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股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！,中小企业融资及案例分析,广东省科技风险投资有限公司 余和平 2007年12月,股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！,哪些企业需要融资,从广义的概念看，所有的企业都会有融资需求 大型企业的融资途径主要有： 在证券市场上市发行股票的直接融资 银团贷款的间接融资 中小企业 银行贷款、风险投资机构、战略投资者、证券市场 初创企业 创业者自筹资金 天使资金 经营活动中的隐性融资 预收货款、应付货款、其他应付款等等,股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！,谁是资金提供者？取决于企业发展阶段 初创阶段 成长中的 大规模 中小企业 扩张阶段 创业者自筹 风险投资机构 战略投资者 天使资金 战略投资者 实业投资家 （3F) 证券市场（中小板、创业板） 证券市场 银行贷款 银团贷款,股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！,要得到资金方的青睐，企业应具备哪些特点？,有清晰的赢利模式和突出的主营业务 产品或服务具有现实的或潜在的并且是持续的市场需求 所应用的技术具有一定的先进性，对于竞争者可形成一定的技术壁垒，具有新技术的研发能力或跟踪能力 具有良好的公司治理结构，健全的内部控制、管理制度 （所有者、经营者、员工、消费者、社会的利益关系） 管理团队的素质 董事长、总经理、财务总监、技术负责人、营销主管 知识背景、从业经历、经验、团队合作精神、驾驭能力等等 规范的、有效的财务管理,股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！,企业财务报表,财务报表是企业财务管理的最基础工具， 是企业经营状况的晴雨表 财务报表的基本要求： 真实、准确、合规 会计法、 企业财务通则、 企业会计准则、企业会计制度等等 谁看财务报表？ 股东（资产质量、投资回报） 经营管理者（控制、考核、激励） 外部相关者（税务机关、银行、潜在投资者）,股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！,企业财务报表的基本结构 （一般工业企业）,资产负债表,利润表（损益表）,股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！,基础财务数据 和 比率分析,真实、准确的财务报表数据，可以让投资者（股东）、经营管理者以及其他相关者（税务机关、银行、潜在投资方）直接明了地获得企业的基本信息。如：资产规模、经营规模、债务负担、盈利状况等等。 但这不足够 要把握企业的生存能力、发展能力、融资能力还需要借助比率分析。 比率分析同时有助于管理者、股东自我诊断企业是否处于良性运营状态，与同类企业做横向比较，改善和提高运营质量。 潜在的投资者也都会利用这些比率分析作为工具，判断所评估的企业是否具有投资价值。,股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！,比率分析帮助我们判断什么？,资金结构是否合理？偿债能力如何？ 经营效率如何？ 盈利能力？,股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！,反映资金结构和偿债能力的指标,资产负债率 （负债合计/总资产）x 100% 流动比率 流动资产 / 流动负债 速动比率 （流动资产存货）/ 流动负债,股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！,反映经营效率的指标,总资产周转率 销售收入 / 总资产 应收帐款周转率 销售收入 / 应收帐款（期初、期末平均值） 应收帐款平均周转天数=365天 / 应收帐款周转率 存货周转率 销售成本 / 存货（期初、期末平均值） 存货平均周转天数=365天 / 存货周转率,股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！,反映企业获利能力的指标,销售利润率 （利润总额 / 销售收入）X 100% 总资产利润率 （利润总额 /总资产）X 100% 净资产利润率 （净利润 / 所有者权益）X 100% 毛利率 （销售收入-销售成本） / 销售收入 x 100%,股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！,比率分析的参考指标 反映资金结构和偿债能力的指标,股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！,比率分析的参考指标 反映经营效率的指标,股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！,比率分析的参考指标 反映获利能力的指标,股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！,自我把脉,自我分析一下本企业的上述9项比率指标 如果处于“良性区间”，可大体得出判断：你的企业正处于健康的运行状态， 获得银行贷款或其他投资者资金 的机会较大,股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！,常规融资渠道的比较分析,股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！,银行贷款审核可能关注的其他因素,偿还比率=（税后净利+折旧）/（利息费用+分期还款） 利息保障倍数=息税前利润 / 当期利息支出 抵押担保安排 不动产抵押 动产抵押 存货质押 应收帐款保理 第三方担保,股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！,股权融资：商业计划书的撰写,商业计划书（融资计划书）是融资方向资金提供方提交的书面文件 （获的资金支持的敲门砖） 对出资人关心的内容和问题要详细陈述 力求客观、中肯、清晰、简明 提供和发布商业计划书时，为保障自己的权益（技术秘密、商业秘密等）可要求对方签署保密承诺,股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！,商业计划书的基本内容（1）,（一）企业简介 名称、地址、联系方式 成立时间、登记机关、注册资本 主营业务 历史沿革 股东构成（出资额、出资方式、股权比例）,股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！,商业计划书的基本内容（2）,（二）主营业务（产品或服务）的技术特征 技术来源 （自主研发、引进技术、合作开发、购买专利） 技术的先进性 （权威机构、主管部门鉴定意见、主要技 术指标比较） 实施产业化的可行性 （已经具备的生产条件， 政策支持、环境保护措施等 ） 技术壁垒 （知识产权保护措施：专利、专有技术、商业秘密） 持续保持技术领先的条件及优势 （三）市场潜力及占有策略 现实市场占有情况（局部、区域、全国市场占有率） 主要竞争者竞争力对比（质量、品牌、价格） 主要客户群体 营销渠道 销售网络 潜在的用户群体 潜在市场前景,股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！,商业计划书的基本内容（3）,（四）管理 公司治理结构 组织管理架构图 内部管理和控制制度 质量管理体系认证情况 （ISO9000,14000;HACCP;GMP;GSP;GAP等） 主要高管人员介绍 董事长、总经理、财务总监、技术负责人、营销主管 知识背景、从业经历、经验、团队合作精神、驾驭能力等等,股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！,商业计划书的基本内容（4）,（五）财务分析 以上谈到的基础财务数据和比例分析 （此略，内容与前述财务数据及比率分析相同） 新建项目：盈亏平衡分析 盈亏平衡产量=固定成本总饿/（单价-单位可变成本） 敏感性分析 （原材料、产品升价、降价一定幅度时对盈利的影响） 投资收益预测分析 （静态投资回收期预测）,股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！,商业计划书的基本内容（5）,（六）融资计划及企业发展规划 需新增资金总额及来源 （自有资金、银行贷款、股权融资、政府补贴资助） 新增资金用途 （土建装修、生产设备、仪器，流动资金、市场开拓） 企业未来三至五年发展规划 （品种规格、产销量、销售收入、利润，新产品开发）,股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！,商业计划书的基本内容（6）,（七）合作方式和条件 增资扩股（发行新股） 股权转让（引入股东，增强后续注资能力） 优先股，可转债（目前国内尚无明确的法规） 股权作价方案 （基于净资产作价，评估作价，结合市盈率、市净率作价，折价转让或发行等等）,股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！,商业计划书的基本内容（7）,（八）新投资者的投资收益方式 持续高额利润分红回报； 公司上市； 战略投资者收购； 原股东回购。,股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！,成功的融资案例,以下引用一个被投资企业的汇报演示资料,股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！,与风险投资公司结盟 促进传统产业技术升级，推动高新技术产业化,广东蓉胜超微线材股份有限公司 （原珠海经济特区蓉胜电工有限公司）,股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！,微细及特种漆包线扩产项目,报告人 :诸建中 (蓉胜公司董事长兼总经理 ) 二00二年十一月,股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！,蓉胜公司基本情况,生产各种规格的电子、机电和电力行业用漆包线的专业厂家 1985年在珠海注册成立，原注册资本为150万元人民币，初始股东单位：四川西南电工厂、珠海经济特区发展公司、香港华盛昌机械有限公司。 1996年被广东省科委认定为高新技术企业。,股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！,主营业务简介,微细漆包线的用途：制作微型电感器、微型继电器、微型马达、磁头、耳机、微型扬声器等电子元件的原材料。 发展方向：微细型、耐高温型、复合涂层、自粘型、直焊型，并能适应高速饶线的机械要求。 承担1994年“广东省火炬计划”以及1996年“国家火炬计划”项目 漆包线全国年需求量：约30万吨。,股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！,满足市场需求，实施扩产计划,在1999年6月，蓉胜公司为适应市场发展趋势，满足客户对高品质微细漆包线的需求，提出了扩大微细线生产规模及特种漆包线产业化生产的计划，通过增大高技术含量产品的比重，来提高经济效益和增强企业竟争力。,股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！,风险投资公司投资的背景,风险公司投资前，蓉胜公司通过多年的努力，经营规模达到一定的平台后，销售额连续几年维持在5000万元左右的水平。 要适应市场需求，进一步扩大优势产品的规模，单靠自身积累难以迅速实现，迫切需要引入新的战略投资者。,股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！,投资前主要经济指标 （单位：万元）,股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！,寻求风险投资公司的战略合作,二000年初，蓉胜公司寻求广东省科技风险投资有限公司的战略合作，以求借助风险投资公司的加盟，迅速实现扩产计划，引入和建立更加规范的企业治理结构和内部管理机制。 风险投资公司在经过充分调查、评估，并与公司管理层在经营理念和发展规划等方面充分交流后，决定投资本公司。 二000年十一月，广东省科技风险投资有限公司投资人民币1000万元，占25%股权。,股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！,投资后的股权结构,股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！,投资前后蓉胜公司经营业绩,股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！,科技风险投资公司的加盟，推动了企业的技术进步,2001年，蓉胜公司承担的微细及特种漆包线产业化项目荣获珠海市 科技进步特等奖,股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！,进行股份制改造，以求更大发展,广东省科技风险投资有限公司加盟后，与企业管理层和各方股东经常就今后的发展战略进行交流、沟通，并加强与中介机构的合作。 为了促进企业的规范化经营，为将来上市融资谋求更大的发展创造条件，公司积极推进了股份制改造的进程。 二00二年十月十日，正式完成股份制改造，公司更名为广东蓉胜超微线材股份有限公司。,股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！,改制后股份公司注册资本为4200万元人民币，股东构成为：,股票配资软件外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！,新的发展设想,面临中国加入世界贸易组织后，中