任公司（以下简称昌鑫公司或公司）坐落于梁平县东大门曲水乡街道，成立于2007年7月,注册资本500万元，由冉隆昌出资450万元和郑华翠出资50万元两位股东组成，法人代表冉隆昌，属民营企业。公司现有固定资产1000多万元，在职职工103人，厂房面积8000余平方米，有食用植物油和非食用植物油两个独立厂区，设有生产、分装线等5条，车间多达20余个。 昌鑫公司设有董事会下设财务部、生技部、购销部、行政部、质管部等职能部门6个部分。总经理由董事长指派，总经理聘用副总经理、财务、生产、市场、技术质检等人员，总经理负责该公司的全面工作，副总经理分管其他各部门，生产部门下设生产车间、原材料库、成品库等。公司银行信用等级AA级，纳税信用为A级。公司产品已通过ISO9001：2008质量管理体系认证，生产重庆市著名商标“万家嘴” 菜籽油、芝麻油、花椒油等系列食用植物油产品年销产量5000吨以上，畅销北京、上海、广东、山东、福建及重庆市部分学校、餐饮店、超市等500多家企事业单位，市场前景十分广阔。公司非食用植物油（桐油）年产销量3000吨以上，畅销全国各地，并出口美国、日本、斯里兰卡、台湾等国家和地区。公司已获得“重庆市农业产业化龙头企业”，“重庆市农产品加工示范企业”，“重庆市农业综合开发重点龙头企业”等称号，柚子酒制备方法已申请国家发明专利，并已获受理。（二）企业财务状况 公司自成立以来，建立了完善健全的财务管理制度，具有较强的资金管理能力，银行信用等级为AA级。2012年，公司固定资产为1072.37万元，资产负债率50.92。公司近三年的财务状况详见表1-1。表1-1 近三年财务状况表年 份销售收入（万元）利润（万元）税金（万元）固定资产（万元）资产负债率（%）2010年4890.20102.5628.82568.3640.22011年6210.30142.3335.52618.2138.122012年7385.72187.5371.861072.3750.92二、项目概况（一）项目基本信息 项目名称：柚子产业酒类开发及产业化项目 项目性质：新建、改造 总投资：1680万元 项目承办单位：重庆市昌鑫植物油有限责任公司 建设地址：梁平县双桂街道大河路186号 起止时间：2013年1月至2013年12月 项目主管单位：梁平县经济和信息化委员会（二）项目研发与建设内容及规模 1.项目实施研发与建设内容本项目研究主要内容涉及以柚子为原料制备柚子酒的方法、配方和生产工艺的定型开发；建设内容包括利用租用场地新建改造厂房面积2200多平方米，购进蒸馏设备4套、灌装流水线设备2套、发酵缸60个、储酒缸600余个等，建设标准化制酒生产车间10个，鲜柚处理生产线5条，专业化灌装流水线2条。 2.主要建设规模本项目最终实现以“公司+专业合作社+农户”的模式，结合本地资源优势实行定制收购制酒原料原则；实现柚子酒产业化发展，预计达产后，年收购鲜柚子5000吨，实现年产量酿造1250吨柚子酒的目标，实现年产值4800万元，年利润492万元，纳税869万元。（三）项目主要技术经济指标 项目达成后，满负荷生产年销售收入4800万元，利润总额492万元,创税总额869万元，其中所得税74万元，增值税270万元，营业税金及附加525万元，解决就业人员80人。 表2-1 项目主要技术经济指标表序号名 称单位指标1项目产品及生产规模1.1柚子酒吨12502总投资万元16802.1其中：固定建设资产投资万元10952.2铺底流动资金万元5602.3建设期利息万元253资金筹措万元16803.1其中：企业自筹万元14203.2银行贷款万元2604年新增销售收入万元48005年总成本费用万元37836年利润总额万元4927年净利润万元4188年税金万元8699财务内部收益率（所得税前）%22.510财务内部收益率（所得税后）%19.911资本金财务内部收益率%28.912投资回收期（所得税前）年6.413投资回收期（所得税后）年7.014财务净现值（所得税前）万元1118.215财务净现值（所得税后）万元831.816总投资收益率%24.517资本金净利润率%23.218盈亏平衡点（BEP）%60.7（四）项目建设背景和必要性 1.项目建设背景柚子是芸香科植物柚的成熟果实，产于我国福建、四川、重庆、江西、广东、广西等南方地区。柚子清香、酸甜、凉润，营养丰富，药用价值很高，是人们喜食的名贵水果之一，也是医学界公认的最具食疗效益的水果。柚子包括柚子皮、海绵质、果肉和种子。梁山柚，亦名“梁平柚”，原产地重庆市梁平县，梁山柚与广西沙田柚、福建文旦柚并称为中国三大名柚。梁平柚，果实硕大，芳香浓郁，汁多味甜，营养丰富，被称为“天然水果罐头”。梁平柚果实果形美观、色泽金黄、皮薄光滑，果皮芳香浓郁，易剥离。果肉淡黄晶莹，香甜滋润、细嫩化渣，汁多味浓，营养丰富，具有“天然罐头”之美誉。据检测，梁平柚可食部分占72.2%，果汁40.7%。每百毫升果汁含糖9.8克，酸0.21克，Vc111.7毫克，可溶性固行物14.1%。以及具有祛除胃中浮风恶气，消食平喘去痰，利尿生津，治疗便秘等功效。白酒，由淀粉或糖质原料制成酒醅或发酵醪经蒸馏而得。又称烧酒、老白干、烧刀子等。酒质无色（或微黄）透明，气味芳香纯正，入口绵甜爽净，酒精含量较高，经贮存老熟后，具有以酯类为主体的复合香味。以曲类、酒母为糖化发酵剂，利用淀粉质（糖质）原料，经蒸煮、糖化、发酵、蒸馏、陈酿和勾兑而酿制而成的各类酒。但是，传统的白酒均是以粮谷为主要原料。由于本县全年产量可达7万吨左右，相对销售只占全年的30%不到，很大部分果实由于市场和气候等众多因素造成浪费。昌鑫公司历年积极响应重庆市政府及梁平县县政府在城乡统筹、缩小三大差距、增加农民收入等方面要创新机制体制，敢于先行先试，促进农业农村实现跨越式发展政策号召。同时为了企业的自身发展和充分发挥龙头企业的带头作用，努力带动农户增收。公司研发人员通过三年的探索，近100多次试验，掌握了酿造柚子酒的核心技术，前期已取得部分成果，特决定实施梁平县柚子产业酒类开发项目。 2.项目建设必要性 2.1 项目实施是壮大地方特色产业的需要 本项目立足本地区域长期以来形成的资源优势，突出区域特色，抓住重点产业，因地制宜地发展具有明显优势的农产品加工业，逐步形成有市场竞争力的产品和产业群体。同时运用农业产业化手段，带动农户规模化种植，将农业与市场有机结合起来，形成协调的产业化发展框架，进一步优化了农业结构，壮大了梁平县特色农林产业。 2.2 项目实施可提高农业产业化和规模化经营水平，解决供过于求的矛盾 本项目的实施，积极响应国务院关于印发全国现代农业发展规划（20112015年）的通知号召，实施本项目对促进梁平县农产品供求平衡起到积极作用，使当地农民增收具有重要的意义。本县全年柚子产量可达7万吨左右，相对销售只占全年的30%不到，很大部分果实由于市场和气候等众多因素造成浪费。本项目的启动可解决梁平柚供过于求的矛盾，带动5000户农户增收，同时努力做好对农户种植柚树中从种植、施肥、杀药、采摘、储存、销售等环节上的一系列技术指导工作和协调工作。 2.3本项目的实施能促进地方经济发展本项目的实施，可实现年收购鲜柚子5000吨以上，年产值4800万元，年利润492万元，纳税869万元，大大增加当地的财政收入，同时还可带动有关配套企业的发展，也有助于缓解本地区的就业矛盾，对促进和谐社会建设有着积极的意义。综上所述，本项目的建设是十分必要的。（五）项目产品介绍与产品市场开发现状及情况分析 1.产品介绍柚子酒即是柚子为原料制备的白酒，保留了柚子原本的药效作用，具有健胃、润肺、补血、清肠、利便等功效，能降低血液的黏滞度，减少血栓的形成，为一种保健白酒；柚子酒含有一种让人愉悦的微苦，微苦之后跟随的是水果特有的甘甜清凉感，口感特别；其具有爽喉感；与同传统的水果制备的果汁酒相比本项目柚子果酒其度数更高，适合于对酒精含量有要求的品酒者。 2.产品市场开发现状及情况分析长期以来，柚就是人们喜欢的佳美果品之一，果皮可用来提取黄酮类化合物、柚皮精油、色素、膳食纤维和果胶，还可以用来生成柚子茶，种子可以用来提取蛋白质和脂肪酸等。目前全国规模化生成柚子酒的厂家以广东、福建等地区较为活跃。梅县金柚酒业有限公司和汕头市雅园酿酒有限公司都生产了优质上等的柚子酒，他们采用柚子原汁为原料，通过生物酶化脱胶、控温发酵、冷冻、陈酿等生产工艺精酿而成，保留了原有成分，口感柔顺爽口、芳香悠长，但经考证其开发产品酒精含量低（1520度），且原料被丢弃的部分多，生产成本高，难以满足对酒精含量较高的品酒者。由此也带来了柚子果酒在市场上有很大部分的市场空白与漏缺。此外日本梅乃宿柚子酒酿酒厂将日本传统美酒清酒和柚子精华融为一体，开发出独具特色的梅乃宿柚子酒。公司经特有的配方生产酿造的柚子酒目前经过相关部门初步鉴定，味芳醇、甘甜、色清亮，有浓郁的柚香，基本保持了柚子原有的营养价值，市场上类似柚子酒的生产厂家并不多，市场空间很大。酒又是人们日常生活中必不可缺的饮品，公司研发的柚子酒不怕烂市，不怕存放。相反，它存放的时间越久，品质越佳，增值越大。所以柚子酒项目是个非常可靠，能抵御市场风险的好项目。同时为达到资源利用综合化，经过市场调研，柚籽粒有很多药用价值:有去除致使皮肤老化的活性酸素，修复细胞等功效,能够防止色斑和雀斑的形成，创造出极具透明感的皮肤，与苦瓜同用，可以对人体起到清热排毒养颜,美容的功效。目前有部分厂家出价23元/500G收购柚籽粒鲜籽或烘干籽粒，市场开发前景非常广阔。（六）项目技术指标与实施方案 1.产品技术方案 “柚子酒”是我公司三年独特研制开发，以柚子果肉为主要原料，经分选、去皮去核、清洗粉碎、加酒曲搅拌，发酵蒸馏，精心调配窑藏而成的柚子酒。填补了西南地区柚子酒生产与销售的市场空白，解决了果农销售难的问题，同时又增加了果农的收入。公司投产计划年产125万公斤（250万瓶）的生产销售能力，实现一条龙的柚子酒产业。 本项目制备白酒的原料选用为去皮后的梁平柚，将清洗干净的梁平柚粉碎后，加入纤维素酶将所述原料中的纤维素充分转化为糖，得预处理料。所述纤维素酶和原料的重量比为1:1000。纤维素酶为外切-葡聚糖酶、内切-葡聚糖酶和-葡萄糖苷酶按等重量混合而成。 将所述预处理料中添加酒曲（所述酒曲由八角、一味药、枸杞、思茅根和陈皮按照13:14：14:13:14的比例混合成中草药组合物后与根霉曲混合，中草药组合物和根霉曲的重量比24:10，其酒曲与预处理料的重量比为0.30.8:1），得发酵物，将发酵物蒸馏，收集蒸馏液，所述蒸馏液为柚子酒，去除头酒和尾酒，可得实现每50公斤柚子产酒量为17.5公斤，将所述柚子酒陈酿一年。 2.项目产品生产工艺流程 本项目工艺流程经过多方考证与试验最终定型形成以下具体工艺流程：A.鲜柚经分选去皮去核清洗粉碎发酵蒸馏精心调配后窖藏; B.将以上窖藏后的柚子酒精滤灌装（分装）外包检查入库。经检测由上述工艺与独有配方生产的柚子酒含18种氨基酸和维生素B1、B2、C及铁、镁、钾、锌等有天然微量元素，几乎不含钠，具有很高的营养价值，尤其适用于患有心脑血管病及肾脏病患者最佳的饮用酒。同时柚子酒中含有作用类似于胰岛素的成分铬，能降低血糖，也保留了柚子果肉本身具有祛除胃中浮风恶气，消食平喘去痰，利尿生津，治疗便秘的功效。 3.项目产品技术指标本项目产品最终符合GB2757蒸馏酒及其配制酒；GB2760食品安全国家标准食品添加剂使用标准；GB2763食品中农药最大残留限量；GB5009.12食品安全国家标准食品中铅的测定；GB8951白酒厂卫生规范；GB10344预包装饮料酒标签通则； GB/T191包装储运图示标识；GB/T5009.11食品中总砷及无机砷的测定；GB/T5009.48蒸馏酒与配制酒卫生标准的分析方法；GB/T15038葡萄酒、果酒通用分析方法；GB/T20886食品加工用酵母；国家质量技术监督检验检疫总局令2005第75号定量包装商品计量监督管理办法等一系列国家标准及相关规定，最终实现主要技术指标如下表2-2、2-3：表2-2 主要技术指标序号项目指标检验方法依据1酒精度（20）/（% vol）1052GB/T 150382总糖（以葡萄糖计）/(g/L)3080GB/T 150383甲醇/（g/L）2.0GB/T 5009.484氰化物（以HCN计）/（mg/L）8GB/T 5009.485无机砷（以As计）/（mg/L）0.05GB/T 5009.116铅（以Pb计）/（mg/L）0.2GB 5009.12 表2-3 感官要求序号项 目要 求1色 泽具有本品固有的色泽。2澄清度澄清透明，允许有少量沉淀及悬浮物。3香 气具有纯正的酒香和柚子特有的清香。4滋 味甘甜、醇净、柔和、协调。5杂 质无正常视力可见外来杂质。4.设备方案 根据项目工艺技术的要求，本着科学合理、先进可靠、节能环保等原则。经比较，设备购置及安装费共计766万元，其中包括： 表2-4 设备购置方案 单位：万元 序号设备名称单价数量金额1鲜柚处理生产线125条602发酵缸360个1803蒸馏设备494套1964低温恒温箱15套55储酒缸0.075600个456灌装流水线设备1202条2407设备安装调试费用40合计766 5.厂房改造及配套工程 根据工艺及生产产品要求，将租用的老厂房改造为标准化制酒生产车间，包括原材料存放间、预处理粉碎间、蒸馏酿造间、窖藏存放间、精滤间、包装间、成品间等，总共改造建设厂房面积2200m2。改造建设费用与配套工程费用总计231万元，其主要由原材料和工程建设人员工资等构成。其包含建设生产用房及生产辅助用房工程建筑明细如下： A.砖混改建：发酵车间、窖藏车间计1520平方米； B.厂房内部结构改造：蒸馏车间、鲜柚预处理车间、灌装车间、成品仓库计2200平方米； C.所有厂房吊顶：3150平方米、厂房粉刷：3500平方米； D.地板装修：发酵车间、窖藏车间、调配车间、灌装车间、包装材料仓库，成品仓库计2100平方米。 固定建设用主要原材料预算如下： A.砖：65万元； B.碎石：15万元； C.水泥：32万元； D.钢材：60万元； E.地砖：4万元； F.彩钢瓦：4万元；G.电线水管及其他：5万元；H.工程建设费用25万元（包含人员工资、用电、用水等核算）；小计：186万元配套工程费用(绿化、消防、环保、排水工程等)20万元。（七）项目投资估算与资金筹措方案 1.项目投资 1.1建设投资 项目建设投资总额估算为1095万元，其中包括厂房改建工程231万元，设备、工器具购置费及安装工程费766万元，工程其他建设费用46万元，预备费52万元。1.1.1建筑工程 a.土建根据近期同类工程的造价资料进行测算。 b.公用配套设施由各公用专业按工艺要求，结合工艺布置和项目的实际情况，根据有关的估算指标编制。1.1.2工器具购置费及安装工程费 a.设备原价按近期设备制造厂或供应商的询价进行测算。 b.设备运杂费、安装费由工艺专业根据相关的估算指标进行测算。1.1.3其他费用 a.建设用地费用本项目拟在租用土地和厂房上建设改进，故不涉及土地费用。 b.技术咨询费用项目论证费：包括编制项目建议书、编制可行性研究报告、评估项目建议书及评估可行性研究报告等费用。根据重庆市物价局、重庆市计划委员会、重庆建设委员会发布的重庆市工程建设中介服务收费管理实施办法（渝价2000352号）计算。 勘察设计费：按国家计委、建设部关于发布工程勘察设计收费管理规定的通知（计价格200210号）规定计算。施工图审查费：根据渝价（2005）649号文重庆市物价局关于调整施工图设调文件审查收费标准的通知的有关规定计取。环境影响评价费：指按照中华人民共和国环境保护法、中华人民共和国环境影响评价法等规定，为全面、详细评价建设项目对环境可能产生的污染或造成的重大影响所需的费用，包括编制环境影响报告书（含大纲），环境影响报告表和评估环境影响报告书（含大纲），环境影响报告表等所需的费用。按照国家环境保护总局关于规范环境影响咨询收费有关问题的通知（计价格2002125号）规定计算。招标代理费：根据原国家计委“计价格20021980号”招标代理服务收费管理暂行办法的有关规定计取。工程建设监理费：根据国家发展改革委、建设部颁布的建设工程监理与相关服务收费管理规定（发改价格2007670号）计算。 c.生产准备及其他费根据近期类似项目相关数据计取。1.1.4预备费 a.基本预备费 按工程费用的5计取。 b.价差预备费根据原国家计委颁发的计投资（1999）1340号文的规定，和物价变化趋势、项目特点，本项目涨价预备费计算指数按零考虑，不计列。建设投资估算详见财务分析辅助报表1 1.2建设期借款利息 本项目债务资金拟使用银行借款，建设投资借款为260万元，借款年利率按同期银行贷款利率6.00%上浮60%计算为9.60%。根据项目实施计划，测算建设期利息为25万元。 1.3流动资金 根据年生产负荷估算本项目满负荷生产年份需流动资金1868万元，流动资金的30%为辅底流动资金，项目全额流动资金为560万元。 流动资金估算表详见财务分析辅助报表21.4项目总投资 项目总投资由固定资产投资和铺底流动资金构成。 经上述计算，项目总投资为1680万元，其中固定资产投资1095万元，流动资金投资585万元（建设期利息25万元，铺底流动资金560万元）。 2.资金来源与筹措 项目投资1680万元通过资本金投入、股东增资、银行贷款筹集。根据项目融资方案确定业主自筹、股东增资、银行贷款筹集金额如下： （1）企业自筹资金1420万元，其来源为企业自有资金和股东增资两部分，其中企业自有资金投入920万元，股东增资500万元。其自筹资金比例占总投资的85% （2）申请银行贷款260万元，银行贷款资金比例占总投资的15%。 项目投资使用计划与资金筹措详见附后的财务分析辅助报表-3。三、项目的相关可行性分析（一）发展规划与政策行业可行性分析随着我国市场经济的发展，人民的生活水平不断提高，消费需求发生了很大变化，农业产业结构也发生了调整。大力发展农产品加工业，对于转变农业发展方式，促进农民就业增收，推进新农村建设，统筹城乡发展，满足城乡居民日益增长的消费需求具有重要的意义。国务院关于支持农业产业化龙头企业发展的意见中强调，切实加大资金投入，强化龙头企业原料生产基地基础设施建设，大力推进标准化生产。鼓励龙头企业合理发展农产品精深加工，延长产业链条，提高产品附加值。鼓励龙头企业引进先进适用的生产加工设备，改造升级贮藏、保鲜、烘干、清选分级、包装等设施装备。同时全国农业和农村经济发展第十二个五年规划中指出，十二五期间，以提高农产品加工转化能力和扩大农民就业增收为目标，优化农产品加工业区域布局，促进农产品加工业与农业生产协调发展。重庆市坚持把“三农”问题摆在突出位置，牢牢把握农民增收这条主线，努力提高农业综合生产能力，有力地推动了重庆市农业经济平稳、健康、快速发展。渝东农业经济第十二个五年规划纲要中明确说明，十二五期间，坚持以市场为导向，立足现有加工能力的改组、改造，加快农产品加工、保鲜、储运技术和设备的引进、开发，加强对农产品加工企业的扶持，使渝东农产品加工水平有较大的提高，农产品加工业有一个大的发展。农产品的加工品及制成品要向多样化、营养化、方便化。结合西部大开发战略的实施和乡镇企业结构调整，加快发展渝东地区农产品深加工业。 本项目是利用梁平县柚乡作为原料基地，向农户提供配套的技术服务，项目将以“公司+专业合作社+农户”，以保证农户在龙头企业的带动下提高生产效率和经济效益，带动5000户农户增收，同时实现产业化经营模式和区域化特色效益。（二）建设用地及生态环境可行性分析本项目建设地址位于梁平县双桂街道大河路186号，周围环境状况良好，无环境保护敏感目标，交通便利、公共设施完善。周围环境较好，气候温和，雨量充沛，水质条件和空气质量条件较好，周边环境对本项目无任何负面影响。本项目建设改造是在本公司新租赁厂房用地基础上，总占地面积2200。在厂房改建时依法执行环境保护设施与主体工程同时设计、同时施工、同时投产使用的“三同时”制度。实施总量控制，坚持“预防为主、防治结合、综合治理”的原则，对本次设计产生的各种污染物进行治理，保证达标排放。该项目整个工艺绿色环保，本身消耗能源较少污染较轻微，对环境没有太大影响，具体生态环境可行性分析如下： 废气：本项目蒸馏过程中会产生热能及烟气，烟量很小，直接排放对环境影响不大。 废水：本项目生产过程中只是原料冲洗用水，无其它废水产生，生活污水经地埋式污水处理装置处理后排放。 噪声：根据本项目特点，选用的设备噪声很低。利用厂房四周与厂界间的空地种植树木、花草等植被，能满足昼间噪声标准要求。 固体废弃物：本项目产品柚渣废料，可以直接还回柚子基地填埋当作肥料；生活垃圾分类化装后同废水处理站的污泥一起由环卫部门送垃圾处理场进行无害化处理。（三）产品技术方案可行性分析该项目公司经过多年研发与试验而成，产品技术方法已向国家知识产权局递交相关申请权利书，目前已经取得受理通知书；同时经前期生产的样品已通过重庆市计量质量检测研究院的各项指标测试，并制定了柚子酒企业标准。在2012年年底参加梁平县“采柚节”产品展示中，公司酿造的柚子酒经公众和专家品尝获得了好评与亲睐。另外公司还与梁平县农林局、西南大学食品科学学院有着长期的合作与指导发展关系，必要时能保证技术支持。（四）项目风险与不确定性分析项目投资的风险是指由于一些不确定性因素的存在，导致项目实施后偏离预期结果而造成损失的可能性。项目风险贯穿于厂房建设和生产运营的全过程，本项目是厂房、生产线、机械等改建、新购项目，本类项目的实施和运营状况，其风险主要有以下几种：1.市场风险是指项目遇到的主要风险之一。主要来源于三个方面：一是市场供需实际情况与预测值发生偏离；二是项目产品市场竞争力发生重大变化，三是项目产品销路不畅。2.技术风险主要表现在项目采用的技术先进性、可靠性、适用性和可行性与预测方案发生是否重大变化，导致生产能力低，生产成本增加，产品产量达不到预期要求。3.工程风险主要体现在工程地质条件、水文地质条件、气候条件与预测发生重大变化，导致工程量增加、投资增加、工期拖长等情况。4.资金风险是指项目遇到资金来源中断或供应不足导致项目工期拖期甚至被迫终止等情况。5.政策风险主要是指由于经济条件发生重大变化或者政府政策做出重大调整，导致项目原定目标难以实现甚至无法实现等情况。6.社会风险主要是指预测的社会条件、社会环境发生变化，给项目建设和运营带来损失。从上述分析中可以看出市场风险和资金风险是项目存在的较大的风险。为了合理有效地做到事前控制，使各项风险发生的概率和后果降到最低点，项目建设实施做好以下防范对策：1.做好产品的市场营销工作，建立完善的销售网络，扩大市场占有率；实施差异化竞争，避免产品陷入价格竞争；同时应做好产品的知识产权保护。2.加强技术研发，保证研发投入，努力保持本产品的品质、口感、保健功能在市场中的领先地位。3.项目在建设过程中，确保资金及时到位，合理安排资金的使用计划，做好投资控制，确保专款专用；4.做好与各级政府部门及种植农户的沟通和协调，确保项目顺利实施。四、项目实施的条件和进度分析（一）项目实施条件分析 1.人力资源保障分析 1.1组织机构及决策系统企业建设时期成立项目领导小组，对工程建设起领导、组织、协调、监督等职能，公司最高权力机构是董事会，董事会由2人组成，设董事长1人。公司由董事会任命总经理1人，副总经理1人、总会计师1人、总经理助理1人。总经理代表董事会负责企业的日常生产和管理工作、副总经理由总经理提出人选后由董事会通过任命。项目实施总经理负责制。其组织机构见图4-1，项目实施后组织机构不变。图4-1 项目组织机构 1.2劳动定员该项目拟定劳动定员80人。 1.3劳动力来源与人员培训为适应本项目运行和发展的需要，本项目所需人员除由现有团队人员中统筹安排外，企业拟订就地面向社会公开招聘具有一定操作技能和具有初中以的文化水平的健康公民，本地其它类似企业下岗职工优先安排。上岗前必须经过技术培训、卫生培训、安全生产培训，对关键岗位、重要工序、特殊岗位的操作人员要重点进行专业技术培训，经考试合格后颁发上岗操作证后，方可上岗操作。公司严格按照有限公司的要求建立，并根据现代化企业竞争的特点，以激励、运行、制约三大机制为核心，制定相应的企业管理制度，以ISO9001：2008的标准要求建立质量保障体系。 1.4公司制度建设 1.4.1人力资源管理 公司一直采用在人才公开公平的招聘方式来选择人才。近年来，公司为了提高员工整体素质和综合技能，上岗人员都需进行相关安全教育、产品质量要求、操作规程和事故处理等各项考核工作。 1.4.2财务管理 在财务制度方面，公司制定了一套科学健全的财务管理制度，严格地规定：所有现金收入、支出、转帐支票的使用，以及财产管理、发票收据管理和会计档案，均在履行会计准则的前提下严格地按照公司的具体规定执行。加强成本管理，堵住财务黑洞，防止财务人员职务过失，从财务管理上为公司创效益。 1.4.3组织管理 公司按照ISO9001：2008质量管理体系，严格按照质量管理体系标准进行生产和管理。按照现代公司制度的要求，建立科学、合理的公司管理体制。优化公司组织结构和管理体系，形成高效的运行机制。推行公司制度化管理，在公司内部建立一套完善的规章制度体系。进行管理创新，创建具有特色的公司管理模式。公司追求规范的现代公司管理，建立了决策程序、财务监督制度、岗位责任制、劳动用工管理等规章制度，鼓励创新，强调团队精神，不断完善监督与激励机制。 1.4.4生产质量管理公司严格管理生产过程，从原材料的购买到产品的库存和销售，公司都严格管理控制、协调生产中的各个环节，保证产品的顺利安全生产。公司对产品质量方面实行一票否决的制度，制定相关产品检验规章制度严格控制产品质量，各环节的检验人员按各项管理标准履行质量监督权，公司由质量检测负责人抓产品质量工作从而确保公司的产品质量水平。同时产品分批次定期向第三方国家法定检测检验机构送检产品，取得相应批准与相关部门授权后方进行生产销售。 2.技术优势 本项目技术通过研发人员三年的探索，近100多次试验，掌握了酿造柚子酒的核心技术，目前已申请国家发明专利，并获受理通知书。柚子酒味芳醇、甘甜、色清亮，浓郁的柚香味，得到了有关部门的初步鉴定和客人们品尝之后，给予了充分肯定。同时已制定柚子酒产品的企业标准。 3.资源优势 梁平县栽种柚子历史悠久，梁山柚系清乾隆末期，由乾隆57年进士，任福建省某县知县的梁山人刁思卓引进，植于梁平县梁山镇内。由于特有的自然条件，优变而成现在的优质品种。梁平县又是全国最大的柚类产区之一，全年产量可达7万吨，酿造柚子酒用的柚子全是小柚子，解决了果农销售难的问题。同时本项目得到了梁平县经济和信息化委员会、梁平县工商局、梁平县质检局、梁平县农委、梁平县农业局、梁平县科委等政府部门的大力支持和指导。 4.资金保障 项目总投资1680万元,由业主自筹1420万元，银行借款260万元，公司根据项目投资计划进度安排，为保证本项目的顺利实施的同时不影响其他项目产品正常生产所需的流动资金，拟计划分三期到位投资金： 第一期：2013年1月至2013年4月，到位资金600万元。目前已经为本项目筹集到位资金600万元，其中企业自筹资金340万元，银行贷款260万元，主要用于前期厂房改建及相关配套设施的需要和前期原料的采购存储工作； 第二期：2013年5月至2013年9月，到位资金520万元。计划从流动资金中筹措20万元，由股东新增投资500万元；共计520万元，主要用于新增生产设施设备的采购及安装调试等； 第三期：2013年11月，到位资金560万元。计划从流动资金中筹措150万元，从公司其它产品销售利润中筹集410万元；共计560万元，主要用于补充本项目产业化生产所需流动资金。（二）项目实施进度分析 项目建设时间12个月，即从2013年1月至2013年12月。项目阶段进度情况如下： 2013年1月-2013年4月，利用前期租赁厂房2200多平方米，实施建设改造标准化生产车间10个，建设生产线2条，购进蒸馏设备2套，灌装流水线设备1套，完成配套建设工程及水、电、气的接通，同时向柚农收购鲜柚400吨，做好存储工作，待初期项目完成进行试生产。 2013年5月-2013年9月，购进生产设备2套，新增建设标准化车间生产线3条，灌装流水线设备1套。2013年10月-2013年12月，完成生产工艺定型，实现具有生产1250吨柚子酒的能力,进行正式投产运营。五、项目经济效益和社会效益分析（一）经济效益分析 1.评价原则、依据及参数 1.1.1原则A.遵循费用与效益计算范围一致性原则，效益计算与投资对应；B.遵循费用与效益识别的有无对比原则；C.以动态、定量分析为主，静态、定性分析为辅，对项目的盈利能力、清偿能力进行评价；D.在计算期内不考虑通货膨胀因素。 1.1.2依据A.国家发改委、建设部2006年7月颁发的建设项目经济评价方法与参数（第三版）；B.国家现行的财税政策、会计制度与相关法规；C.其他基础资料。 1.1.3评价参数 项目建设期12个月，财务评价计算期取10年，项目建设期取1年，经营期取9年。 项目融资前税前财务基准收益率为12%，项目资本金财务基准收益率设定13%，基准投资回收期为8.3年。 2.销售收入、销售税金及附加和增值税估算 1.1销售收入估算 本项目建成后，将实现年收购柚子5000吨，生产釉子酒1250万吨，罐装成品250万瓶。根据市场价格和市场行情分析，不含税单价按19.2元/瓶计算，生产负荷按投产第一年30%，第二年70%，第三年100%计，则该项目正常年份不含税销售收入为4800万元。（该项目财务评价均采用不含税销售收入）。具体计算如下： A.一吨鲜柚子可加工柚子酒250kg：1000kg25%=250kg B.250kg柚子酒可灌装成品500瓶：250 kg0.5kg/瓶=500瓶 C.收购5000吨柚子原料可生产柚子酒1250吨，灌装成品250万瓶： 5000吨25%=1250吨 5000吨500瓶/吨=250万瓶 D.柚子酒不含税单价定价19.20元/瓶：19.20元/瓶250万瓶=4800万元 1.2销售税金及附加和增值税估算 项目应缴纳税金为消费税、增值税、城市维护建设费、教育费附加。消费税根据国家税务总局关于配制酒消费税适用税率问题的公告（国家税务总局公告2011年第53号）规定按“其他酒”税率计算为10%，增值税销项税率为17%，农产品采购进项税率为13%，其他支出进项税率为17%，乡城市维护建设费费率为1%，教育费附加费率为3%，地方教育费附加为2%。经计算，满负荷生产年份项目的消费税为480万，增值税为270万元，城市维护建设费为8万元，教育费附加为23万元，地方教育费附加15万元。项目各年销售收入、销售税金及附加和增值税估算详见财务分析辅助报表4。3.成本费用估算1.1经营成本估算 A.原材料费： 产品的原材料消耗量根据生产线建设、工艺设计、研发实施进度估算，材料价格按市场价格计算；在生产线设计建设、产品生产和使用过程中将持续地进行产品的试验、改进，原材料费参照企业以往新产品研发统计数据估算。 B.燃料及动力费项目的燃料及动力主要为水、电、煤，燃料及动力的消耗量根据工艺设计和企业生产统计数据综合估算。 C.职工工资及职工福利费项目劳动定员为80人，职工平均工资和福利费按3.5万元/人年估算。 D.修理费以固定资产原值为基数按一定比例提取。 E.其他费用包括管理费用、营业费用、财务费用，参照企业及同类企业生产统计数据估算。 通过上述计算，满负荷生产年份项目的经营成本为3603万元，经营成本估算见表4-1。表5-1 经营成本估算表序号费用名称年成本（万元）1原辅材料费28802燃料及动力费1423工资及职工福利2774修理费165其他费用288经营成本3603 1.2折旧费、摊销费 折旧费按直线折旧法以工程分类计算。建筑物折旧年限为40年，设备折旧年限为15年，固定资产残值率按5计算。估算得项目年折旧费为54万元。 折旧费、摊销费估算详见财务分析辅助报表5。 1.3利息支出 利息支出为建设投资借款余额应在生产期支付的利息、流动资金借款利息与短期借款利息之和。 1.4成本费用 通过上述估算，正常生产年份项目的总成本费用为3783万元。项目总成本费用估算详见财务分析辅助报表6。4.盈利能力分析 1.1项目投资财务现金流量表分析 根据项目投资财务现金流量表（财务分析报表1）计算的财务指标如下： 项目投资财务内部收益率：22.5%（所得税前） 项目投资财务内部收益率：19.9%（所得税后） 项目投资财务净现值：（所得税前）1118.2万元（ic12%） 项目投资财务净现值：（所得税后）831.8万元（ic12%） 项目投资回收期（所得税前）：6.4年 项目投资回收期（所得税后）：7.0年分析上述财务指标，项目投资财务内部收益率：22.5%（所得税前），项目投资财务内部收益率：19.9%（所得税后），均高于行业基准收益率；项目投资财务净现值所得税前和所得税后均大于零。因此，本项目的财务盈利能力可满足要求。 1.2项目资本金现金流量表分析 根据项目资本金现金流量表（财务分析报表2），项目的资本金财务内部收益率为28.9%。因此，从项目资本金投入可获得的收益水平看，满足投资者的要求，项目在财务上可以被接受。 1.3利润与利润分配表分析 项目正常生产年份不含税销售收入为4800万元，销售税金及附加为525万元，增值税为270万元，总成本费用为3783万元，利润总额为492万元。 所得税税率为15%，年缴纳所得税为74万元，净利润为418万元。法定盈余公积金按税后利润的10%提取，法定盈余公积金为42万元。利润估算及分配详见财务分析报表3。根据利润与利润分配表（财务分析报表3）计算的盈利指标如下：总投资收益率（ROI）EBIT/TI10024.5式中 EBIT营运期正常年份息税前利润TI项目总投资资本金净利润率（ROE）NP/EC10023.2式中 NP营运期内年平均净利润EC项目资本金均满足投资者的要求。 5.财务生存能力分析 根据财务计划现金流量表（财务分析报表4）可以看出，计算期内各年经营活动现金流入均大于现金流出；从经营活动、投资活动、筹资活动全部净现金流量看，除第2年外，计算期各年现金流入均大于现金流出，累计盈余资金逐年增加。 因此，项目具备财务生存能力。 6.不确定性分析1.1盈亏平衡分析盈亏平衡分析以项目计算期第五年的数据为基础进行，根据财务分析报表数据计算项目盈亏平衡点如下：BEP（利用率）年固定总成本/（年销售收入-年可变成本-销售税金及附加）100%60.7%盈亏平衡分析表明，该项目生产能力只需达到设计规模的60.7%时，企业就可以保本，说明项目具有一定的抗风险能力。1.2敏感性分析 项目在计算期内可能发生变化的因素有建设投资、经营成本、产品价格。上述各单因素变化5%、10%、15%时对项目财务内部收益率的影响程度见表5-2。表5-2 敏感性分析表项目变动区间内部收益率收益率敏感度系数营业收入-15%12.1%3.08-10%15.6%3.07-5%18.9%3.190%22.5%0.005%25.8%2.9210%29.3%3.0115%32.8%3.04建设投资-15%25.9%-1.00-10%24.6%-0.93-5%23.5%-0.870%22.5%0.005%21.2%-1.1710%20.1%-1.0715%19.2%-0.98经营成本-15%33.5%-3.25-10%29.3%-3.01-5%25.8%-2.920%22.5%0.005%18.7%-3.3910%15.2%-3.2515%11.6%-3.23根据敏感性分析表所示数据