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XYZ科技材料（烟台）有限公司 2012年度融资说明书 2012年四月,1. 投资亮点 2. 公司介绍 3. 行业介绍 4. 竞争优势 发展规划 财务预测 本次融资方案 IPO融资计划,目录,2,1. 投资亮点 2. 公司介绍 3. 行业介绍 4. 竞争优势 发展规划 财务预测 本次融资方案 IPO融资计划,目录,3,投资亮点,4,1. 投资亮点 2. 公司介绍 3. 行业介绍 4. 竞争优势 发展规划 财务预测 本次融资方案 IPO融资计划,目录,5,总体情况,产品服务,技术实力,核心团队,公司成立于2005年7月，是目前国内外技术最领先的直接真空镀铝薄纸系列生产厂家，独家生产直接真空镀铝卡纸系列的绿色环保包装材料的最大生产商 2011年销售收入6.4亿元，税前利润1.83亿元 公司现有在职员工578人，大专学历以上的员工145人，研发科技人员37人,公司拥有环保包装材料产品全部的自主知识产权，产品包括社会包装产品、烟草包装产品两大类，已为国内外烟草、啤酒 、化妆品等领域客户提供专业包装环保产品 形成了一站式环保材料生产供应为主到配套包装印刷为辅，为市场提供新型环保材料及高档印刷产品的设计和研发等服务,公司拥有多项直接真空镀铝和印刷领域核心技术的自主知识产权及专利，其中发明专利4项、实用新型应用专利8项 公司通过多年的技术积累和投入，拥有生产设备100多台/套，并有多条新型自动化生产线，其中包括拥有国际上第一条自主知识产权技术的电子束（EB）固化新型高速自动化环保材料生产线，及配套高速铝镀机、涂布机、复合机、分切机及配套多种后工序设备 公司具备综合年产5万吨环保材料的生产能力，并配套印刷业务,管理团队年富力强，具有良好的教育背景和丰富的企业管理及环保行业从业经验 整个管理团队高度认同企业的发展方向与目标，充分具备了企业爆发式增长阶段的驾驭能力 公司建立了现代化企业组织架构及公司治理结构，为未来的快速发展打下了坚实基础 公司正在不断完善人才激励机制和培训体系以满足不断增长的管理和技术人才储备需求,6,公司介绍：主要产品及类别,7,公司主导产品：真空镀铝纸,二、高克重直接真空镀铝卡纸 包括：食品、酒类、医药、化妆品印刷用直镀（金/银色）卡纸170300 克/平方米，直镀哑光磨砂（金/银色）卡纸170300克/平方米，烟标 印刷用直镀（金/银色）卡纸170230克/平方米，直镀哑光磨砂（金/ 银色）卡纸170230克/平方米。,公司目前产品主要销售国内市场及小部分国外市场。主要涉及的领域有 烟草、啤酒、化妆品和食品等行业的环保包装材料和印刷产品。,一、低克重直接真空镀铝纸 包括：食品（糖果）/医药用纸3550克/平方米，烟衬纸4083克/平方米，啤酒标纸6080克/平方米，礼品包装纸70100克/平方米，烟标印刷用纸97128克/平方米。,公司介绍：组织架构,8,财务部,技术研发中心,物控部,营销部,生产部,设备动力部,董事会,总经理,综合管理部,品质管理部,副总经理,公司介绍：股权结构,9,9,目前股权结构,股权结构变迁,2005年7月，E国际投资发展有限公司和深圳A投资有限公司共同出资建立，注册资本为2835.5万美元。 2011年下半年进行第一次增资扩股，引进三名法人股东上海C投资有限公司、B投资管理有限公司、深圳市A投资有限公司，增加注册资本300.5万美元。 目前公司注册资本3136万美元，股东结构为：E国际投资发展有限公司占57.8%，深圳A投资有限公司占32.6% ，上海C投资有限公司占4.47%，B投资管理有限公司占3.51% 和深圳市A投资有限公司占1.60%。,1. 投资亮点 2. 公司介绍 3. 行业介绍 4. 竞争优势 发展规划 财务预测 本次融资方案 IPO融资计划,目录,10,行业介绍：行业概况,11,行业简介,包装行业包括纸包装、塑料包装、金属包装、玻璃包装和其他包装五大类，其中纸包装产品所占比重最大。公司主导产品属于纸包装行业的细分行业真空镀铝纸包装，广泛应用于礼品、化妆品、卷烟、酒、食品、药品等产品包装领域。包装工业现代化程度和包装产品水平是衡量人民生活质量及国家文明程度的标志之一。随着社会经济的不断发展，包装已由商品附属地位逐步提升为商品的重要组成部分，其作用主要体现在保护产品、促进销售、方便运输和物流管理及提升商品市场竞争力等方面。 真空镀铝纸也可按克重分为普通镀铝纸（50-300g/）、低克重(50g/以下)镀铝纸和高克重(300g/以上)镀铝纸。普通镀铝纸可以应用到各类产品的包装上；低克重镀铝纸既有纸张的柔韧性，又具有铝箔复合纸的空气阻隔性能，主要用于糖果、巧克力、口香糖等产品的包装；高克重镀铝纸用透明的多彩油墨来印刷，能透出高贵富丽的金属光泽，主要用于烟标、月饼盒、化妆品盒、牙膏盒、酒盒和礼品盒的外包装制作，精美华贵，可提升产品价值。 近年来，我国真空镀铝纸市场基本上处于供求平衡的状态，随着环保意识的增强，真空镀铝纸应用领域将不断拓展，产品将可能出现供不应求的局面。,数据来源：中国工控网,行业介绍：行业概况,12,市场前景及发展趋势,目前国内真空镀铝纸的最大客户群是卷烟生产企业。从 2005 年起我国中高档卷烟外包装开始大规模采用真空镀铝纸，国家烟草专卖局2006 年颁布了关于在低档卷烟生产中推广使用真空镀铝纸的意见，要求推广使用真空镀铝纸代替不可降解的复合铝箔纸。国内的卷烟包装市场的结构性变动将为真空镀铝纸行业的发展提供更为广阔的发展空间。 消费升级带动对真空镀铝纸的需求，国民经济持续增长，消费者生活水平显著提高，消费能力不断增强，进一步推动了各类消费品的结构提升。过去高档消费品使用的金属化包装由于显著的促销效果和制造成本的下降，现在正被越来越多的快速消费品采用，包装的外观效果在一定程度上影响了商品的价格，白卡纸或白板纸已经不能满足客户对外观效果的要求，纷纷改用具有金属光泽和防伪性能的真空镀铝纸做产品的外包装。 政府的环保政策和企业的环保措施间接的推动了真空镀铝纸行业的发展。在政府和企业共同的环保理念的指引下，使用包括真空镀铝纸在内的新型生态包装材料成为当代印刷与包装业的发展趋势，这为真空镀铝纸的发展提供了广阔的市场。,环境监测仪器仪表市场发展趋势,市场容量,市场前景,行业介绍：行业产业政策,13,公司主打产品真空镀铝纸属于国家发改委颁布产业结构调整指导目录（2011年本）“十九、轻工”之“14、真空镀铝、喷镀氧化硅、聚乙烯醇（PVA）涂布型薄膜、功能性聚酯（PET）薄膜、定向聚苯乙烯（OPS）薄膜及纸塑基多层共挤或复合等新型包装材料”鼓励类项目。 印刷业已被我国文化产业振兴规划列为今后重点 发展的 九大文化产业之一。国务院有关部门多次出台鼓励发展和规范包装行业 的政策，为印刷包装企业尤其是行业内综合实力领先的规模化 企业提供 了有利支持，促进印刷包装行业由粗放式竞争向规模化竞争有序发展。,行业介绍: 市场分析,14,国内包装市场,国内烟草包装市场,国际包装市场及烟草包装市场,环保包装材料目前使用阶段，主要涉及啤酒类约3万吨，医药类和食品类约2万吨，目前社会包装材料综合需求35270克/平方米的量约60万吨。,高克重硬烟包印刷用卡纸按照卷烟行业年产总量40%使用计算，卡纸-总需求170245克/平方米的量约50万吨。目前使用转移法生产的用量约占45%，传统工艺铝箔或薄膜与纸张复合生产的量约占50%，真空直镀生产的量约占5%左右。 低克重烟用内衬纸按照卷烟行业年产总量计算：内衬纸总需求5090克/平方米总量达15万吨。目前使用转移法生产的内衬纸用量约占1%，铝箔复合生产的内衬纸用量约占84%，真空直镀生产的内衬纸用量已约占15%左右。,西方国家的各类包装已实施环保可降解包装材料的安全标准，主要涉及低克重医药、食品类3550克/平方米，烟草衬纸类4083克/平方米，啤酒标类6080克/平方米，礼品包装纸和商标纸类70100克/平方米。高克重直镀（金/银）卡110300克/平方米 直镀哑光（金/银）卡110300克/平方米，主要针对奢侈包装用途；化妆品、高档手机、珠宝、巧克力、酒类、香烟、高档月饼等、国际综合需求量超100多万吨。,市场分析,行业介绍： 环保包装材料行业有着较高的进入壁垒,技术壁垒,市场开拓壁垒,资金壁垒,人才壁垒,生产真空镀铝纸的技术壁垒主要体现在两个方面：一是涉及的技术种类多，二是用户对产品质量的要求极为严格。一个规模化真空镀铝纸生产企业需要同时具备涂布技术、镀铝技术、复合技术、镭射模压技术、剥离分切技术等多种技术。规模小、技术单一、只拥有复合技术的生产企业无法在竞争中生存，最终将被淘汰出局。同时，印刷企业特别是从事烟标印刷的企业对真空镀铝纸产品质量要求极为严格，表观或印刷适性不符合其要求，就会被退货，生产企业需要有足够的技术支撑较高的产品合格率。,公司所在行业面对的主要客户是卷烟生产企业和一些大型跨国公司，这些客户有许多个性化的需求，因此行业内的企业除了要生产出高品质的产品以外还要有高水平的销售团队与客户保持顺畅的沟通。客户对供应商采用供应方资质认证的管理办法，并且每年还要复审。只有具有一定规模和实力的真空镀铝纸生产企业才能获得相关资质认证，并成为合格供应商。,生产高品质真空镀铝纸所需的关键生产设备主要依靠进口，进口生产设备投资较大。另外，主要客户群是卷烟生产企业、大型贸易商，该类客户信誉好、议价能力强，通常会给予其较长的账期优惠，行业内的企业普遍存在应收账款占销售收入比例较高的特点，需要大量的流动资金支持。因此，企业要进入该行业，必须拥有雄厚的资金，同时还要有很强的资金筹措能力。,15,真空镀铝纸的生产包含涂布、镀铝、复合、模压和剥离五项技术，涉及高分子、机械、电子、光学、化学等诸多专业知识，对技术人员的要求很高。大专院校毕业生需要较长时间的实践才能独立工作。另外，由于真空镀铝纸生产行业的自动化程度较高，其核心设备大多从国外进口，因此对技术操作工人的专业素质要求也高，只有在经过较长时间的专业培训后才能够熟练掌握各类自动化生产设备。,16,行业技术水平,行业的周期性、区域性和季节性特征,行业介绍：行业的经济特点,行业经营模式,真空镀铝纸按其生产工艺可分为直接法和转移法两种。直接法生产的生产工艺不需要以薄膜为载体，真正实现了清洁生产。新型高速自动化生产线，更加实现了零排放、无污染。它通过热固化技术（国际领先）和最新（独家技术）电子束固化技术，可在已经涂布过的纸基材面上直接进行真空镀铝。明显不同之处解决了目前传统生产工艺和转移法生产工艺的技术瓶颈。目前国内企业主要采用转移法生产真空镀铝纸，而公司是目前唯一一家采用直接法生产工艺的厂家。,真空镀铝纸产品目前主要的客户是卷烟生产企业和一些高端社会产品生产 企业，产品需求的周期性不明显。 华东地区是真空镀铝纸产品的主要销售区域，以及华中地区和西南地区是我国中高档卷烟的生产基地。 中高档卷烟和高档消费品的消费旺季在春节前后，其所需包装材料生产时间主要集中在第四季度，该季度销售量要高于其他三个季度，行业存在一定的季节性特征,真空镀铝纸制造企业普遍采取以销定产的生产模式，即根据客户订单采购 原材料和组织生产，在销售方面采取订单销售的模式。,行业介绍：市场竞争格局,17,公司所处行业产业集中度较低，但随着印刷技术的高速发展和下游行业产业集中度的不断提高，行业的产业集中度也将逐步提高。本世纪以来，绿色经济、绿色产品和绿色消费在世界范围内得到大力提倡，国家对各行业的包装产品均提出了更高的环保要求，要求实现可降解、低污染的目标，市场需求也因此由复合材料逐渐向直镀或转移材料转型。同时，随着上下游行业集中度的不断提高、原材料价格的波动加大，对印刷材料供应商的资金实力、供给能力、技术水平、质量控制、售后服务能力、研发能力提出了更严格的要求，众多无法解决资金、技术瓶颈的中小印刷材料供应企业，将无法适应这种“高质量、大批量”的要求而逐步退出烟酒标印刷材料供应市场，产业集中度正逐步提高。 公司主要竞争对手为上海绿新包装材料科技股份有限公司、汕头万顺包装材料股份有限公司。根据公开的信息资料，上海绿新2011年营业额10.74亿，净利润1.3亿，当前静态市盈率为20倍，目前市值约28亿人民币，2011年3月以40倍市盈率首发，融资9.98亿人民币；万顺股份2010年营业额约6.28亿人民币，净利润约8000万人民币，当前静态市盈率20倍，目前市值约29亿，2010年以超过60倍的市盈率首发，融资9.38亿人民币。与同行业上市公司相比，XYZ科技的新型环保产品在环保节能、一站式产业链带印刷优势，高新技术和经济指标等方面，都具明显优势。,1. 投资亮点 2. 公司介绍 3. 行业介绍 4. 竞争优势 发展规划 财务预测 本次融资方案 IPO融资计划,目录,18,竞争优势: 主要体现在技术优势和产品特点,19,产品安全绿色环保,技术装备节能高效,工艺流程先进独特,节能降耗可持续发展,直镀法生产的生产工艺不需要以薄膜为载体，真正实现了清洁生产。新型高速自动化生产线，更加实现了零排放、无污染。 ；,直镀法新型高速自动化生产线电子束固化技术的生产工艺实现了规模化生产，幅宽可达1650mm，速度平均达到800m/min，成品率和生产效率明显提高，综合能源节约30%以上。,电子束固化技术具有世界领先生产工艺，能生产极强的个性化产品，防伪性能突出。电子束固化技术的特殊工艺个性化处理产品有：一类是防伪镭射图案；另一类是缕空花纹工艺和直镀工艺相结合而生产的高档印刷用环保材料；可以根据客户自身的个性化需求与设计，加工出高精度的任意图案，防伪性能极高。,直镀法包装材料是完全可降解、可回收循环利用。直镀纸的产品铝含量仅为0.07-0.09g/m2，而传统铝箔复合纸的含铝量为17-19g/m2，含铝量仅为铝箔复合的1/250左右。公司技术完全符合国家产业政策及可持续发展的要求原则，遵循了世界主流包装的4R1D原则,XYZ科技的竞争优势主要体现在技术优势和产品特点。公司拥有自己的核心技术，依靠国际领先、国内独有的技术和不断投入，致力于研发、生产高档的新型安全环保型包装材料，公司独家拥有电子束固化和热固化的直接真空镀铝技术，简称“直镀法”，而国内同行业企业则采用转移法真空镀铝技术或不具备真空镀铝技术。,技术优势及产品特点表现形式（一）,竞争优势: 主要体现在技术优势和产品特点,20,产品品质安全可靠,产品适应个性化特色包装,替代高成本防伪技术,产品综合成本降低 使用性能好,直镀法环保包装材料的生产工艺决定了其对原纸张和辅料的标准提出严格要求，尤其是纸张的平整度、抗张强度、原纸张不得含荧光漂白添加剂等，以可用于直接接触食品包装材料的原纸基材和辅料的标准，进行研发与生产。,直镀法环保包装材料薄纸系列产品，现已得到广泛应用和认可。公司以独家直镀法技术和设备生产的卡纸，将更是印刷环保材料一次影响深远的技术变革，其应用有了更广泛的前景。新的工艺可根据不同需求结合多种不同工艺处理生产出任何底纹图案，再通过设计、印刷与击凹凸配套使产品包装层次更高，防伪效果更强。,相比目前市场包装印刷上所采取的全息激光防伪标（技术已相对普遍且成本较高、较易仿冒），公司采用新技术缕空花纹工艺和直镀工艺相结合生产的新型环保材料产品，可以杜绝目前市场上出现的任何仿制与假冒，且成本仅为全息激光防伪标五分之一。目前国内卷烟、酒标、高档消费品和化妆品等普遍使用全息激光防伪标。因此直镀法生产的防伪包装产品有着很大的市场空间。,据统计，相比传统工艺和转移法工艺生产的在同等底纸和辅料的基础上，直镀法生产每吨可降低成本15%左右，同时具有良好的抗爆裂抗爆色和抗表面耐划伤性，具备较强的市场竞争力,技术优势及产品特点表现形式（二）,1. 投资亮点 2. 公司介绍 3. 行业介绍 4. 竞争优势 发展规划 财务预测 本次融资方案 IPO融资计划,目录,21,发展规划：,成为具有竞争力和影响力的现代化高新技术环保包装材料企业 以绿色环保安全为核心，以科技创新为动力，以包装市场可持续发展为导向，积极开拓国际高端环保包装市场，建立企业经济增长新的发展模式，争取在五年内形成国际知名品牌，将XYZ科技打造成在国际和国内市场上具有竞争力和影响力的现代化高新技术环保包装材料企业。,规划目标,坚持科技创新和技术革新，保持国际领先地位，立足国内，面向国际，努力开拓和发展多元化市场，不断扩大为国内市场，努力开拓国际市场，建立以环保包装材料为核心的市场销售体系，打造业内国际知名品牌。 实施股份制改造，完善现代企业制度，推动公司上市公众化，实现企业多渠道融资，建立良性循环的企业发展模式； 按照长远规划、分步实施、滚动发展的原则实施固定资产投资项目，积极稳妥地实现企业中长期发展规划。到2016年，公司形成5万吨普通直镀纸、3万吨特殊工艺直镀纸、2万吨高档防伪直镀纸的生产规模。 加大科研投入，不断地发展和开拓自主知识产权的核心技术，不断地开发适应社会和市场的环保、安全的新产品，引领业内发展方向。,基本思路,22,一、2012年8月份完成股份制改造，建立现代企业制度,二、2012年8月份进入辅导，12月31日前向中国证监会申报材料，预计2013年下半年完成公司境内A股上市,三、公司上市后，募投项目投产，产能顺利扩张，实现公司二次跨越式发展,发展规划： 规划实施步骤,23,发展规划：企业文化,经营理念：奉行“求实创新、严格高效、客户满意”的经营方针，“诚信为本”的经营理念，为用户提供一流产品、一流服务；为推动高档的绿色新型安全环保型包装材料，促进各行业加速绿色环保发展而奋斗！ 经营宗旨：“用真诚来换取你的信任与支持，互惠互利，共创双赢！”为各行业提供优质产品和优质的解决方案，为推动绿色新型安全环保型包装材料可持续发展而奋斗。,经营理念与宗旨,本分做人 踏实做事 创新发展 共同富裕,企业文化,24,1. 投资亮点 2. 公司介绍 3. 行业介绍 4. 竞争优势 发展战略 财务预测 本次融资方案 IPO融资计划,目录,25,财务预测: 历史业绩,26,销售预测（万元RMB）,截至2011年12月31日公司总资产为人民币82656万元，股东权益46982万