Chapter6-机器设备评估.ppt

资产评估 第六章机器设备评估,岳丽君,本章主要内容,机器设备评估及其特点 机器设备评估的基本步骤 机器设备评估中的成本法 机器设备评估中的市场法和收益法,本章学习要求,了解机器设备评估及其特点 理解机器设备评估的基本步骤 掌握机器设备评估中的成本法 理解机器设备评估中的市场法和收益法,机器设备评估,一、定义,一般是指具备固定资产条件的机器、设备、仪器、工具等。 设备、机器和装备是用来为所有者提供收益的、不动产以外的有形资产。,* 主要特征： 固定资产、动产、有形资产。 * 范围界定： 与流动资产低值易耗品的区分。,6.1设备概述,二、分类,固定资产分类与代码国家标准(GB/T14885-94),生产用、非生产用、租出、未使用、不需用、融资租入。,自制设备、外购设备(国产、进口),6.1设备概述,二、分类,固定资产分类与代码(GB/T14885-94),三、机器设备特点,6.1设备概述,单位价值大，使用寿命长,价值补偿和实物更新不一致,专业技术性强,四、机器设备评估的特点 1、机器设备评估是以技术检测为基础的 2、机器设备在评估时的存在形式和使用方式将影响机器设备的评估价值 3、机器设备评估时所依据的使用状态将影响机器设备的评估价值,6.1设备概述,四、机器设备评估的特点 4、机器设备所包含的技术性无形资产应酌情考虑统一评估或分别评估 5、与土地及其建筑物不可分离的机器设备（分离设备会严重影响土地及建筑物使用价值和价值的）可将机器设备放到土地、建筑物中一并评估。如，建筑物中的电梯、水、电、汽、通讯等设施设备 6、机器设备通常是以单台、件为标的进行评估,6.1设备概述,五、机器设备评估的基本步骤 一、评估准备 二、现场勘查（关注！） 1、清查核实评估对象的数量和权属 2、对机器设备进行勘查和技术鉴定核心 总体鉴定和评价 对机器设备使用状况的勘查和鉴定 对机器设备技术状况的勘查和鉴定 三、确定单台设备的估价数据与参数 四、计算评估值与撰写评估报告,6.1设备概述,机器设备评估,计算公式： P =RC Dp Df De,* P： 评估值； * RC： 重置成本； * Dp： 实体性贬值； * Df： 功能性贬值； * De： 经济性贬值。,6.2成本法,一、重置成本,市场询价法 功能价值法 价格指数法,市场询价法 功能价值法 价格指数法,重置核算法,6.2成本法,重置成本=购置价+运杂费+安装调试费+资金成本+其他费用,（一）外购国产设备,6.2成本法,1。市场询价法 设备购置价格即现行市价 评估师直接从生产厂家或销售部门取得。 如果市场上有几种不同的价格，应选择可能获得的最低售价。,（一）外购国产设备,6.2成本法,2。功能比较法 （1）当资产功能与资产成本之间呈线性等比关系时， RC= （2）当资产功能与资产成本之间呈指数关系时， RC= X取值范围为0.60.8。,（一）外购国产设备,6.2成本法,3。价格指数法 （1）公式 RC资产账面原值价格变动指数 定基指数=评估基准日物价指数/资产购建时物价指数 环比指数=（1a1）（1a2） （1a3）（1an）,（一）外购国产设备,6.2成本法,（2）应注意的问题 选取的价格指数应与评估对象相配比，一般采用某一类资产的分类价格指数，不可采用综合价格指数。 应注意审查历史成本的真实性。 企业账面的设备历史成本一般还包括运杂费、安装费及其他费用，上述费用的价格指数与设备价格变化指数如果不同，应分别计算。特别是对锅炉、锻压机械等，运杂费、安装费所占比例很大的设备。 价格指数法只能确定设备的复原重置成本，不能用于确定更新重置成本,（二）进口设备,6.2成本法,RC=离岸价格（FOB）*现行外汇汇率+境外途中保险费 +境外运杂费+进口关税+消费税+增值税+银行手续费+国内运杂费+安装调试费+大型进口设备资本成本 RC =到岸价格（CIF）*现行外汇汇率+进口关税+消费税+增值税+银行手续费+国内运杂费+安装调试费+大型进口设备资本成本,（二）进口设备,6.2成本法,FOB(Free on Board)：买方在约定的装运港将货物交到买方指定的船上。买方承担将货物运至指定工具前的一切费用和风险。 CIF（Cost, Insurance and Freight）：卖方报价包括货物的成本、海运保险费和将货物运至指定目的地的运费。 关税=关税完税价*关税税率=到岸价*关税税率 消费税= 增值税=（关税完税价格+关税+消费税）*增值税率,（二）进口设备,6.2成本法,1市场询价法（掌握） 可查询到CIF或FOB时，可采用该方法。 2功能比较法（了解） 3价格指数法（掌握）,自制通用设备RC = 现行市场销售价格,自制非通用设备RC =材料成本+人工成本+制造费用+资金成本+合理利润+取得和建造资产的管理费用、设计制图等费用,（三）自制设备,6.2成本法,6.2成本法,例题 某进口设备FOB价为1200万美元，国外海运费率为5%，国外运输保险费率为0.4%，关税税率为16%，增值税税率为17%，银行财务费费率为0.4%，公司代理费率为1%，国内运杂费率为1%，安装费率为0.6%，基础费率1.7%。设备从订货到安装完毕投入使用需要2年时间，第一年投入的资金比例为30%，第二年投入的资金比例为70%，假设每年的资金投入是均匀的。设银行贷款利率为5%，人民币汇率为8.3。试计算该设备的重置成本。 15331.6128万元RMB,实体性贬值率：设备实体性贬值的程度，用设备的价值损失与重置成本之比来反映。,二、实体性贬值,实体性贬值率 p = D p / RC,常用评估方法,观察法,6.2成本法,使用年限法,修复费用法,实体性贬值率参考表（美国评估协会）,二、实体性贬值,（一）观察法,6.2成本法,6.2成本法,（二）使用年限法 实体性贬值率=设备已使用年限/（设备已使用年限+设备尚可使用年限） 设备实体性贬值额=设备重置成本*实体性贬值率 1、一次性投入 2、分次投入或大型设备各个部件的寿命不同时,二、实体性贬值,6.2成本法,1、一次性投入： 实体性贬值率=设备已使用年限/（设备已使用年限+设备尚可使用年限） 实际已使用年限 =名义已使用年限设备利用率 设备利用率 =截止评估日设备累计实际利用时间/截止评估日设备累计法定利用时间,二、实体性贬值,6.2成本法,2、分次投入或大型设备各个部件的寿命不同时 实体性贬值率=设备加权平均已使用年限/（设备加权平均已使用年限+设备加权平均尚可使用年限） 加权平均已使用年限= Ki 第i个部件或第i次投入所占重置成本的比重 第i个部件或第i次投入已使用年限,二、实体性贬值,6.2成本法,例题：加热炉各部分的相关数据如下，评估基准日期为2003年12月。求：该设备的成新率。,6.2成本法,设备加权平均已使用年限 设备加权平均尚可使用年限 成新率=6.3/(6.3+8.7)=42%,注意区分：可补偿性损耗，不可补偿性损耗 可补偿性损耗是指可以用经济上可行的方法修复的损耗。,二、实体性贬值,（三）修复费用法,6.2成本法,例题 一台数控折边机，重置成本为150万元，已使用2年，其经济使用寿命约20年，现该机器数控系统损坏，估计修复费用约2万元美元（折合人民币16.5万元），其他部分工作正常。确定该设备的所有实体性贬值及贬值率。 29.85万元，19.9% 不可补偿性损耗=（150-16.5）*2/20,第I种功能性贬值：体现在超额投资成本上，由于技术进步，新技术、新材料、新工艺不断出现，使得相同功能新设备的制造成本比过去降低，表现为更新重置成本低于复原重置成本。,三、功能性贬值（一）第I种功能性贬值,第I种功能性贬值 = 复原重置成本 - 更新重置成本,6.2成本法,例题 某化工设备，原始造价:主材(钢材)5.016万元，辅材1.12万元，外购件1.38万元，人工费2.99万元，机械费1.365万元，成本小计11.871万元；利润1.7807万元(利润率15%)；税金2.5529万元(税率18.7%)。 在评估基准日：1）钢材价格上涨了23%，人工费上涨了39%，机械费上涨了17%，辅材现行市场合计为1.3328万元，外购件现行市场价为1.6698万元；假设利润、税金水平不变。2）由于制造工艺的进步，钢材的用量比过去节约了20%，人工工时和机械工时也分别节约15%和8%。 试计算该设备超额投资成本引起的功能性贬值。 2.7099万元,第II种功能性贬值：体现在超额运营成本上，由于新技术的发展，使得新设备在运营费用上低于老设备。,第II种功能性贬值等于设备未来净超额运营成本的折现值,三、功能性贬值（二）第II种功能性贬值,6.2成本法,计算步骤：,三、功能性贬值,6.2成本法,例题 估算某电焊机超额运营成本引起的功能性贬值。12351元 （1）经分析比较，被评估的电焊机与新型电焊机相比，引起超额运营成本的因素主要为老产品的能耗比新产品高。按每天8小时工作，每年300个工作日，统计分析显示每台老电焊机每年比新电焊机多耗电6000度，每度按0.5元计算。 （2）根据设备的现状，评估人员预计该电焊机尚可使用10年。 （3）所得税按33%计算，折现率确定为10%，(P/A,0.1,10)=6.145。,国家有关能源、环境保护等限制，相关法律法规的新规定导致产品生产成本提高或者使设备强制报废，缩短了设备正常使用寿命。,四、经济性贬值（一）使用寿命缩短,6.2成本法,例题 某汽车重置成本为20万元，已使用10年，按目前的技术状态还可以正常使用10年。但由于环保、能源的要求，国家新出台的汽车报废政策规定该类汽车的最长使用年限为15年，因此该汽车5年后必须强制报废。估算该汽车的经济性贬值额。3.34万元 贬值率=10/15=66.7% 经济性贬值率=16.7% 经济性贬值额=20*16.7%,原材料、能源等提价，造成成本提高，而生产的产品售价没有相应提高。,四、经济性贬值（二）运营费用提高,6.2成本法,例题 某车式电阻炉年产量为1500吨，电单价为1.2元/千瓦小时，该炉实际可比单耗为730千瓦小时/吨，而政府规定的可比单耗指标为650千瓦小时/吨。根据政府规定，超限额部分加价2倍。预计该电阻炉尚有5年使用寿命，按折现率10%考虑资金的时间价值，估算该电阻炉因超额加价收费引起的经济性贬值。 109万元 1.2*（730-650）*1500*2*（1-33%）*（P/A,I,n）,由于市场竞争的加剧，产品需求减少，导致设备开工不足，生产能力相对过剩。,四、经济性贬值（三）市场竞争加剧,6.2成本法,例题 某产品生产线，根据购建时的市场需求，设计生产能力为年产1000万件，建成后由于市场发生不可逆转的变化，每年的产量只有400万件，60%的生产能力闲置。该生产线的重置成本为160万元，规模经济效益指数为0.8，如不考虑实体性磨损，试计算该生产线的经济性贬值。83.13万元,机器设备评估,有成熟市场、交易比较活跃的机器设备可以适用市场法来评估。,一、比较因素,比较因素是指可能影响机器设备市场价值的因素。它是一个指标体系，要能够全面反映影响价值的因素。,比较因素分类,个别因素,6.3市场法,交易因素,时间因素,地域因素,结构、形状、生产能力等方面,交易动机、交易背景等的影响,不同交易时间的供求关系等不同,不同地区市场供求条件等因素不同,通过比较分析相似的市场参照物与被评估设备的可比因素差异，并对这些因素逐项做出调整，由此确定被评估设备的价值。,二、具体方法,因素调整法,6.3市场法,例题 使用市场法对某车床进行评估。评估人员首先对被评估对象进行鉴定；其次调研二手设备市场，确定近期交易的三个市场参照物(详见下表)，在新设备交易市场A、B两个制造商关于该产品的价格分别为4.0万元和4.44万元。25430元,机器设备评估,通过预测机器设备的获利能力，对未来资产带来的净利润或净现金流按一定的折现率折为现值，作为被评估机器设备的价值。,一、前提条件,前提条件： 机器设备要具有独立的获利能力，预期收益能够确定。 合理的折现率能够确定。 收益期限能够预测。,6.4收益法,评估值P = 收益年金A / 投资回收系数rA 其中，rA = r/1-1/(1+r)n。,二、租赁设备评估,6.4收益法,例题 评估某租赁机器设备。评估师根据设备现状和市场调查，确定该租赁设备的收益期为9年，每年租金净收入为1.92万元。评估师通过对类似设备交易市场和租赁市场的调查，得到市场数据如下表。 7.16万元,23.86%,26.22%,29.63%,20.01%,22.85%,24.48%,综合练习,被评估设备系A企业拟单独对外转让的一台于1997年4月10日从国外进口的大型设备。评估人员通过查询设备进口合同及有关账簿了解到,该设备进口时的CIF(到岸价)为22万美元,当年A企业为关税及进口环节税免税企业。银行手续费及代理费等约占设备CIF的10%,国内运杂费约占设备CIF的5%,安装调试费约占设备CIF的20%,当时的人民币与美元的比价为8.3:1。评估人员经进一步调查得知以下资料：,被评估设备的现时FOB(离岸价)为18万美元,境外运杂费及保险费为设备FOB的6%,现行关税税率为20%,增值税税率为17%,银行手续费及代理费为设备CIF的10%,国内运杂费约占设备CIF的5%,安装调试费约占设备CIF的20%,现行人民币与美元的比价仍为8.3:1。 被评估设备从1997年4月开始投入使用,在不停产的情况下,于1999年4月对该设备做了一定的技术改造,投资15万元人民币给设备增添了一个深加工配套装置。该设备使用到2001年4月时,由于操作上的原因造成该设备传动齿轮严重受损,导致设备停产至评估基准日。经有关技术人员检测认定该设备更换传动齿轮后仍能继续使用10年,损坏的传动齿轮的价值约占设备重置成本的2%,传动齿轮的现行购买价格为5万元人民币,调换费用约2万元人民币。 从1997年4月到2002年4月国内设备类价格没有明显变化,设备生产国设备类价格指数有所下降但具体情况无法