黄金交易基础知识.ppt

欢迎加入多彩多姿的金融世界,-自由经济的最后堡垒,人民币升值引发国内投资热潮？ 通货膨胀加剧？ 不投资的风险大过投资的风险？ 你可以跑不过刘翔，但你一定要跑得过CPI 美元的汇率影响全球？ 国外热钱的大量流入产生什么影响？,累计财富的途径,基本上每个人都可以成为百万富翁，成为百万富翁的道路有两条，一条路长，一条路短。 首先，我们来看看路长的途径，这条路最安全也最容易。,每天1美元的投资如何增长到100万美元？,每天1美元的投资如何增长到100万美元？,利率（%） 增长到100万美元需要的时间（年） 3 147 5 100 10 56 15 40 20 32,1，能够找到年回报率至少为10%的投资项目 2，年年坚持不懈,每天1美元，投资于不同利率的项目，为期66年,利率（%） 累计金额 （藏在地毯下） 0 24000美元 （储蓄帐户 ） 3 77000美元 （存款） 5 193000美元 （公司债券） 8 1000000美元 （共同基金） 10 2700000美元 （强增长基金） 15 5000000美元 （房地产，商务）20 10亿美元,财富增长的要诀,时间 回报率 文明社会的第5大发明复利,快速积累财富的秘诀：,杠 杆,杠杆效应的惊人力量,OPM -别人的钱 OPE-别人的经验 OPI-别人的想法 OPT-别人的时间 OPW-别人的工作,财富积累的加速器,保证金买卖 以小搏大的有效利器,黄金交易,基本知识,黄金概况介绍： 金价大涨,掀起国内黄金热潮,2005年以来国际黄金价格屡创新高, 国内投资者大批量入市买卖,引致一 般股民也蠢蠢欲动,加入黄金投资大军.一时风起云涌,好不热闹.黄金自古以来,就应定价值及财富的代表. 在战乱灾荒的时候,无论何时何地,任何人等大家一致都公认黄金的价值.黄金的价值在世界人类历史 的长廊中被公认及肯定是不容置疑的事实.展望将来的岁月中,黄金的需求不断增加而黄金产量稀少及产出 成本不断增加.黄金成为珍稀的物种.因此黄金是值得投资及持有的.,1944年二次世界大战后,美国和40多个国家成立布雷顿森林条约. 规定黄金直接和美元挂钩.一盎司黄金兑换35美元.这是世界黄金公开计价的开始. 1971年8月15日美国尼克松终止了35美元的官方挂钩政策.黄金价格开始自由浮动. 1974年美国政府宣布人民可以自由持有黄金,黄金价飘涨. 1974年至1980年黄金不断节节攀升. 1980年1月21日金价升至历史高点每盎司850美元. 1980年至2002年,22年中黄金不断探底直至约300美元左右,最低到271美元. 2002年7月金价由300美元回升至2006年6月约730美元. 2004年6月到2005年6月世界黄金饰品消卖量约有2300吨. 2005年印度黄金饰品销售量约达850吨. 2004年全球黄金产量约为3338吨. 2005年全球黄金产量约为3754吨.,过去70年间,黄金经历三次热潮： 第一次热潮为1929至1932年间,当年黄金采掘企业股股票平均上涨了650%； 第二次热潮为1974年至1980年间,黄金由100美元涨至850美元,黄金企业股股票上涨1000%. 第三次热潮为2002年约300美元上涨至现在1300美元.,黄金是否见顶？,美元贬值引发黄金大涨 黄金的真实价值？ 黄金经历了20多年的下跌，现在逾越80年代的水平，如果加上这20多年的物价增长及通货膨胀因素，黄金的合理价格应该在2500美元/盎司。 著名商品大王预言黄金的长期上涨目标达4500美元/盎司。,黄金是否高不胜寒？,目前全球高通胀，也支持黄金继续上涨。 中国目前持有外汇储备全球第一，高达1.7万亿美元，但95%投资于美元资产，在美元长期下跌的影响下，资产不断缩水。而中国的黄金储备只占整个储备的2.5%，约600吨，比例严重偏低于西方国家，如果中国增持黄金，将带动黄金价格的大幅飙升。 目前黄金的价格相仍具备较大的投资价值。,目前已有的黄金交易,黄金交易有实物黄金纸黄金目前公司平台上做是伦敦金交易。 实物黄金是指： 实金买卖金条、金币和金饰等交易，以持有黄金作为投资。可以肯定其投资额较高，实质回报率虽与其他方法相同，但涉及的金额一定会较低(因为投资的资金不会发挥杠杆效应)，而且只可以在金价上升之时才可以获利。在战争时期供不应求。,纸黄金是指：纸黄金就是个人记账式黄金，它的报价类似于外汇业务，即跟随国际黄金市场的波动情况进行报价，客户可以通过把握市场走势低吸高抛，赚取差价。纸黄金又可称谓黄金单证，就是指黄金所有人所持有的只是一张物权凭证而不是黄金实物，黄金所有人凭这张凭证可随时提取或支配黄金实物，这种黄金物权凭证就被称之谓纸黄金。 能够确定交割日期的就是黄金期货合约，随时可以交割的或不确定交割日期的就是黄金现货合约，如黄金仓储单等。,黄金的特性,1,密度大，熔点、沸点很高 2,韧性、延展性好 3,稳定性高，抗腐蚀能力极强 由于它稀少、特殊和珍贵，自古以来被视为五金之首，有“金属之王”的称号，享有其它金属无法比拟的盛誉，其显赫的地位几乎永恒。正因为黄金具有这一“贵族”的地位，一段时间曾是财富和华贵的象征，用它作金融储备、货币、首饰等。到目前为止黄金在上述领域中的应用仍然占主要地位。,黄金的特性,常见黄金度量单位 欧美:盎司 大陆:克 香港:司马两 印度:托拉 黄金纯度表达方式 国家标准规定，每k含金量为4.166%，所以，各k金含金量分别为 例如:8k=8*4.166%=33.328%(333) 18k=18*4.166%=74.998%(750) 24k=24*4.166%=99.984%(999),黄金市场概述,黄金市场:专门经营黄金买卖的金融市场。进行黄金交易的有世界各国的公司、银行和私人以及各国官方机构。 全球四大主要黄金市场, 连成接近24小时世界金市运作 (1) 香港金市 (2) 苏黎世金市 (3) 伦敦金市 (4) 纽约金市 上海黄金交易市场我国投资者合法买卖黄金的场所,循环交易,全球的黄金市场主要分布在欧、亚、北美三个区域。欧洲以伦敦、苏黎士黄金市场为代表；亚洲主要以香港为代表；北美主要以纽约、芝加哥和加拿大的温尼伯为代表。全球各大金市的交易时间，以伦敦时间为准，形成伦敦、纽约、芝加哥连续不停的黄金交易，伦敦每天上午10：30的早盘定价揭开北美金市的序幕。纽约、芝加哥等先后开盘，当伦敦下午定价后，纽约等仍在交易中，此后香港也加入进来。伦敦的尾市会影响美国的早市价格，而美国的尾市会影响到香港的开盘价，而香港的尾市价和美国的收盘价又会影响伦敦的开市价，如此循环。,开收市时间,悉尼07:00-14.00 香港09:00-16:00 伦敦15:30-23:30冬季时间16:30-00:30 纽约20:20-03:00冬季时间21:20-04:00,黄金交易的参与者,国际金商、银行、对冲基金等金融机构 各种法人机构、个人投资者 在黄金期货交易中有很大作用的经纪公司,中国人享有最好的交易时段,1、 早上5-14点的行情一般及其清淡 这主要是由于亚洲市场的推动力量较小所为！一般震荡幅度较小，没有明显的方向。多为调整和回调行情。一般与当天的方向走势相反。 2、 午间1418点为欧洲上午市场 欧洲开始交易后资金就会增加，且此时段也会伴随着一些对欧洲货币有影响力的数据的公布。此时段时间，若价位合适可适当进货。 3、 傍晚1820点欧洲的中午休息和美洲市场的清晨，较为清淡！这段时间是欧洲的中午休息，也是等待美国开始的前夕。此时间段宜观望。 4、 2024位欧洲市场的下午盘和美洲的上午盘 这段时间是行情波动最大的时候，也时资金量和参与人数最多的时段，这段时间则是完全按照当天的方向去行动，所以判断这次行情就要根据大势，此时间段是出货的大好时机。 5、 24点到清晨为美国的下午盘 一般此时已经走出了较大的行情，这段时间多为对前面行情的技术调整。宜观望 其实在中国的的炒金者拥有别的地区在时间上不能比拟的时间优势，就是能抓住21点到24点的这段波动最大的时间段，对于一般的投资者而言是从事非黄金专业的工作，下午5点左右下班到24点的这段时间是自由时间，正好可以用来做黄金投资，不必为工作的事情分心，对于股票投资者来说A股市场下午3点收盘正好可以用剩下的时间来作黄金投资。,香港金市,香港金市是世界四大金市之一 , 每日的报价被其他交易中心紧密留意作为参考,其主要原因是由于香港拥有: -自由外汇政策 -完善的财务及通讯服务 -再加上中国人热爱黄金的传统 香港的时间区域刚好在世界最大的两个金市-纽约及伦敦之间 , 比伦敦快八小时 , 比纽约快十三小时。 由于世界主要的金市都在香港时间凌晨二时三十分至下午三时收市,很多重要的新闻消息在这段时间发放, 国际投资者可利用香港金市作投资 , 以免错失机会。,伦敦金市,1919年伦敦黄金市场正式成立，以前主要是经营黄金现货交易, 每天进行上午（10：30）和下午（3：00）的两次黄金定价。由五大金商定出当日的黄金价格作为黄金交割的标准价格，该价格将影响纽约和香港的交易。 伦敦金简介： 伦敦金不是一种黄金的名称，而是一种黄金交易方式的名称。因最早起源于伦敦而得名。 伦敦黄金市场并不是一个实际存在的交易场所，而是一个通过各大金商的销售网络连成的无形市场。 伦敦金通常被称为欧式黄金交易。以伦敦黄金交易市场和苏黎世黄金市场为代表。 投资者的买卖交易记录只在个人预先开立的“黄金存折账户”上体现，而不必进行实物金的提取，这样就省去了黄金的运输、保管、检验、鉴定等步骤，其买入价与卖出价之间的差额要小于实金买卖的差价。这类黄金交易没有一个固定的场所。,伦敦黄金市场特点 （一）交易制度特别，没有集中的交易地方，其交易是通过各大金商的销售联网完成。 （二）灵活性很强，客户无需现金交收即可买入黄金现货，到期只需按约定的利率支付利息即可。 伦敦黄金市场的交易品种包括伦敦当地现货黄金的买卖、黄金存入、贷出、掉期、期货、期权等。,黄金市场前景,黄金投资的特点 1）安全性 作为一种金融投资产品，黄金具有以下特点： 黄金品质十分稳定且质地均匀 黄金无须折旧 转移较快 交易迅速 全球通用变现容易 2）与股票、外汇等投资品种的走势负相关性 在国际投资市场中，大量的投资资金总是在股票、外汇、商品期货、黄金之间流动不停的，例如美圆和黄金二者负向相关明显，美元升值则黄金降价，反之金价走高。,黄金投资优点,1、投资金额：可多可少，一般最低金额是5W，资金杠杆比例大（1：100）； 2、投资期限：全天24小时交易，T+0交易制度，当天买入可当天卖出； 3、投资回报：双向交易，可以做多做空，涨跌均有收益机会，风险较外汇及期货小; 4、交易简便，变现快捷：即时交易，100%成交； 5、费用：买卖价差，较低； 6、灵活性：双向限时交易，获利机会多； 7、影响因素：全球市场，成交量巨大，不受大户操控； 8、技术分析：不受人为改变，最为可靠；行情及时，优势明显，国际最新标准金价 9. 趋势好：个人黄金投资在国内才刚刚兴起，未来将成为第四大投资市场，从技术面看黄金现在正处于牛市行情。,常用概念,合约单位：100盎司 保证金：1000美元 合约价值：金价100盎司=合约价值 买进（揸），卖出（沽）。 平仓：将手头的合约卖出。 止损位：买进后为控制风险，在买进价下方设定某一个价格卖出。,现货黄金盈亏计算方法 利润=(卖出价-买入价)*合约单位*合约数量利息-手续费=盈/亏,何谓保证金,存在历史悠久，现在为金融市场普遍流行的买卖方式。 以小博大的有效工具 用1000美元操纵价值10万美元的合约价值。 控制风险是关键。,黄金投资价值,个人投资黄金的价值主要体现在下列三个方面: 1.税收优势 购买投资性金条、金币比购买黄金消费品，在税收方面要少增值税、特别消费税等税项负担。 2. 保值价值 黄金良好的安全性及保值性决定持有黄金可以规避通货膨胀等给个人财产带来的缩水与贬值，使个人财产获得安全保障。 3. 投机赢利 与其他投资产品比，黄金市场价格起伏变化与其他品种相比具有更大的趋势性和连续性，对广大投资者来说，更容易判断其行情趋势，顺势操作获得赢利。,基本面分析,影响黄金走势的因素,黄金的供求关系 世界主要货币汇率 石油供求关系 国际政局动荡，战争 其他因素,影响黄金价格的因素,1.供求关系 a、供给：黄金的主要供应来源有三：采掘、金屑回收及抛售 b、需求：制造需求和投资需求。 2.经济景气环境 经济增长使得个人所得提高，进而购买力增强，且通常伴随物价上扬通膨增加，这对金价的上扬有一定助益。以往主要观察主要的工业国家经济数据，不过近来一些发展中国家如中国、印度及东南亚等国家购买力大增，已成为黄金需求重要的一环。 3.通货膨胀：黄金价格有随着通膨增加而上扬的趋势。 4.利率趋势：利率走向影响通膨，利率走低导致通膨增加，进而带动金价上扬。 5.美圆：由于美圆在国际金融体系中占有重要地位，因此美圆的强势不利于黄金价格的上涨，反之亦然。,6.原油：因为原油是人类不可或缺的原料，所以油价上扬往往是通膨走高的前兆，自然黄金的价格与原油价格产生同向的趋势，原油价格走高时，黄金价格亦随之上扬；反之亦然。 7.政治因素：部分国家的战争和政治动乱也会使金价上扬，尤其是南非、中东地区更是 市场上的焦点，近年来恐怖活动也成为影响金价的一大因素。 8.其他贵金属：金价与其他贵金属间具有相当的关系，其中以白银走势对金价影响最大，金/银价格比例为一项重要的参考指标。 9.其他投资工具走势：其他投资工具走势，尤其是股市及债市若走高对金价不利。,详细数据的解读,1.国内生产总值GDP 通常GDP越高,意昧着经济发展越好，利率趋升，汇率趋强,金价趋弱。投资者应考察该季度GDP与前一季度及去年同期数据相比的结果，增速提高，或高于预期，均可视为利好。 2.工业生产指数 指数上扬,代表经济好转,利率可能会调高,对美元应是偏向利多,对黄金利空；反之为利多。 3.采购经理人指数（PMI） 采购经理人指数是以百分比来表示,常以50%作为经济强弱的分界点：现当指数高于50%时，被解释为经济扩张的讯号。利多美元，利空黄金。当指数低于50%，尤其是非常接近40%时，则有经济萧条的忧虑，一般预期联邦准备局可能会调降利率以刺激景气。利空美元，利多黄金。 4.耐用品订单 若该数据增长，则表示制造业情况有所改善，利好美元，利空黄金。反之若降低，则表示制造业出现萎缩，对美元利空，利多黄金。 5.就业报告 由于公布时间是月初，一般用来当作当月经济指针的基调。其中非农业就业人口是推估工业生产与个人所得的重要数据。失业率降低或非农业就业人口增加，表示景气转好，利率可能调升，对美元有利，利空黄金；反之则对美元不利，利多黄金。,6.生产者物价指数(PPI) 一般来说，生产者物价指数上扬对美元来说大多偏向利多美元，利空黄金;下跌则为利空美元，利多黄金。 7.零售销售指数 零售额的提升,代表个人消费支出的增加,经济情况好转,如果预期利率升高,对美元有利，利空黄金；反之如果零售额下降,则代表景气趋缓或不佳,利率可能调降,对美元偏向利空，利多黄金。 8.消费者物价指数 讨论通货膨胀时，最常提及的物价指数之一。消费者物价指数上升，有通货膨胀的压力，此时中央银行可能藉由调高利率来加以控制，对美元来说是利多，利空黄金。反之煮熟下降，利空美元，利多黄金。不过，由于与生活相关的产品多为最终产品，其价格只涨不跌，因此，消费者物价指数也未能完全反应价格变动的实情。 9.新屋开工及营建许可建筑类指标 因为住宅建设的变化将直接指向经济衰退或复苏。通常来讲，新屋开工与营建许可的增加，理论上对于美元来说是利好因素，将推动美元走强，利空黄金。新屋开工与营建许可的下降或低于预期，将对美元形成压力，利多黄金。,10.美国每周申请失业金人数 分为两类，首次申请及持续申请。除了每周数字外，还会公布的是四周的移动平均数，以减少数字的波动性。申请失业金人数变化是市场上最瞩目的经济指标之一。美国是个完全消费型的社会，消费意欲是经济的最大动力所在，如果每周因失业而申请失业救济金人数增加，会严重抑制消费信心，相对美元是利空，利多黄金。该项数据越低，说明劳动力市场改善，对经济增长的前景乐观，利于美元，利空黄金。 11.美国ECRI领先指标 领先指标是一个衡量总体经济运动的综合性指标，它可以较早的说明今后数个月的经济发展状况以及商业周期的变化，使投资者早期预测利率方向的重要工具,，预测未来经济发展情况的最重要的经济指标之一，显示美国的经济前景。若美国上周ECRI领先指标高于前值将有利美元，利空黄金；否则将不利于美元。 12.美国本月核心零售销售 零售销售指数是用以衡量消费者在零售市场的消费金额变化，核心零售销售为剔除汽车、食品和能源的零售数据统计得出。零售额的提升，代表个人消费支出的增加,经济情况好转,如果预期利率升高,对美元有利；反之如果零售额下降,则代表景气趋缓或不佳,利率可能调降,对美元偏向利空。,13.美国月贸易帐 贸易帐反映了国与国之间的商品贸易状况，是判断宏观经济运行状况的重要指标。进口总额大于出口，于是便会出现“贸易逆差”的情形；如果出口大于进口，便称之为“贸易顺差”；如果出口等于进口，就称之为“贸易平衡”。 如果一个国家经常出现贸易逆差现象，国民收入便会流出国外，使国家经济表现转弱。政府若要改善这种状况，就必须要把国家的货币贬值，因为币值下降，即变相把出口商品价格降低，提高出口产品的竞争能力。国际贸易状况是影响外汇汇率十分重要的因素。因此，当外贸赤字扩大时，就会利空美元，令美元下跌，利多黄金；反之，当出现外贸盈余时，则是利好美元，利空黄金。 14.美国净资本流入 是指减去了美国居民对国外证券的投资额后，境外投资者购买美国国债、股票和其他证券而流入的净额。被视为衡量资本流动状况的一个大致指标。 资本净流入处于顺差（正数）状态，好于预期，说明美国外汇净流入，对美元是利好；相反处于逆差（负数）状态，说明美国外汇净流出，利空美元。 15.美国设备使用率(也称产能利用率) 是工业总产出对生产设备的比率，代表产能利用程度。当设备使用率超过95%以上，代表设备使用率接近满点，通货膨胀的压力将随产能无法应付而升高，在市场预期利率可能升高情况下，对美元是利多。反之如果产能利用用率在90%以下，且持续下降，表示设备闲置过多，经济有衰退的现象，在市场预期利率可能降低情况下，对美元是利空。,16.美国 上周红皮书商业零售销售(年率，月率) 可以衡量目前经济的强势，零售额的提升,代表个人消费支出的增加,经济情况好转,如果预期利率升高,对美元有利；反之如果零售额下降,则代表景气趋缓或不佳,利率可能调降,对美元偏向利空。 17.美国上周API原油库存 美国上周API（美国石油协会）原油库存该库存数量变化将影响国际原油价格，理论上若库存减少则将使原油价格上涨，利多黄金；库存增加则原油价格下跌，利空黄金。 18.新屋销售 它是指签订出售合约的房屋数量，由于购房者通常都是通过抵押贷款、按揭贷款形式认购房屋，因此对当前的抵押贷款利率比较敏感。房地产市场状况体现出居民的消费支出水平，消费支出若强劲，则表明该国经济运行良好，因此，一般来说，新屋销售增加，理论上是对于美元是利好因素，将推动该过美元走强，利空黄金；销售数量下降或低于预期，将对美元形成压力，利多黄金。,19.消费者信心指数 消费者支出占美国经济的2/3，对于美国经济有着重要的影响。为此，分析师追踪消费者信心指数，以寻求预示将来的消费者支出情况的线索。消费者信心指数稳步上扬，表明消费者对未来收入预期看好，消费支出有扩大的迹象，从而有利于经济走好，利多美元，反之利空。每月公布两次消费者信心指数，一次是在月初，一次是在月末 20.经常帐 经常帐为一国收支表上的主要项目，内容记载一个国家与外国包括因为商品、劳务进出口、投资所得、其它商品与劳务所得以及片面转移等因素所产生的资金流出与流入的状况。如果其余额是正数顺差，表示本国的净国外财富或净国外投资增加，多本国货币利好。如果是负数逆差，表示本国的净国外财富或投资均少。一国经常帐逆差扩大，该国币值将走眨。 21.美国EIA（美国能源协会）天然气变化 从另一个方面反映了美国的能源利用率，进而反映美国经济发展状况，以及对国际原油价格也有影响。数据大于前值，反应美国的能源利用率良好，利多美元，利空黄金。,总体来说影响黄金的因素只有两大项:一方面是美圆指数的涨跌于金价成反比;另一方面则是石油的价格涨跌,它于金价是同进共退的!,技术面分析,一、什么是线图 ：,线又称阴阳线、棒线、红黑线或蜡烛线，最早起源于日本德川幕府时代的米市交易，经过二百多年的演进，现已广泛应用于证券市场的技术分析中，成为技术分析中的最基本的方法之一，从而形成了现在具有完整形式和分析理论的一种技术分析方法。 线根据计算单位的不同，一般分为：日线、周线、月线与分钟线。它的形成取决于每一计算单位中的四个数据，即：开盘价、最高价、最低价、收盘价。当开盘价低于收盘价时，线为阳线（一般用红色表示）；当开盘价高于收盘价时，线为阴线(一般用绿色表示）；当开盘价等于收盘价时，线称为十字星。当线为阳线时，最高价与收盘价之间的细线部分称为上影线，最低价与开盘价之间的细线部分称为下影线，开盘价与收盘价之间的柱状称为实体。,二、常见的线型态,单个线可反映出单独时间取值范围内的汇价强弱变化，但它不能准确地反映出汇价在一段时间内的变化趋势。那么，对于一段时间的汇价变化，我们不再利用线的阴、阳、上、下影线进行判断，而利用线连接后所形成的型态再加以判断。常见的线型态有：头肩顶（底）；双重顶（头）；双重底（底）对称三角形；上升三角形；下降三角形；旗行；圆弧顶（底）等。,三、趋势线、支撑线、阻力线,趋势线是指用来判断未来价位水平的预期范围上图表线。主要有两种，即支撑线和阻力线。 支撑线是指上涨行情中两至三个以上低点之间的连线 阻力线是指下跌行情中两至三个以上高点之间的连线,四、通道、黄金分割律,通道： 当价格上升和下降时，价格变动的范围常常局限于一个狭窄的带状区内，这个区域称作通道 黄金分割率: 是意大利数学家费波纳契 (Fibonacci) 发现的宇宙万物的一个规律，即 0.236, 0.382, 0.500 和 0.618 等关键数字。市场价格对黄金分割数字比较敏感。 黄金比率可以帮助我们计算阻力位和支撑位。 黄金比率回调： 在一波上涨行情后出现的回调经常会在之前涨幅的 0.382 ， 0.500 ， 0.618 处受到较大的支撑；同样在一波下跌行情后出现的反弹经常会在之前跌幅的 0.382 ， 0.500 ， 0.618 处受到较大的阻力。,五、技术指标分析,交易者在分析图表的时候，经常会运用一些技术分析指标，以更清楚地确认市场趋势，更好地掌握入市，出市点。 技术指标是对价格的波动进行量化后，得出的较为抽象的价格走势分析工具。其作为辅助工具对研究汇率的走势具有很重要的作用。技术指标的种类较多，各有侧重,A、应用技术指标时应注意的问题 指标的背离：指标的走向与价格走向不一致 指标的交叉：指标中的两条线发生了相交现象，常说的金叉和死叉就属这类情况 指标的位置：指标处于高位和低位或进入超买区和超卖区 指标的转折：指标的曲线发生了调头，有时是一个趋势的结束和另一个趋势的开始 指标的钝化：在一些极端的市场情况下指标已失去了作用,B、主要技术指标及观察方法,交易者在分析图表的时候，经常会运用一些技术分析指标， 以更清楚地确认市场趋势，更好地掌握入市，出市点。 以下是一些经过实践检验，最广泛使用的指标:,移动平均线 (Moving Average),移动平均线是将过去若干时段的收市价格进行平均，所画出的线。和蜡烛图不同的在于，它更可靠地反映了价格的趋势。 分类： a、简单移动平均线（SMA） b、加权移动平均线（WMA） c、指数移动平均线（EMA）,1、定义(简单移动平均线） 运用统计学的原理,计算出有关价格数据的算术平均值，将一定时间单位的若干烛线收市价相加,除以烛线总数, 得出的平均数用曲线连接起来，绘于图表之上,便成为移动平均线。 计算公式: (P1+P2+P3+P4+P5+Pn) n P1=最近的烛线收市价 P2=最近的烛线之前的一个收市价，依次类推 n=引动平均的数据点数（烛线个数） 移动平均线术语中，“移动”的意思是，当我们计算新的平均值时，一般先从前一个移动平均值中减去最早的那个价格数据然后在把新的价格数据加到这个数值上，随着新的数据不断加入，平均值也就向前移动了,2、观察方法（葛南为八大买卖法则）： 平均线从下降逐渐走平，当汇价从平均线的下方突破平均线时是为买进信号。 汇价连续上升远离平均线之上，汇价突然下跌，但未跌破上升的平均线，汇价又再度上升时，为买进信号。 汇价虽一时跌至平均线之下，但平均线仍在上扬且汇价不久马上又恢复到平均线之上时，为买进信号。 汇价跌破平均线之下，突然连续暴跌，远离平均线时，很可能再次向平均线弹升，是买进信号。 汇价急速上升远超过上升的平均线时，将出现短线的回跌，再趋向于平均线时，是卖出信号。 平均线走势从上升逐渐走平转变下跌，而汇价从平均线的上方往下跌破平均线时，是卖出信号。 汇价跌落于平均线之下，然后向平均线弹升，但未突破平均线即又告回落，是卖出信号。 汇价虽上升突破平均线，但立即又恢复到平均线之下而此时平均线又继续下跌，则是卖出信号。,3、滞后指标 由于移动平均线是一个滞后指标，为了更贴近市场走向，应结合关键取值的多条移动平均线，综合运用，在计算平均值时，给近期数据更高的权重。这样可以更早地看出市场的趋势。主要用于识别 / 确认趋势，以及识别 / 确认阻力位，支撑位。比如：快线向上超过慢线，称为“ 金叉”，为买入信号。当快线向下穿越慢线，称为“死叉”，为卖出信号。,随机指数 (STC),随机指数也称为 KD 线，它衡量收盘价在最高价，最低价区间所占的位置，以判断趋势，及进出市场点。随机指数坐标在 0 100 比例范围内。 K 线表示收盘价与一定时间内最高价，最低价的百分比，例如， 20 表明价格在最近一段时间内的 20% 位置。D 轴则平均了 K 轴。 随机指数( KD 线)的具体数学公式比较复杂，但其应用却相对简单，直观。随机指数可以帮助我们： 1、判断趋势： 指标为 80 以上表示强劲的上升趋势，市场处于所谓的 “ 超买状态 ”；如果指标在 20 以下则为一强劲的下降趋势，市场就处于所谓 “ 超卖状态 ”。,2、判断买卖信号： 1. K 线高於 D 线，但於超买区内向下跌破 D 线，为卖出讯号 (死叉) 2. K 线低於 D 线，但於超卖区内向上突破 D 线，为买进讯号(金叉) 3. K 、D 线在高价区连续出现两次以上交叉，为卖出讯号 4. K 、D 线在低价区连续出现两次以上交叉，为买进讯号 5. K 、D 线与价格走势背离时，为反转讯号,相对强弱指数 (RSI),RSI 为相对强弱指数 (relative strength index) ，是衡量市场上涨与下跌力量的指标。若上涨力量较大，则计算出来的指标上升；若下跌的力量较大，则指标下降，由此测算出市场走势的强弱。 RSI 的应用 1. 一般而言，RSI 在高位掉头向下为卖出讯号，在低位掉头向上为买入信号。 2. RSI 出现 M 顶可以卖出，出现 W 底可以买入。 3. RSI 出现顶背离可以卖出，出现底背离可以买入。 4. RSI 跌破其支撑线是卖出信号，升越其阻力线为买入信号。 5. RSI 的参数常见取。参数大的指标线趋势性强，但反应滞后，称为慢速线；参数小的指标线灵敏，但易产生飘忽不定的感觉，称为快速线。若慢速线与快速线同向上，升势较强；若两线同向下，跌势较强；快速线上穿慢速线为买入信号；快速线下穿慢速线为卖出信号。,保利加通道 (Bollinger Band),保利加通道是由保利加博士发明的一个由标准差来判断市场阻力位 / 支撑位的方法。 通道由三条线组成。中线为其一简单移动平均线，通常为 20 天简单均线。通道顶为 20 天平均线加 2 倍标准差，通道底则为 20 天平均线减 2 倍标准差。 如果价格在移动平均值的上部表明宜“ 卖出 ”，反之，如果在变动平均值的下方，则宜“ 买进 ”。 交易者经常使用保利加通道洞察价格突变、捕捉趋势变化、辨别潜在的支持 / 阻力位及通过波幅的拓宽及缩窄寻获突破位。,移动平均值背驰指标 (MACD),MACD 是用移动平均线在价格图表中寻找交易信号的更具体的方法。 它是由杰拉尔德阿佩尔 （Gerald Appel ）发明的，用来描画 12天指数平均线和 26天指数平均线间的差异。另外 , 9 天移动平均线常被用作为强弱触发线，意为当 MACD 和此线交叉向下，此为一下跌信号；当 MACD 和此 9 日线交叉向上，则为一上涨信号。 和其它指标一样，交易者研究 MACD 指标以寻求技术指标与市场价格之间技术背离的早期讯号。如果 MACD 上升且其阶段底部在提高 , 而同时价格还在下跌创新低，这可能是一个强烈的顶背离买入信号。相反，如果 MACD 在下降且其阶段高点在逐渐降低 , 但是汇价却在创新高，这是强烈的底背离和卖出讯号, 根据与市场价格的背离，寻找市场先机： a) 当价格不断走高，而 MACD 不断走低，表明买方力量减弱，表明市场可能进入下跌 b) 当价格不断走低，而 MACD 开始不断走高，表明卖方力量减弱，市场可能进入上升 运用柱状图和市场的背离，寻找市场先机,值得注意的是： 所有的技术指标，归根到底，都是对过去历史价格的演算，所以都是滞后指标。单独运用一个指标是非常不明智的。应该结合趋势线等一起运用，以确认趋势和进出点,风险规避原则,1、入市前一定有周密的交易计划 (入市方向、入市点位、止损点位、止盈点位、加仓点位、风险评估等) 2、顺势而为,重势而不重价 3、确定所操作行情的阻力与支撑位 4、耐心等待入市机会 （看不清、瞄不准时坚决不入市） 5、轻仓、止损、止盈 a、关键的支持位、阻力位以外设止损 b、关键的区域以外设止损 c、关键的整数位以外设止损 d、回调或者反弹的百分比（黄金分割数字）以外设止损,风险规避原则,6、 永远也不去猜测“顶”和“底” （不求最低点买进和最高点卖出） 7、横盘震荡期间谨慎入单 a：横盘行情 波动空间10点左右，形成胶着，没有方向，暂时观望！ b：横盘震荡行情 波动空间20点左右，行情上下震荡，全靠介入点把握， c：宽幅震荡行情 波动空间50点左右，行情形成强势的宽幅震荡，超短线 严格把握介入点与离场点，谨慎操作 8、严禁锁单 （敢于认赔，方向不对时，当斩即斩）,风险规避原则,9、 不怕错、最怕拖，决不可让获利头寸演变为亏损 （短线长线锁仓爆仓） 10、不可随意追单 （例外行情加码比例：4：2：1：0.5 11、杜绝操作交叉盘 12、不可持仓过周末 （分析行情建立在当日行情上，避免持仓过久，好高鹜远 ） 13、亏损头寸，如自己无分析能力下，寻求外界支持，禁止随 意处理单 14、操作期间，严禁散布影响他人言语 15、永远分析自己错误、切勿推卸责任，总结经验、不断提高,操 作 要 决,学会等 学会买 学会平 学会拿 学会停 当市场趋势不明朗时，一定要耐心的等！ 当市场机会验证后，一定要抓住，出手要快、狠、准！ 当趋势行情反转时，一定要会平！不可盈利变亏损！ 当趋势行情持续时，一定要会拿，切不可刚建立头寸就急欲出局！ 操盘接连失手时，要学会停，休息、反思、总结、冷静！,市场不缺乏聪明的人，缺的只是能遵守一定规律的人。良好的结果建立在良好的心态上，真正的技术提高建立良好的操作习惯上。,一个事业的开始,主动收入必须到场才有收入，一次付出得到一次的回报。 被动收入无需到场也有收入，一次付出多次回报，自动的现金流。,外汇知识,外汇的定义,外汇简单的说就是除了本国货币以外的其他货币，比如美元，日元等等。 外汇交易指的是各种货币之间的相互兑换。 外汇市场是国际金融市场的重要组成部分，是市场参与者进行交易的场所。,外汇市场的特点,主要有各国中央银行，商业银行，外汇经纪商，非银行金融机构，大型跨国公司以及个人投资者。 外汇市场是一个没有固定地点的交易市场。 外汇市场是一个24小时不间断交易的市场。,参与者,特点,主要汇率制度,现时大多数的主要货币都自由浮动，汇价完全决定于市场力量。汇率自由浮动后，变得剧烈很多。这不单只刺激起对冲汇率风险的要求，同时亦带动外汇买卖活动的快速增长，汇市交投的增长以几何级数上升,浮动汇率制度,除了任由本身货币自由浮动外,亦有些国家把货币跟其他主要货币,如美元和英镑,联系挂钩.这种做法叫做联系汇率制度 香港所采用的是联系汇率，港元与美元挂钩。 中国则采取与一篮子货币挂钩。,固定汇率制度,外汇市场的参与者,进出口商,海外投资者,外币存款人士,投机人士 及外汇交易商,商业银行,全球主要外汇市场,悉尼,东京,香港,新加坡,法兰克福,伦敦,纽约,全球主要外汇市场交易时间,常见货币单位名称和代号,最初保证金,亦称开仓保证金。投资者欲买卖杠杆式外汇合约可先在杠杆式外汇交易商或认可金融机构开设杠杆式外汇交易帐户。而在进行买卖前投资者须存入一定的金额于其保证金帐户内，这笔保证金称为最初保证金。,维持保证金,投资者开仓后，汇价的变化将带来利润或亏损。杠杆式外汇交易商不时会把客户未平仓合约按市价重新估值（Mark-to-Market)计算损益，然后把利润存入客户保证金帐户，或把亏损从保证金帐户中扣除 假如市况发展对客户带来负面影响，客户的保证金结余将逐步下降，当客户的保证金结余跌至低于维持保证金最低要求的水平时，杠杆式外汇交易商会发出追缴保证金通知（argin Call), 要求客户存款入保证金帐户，把结余提升至最初保证金要求的水平，才可继续持仓,外汇保证金交易的合约单位，跟股票交易相都是以某数目 作为一个单位（手/口）来进行交易。,类别 ISO 代号 报价 最低价格变动 合约金额 日元 JPY 美元/日元 001 100,000美元 加元 CAD 美元/加元 00001 100,000美元 瑞郎 CHF 美元/瑞郎 00001 100,000美元 英镑 GBP 英镑/美元 00001 100,000英镑 澳元 AUD 澳元/美元 00001 100,000澳元 欧元 EUR 欧元/美元 00001 100,000欧元,影响外汇市场的基本因素,经济状况 利率走向 国际贸易 政治前景 政府立场 地缘政治,技术分析,基本绘图法,k线图 Bar Chart,支持位（Support),支持位处于当前市场价格之下 ，市场在这一水平应 有良好承接力 ，可以阻止价格进一步下跌 。当市场创 出新低后反弹 ,这一低位通常会变成支持位 ,原因是市 场出现反弹可能是因实质买盘入市此外，市价再回落 至接近上次低位时，亦会吸引上次错失了趁低吸纳的投 资者入市,阻力位（Resistance),阻力位在市场创出新高后向下调整时形成 阻力位是处于目前市价以上的水平， 在这水平上市场应有 强大的沽盘，阻止价格进一步上升,趋势线 （rend Line）,技术分析其中一个主要 的理念是市场价格的变 化以趋势形式发展。 技术投资者尝试去捕捉 市场趋势，然后入市， 直市场转势才离开市场 或作反方向的行动