鼎汇盈复利1期基金推介会材料.ppt

中信信托-鼎汇盈复利1期 证券投资集合资金信托计划,深圳市鼎汇盈资产管理有限公司,Shenzhen Topwin Asset Management CO.,LTD,目录,1.产品介绍 2.投资顾问介绍 3.投资理念及投资策略 4.阳光私募简介,产品介绍,产品介绍,信托名称：中信信托-鼎汇盈复利1期证券投资集合资金信托计划 投资顾问：深圳市鼎汇盈资产管理有限公司 受托人：中信信托有限责任公司 保管银行：中国光大银行 证券经纪商：中信证券股份有限公司,产品介绍,信托类型：开放型 监管机构：中国银行业监管管理委员会 信托期限：20年 最低认购金额：人民币300万元（以10万的整数倍递增） 跟投计划：投资顾问持有信托单位总份数的10% 封闭期：资金委托人持有信托单位6个月之内 赎回费率：封闭期内为3%，封闭期结束后免费； 预计年化收益：35%,产品介绍,开放日：每月10日；第一个开放日为2011年3月10日 推介期限：2010年12月20日-2011年2月16日 募集规模：一个亿及以上 已募集份额：柒千万 认购费率：认购金额的1% 浮动业绩提成：对超过历史最高净值部分提取20%业绩报酬 开放日：每月10号 推介日期：2010年12月20日-2011年1月19,投资顾问介绍,一、公司简介,深圳市鼎汇盈资产管理有限公司，注册资本一千万元，专注于资本市场私人高端财富管理的资产管理公司；主营业务为：受托资产管理；投资管理；投资顾问；股权投资；企业资产的重组、并购及项目融资；委托管理股权投资基金。 公司拥有一支优秀投资研究和销售服务团队，成员均来自国内大型基金公司或一流券商，具有良好的教育背景、丰富的从业经验和辉煌的交易业绩。公司管理团队和核心骨干均为公司股东，能确保长期稳定地为客户提供财富管理服务。公司秉承风险控制、稳中求胜的投资理念，以客户资产持续保值增值为目标，通过系统分析上市公司基本面，并运用严谨的估值方法来发现低估投资标的，在严格控制风险的前提下，寻找确定性投资机会，追求长期复合回报。鼎汇盈致力于成为国内顶尖一流的资产管理公司。鼎汇盈自创及坚守的风险控制模板让客户受托资产在2001年至2005年五年大熊市与杀伤力最强的2008牛市见顶阶段均保持稳中有增长；公司运营的格言是“风险控制不是挂在嘴边，而是无时无刻渗透到每一个投资步骤上”。“有限度输，无限度赢”也成为鼎汇盈在资本市场上遨游的核心理念。,二、公司概况,公司名称：深圳市鼎汇盈资产管理有限公司 成立日期：2010-10-22 注册资本：一千万元 法定代表人：余智辉 注册地点：深圳市福田区益田路西福中路北新世界商务中心1110 公司股东构成、股本结构、股东持股明细见下表：,三、主要业务介绍及业务发展状况,公司核心业务为阳光私募基金管理；证券专户理财；ipo项目策划；PE股权投资;上市公司定向增发。,四、公司组织结构,团队介绍,管理层情况,潘俊辉先生 深圳市鼎汇盈资产管理有限公司董事长 投资决策委员会主席 市场知名私募基金经理，80后新生代明星投资人，鼎汇盈基金创始人； 1981年出生，9年私募基金管理经验，从2001年涉猎客户资产管理开始，经过几轮牛熊转换，资产管理资金已经超过2个亿。自2006年至今，潘俊辉管理的账户年复合增长率超过了50%，涨幅超过了1200%。,管理层情况,贾冠俊先生 深圳市鼎汇盈资产管理公司 风险控制委员会主席 金融证券界元老级人物，曾历任中国人民银行太原市分行行长，招商银行福州分行行长，招商银行深圳分行罗湖支行行长，多年银行资产业务的投资管理，银行各级别风控管理经验，擅长用尖锐眼光分析系统性风险及上市公司财务报表，寻找项目风险源及制定可控风险投资模型。,管理层情况,黄海沧先生 深圳市鼎汇盈资产管理公司研究总监 经济学硕士，曾任浙江金融学院证券与期货研究所所长、投资理财教研室主任、副教授。在证券、期货等行业从事实际工作十多年，曾是国内最早的期货红马甲之一，对投资分析实战有较深的研究。,投研团队,余智辉先生 行业研究总监 十年证券投资经验，曾就职与与多家银行、审计、投行。目前为深圳市鼎汇盈资产管理公司高级研究员，投资决策委员会成员。具有丰富的市场实战经验，崇尚理性投资，对大盘、行业、个股的运行趋势具有良好的把握能力。 聂爱华先生 资讯研究组总监 管理学学士，6年证券从业经历，曾任南京证券深圳营业部首席分析师 ，证券从业资格考试五科全过，有投资咨询资格。 吴美兰女士 策略研究组总监 管理学学士，4年证券从业经历，多家券商投资部工作经验 ，有证券从业资格。,投资理念及投资策略,一、投资哲学,赌经云：“有限度输，无限度赢”，我们的投资哲学秉承风险控制、稳中求胜的投资理念，以客户资产持续保值增值为目标；基金遵循组合投资原理，在追求绝对收益的同时更有效的保护基金持有人利益，信奉价值投资理念，但不迷信价值投资；通过系统分析公司基本面，并运用严谨的估值方法来发现低估投资标的,在严格控制风险的前提下，寻找确定性投资机会，追求长期复合回报，分享中国经济成长的成果；致力于打造鼎汇盈资产管理公司旗舰品牌。,二、投资策略,在对市场趋势判断的前提下，重视资产配置和行业配置，同时强化基本面分析，深入研究挖掘市场热门投资品种。我们判断新兴产业将成为未来三年行情中的最大的热点，中国要成为世界强国，政府已经很清楚的知道，依靠传统行业是不可能让21世纪的中国强大的起来的，唯一能让中国成为世界强国的途径就是大力发展产业革命，因为唯有新兴产业是全球同步发展的，并没有哪个国家获得了先机，谁在新兴产业上获得领先，既可在未来五十年在国际上获得领先地位。而9月8日，国务院常务会议审议并原则通过国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定，明确了节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料和新能源汽车 七大战略性新兴产业发展的重点方向、主要任务和扶持政策。所以涉及新兴产业类别的资产将成为本计划的投资方向。,三、投资策略-资产配置,贯彻“自上而下”的投资策略，结合宏观经济状况、资本市场的运行周期和本集合计划投资目标，确定风险收益互补的各类资产投资比例。,三、投资策略-行业资产配置,在价值投资理念的指导下，通过对宏观经济、资本市场的把握以及对行业运行周期的认识，确定股票资产在不同行业的投资比例。选择行业的硬件标准为：整体行业年复合增长率超过30%的行业。,三、投资策略-股票选择标准,本集合计划选择股票的主要依据是：行业发展状况良好，企业处于成长阶段或成熟阶段，主营业务突出，盈利能力较强；企业成长性较好，市场竞争能力强，企业经营在相对稳健的同时能够保持较高的持续成长能力，未来主营业务利润等盈利指标将继续保持较高的成长性；企业在管理制度、产品开发、技术进步方面具有相当的核心竞争优势，有良好的市场知名度和较好的品牌效应；企业财务状况良好，具备一定的规模优势和较强的抗风险能力；企业经营管理规范、透明，管理层开拓进取，并建立了与业务发展相适应的管理架构和运作模式； 股票流动性较好；股票的市盈率、市净率或市售率低于市场平均水平。,三、投资策略-止损线,止损线。为保护全体受益人的信托利益，将0.70元设置为信托计划的止损线。受托人资产管理系统于每个交易日（T日）盘中实时估算信托单位净值。当T日盘中受托人资产管理系统估算的信托单位净值触及止损线时，无论之后信托单位净值是否可能恢复到该止损线之上，无论特定受益人是否正在追加资金，自该日该时点开始，受托人都将拒绝投资顾问的任何投资建议，并对信托计划持有的全部证券资产按市价委托方式进行连续的变现操作，该止损操作是不可逆的，直至信托财产全部变现为止,信托计划提前终止。,四、风险控制,基金设立风险控制委员会，风险控制委员会是本基金进行证券投资的最高监控机构，以保证投资者的合法权益不受侵犯；保证基金的投资目标得以实现。风险控制委员会由风控委员会主席领导，下面设立两位风险控制委员；风控委员会主席直接对董事会负责。负责评测市场风险；运用既定风控模型，对基金的持股仓位做明确清晰指令；对投资决策委员会的投资计划有一票否决权； 1、风险控制原则 风险控制坚持独立、全面、科学的原则。独立原则要求单独设立风险控制委员会和风险监控部门，负责对公司旗下各基金的风险控制工作；全面原则要求风险控制必须覆盖到集合计划的各个岗位和各项业务；科学原则要求运用成熟的风险控制理论，建立完备的风险控制指标体系，使风险控制具有可操作性。 2、风险管理控制制度 为有效控制管理运营中的风险，建立一整套完整的风险管理控制制度，主要包括：投资管理控制制度、营销业务控制制度、信息披露制度、资料保全制度、独立的稽核制度等。通过这些控制制度和流程，对公司本集合计划面临的投资风险和管理风险进行有效的控制。,阳光私募简介,阳光私募的定义,阳光私募，其中的“私募”是指非公开发行，向特定的自然人或机构发行； “阳光”则有两层含义，一是指能通过公开渠道获得产品相关信息，一般是公开在信托公司、投资顾问公司等网站上；二是通过信托等合法平台运作。,私募基金，与公募基金相对，是指通过非公开的方式向特定投资者募集而成的基金。,私募基金的分类,阳光私募的现状,据公开资料不完全统计，截至2010 年7 月5 日，国内证券投资类信托产品个数总计842 只，其中，非结构化产品占66.98%，占绝大多数。存续6 月之上的非结构化和结构化产品数量分别为424 只和170 只，分别占各自信托类型的75.18%和60.93%。,2010 年上半年，共有213 只证券投资类信托产品成立，较2009 年下半年增长27%，共发行203.4 亿元，约为2009 年下半年发行总量的2/3。2010 年上半年，非结构化产品发行量约为结构化产品发行量的1.4 倍。可见，虽然自2009年7月起，信托证券账户开立被叫停，私募基金的市场发展受到压制，但2010年上半年阳光私募产品的发行仍呈现高速增长态势。,阳光私募的特点及发展优势,阳光私募具有高风险、高收益、绝对回报的特点，是部分高净值财富人群青睐的理财产品。根据海外成熟市场的发展经验，私募基金发展潜力巨大。 2010年以来，阳光私募平均收益率为-8.50%，同期沪深300 指数跌幅-28.32%。阳光私募整体的抗跌性能好于指数。近一年来，有90%的阳光私募战胜大盘获得超额收益，在获得超额收益的315 只基金中，有39只私募基金超额收益率超过40%（占比11.2%）。,阳光私募的运作方式,民间私募的运作方式以2004年为分界线，呈现出两种不同的发展方式 2004年以前 ，民间私募基金有两种运作方式：单户理财方式和集合理财方式 2004年以后，私募基金阳光化就此起步 ，阳光私募开始了黄金发展期,目前，阳光私募吸引了大批公募基金的中坚力量，成为券商投资策略会的重点邀请对象，与银行的合作越发深入。阳光私募已成为主流投资圈中不可或缺的组成部分。,阳光私募的“五方”模式,阳光私募机构及业务特征,就企业组织形式而言，国内阳光私募以“有限公司”为主，个别的为股份有限公司，且名称中多含有“投资、投资管理、投资发展、资产管理、资产管理咨询”等字眼 目前，私募基金公司尚且无法获得金融机构身份，只能按照一般工商企业的相关程序进行注册申请。 就业务而言，阳光私募公司的业务除阳光私募基金外，有些公司还有专户理财、股权投资和海外基金投资等业务。 就人员规模而言，阳光私募基金公司总体规模并不大。主要由投研团队、投资经理、交易员、销售人员四部分构成，其中投研团队一般59人，最多不超过15人，超过六成的私募机构有23名投资经理。 就借助的信托平台而言，以产品数量计算，华润信托、中信信托、中融信托、山东信托和平安信托排在发行阳光私募数量的前列,阳光私募的风险控制,借助信托公司平台发行，通过信托合同来框定各方的权利与义务：私募基金公司作为信托公司的投资顾问，管理和运作资金；信托公司是产品发行的法律主体，提供产品运作的平台，并承担部分监管之责；银行