预测期货市场价格走势的方法.ppt

2019/5/29,1,预测期货市场价格走势的方法,2019/5/29,2,前言,期货交易成功的关键在于对于市场的正确分析。对市场价格走势的分析方法主要有两种：基本分析法和技术分析法。在利用基本分析法预测价格走势时，人们侧重于分析研究影响期货商品价格的市场供求关系和其它一般性因素的变化。技术分析法则是人们通过对历史的价格形态及当前市场价格动态的分析，以统计指标和图表形态为主要工具预测价格走势。,2019/5/29,3,基本分析法,基本分析法是根据商品的供给和需求关系以及影响供求关系变化的种种因素来预测商品价格走势的方法。如果供大于求，价格就会下跌；如果供不应求，价格就会上涨。 供给量包括：生产量、进口量和库存量 需求量包括：消费量、出口量,2019/5/29,4,基本分析法,金融货币因素：主要表现在利率和外汇两方面。 1、利率:在经济发展缓慢时，中央银行调低利率以刺激经济增长，提高对商品的需求，同时利率降低又会刺激投资者积极参与期货交易，使市场活跃，期货价格趋升；在通货膨胀时，提高利率，收紧银根，减少对商品的需求，同时加重了期货投资者的利息负担，使期货价格趋跌。 2、汇率:目前世界贸易中70%的商品是以美元计价的，美元汇率的变化对国际性商品交易所的期货价格有重要影响。当美元升值，不利于美国农产品出口，造成期货价格下跌。,2019/5/29,5,基本分析法,政治因素: 国内和国际政治形势的变化对经济的影响是很大的，政治局势的波动常常对期货价格造成不同程度的影响。国内方面因素如政变、内战、罢工、劳资纠纷等；国际方面因素包括战争、冲突、经济制裁等。1990年10月2日伊拉克入侵科威特，造成石油价格暴涨；1991年1月海湾战争打响后，大家认为多国部队必胜，油价迅速回落。,自然因素: 主要是气候条件和自然灾害等，具体包括洪涝、干旱、严寒、虫灾、台风等。自然因素对农产品有很大的制约性：自然条件不利时，农作物的产量就会受到影响，期货价格上涨；气候适宜时，农作物增产，期货价格下跌。,2019/5/29,6,基本分析法,政策因素: 政策和措施对期货价格影响也很大，各个国家为了维护自身利益会出台一些政策和措施。如中国的转基因政策限制了大豆等农作物的进口，导致国内价格上涨，相反美国大豆因此一度下跌。,经济形势: 反映当前经济发展情况，对期货市场价格有一定的影响。当经济增长甚至繁荣时，投资需求和消费需求同步增长，引发商品价格上涨；当经济衰退甚至出现危机时，投资和消费需求萎缩，导致商品价格下跌。因此必须关注定期公布的经济数据。,2019/5/29,7,技术分析法,技术分析法是指通过对期货市场行为本身的分析来预测期货市场价格的变动趋势。主要利用历史价格、成交量、未平仓量的变化以及其它交易数据和技术指标，按照时间顺序绘制成价格趋势图表，然后根据图表的变化来预测价格趋势。,2019/5/29,8,技术分析法,三个基础 市场是有趋势的 。 历史是会重演 。 市场包容一切。 （即一切影响商品供求关系的因素已经全部或大部分反映在市场价格走势中）,主要方法 图形分析 价格形态分析 移动平均线和技术指标 价格、交易量和持仓量的关系 波浪理论,2019/5/29,9,K线图,2019/5/29,10,收盘价图,2019/5/29,11,2019/5/29,12,竹节线,2019/5/29,13,宝塔线,2019/5/29,14,SAR指标,2019/5/29,15,结语,基本分析法和技术分析法侧重于分析