《关于股票发行筹资》PPT课件.ppt

关于股票发行筹资,股票的概念及特征 股票的发行、上市 股票的分类 股票的评价,概念： 股票是指股份公司为筹集权益资本发行的，表示股东按其持有股份享有权益和承担义务的可转让的书面凭证。 特征： 不可偿还性 参与性 收益性 流通性 风险性,一、股票的概念及特征,二、股票的分类 1、按股票持有者：国家股、法人股、个人股三种 2、按股东的权利：普通股、优先股及两者的混合等多种 3、股票按票面形式：有面额、无面额及有记名、无记名四种 4、按享受投票权益：单权、多权及无权三种 5、按发行范围： A 股、B 股 H 股和 F 股四种,三、股票的发行、上市,股票的发行 股票的发行目的和条件 目的： 1、筹集资本，成立新公司 2、追加投资，扩大经营 3、提高自有资本，改善财务结构 4、为某种特殊目的发行股票 条件： 1、股票的发行主体必须是具有股票发行资格的股份有限公司， 股票的发行主体必须是具有股票发行资格的股份有限公司， 股权清晰；,2、 发行人应当具有完整的业务体系和直接面向市场的独立经营 能力，发行人在资产上应当保证资产完整，发行人应当人员独立， 能力，发行人在资产上应当保证资产完整，发行人应当人员独立， 财务独立，机构独立， 财务独立，机构独立，业务独立； 3、 发行人应当有合法的规范的运营机制和组织结构，内部控制 发行人应当有合法的规范的运营机制和组织结构， 制度健全， 制度健全，具有严格的资金管理制度；,4、发行人应当具备资产质量良好，资产负债结构合理，盈利能 发行人应当具备资产质量良好，资产负债结构合理， 力较强， 力较强，现金流量正常。 股票的发行方式 、公募发行与私募发行 、直接发行与间接发行 、设立发行与增资发行,股票的发行价格 股票发行价格的种类 ： 1、平价发行，即面额发行 2、时价发行 3、中间价发行 4、折价发行 影响股票价格因素： 1、公司利润及增长率 2、股市状态 3、行业因素 4、地区因素,股票发行程序 设立时发行股票的程序 ： 1、提出募集股份申请 2、公告招股说明书，制作认股书，签订承销协议和代收股协 议 3、招认股份，缴纳股款 4、召开创立大会，选举董事会、监事会 5、办理设立登记， 交割股票,增资发行新股的程序 ： 1、股东大会作出发行新股的决议 2、由董事会向有关部门申请并经批准 3、公司经核准向社会公开发行新股时， 必须公告新股招股说 明书和财务会计报表及附属明细表，并制作认股书 4、招认股份，缴纳股款 5、改组董事会、监事会，办理变更登记并向社会公告,股票的上市 股票上市，又称企业上市， 股票上市，又称企业上市，是指已经发行的股票经证 券交易所批准后，在交易所公开挂牌交易的法律行为。 上市标准 ： 1、业绩和业务 （1）经营年限； （2）盈利能力； （3）发展潜力； （4）特别产业要求 2、股本和股东 （1）流通股份； （2）股权结构要 （3）资产或资本规模,3、治理结构 （1）管理层持续性 （2）管理层能力 （3）独立董事制度 （4）独立审计制度 上市优缺点： 股票上市的优点 （1）有利于企业筹集资金； （2）有利于提高企业的资信； （3）有利于完善公司的治理结构。,股票上市的缺点 （1）信息将高度透明； （2）增大经营者的压力； （3）分散控制权； （4）运作费用加大。 四、对股票市场的评价 中国股市简短的发展 1949 年新中国成立,到 1978 年的改革开放,再到新中国的建国 60 周年, 中国社会发生翻天覆地的变化.,而经济的发展更促进了股市的从无到有,从以前 的几只股票到现在的全国的一千六百多家上市公司这说明了中国的经济发展是 如此的迅速,资本市场更是欣欣向荣。 1991 年 7 月 15 日上证综合指数开始实施,以 1990 年 12 月 19 日为基期, 基期指数定为 100 点,到 1992 年 2 月 12 日,第一只 B 股上后,又增设了上证 A 股指数和比股指数,分别反映了股价走势,上证综合指数综合反映了上交所全部 股票的价格走势.,如今的上证和深证指数都达到了 3000 点左右,我们可以得出, 在资本市产的增值和融通,这种速度是我们无法想象