财务报表-“数字游戏”背后的管理哲学.ppt

2011-5-22,万鼎硅钢集团有限公司,1,万鼎硅钢集团有限公司,财务报表“数字游戏”背后的管理哲学 主讲人：蒲吓剑 2011年5月28日,引言,美国SEC前主席阿瑟利维特(Arthur Levitt)在数字游戏的演讲指出： “公司的根本长远利益是财务报表数字的真实性、完整性、公开性和透明度玩弄操纵利润的数字游戏只能蒙骗投资者于一时，欺诈取巧终有曝光时，最终只能导致公司的覆亡。”,2011-5-22,万鼎硅钢集团有限公司,2,2011-5-22,万鼎硅钢集团有限公司,3,一、企业类型及其依存条件,（一）国有企业 “红领” （二）外资企业 “白领”，“金领” （三）民营企业 “廉价劳动力”,2011-5-22,万鼎硅钢集团有限公司,4,一、企业类型及其依存条件,（一）国有企业 资源密集型与“行政”垄断,2011-5-22,万鼎硅钢集团有限公司,5,一、企业类型及其依存条件,（二）外资企业 “技术”，“品牌”,2011-5-22,万鼎硅钢集团有限公司,6,一、企业类型及其依存条件,（三）民营企业 劳动密集型与税收“偷逃”,二、民营企业发展阶段及其特征,创业阶段转型阶段成熟、稳定阶段衰退、消亡阶段,2011-5-22,万鼎硅钢集团有限公司,7,二、民营企业发展阶段及其特征,1、创业阶段 家庭成员骨干 优点： 反应敏捷、机动性强 凝聚力强“人心齐，泰山移” 缺点：无规章、无流程、无控制 随意性大,2011-5-22,万鼎硅钢集团有限公司,8,二、民营企业发展阶段及其特征,2、转型阶段 家庭成员骨干与职业经理人并存 改进： 引进职业经理人-新鲜血液新思 维、新方法 组织与制度建设，企业文化 矛盾：利益冲突、文化与经营理念冲突 总体特征： “资本雇佣劳动”,2011-5-22,万鼎硅钢集团有限公司,9,二、民营企业发展阶段及其特征,3、成熟、稳定阶段 职业经理人经营管理层董事会 资本家、出资人股东大会 优势：组织与流程完善、内部控制健全，依 法治理 劣势：官僚习气，决策缓慢，管理成本高 总体特征： “劳动雇佣资本”,2011-5-22,万鼎硅钢集团有限公司,10,二、民营企业发展阶段及其特征,4、衰退、消亡阶段 企业寿命的自然终结，退出历史舞台,2011-5-22,万鼎硅钢集团有限公司,11,三、不同阶段对企业领导的“素质要求”,第一代企业领导： 搞生产，（工厂）车间师傅 短缺经济卖方市场 以产定销,2011-5-22,万鼎硅钢集团有限公司,12,三、不同阶段对企业领导的“素质要求”,第二企业领导： 搞营销，销售战线 市场饱和买方市场 以销定产 产品同质性，服务差异性,2011-5-22,万鼎硅钢集团有限公司,13,三、不同阶段对企业领导的“素质要求”,第三代企业领导： 注重成本控制，精通财务 产品同质性，服务同质性， 以成本取胜,2011-5-22,万鼎硅钢集团有限公司,14,三、不同阶段对企业领导的“素质要求”,第四代企业领导： 精通人力资源管理，注重资源整合 “20%”的员工创造“80%”的利润 “80%”的员工创造“20%”的利润,2011-5-22,万鼎硅钢集团有限公司,15,四、企业经营分析,图示,2011-5-22,万鼎硅钢集团有限公司,16,建立发展战略,获取资金,进行投资,日常经营,2011-5-22,万鼎硅钢集团有限公司,17,四、经营分析-波士顿矩阵,高,低,市场成长性,市场占有率,高,By the Boston Consulting Group in 1968,2011-5-22,万鼎硅钢集团有限公司,18,四、经营分析-波士顿矩阵,Stars (企业明星) 企业处于高速成长阶段，市场占有率很高且仍呈上升趋势 销售收入和现金流量有很高的增长潜力 获利丰厚，但现金流量不很充裕,2011-5-22,万鼎硅钢集团有限公司,19,四、经营分析-波士顿矩阵,Cash Cows(现金奶牛) 市场占有率很高 企业处于成熟阶段 产品维持成本较低 现金性收入很高 经营性现金流量十分充裕,2011-5-22,万鼎硅钢集团有限公司,20,四、经营分析-波士顿矩阵,Dogs(现金瘦狗) 企业处于衰退阶段 市场占有率很低或不断下降 经营性现金流量入不敷出 产品需要大量维持支出,Is your product starting to embarrass your company?,2011-5-22,万鼎硅钢集团有限公司,21,四、经营分析-波士顿矩阵,Problem Child (问题小孩) 企业处于高速成长阶段，但市场占有率很低 产品维持需要大量资金支出 经营性现金流量可能出现负数 未来潜力充满不确定性,Problem child worth spending good money on?,五、财务与经营,2011-5-22,万鼎硅钢集团有限公司,22,五、财务与经营,2011-5-22,万鼎硅钢集团有限公司,23,五、财务与经营,2011-5-22,万鼎硅钢集团有限公司,24,五、财务与经营,所有者权益： 对企业净资产的索取权 包括投入资本及留存收益,2011-5-22,万鼎硅钢集团有限公司,25,2011-5-22,万鼎硅钢集团有限公司,26,五、财务与经营：现金流量表回顾,2011-5-22,万鼎硅钢集团有限公司,27,现金流量表的“功能”,经营活动产生的现金流量,投资活动产生的现金流量,筹资活动产生的现金流量,造血功能,抽血功能,输血功能,五、财务与经营：现金流量表回顾,2011-5-22,万鼎硅钢集团有限公司,28,分类：,现金流量,经营现金流量,自由现金流量,“造血”功能,自由裁量,五、财务与经营：现金流量表回顾,2011-5-22,万鼎硅钢集团有限公司,29,五、财务与经营：现金流量表回顾,广义的自由现金流量 FCF = 经营性现金流量-资本支出 用于评估还本付息和股利支付的能力 狭义的自由现金流量 FCF = 经营性现金流量-资本支出-现金股利 用于评估企业的财务弹性 利用市场机遇和应对市场逆境的能力 用于评估企业依靠内部现金资源谋求发展的能力,六、财务会计概念框架,以“会计目标”作为逻辑起点 （一）、会计目标 财务会计报告的目标是：向财务会计报告使用者提供与企业财务状况、经营成果和现金流量等有关的会计信息，反映企业管理层受托责任履行情况、有助于财务会计报告使用者作出经济决策。 -（2006）CAS基本准则 “受托责任观”与“决策有用观”,2011-5-22,万鼎硅钢集团有限公司,30,六、财务会计概念框架,（二）、会计假设 1、会计主体假设 会计的“空间”概念 会计边界之一 2、会计分期假设 会计的“时间”概念 会计边界之二 3、货币计量 局限性：只提供财务“数字”信息 4、持续经营 总体稳健，会计政策的一贯性,2011-5-22,万鼎硅钢集团有限公司,31,六、财务会计概念框架,（三）、会计原则（12项） 1、真实性 以实际发生的经济业务为依据，如实反映 财务状况和经营成果 2、有用性 应当符合国家宏观经济管理的要求，满足有关各方了解企业财务状况和经营成果的需要，满足企业加强内部经营管理的需要,2011-5-22,万鼎硅钢集团有限公司,32,六、财务会计概念框架,3、可比性 按照规定的会计处理方法进行，会计指标应当口径一致，相互可比（横向可比） 4、一致性 会计处理方法前后各期应当一致，不得随意变更（纵向可比） 5、及时性 6、清晰性 会计记录和会计报表应当清晰明了，便于理解和利用,2011-5-22,万鼎硅钢集团有限公司,33,六、财务会计概念框架,7、全面性与重要性 财务报告应当全面反映企业的财务状况和经营成果。对于重要的经济业务，应当单独反映 8、权责发生制 以权责发生制作为会计确认的时间基础 9、配比 收入与其相关的成本、费用应当相互配比,2011-5-22,万鼎硅钢集团有限公司,34,六、财务会计概念框架,10、历史成本 各项财产物资应当按照取得时的成本计价 11、划分收益性支出与资本性支出 12、谨慎性（稳健性） 遵循谨慎原则，合理核算可能发生的费用和损失,2011-5-22,万鼎硅钢集团有限公司,35,六、财务会计概念框架,四、会计政策选择、会计估计变更与会计设计 存货计价方法 折旧（摊销）年限 提取秘密准备 关联交易 创造性合并 ,2011-5-22,万鼎硅钢集团有限公司,36,七、收入舞弊的一般方法,1、寅吃卯粮，透支未来收入 2、张冠李戴，歪曲分部收入 3、里应外合，相互抬高收入 4、六亲不认，隐瞒关联收入 5、随心所欲，篡改收入分配 6、以丰补歉，储备当期收入,2011-5-22,万鼎硅钢集团有限公司,37,2011-5-22,万鼎硅钢集团有限公司,38,逻辑结构图,三大 切入 点,盈利质量,资产质量,现金流量,收入质量,利润质量,毛利率高低,成长性,退出壁垒,潜在损失,经营现金流量,自由现金