小微企业在商业银行融资的困境探讨

题 目： 小微企业在商业银行融资的困境探讨 学 院： 工商管理学院 专 业： 会计学（注册会计师专门化） 姓 名： 王大帅 指导教师： 刘 戈 完成日期： 2014.02.12 毕业论文任务书毕业论文题目： 小微企业在商业银行融资的困境探讨选题意义、创新性、科学性和可行性论证： 选题须具有社会实际意义，在创新的基础上着眼与实践操作，从科学性及可行性两个角度论证所选题目。主要内容：主要围绕小微企业的实际融资状况展开论述，通过对融资渠道、融资方式的分析和对实际案例的处理，得出论述结果和处理办法。目的要求：必须结合实际案例展开合理论述，分析详尽充实，提出优化办法及合理建议。计 划 进 度 ： 2013年11月 1日-15日布置毕业论文和毕业实习、发选题参考；11月 15日申报选题；11月18日-22日分配导师；11月23日-27日师生见面会；11月28日-12月6日设计论文题纲、调查提纲、初步收集资料、确定论文任务书；1月4日-2月15日实习调查、撰写论文；2月17日-2月21日交论文和调研报告初稿；3月3日-3月10日修改论文和调研报告；3月17日-3月21日定稿、提交调研报告；5月5日-5月16日（具体时间待定）论文答辩；5月17日- 20日论文及毕业成绩归档；5月15日-23日优秀毕业论文评选。指 导 教 师 签 字： 主管院长（系主任）签字： 年 月 日辽 宁 大 学本科毕业论文（设计）指导记录表论文题目小微企业在商业银行融资的困境探讨学生姓名王大帅学 号100608138年级、专业2010级 会计学指导教师姓名刘戈指导教师职称讲师所在院系商学院第一次指导： 该生已经确立了论文题目以及大纲结构，整体上列出了论文所需求的 模块及章节信息。指导方式：（请选择） 面谈 电话 电子邮件 指导教师签字： 年 月 日第二次指导： 其论文提纲整体上写出了题目所要求的，也写出了论文中心思想的主 要要求，但是在细节方面，存在一定缺陷。指导方式：（请选择） 面谈 电话 电子邮件 指导教师签字： 年 月 日第三次指导： 初稿总体上完成了论文要求的全部内容，各个章节的主旨比较明确， 在大纲的基础上进行了比较完善的修改。指导方式：（请选择） 面谈 电话 电子邮件 指导教师签字： 年 月 日第四次指导： 修改后的初稿已经基本可以定稿，修改过程较全面的改正了之前存在 的漏洞与错误。指导方式：（请选择） 面谈 电话 电子邮件 指导教师签字： 年 月 日第五次指导： 已经能够定稿，可以具有答辩资格，其中插入的图片和数据进行校对 后已经符合论文格式要求。指导方式：（请选择） 面谈 电话 电子邮件 指导教师签字： 年 月 日主管院长（主任）签名 院系盖章 年 月 日注：指导意见如不够填写可加附页指导教师评语学 生： 王大帅 专 业：会计学（注册会计师专门化） 论文题目：小微企业在商业银行融资的困境探讨 论文共 18 页，设计图纸 3 张。 指导教师评语：该生论文进门紧密围绕着小微贷款的融资困境探讨进行展开，分四章分别对小微企业相关界定以及特点、小微企业融资渠道分析、小微企业商业银行融资困境分析以及小微企业融资困境的启示与建议进行详尽论述。论文内容深入浅出，行文条理清晰，结构层次分明，语言通顺流畅，案例鲜活详尽。该篇论文符合题目要求，论述合理，通过本人考核，同意该生参加毕业论文答辩。指导教师评分： 指导教师签字： 年 月 日辽宁大学毕业论文（设计）成绩评定单评阅人评语：评阅人评分：评阅人签字： 年 月 日答辩委员会评语：院（系）毕业论文答辩委员会（小组）于 年 月 日审查了 届 专业学生 的毕业论文。答辩委员会评语：答辩成绩：答辩委员会成员：答辩委员会（小组）组长签字： 年 月 日 毕业论文（设计）成绩：评阅人评分：指导教师评分 ：答辩成绩：总成绩：院长（系主任）签字： 年 月 日注：评阅人评分满分为100分，指导教师评分满分为100分，答辩成绩满分为100分；总成绩为三者的算术平均值（四舍五入）。摘 要近几年来，小微企业面临着“融资难”的困境，有效资金需求得不到满足成为了其发展中面临的最主要的障碍。对商业银行而言，随着金融市场的发展，随着银行业竞争的加剧，大中企业提供的商业机会和利润空间会越来越小，而小微企业数量庞大，具有明显的优势。本文立足于商业银行贷款缓解，着眼于整个融资操作过程，遵循提出问题、分析问题和依据实际并借鉴以往经验解决问题的基本思路，对我国小微企业融资问题的现状、成因和解决办法进行了简要的分析和探讨。本文共分四个部分。第一，合理的界定小微企业的范畴，结合我国实际情况介绍发展小微企业的重要意义；第二，理论上介绍我国小微企业在发展过程中可以采取的融资方式、机制及其融资偏好，并对现阶段小微企业的融资状况进行辩证分析，从内源融资和外源融资两个方面，发现小微企业在实际的融资过程中所出现的困难并分析造成这些的障碍的宏观及微观原因；第三，考察我国小微企业通过商业银行贷款解决融资问题的流程和壁垒，以期对我国扶持小微企业发展的实践有所启示，分析了实践操作中小微企业的融资案例；第四，从我国国情和小微企业自身发展情况出发探索建立适宜的融资机制，以期充分发挥各方面的优势，积极引导资金向小微企业流动，针对小微企业融资机制构建中可能面临的问题，积极发挥政府引导作用等角度提出合理化的政策建议。关键词：小微企业；融资；商业银行Abstract In recent years, small& micro enterprises are facing financing difficulty, the need of effective funds cannot be meet is the main obstacle on their way of growth.as the development of financial market, the competition among banks is becoming more keen which leads to the commercial opportunities and profit room provided by large &middle enterprises are being smaller and smaller for commercial banks. However, the amount of small µ enterprises is large and those small companies take obviously advantage in the competition. This piece of work aims to raise questions, analyze the questions and provide solutions through practice and previous experiences in terms of commercial bank loan release and the whole operation process of financing. The article focus on the current situation, causes and settlement of small& micro enterprises financing difficulty, which consists of four parts: Firstly, confining the reasonable category of small& micro enterprises and introducing important significance of the small& micro enterprises development integrate our nations real condition. Secondly, introducing the financing methods, financing mechanism and financing preference taken by small& micro enterprises during their growth; analyzing the current financing situation of small& micro enterprises dialectically, and finding out the difficulty faced in real practice by small& micro enterprises from both endogency and exogenous and analyzing both macro and micro reasons. Thirdly, figuring it out that the process and barriers during addressing financing difficulty when commercial banks provide a loan to small& micro enterprises for inspiring the governments supporting practices to those tiny businesses . moreover, this part study the financing cases of small& micro enterprises in practical operation. Fourthly, exploring and establishing suitable financing mechanism for small& micro enterprises based on national condition which aims to taking fully use of all available strength, and dominating cash move to small& micro enterprises. In addition, to the possible questions appeared in the financing mechanism establishment, suggest rationalized policies in the views of such as government guidance.Key words: small and micro enterprises；finance；commercial bank目 录序 言1一、小微企业相关界定以及特点2（1）. 小微企业的划分标准以及界定2（2）. 小微企业融资因素分析3二、小微企业融资渠道分析4（1）. 企业融资理论综述4（2）. 小微企业融资渠道概述5（3）. 小微企业融资的现状6三、小微企业商业银行融资困境分析7（1）. 小微企业在向商业银行融资过程中的困境7（2）. 小微贷款申请难原因分析9四、小微企业融资困境的启示与建议10 （1）. 结论与启示.10 （2）. 解决建议.11参考文献12附 录39致 谢4014序 言小微企业在我国经济中扮演着重要角色，同时也是我国未来经济发展的主要动力，但这些企业却因为融资困难的问题难以得到更大的发展，我国当前是一个发展中国家，由于经济、社会、文化等多种宏观环境影响，在我国开展小微企业贷款有优势也有困难，这些难处除了思想上的、风险上的限制，更主要的是人力成本上难以控制。解决这一困难需要从事小微企业融资的工作者和广大理论研究者共同努力。目前，融资难已成为影响小微企业成长的瓶颈。小微企业融资难既有企业经营不稳定容易诱发银行承担较高金融风险等内部成因，也有传统金融企业的服务方向不利于小微企业融资等外部成因。解决这个问题，既要重视融资难等具体问题，更要重视政策、制度等方面的深层次问题。只有多管齐下，才能使小微企业的发展迈向新阶段。国内小微企业融资难有两方面因素，一是来自企业自身因素，即内在因素；二是外部因素，包括政策环境等。对小微企业而言，内在因素是导致小微企业融资难的关键因素。练好内功，强化自身因素才是破解融资难的根本出路。本文对导致小微企业融资难的各类因素进行深入分析，并提出了部分的解决途径。一、小微企业相关界定以及特点 小微企业在很大程度上是一个基于规模差异的相对概念，在不同的国家，不同的历史时期有不同的定义。小微企业是小型企业、微型企业、家庭作坊式企业和个体工商户的统称（郎咸平）。小微企业由于生产规模、资产规模、经营规模等诸多因素的限制，成为了企业中的弱势群体。而且在其发展过程中，小微企业面对着税费高、成本高、融资难、招工难等问题。个体工商户为代表的小微企业作为我国改革开放以来活跃社会主义市场经济的主要力量，其所面对的融资困境是亟需解决的。（1）.小微企业划分依据以及界定 从规模标准和地位标准上讲，企业一般可分为大型企业、中型企业、小型企业和微型企业。规模标准主要包括企业雇佣人数、企业资产和企业年度销售收入等参照指标；地位标准主要有企业的组织形式、企业的管理方式、企业产品在市场的占有份额等要素。小微企业的划分主要以上述要素为依据。1.国际关于小微企业的定义由于各国对小微企业的界定不尽相同，本文采用世界银行对小微企业的划分标准，世界银行根据雇员数量、总资产以及销售额这三项指标中的两项来进行界定。世界银行规定雇员人数小于10人，资产小于10万美元（或销售收入小于10万美元）的企业为微型企业；雇员人数大于10人小于50人，资产大于10万元小于300万美元（或者销售收入大于10万美元小于300万美元）的企业为小型企业。2.国内关于小微企业的定义2007年，银监会颁布银行开展小企业授信工作指导意见中的小企业界定标准，将银行对单户授信总额500万元（含）以下和企业资产总额1000万元（含）以下，或授信总额500万元（含）以下和企业年销售额3000万元（含）以下的企业，统称为小企业。随着国民经济的发展，自2010年起我国对企业支持的重点细化到小微企业上。根据2011年工业和信息化部、国家统计局、国家发展和改革委员会、财政部联合印发的关于印发小微企业华星标准规定的通知，按照行业、从业人员、营业收入标准进行小微企业划分如下：表1.1 我国小微企业的界定标准行业从业人员（单位：人）营业收入（单位：万元）小型企业微型企业小型企业微型企业农、林、牧、渔业50-50050以下工业20-30020以下300-2000300以下建筑业300-5000300以下批发业5-205以下1000-50001000以下零售业10-5010以下100-500100以下交通运输业20-30020以下200-3000200以下仓储业20-10020以下100-1000100以下邮政业20-30020以下100-2000100以下住宿业10-10010以下100-2000100以下餐饮业10-10010以下100-2000100以下信息传输业10-10010以下100-1000100以下软件和信息技术服务业10-10010以下50-100050以下房地产开发经营100-1000100以下物业管理100-300100以下500-1000500以下租赁和商务服务业10-10010以下其他未列明行业10-10010以下 1）建筑业、房地产开发经营、租赁和商务服务业在企业划分上对企业资产总额有额外要求（2）.小微企业融资因素分析影响小微企业融资发展主要有三方面重要因素：1.政府机构 首先，政府机构缺乏对小微企业发展的足够支持，制度支持的缺乏不利于小微企业良好的融资环境的形成；其次，政府方面的专项机构建设滞后，发展速度难以满足小微企业的现时要求，小微企业发展基金未积极落实，担保体系不健全。2.企业自身小微企业具有难以避免的自身缺陷，财务制度不够完善，相关细细披露不健全，担保责任难以落实，信用水平评级较低。这些都不利于小微企业从金融机构成功取得融资。3.金融机构在小微贷款融资分析中，商业银行扮演着重要的角色，是小微企业申请贷款的主要承办者。由于商业银行追求放贷的规模效应，并且在信贷管理制度以及信用评级制度方面进展缓慢，小微企业难以实现有效融资。加之四大银行为首的我国商业银行固守传统思维，对小微企业不重视，融资手续较多，手续费用较高，担保条件苛刻，手续效率低下。本文将从小微企业自身情况和商业银行的信贷手续及流程方面着重分析小微企业当前所面对的融资困境以及解决方案。二、小微企业融资渠道分析（1）. 企业融资结构理论综述1.古典资本结构理论融资行为与企业资本结构紧密相关，而债务与债权的关系又是企业资本结构问题的核心。20 世纪50 年代，大卫杜兰特（ David Durand）对古典的资本结构理论进行了总结，并且把古典资本结构理论大体分为了净收益理论、经营业收益理论和传统折中理论。净利理论认为公司利用债务可以降低企业的加权平均资本成本，因此企业在融资方式的选择上应偏好债权融资，最好能完全采用债权融资方式；营业净利理论认为，公司的资本成本不受财务杠杆的影响，公司也不存在最有资本结构，从而根本不存在融资结构的选择问题；传统理论则认为企业应在股权融资和债权融资两种融资方式中做出选择，企业的融资偏好与企业的价值有直接的关系。这三种融资结构理论都没有考虑公司和个人所得税，但是都考虑了融资结构对公司资本结构和企业价值的影响。2.新古典资本结构理论1958 年美国经济学家莫迪利安尼（Modigliani）和米勒（Miller）在美国经济评论上发表了资本成本，公司金融和投资理论的论文，其中提出了成为企业融资结构理论基石的MM 定理 MM定理式中 : V 公司价值；VL 有负债公司的价值；VU 无负债企业的价值；KA 有负债公司的资本加权平均资本成本；KSU 无负债公司的普通股必要报酬率。 公式表明：(1)企业价值V独立于其负债比率，即企业不能通过改变资本结构达到改变公司价值的目的；(2)有负债企业的综合资本成本率KA与资本结构无关，它等于同风险等级的没有负债企业的权益资本成本率；(3)KA和KSU的高低视公司的经营风险而定。，此时逐渐形成了严格意义上的资本结构研究理论。3.现代融资结构理论MM 理论之后，经济学界在其基础上不断进行发展创新，从新的视角对企业资本结构问题进行探究，新的理论和观点不断产生，我们将之后的理论发展称之为现代融资结构理论。现代融资结构理论对企业融资结构的研究是从多角度研究企业的最优融资结构的选择，并且把融资结构与企业的治理结构、产权结构和契约理论相结合，提出了融资结构的平衡理论、代理成本理论以及新优序列理论等，从纵深的维度讨论融资结构的决定，使此类研究更加深入。（2）. 小微企业融资渠道概述一般来说，以企业自身为参考系，可以把融资方式分为内源融资和外源融资两大类。内源融资是指公司内部的自有资金以及经营过程中的资本盈余和折旧，外源融资是指金融市场是融资资金的主要来源，又可以分为直接融资和间接融资。其中前者是指企业进行首次公开上市发行股票募集资金，或者增发新股和配股，以及直接发行企业债券在证券市场上获得资金；后者则是指企业通过向银行或非银行金融机构贷款获得融资资金。小微企业融资方式大体可由下图表示：直接融资政府机构金融市场外源融资小微企业融资方式外源融资间接融资社会公众银行信贷图2.1 小微企业融资方式（3）. 小微企业融资现状1.融资需求难以得到有效满足 国内的小微企业对于融资有较为迫切的需求。根据宜信公司在京发布了2011小微企业调研报告经营与融资可以发现，94%的小微企业融资存的资金短缺额度不超过50万，64%的企业表示略有资金缺口且不超过10万，仅有6%的企业表示没有资金缺口，无需融资。调查中也显示出59%的小微企业主要期待长期投入的资金，36%的中小微企业主要期待短期流入的资金。从融资渠道来看，小微企业目前仍较多习惯通过亲友借款的形式获得资金，被访者中有54%选择亲友借款，而选择贷款的仅有27%，曾申请贷款的企业也仅占30%，手续麻烦、缺少抵押物或担保是主要限制因素。2009年UPS调查众多小微企业决策者所得出的UPS亚洲商业监察调研报告中指出，其中的78%认为企业的运营资本是影响大陆小微企业的重要因素；93%认为企业融资问题需要引起政府的有效重视；60%的企业内部中“不存在中长期贷款”；而在已停产的小微企业中，47%是由于资金短缺的问题。2.内源融资结够缺乏多样性由于国内特殊的社会市场经济环境，我国小微企业的融资渠道狭窄，融资结构单一。多数的小微企业只具有一种融资渠道，平均每个企业只有1.5种融资渠道。小微企业资金融入仍以内部融资的传统方式为主。而其他融资方式，特别是股票发行和债券出售等直接融资方式在企业资金结构中显得十分不足。先前的调查发现，作为小微企业融资最大来源的内源融资，其比例中大于股权融资2/3。来自于外源融资的比例也相对较小。3.外源融资以银行贷款为主相比较大中型企业，小微企业很难通过发行股票和债券来融资。因此小微企业的外源融资主要是以商业银行贷款为主。外源融资在我国的企业融资中比例中始终相对较小，并且银行贷款又是其中最主要的融资方式。国际上小微贷款的运作方式主要有三种：信用组团、非政府组织（在我国以民间信贷为主）和商业银行。调查显示，银行贷款在企业的负债总额中比例高达60%。当出现运转问题时，小微企业选择向银行贷款的比例高达70%以上，然而其中可以成功申得贷款的企业仅占6%。这表明了向银行申请贷款是小微企业出现较大资金问题时的首选解决方案，但与此同时，这种方式的拒绝率也非常高。此外，小微企业获取的信用额度也相对较低，该类从商业银行所获得的信贷多为短期贷款，不能够满足小微企业长期发展对资金的需求。因此即使小微企业得到了银行贷款，但由于企业贷款额度占银行所有贷款额度的比率也非常低，所以难以满足小微企业的全部资金需求。 在国内，小微企业受限于企业信用评级低，和大中型企业相比，贷款的成本相对较高。商业银行对小微企业一般采取抵押、质押或担保的信贷方式，这不仅要求小微企业支付担保费和抵押资产评估等费用，并且隐性地增加了小微企业融资的难度和成本，降低了成功率。同时，由于银行贷款手续繁琐，文件审批时间过长，这些因素使许多小微企业放弃选择银行贷款，转而选择利率较高的民间借贷。 三、小微企业商业银行融资困境分析以沈阳祥润鞋业为例（1）. 小微企业在向商业银行融资过程中的困境 本文以2013年祥润鞋业在民生银行的小微贷款为例，对银行业小微贷款流程进行简要分析，贷款申请流程如下：申请及谈话企业相关手续及资料申请人财产及信用状况 现场调查调查报告移交清单审核 申请表填写放款图3.1商业银行小微贷款申请流程图1.可贷款金额及利息的计算 由上述公式可看出，虽然小微企业贷款是面向企业资金周转用途，但由于小微企业在我国种类繁杂，且大部分组织结构不明晰。为强化信用水平，商业银行对贷款申请人的借款考核方面不只包括企业的信用及资产，还包括企业法定代表人的个人信用及家庭资产。 由上式计算此例中的利息金额，申请人的贷款金额为200万元，2013年基准利率为6%，浮动利率为40%。可知年利息金额为16.8万元，每月偿还利息约为1.4万元，每日偿还利息约为467元。对于小微企业来说，这笔利息金额着实是企业不小的负担。2.贷款准备材料繁杂 以沈阳润森鞋业申请民生银行小微贷款为例在进行小微贷款的过程中，贷款申请人需要提供的申请人财产及信用状况文件主要包括借款人、保证人、抵押人、其他参贷人及其配偶的身份证、户籍、婚姻证明，借款人、保证人、其他参贷人的家庭资产证明（股票、基金、理财产品、库存商品、保险、存款、房产、汽车等）。需要提供的企业相关手续及资料包括借款人及其他参贷人经营（控制）的公司营业执照（副本）、组织机构代码证（副本）、税务登记证、公司验资报告、公司章程、股东会决议、经济往来合同、租赁协议及租赁房产权证以及账户流水等企业资料。银行方面则需要自行取得借款人、保证人、抵押人、其他参贷人及其配偶的个人信用报告、法院被执行查询记录；借款人及其他参贷人经营（控制）公司的工商登记信息、法院被执行查询记录、企业信用报告等。所需资料详情如下：表2.1 商户授信业务档案目录清单序号文件标题原件或复印件文件页码备注1小微授信申请表原件2商户授信业务客户谈话记录原件续表 2.1序号文件标题原件或复印件文件页码备注贷前提交资料3表决表原件4个人授信业务审批意见表原件5借款人、保证人、抵押人其他参贷人及其配偶身份、户籍、婚姻证明复印件6借款人、保证人、抵押人其他参贷人及其配偶个人信用报告、最高院执行查询记录原件7借款人及其他参贷人经营（控制）公司营业执照（副本）、组织机构代码证（副本）原件/复印件8借款人及其他参贷人经营（控制）公司财务报表、账户流水、经济往来合同等企业资料复印件9借款人、保证人、其他参贷人等家庭资产证明（股票、基金、理财产品、库存商品、保险、存款、房产、汽车等）原件/复印件10实地调查影像资料复印件11推荐函原件12担保确认函原件13入会申请书14商户卡复印件放款时提供资料1综合授信合同原件2面签责任书原件3借款支用申请书原件/复印件4购销合同复印件5额度启用通知书原件6借款凭证原件7廉洁承诺原件1）该材料系2013年民生银行小微贷款申请授信业务档案目录清单，该份为互助金金类。这些材料的收集与整合需要大量的准备时间，其间产生的大量的隐性成本。此外，由于企业名称变更、所有权转移、主营业务改变等其他因素，在材料准备过程中经常出现不同材料企业名称不一致、所有权人不一致的情况，沈阳祥润鞋业的组织机构代码证就存在此问题。贷款申请人与企业关系必须明确，但由于小型企业名称、所有权变更、主营业务改变的时滞效应，很多贷款申请材料难以达到银行等金融机构的要求，需要不断地更正。沈阳祥润鞋业由于企业所有权及主营业务变更，而企业能提供的去年的审计报告、验资报告等与贷款申请人名义不符，而短时间内材料无法迅速准备齐全，因此形成申请阻碍。资料参见下图：图3.2 沈阳润森物流组织机构代码证由资料可知，企业名称与2011年12月20日生效，企业的法定代表人为戴凤娇，机构名称为沈阳润森物流有限公司，且戴凤娇为本例中的小微企业贷款申请人。但由于小微企业主营业务变更后，相应材料的变更不及时，企业资料的保存不完善，多数个体商户难以短时间内将必要的材料准备齐全。营业执照变更需持身份证，房屋租赁合同，原营业执照正副本，到登记大厅去填表，营业执照变更大约7个工作日可以完成。组织机构代码证以营业执照变更为前提，办理组织机构代码变更需要携带营业执照及副本原件（未变更前）,企业公章；变更法人代表,需要提供新法人代表身份证复印件（需盖公章）；变更股东需要携带新的股东会章程（需盖公章）；变更地址需要携带原组织机构代码证正副本原件,IC卡，组织机构代码证变更可当日（无地址）或大约3个工作日（有地址）完成。变更完组织代码机构证以后，需要变更税务登记证，带上营业执照及副本原件（未变更前的）副本原件及复印件（需盖公章），组织机构代码证，变更法人代表，需提供新法人代表身份证复印件（需盖公章）及经办人身份证复印件，授权委托书，税务登记证需变更国税和地税两套证书，税务登记证变更大约当日完成。（2）. 小微企业贷款申请难原因分析1.借贷双方信息不对称 由于小微企业信贷贷款额度小、抵押担保物价值难以估量、且仅以企业发展情况与借款人的信用程度作为还款保证的风险性质，因而具有不同于传统贷款的相对较高信用风险 信用风险又称违约风险，是指交易对手未能履行约定契约中的义务而造成经济损失的风险，即受信人不能履行还本付息的责任而使授信人的顶期收益与实际收益发生偏离的可能性，它是金融风险的主要类型。在小额信贷领域，信用风险主要表现为客户的违约风险问题。但长久以来，国内个人与企业信用问题未被重视，银行信用体系不健全，小微企业在面对授信机构的征信过程中面临着尴尬局面。首先，企业及个人信用资料的完整收集颇具难度，参考资料不断变更，导致信用评级中缺乏稳定的依据；其次，商业银行方面缺乏对小微企业科学统一的信用等级评定标准，风险管理技术不够成熟，风险难以量化，标准难以统一，风险控制难度大；同时，与一般信贷业务不同，小微企业的信贷的推广在很大程度上依赖于信贷直销人员的人际关系，容易产生审贷人员的道德风险；此外，相当一部分小微企业经营者的信用意识低下，信用资料缺失严重或存在大量失信记录，以致于在企业信贷申请单缺乏贷款担保的情况下，难以得到银行的授信以及放款。 目前，中国的个人及企业征信体系尚未建立，信用数据难以获取，资料不完备，且数据质量堪忧；即使部分发达地区初步建立地方性的征信系统，但由于缺乏全国性的信息联网互通，不能从根本上防止恶意欺诈骗贷行为，难以起到威慑作用；而对于无抵押、无担保的贷款，资金用途一般难以监管，一旦发生坏帐，贷款机构往往也很难对其进行追偿和制裁。 因此说，信息不对称是小微企业融资难的首要难题。2.商业银行利率整体偏高市场上，高风险必然带来高利率。由于对小微企业放贷的利率相对较高，商业银行小微贷款很容易被误解为暴利行业，人们有时甚至将其与一些非法高利贷混为一谈。而事实上，小微贷款的确利率相对较高。因此，整个信贷市场的发展壮大过程相当漫长而且任务相当艰巨。3.面对严重的运营瓶颈 小微企业信贷业务的风险性质决定了其发展业务采取“金额小、数量多、速度快、风险分散”的经营策略和发展办法，所以小微企业在贷前、贷中、贷后整个运营流程中面对着巨大的压力，而且小微企业信贷产品创新所伴随的审核机制也给业务申请成功率带来了极大的挑战。4.资金成本与利率市场定价问题目前大多银行主要都只能以资本金对小微企业进行放贷，造成资金成本偏高，杠杆率偏低。从长远看，如果小微企业信贷业务要在全国范围内良性健康发展与扩张，各银行必须找到成本相对较低的、期限相对较长的、来源相对稳定的资金来源。但是从2013年下半年央行紧缩银根的政策方向上看，小微企业贷款所能获得的稳定货币供应存在不足。四、小微企业融资难问题的启示与建议（1）. 结论与启示综上所述，我们认为银行业信贷结构发展滞后，是我国小微企业陷入融资困境的重要原因。当前，在政府相关政策的鼓励下部分银行已经在实践中摸索出一条专业化服务小微企业的发展模式。关注小微企业贷款专