上市公司报表粉饰的典型手段分析.ppt

1,中国上市公司报表粉饰 的典型手段分析,中国人民大学商学院 孙茂竹,2,报表粉饰的传统手段 收入确认 虚拟资产 期间费用资本化 股权投资 存货及应收账款 其他应收应付款,3,报表粉饰的现代手段 资产重组 关联交易 资产评估 补贴收入 八项准备 会计调整,4,A公司报表粉饰,5,A公司的财务图象 (单位：万元）,6,A公司 2001年度减值明细表(单位：万元）,7,A公司对巨额坏账的解释 应收账款的坏账准备 关联公司,8,非关联方欠款：S Co.Ltd, Au Co.Ltd，其他出口经商商、国内客户,9,其他应收账款的坏账准备 关联公司,10,其他应收账款的坏账准备 非关联公司,11,八大疑点,巨额坏账准备与以前年度收入确认的关系？ 在本年度主营业务收入只有5187万元的情况下，为何本年度增加对关联方的应收账款竟达到25,436万元？ 为何本年对非关联方增加的应收账款高达8496万元？,12,八大疑点,本年度对关联方的应收账款和其他应收款计提的坏账准备高达93,280万元，主要理由是联系不到。为何联系不到？谁应当承担责任？是否存在违法违规行为？以前年度坏账准备计提比率为何如此之低？,13,八大疑点,本年度对非关联方的应收账款和其他应收款计提的坏账准备也高达70,386万元，主要理由是联系不到或资不抵债。是否存在违法违规行为？以前年度坏账准备计提比率为何如此之低？,14,应收关联方和非关联方的上述款项全额计提坏账准备，累计金额高达206,302万元。背后的真实故事是什么？虚假收入？收入确认违反规定？关联公司和非关联公司逃废债务？将来若由收回，如何进行会计处理？,八大疑点,15,全额计提的坏账若今后又收回，如何进行会计处理？ 对这样的丧失持续经营能力（净资产-225,724万元）、应收账款内部控制缺失、随意计提巨额坏账的公司，CPA发表无保留意见的依据何在？,八大疑点,16,B公司报表粉饰,17,B公司案例：抵债背后的真实故事,经营业绩一览表,18,B公司经营业绩的嬗变 (单位：%）,19,B公司财务状况的嬗变 (单位：万元）,财务状况一览表,20,B公司财务状况的嬗变 (单位：%）,财务状况一览表,21,B公司,利润结构,22,B公司,利润结构,23,B公司,利润结构,24,B公司,利润结构,25,B公司 (单位：万元）,投资收益与现金流量,26,B公司,投资收益构成,27,B公司,2001巨亏的原因剖析 董事会的说明 董事会的信号发送 B公司董事永远是正确的 都是企业会计制度和新闻媒体惹的祸 不是B公司无能，而是市场竞争太激励 存在的疑问 为何不说明资产减值的原因？ 为何不说明2000年度抵债的影响？,28,B公司,营业外支出,29,B公司,资产减值的原因 2000年6月份大股东的抵债交易 短期贷款 23,099,247.00 短期投资 664,095,572.75 应提多少准备？ 应收账款 38,720,381.38 1,936,029.37 其他应收款 553,011,748.85 27,650,587.44 其他应付款 3,246,949.98 合 计 1,275,680,000.00 其他关联交易 1998年年末向大股东及其他关联方提供资金余额为1,103,594,212.82元，收取利息131,084,164.92元，占当年利润总额87.3% ，占净利润 111.1% 1999年末向大股东及其他关联方提供的资金余额为805,704,235.42元，收取利息 92,219,696.20元，占当年利润总额50.6%，占净利润59.4%,30,B公司,2000年度因抵债，向大股东及其他关联企业提供资金的年末余额为零，收取的利息为46,760,153.38元，占当年利润总额367.7%，占净利润852.6% 抵偿的资产及其减值,31,C公司报表粉饰,32,C公司案例： “巨额冲销+销售退回”背后的故事“奇圣胶囊”演绎的神话,经营业绩一览表,33,C公司：2001年度上下半年的反差,经营业绩一览表,34,C公司：净利润与经营业绩的反差,NI v.s CFFOA,35,C公司-经营活动产生的现金流量,CFFOA：2001v.s 2000,36,C-令人费解的现金流入流出项目,收到或支付的其他与经营活动有关的现金流量,37,C公司：2000-2002股价最高、最低,38,C公司-“奇圣胶囊”的功效,“奇圣胶囊”对主营业务的贡献,39,C公司-“成也萧何，败也萧何”,董事会对“奇圣胶囊”迥然不同的说法,40,C公司-价值连城？一文不值？,“奇圣胶囊”的价值变迁,41,D公司报表粉饰,42,D公司案例-高科技公司的法宝R&D,2、利用研究开发费用调节利润 上市公司类型 高科技上市公司 做法 以收入与成本配比为由，将R & D 计入长期待摊费用、在建工程或固定资产 典型案例剖析 D公司,43,D公司：经营业绩变动趋势,44,D公司：净利润与现金流量之反差,45,D公司：2000年度净利润创新高的秘笈,46,D公司案例-高科技公司的法宝R&D,2001年报的解释 董事会报告的说明 重大事项说明 其他疑问 2001年研发费用支出多少？是否存在推迟研发支出时间的现象？ 1999年度是否存在将研发费用资本化的现象？ 1999年长期待摊费用只有几十万，但当年在建工程增加了4.33亿元，研发费用是否混迹其中？ R & D 费用化后，上市公司是否应当披露当期发生的研发支出？占收入的比例？同行业或主要竞争对手在研发费用的投资收入应否披露？ CPA如何判断在建工程、固定资产、无形资产是否包括研发费用？ 如果上市公司与关联企业合作进行研发，然后将研发成果转让给上市公司，如何进行会计处理？,47,E公司报表粉饰,48,E公司案例-“知错必改”,3、利用会计差错更正调节利润 情形 会计违规被监管部门稽查发现 面临ST或退市边缘 更换会计师事务所 更换大股东 更换高管人员 做法 以时间换空间，某一年度明知故犯，下一年度再予以更正 典型案例剖析 P公司,49,F公司报表粉饰,50,F公司案例-“知错必改”,2001年报关于“会计差错更正”的披露（疑点之一） 根据企业会计制度，公司本年度调减2001年年初留存收益13,296,326.62元，其中调减了2000年年初留存收益 14,579,451.77元；调增2000年度的净利润1,283,125.15元。调整原因如下：,51,52,PT百花村案例-“知错必改”,A、坏账准备追溯调整 2001年2月本公司收到人民法院”民事裁定书，由于被执行人XX电器有限公司、XX有限责任公司已停业，无任何财产，裁定“支付令”终结执行。本公司2000年及以前年度计提坏账时未考虑以上因素，故本年在核销XX电器有限公司、XX有限责任公司应收账款时对上述坏账准备进行了更正 Note: Audit report for 2000 dated March 2001, what are the implications? Subsequent event, type 1 or type 2? Is this accounting treatment justifiable? In what grounds?,53,PT百花村案例-“知错必改”,B、长期股权投资减值准备追溯调整 XX发展中心长期经营状况不佳，XX高新技术开发区行政管理局于1998年7月21日公告吊销了该公司的营业执照。以上投资在2000年以前已全部形成损失，公司本年度核销了对其的投资，并对长期投资计提了减值准备。 C、利息等费用追溯调整 公司在1997年-1998年欠XX贸易发展中心利息，当时股份公司主办会计将利息单在本人抽屉中未进行账务处理，2001年对账时发现，就进行了追溯调整。 D、赔偿支出追溯调整 本公司在2000年7月29日发生特大交通事故，死亡11人，应该在2000年度赔偿死者家属45万元，因资金紧张还差24万元未赔付也未进行挂账，另外本公司与一商户于2000年解除了租赁合同，应赔付23万元，因资金紧张，只赔付了7万元，本公司漏计以上业务，本年度进行了追溯调整。,54,PT百花村案例-“知错必改”,E、代销收入追溯调整 系分公司XX购物中心将2000年代销商品产生的收入2000年未入账，计入2001年度。应进行追溯调整。 F、预计负债追溯调整 本公司于1995年12月为XX有限责任公司提供300万元三年期技改贷款担保，该项贷款已于1998年12月到期。目前该借款尚未归还。由于该公司长期以来财务状况不佳，无力偿还借款。对以上担保应预计负债，本公司漏计此笔业务，本年度对此进行了更正。,55,G公司报表粉饰,56,G公司案例-“控股权变动=业绩增长”,股权变动 1999年，原第一大股东与XYZ科技发展有限公司签定了股份转让合同书，但尚未办理过户手续 经营权实质上从1999年起托管给XYZ 2000年XYZ入主G公司 经营业绩显著改善 1998至2001年的经营成果,57,控股权变动前后的G公司经营业绩 (单位：万元）,58,控股权变动前后的G公司经营业绩 (单位：万元）,59,奥秘所在来自分行业的资料,60,G公司毛利率,61,G公司案例-“控股权变动=业绩增长”,审计问题 CPA连续四年均发表标准无