保持金融支持经济发展的持续性、稳定性促进区域发展方式的转变.doc

保持金融支持经济发展的持续性、稳定性，促进区域发展方式的转变i金融方圆保持金融支持经济发展的持续性,稳定性,促进区域发展方式的转变人行市中心支行统计研究处2010年,面对复杂的国际国内形势,宁波市金融部门认真贯彻中央各项政策措施,积极增加信贷有效投入,合理安排投放节奏,持续优化投向结构,促进区域经济继续保持回升向好态势,充分体现了金融促进经济发展的引导作用.全市金融运行总体平稳.各项存款平稳增长,增速态势分化明显;银行信贷投放均衡,资金需求保障有力:信贷资产质量继续提高,金融生态溢价明显.一,区域金融稳健运行(一)存款平稳增长,增势分化明显l2月末,全市金融机构本外币存款余额9755.52亿元,同比增长18.37%,增幅比上年同期下降11.34个百分点;比年初增加1514.29亿元,同比少增372.24亿元.从存款结构看,三项存款增势分化明显,企业存款明显少增,储蓄存款低位波动,其他存款快速增长.1.企业存款明显少增.12月末,全市企业存款余额3410.43亿元,比年初增加509.96亿元,同比少增316.45亿元;同比增长13.52%,增幅比上年同期下降24.70个百分点.从全年增势看,企业存款增速总体呈前高后低,高位迅速回落态势,增速从1月份的38.27%回落到12月份的13.52%.企业存款少增的主要原因:一是2010年企业生产经营状况好转,进料,补货等意愿逐步增强,再加上受生产成本上升等因素影响,企业流动资金运用充分;二是受监管政策的影响,派生存款明显减少.2.储蓄存款低位波动.l2月末,全市储蓄存款余额3312.17亿元,同比增长14.14%,增幅比上年同期下降6.95个百分点;比年初增加409.91亿元,同比少增94.78亿元.从月度增长情况看,储蓄存款增长呈低位波动态势.2月,8月同比增速达到高点后,储蓄存款呈现阶段性回落态势.其主要原因是:2月份居民收入有较大增加;9月,10月,11月全国cpi指数分别达到103.60,104.40,105.10,存款负利率效应明显,居民储蓄动力不足.3.其他存款快速增长.12月末,全市其他存款余额2973.03亿元,同比增长29.75%,增速比上年同期下降1.93个百分点;比年初增加578.44亿元,同比多增23.34亿元.其中,保证金存款与机关团体存款有较大增长,分别比年初增加199.24亿元,160.13亿元,同比分别增长21.42%,102.91%,增幅分别比上年同期提高3.49,42.65个百分点.(二)信贷均衡投放,资金保障有力12月末,全市金融机构本外币贷款余额9414.20亿元,增长22.01%,增速比上年同期下降10.69个百分点;26/(经济丛tij)1201112比年初增加1698.28亿元,同比少增202.05亿元.从投放节奏看,信贷投放相对均衡.除1月份贷款新增较多以外,其余各月投放较均衡.1.短期贷款较快多增,票据融资大幅减少.12月末,全市短期贷款余额4811.29亿元,比年初增加800.69亿元,同比多增41.88亿元;比上年同期增长20.48%,增速比上年同期回落2.66个百分点.但从环比情况看,自4月份短期贷款增速达到27.33%后,增速总体呈振荡下行趋势,7.9月份,增速分别为23.04%,22.63%,21.07%;10月末增速较上月提高0.56个百分点,但11,12月增速再现振荡下行态势,11,12月增速环比下降0.93,0.18个百分点.主要原因是:当前经济形势依旧较为复杂,外需不确定性较大,再加上用工荒,节能减排等制约因素的影响,企业对资金需求有所回落.中长期贷款增速高位回落.12月末,全市中长期贷款余额4150.68亿元,比年初增加962.44亿元,同比少增48.97亿元;比上年同期增长29.49%,增速同比下降17.23个百分点.中长期贷款增速持续回落主要原因:一是随着政府融资平台的清理工作持续进行,部分政府类贷款逐步退出,中长期贷款相应减少;二是受房地产调控影响,房地产开发贷款和个人住房贷款需求出现不同程度下降,造成中长期贷款增速回落.票据融资大幅减少.12月末,票据融资余额168.74亿元,比年初减少163.54亿元,同比少增190.79亿元,余额同比减少29.91%.票据融资大幅减少主要原因是商业银行调整资产结构,主动压缩票据业务;同时,企业开票和贴现需求降低.2.行业投向重点突出,小企业贷款占比提高.制造业和服务业贷款持续多增,水利,环境和公共设施管理业贷款减少.全年增加贷款居前五位的行业:一是制造业,增加603.58亿元,同比多增285.89亿元,占全部增加贷款的32.46%,比上年同期提高15.42个百分点;二是租赁和商务服务业,增加255.89亿元,同比多增20.77亿元,占全部增加贷款的13.76%,比上年同期提高1.15个百分点;三是批发零售业,增加220.55亿元,同比多增79.95亿元,占全部新增贷款的11.86%,比上年同期提高4.32个百分点;四是交通运输,仓储和邮政业,增加121.02亿元,同比多增3.80亿元,占全部新增贷款的6.5l%,比上年同期提高0.22个百分点.五是房地产业,增加87.82亿元,同比少增27.82亿元,占全部新增贷款的4.72%,比上年同期降低1.48个百分点.少数行业贷款减少,水利,环境和公共设施管理业,电力,燃气及水的生产和供金融方圆应业和公共管理和社会组织贷款较年初分别减少63.09亿元,1.21亿元,3.77亿元.另外,个人贷款增加578.38亿元,同比多增34.67亿元,占全部新增贷款的31.11%,比上年同期提高1.93个百分点.中小企业贷款平稳增长,小型企业贷款占比提高.l2月末,宁波市金融机构大型企业贷款余额1416.19亿元,比年初增加237.14亿元;中型企业贷款余额2405.02亿元,比年初增加385.84亿元;小型企业贷款余额2586.86亿元,比年初增加544.75亿元.全年大,中,小型企业贷款新增占比分别为20.31%,33.04%和46.65%.(三)资产质量继续提高,金融生态溢价明显按五级分类口径统计,20l0年末,全市银行业金融机构本外币不良贷款余额86.86亿元,比年初减少12.38亿元,不良贷款率为0.92%,比年初下降0.36个百分点,全市贷款质量总体保持良好水平.金融生态溢价将就明显.总体看,2010年宁波市金融机构贷款利率稳中有升,加权平均利率由1月份的5.81%上升到12月份的6.06%.但加权平均利率低于全省平均水平,且差距逐步扩大.1月份宁波市金融机构贷款加权平均利率比全省低27.95个基点,12月份扩大到60.00个基点.同时2010年宁波市增加本外币存贷比达112.15%,比全国高出43.29个百分点.二,当前值得关注的几个问题2010年,区域经济呈现持续回升态势,积极因素逐步增多,经济内生动力增强.另一方面,仍存在一系列影响经济金融平稳运行的突出问题.从国外情况看,世界主要经济体复苏缓慢,不稳定因素仍然较多;从宁波情况看,经济结构面临调整,产业结构需要升级,而且企业发展的制约因素不断增加;货币政策回归稳健,资金供求出现新态势;调控政策密集出台,房地产走势值得关注.(一)世界经济复苏缓慢,不稳定因素不容忽视2010年,世界经济延续了上年复苏势头.从2009年三季度以来,美,欧,日等经济体已经连续实现环比增长,表明发达经济体经济衰退已经结束,并进入复苏阶段.但世界经济复苏进程缓慢曲折.随着库存回补效应和经济刺激效应的减弱,全球经济由快速反弹期进入低速增长期.因此,尽管世界经济步入复苏,仍存着很多不稳定因素,下行风险在逐渐积累.总的来看,世界经济下行风险主要表现四方面:一是失业率持续高企.目前,主要发达经济体的失业率未有明显下降迹象.美国l0月份失业率从峰值27/(经济丛:fu)/2011/2l金融方圆10.2%回落至9.6%,但新增工作岗位中大部分是临时性工作,失业率持续回落的态势并未出现11月份失业率意外升至9.8%,是2006年的两倍多;受债务危机继续蔓延的影响,欧元区复苏步伐明显减缓,10月份失业率上升至10.1%,创12年来新高;日本经济减速,一直处于停滞状态,失业率也一直保持在5.0%以上.高失业率表明世界经济复苏仅是恢复性反弹,尚处于一种无就业复苏的阶段.二是汇率战与贸易保护再现.美国重启量化宽松政策,美元汇率持续创出新低,使非美元货币被动升值,各国出于维护出口竞争力的需要,争相使本国货币贬值,汇率争端曰益升级.与此同时,全球贸易保护主义重新抬头.发达国家为了增加就业岗位,推动本国经济增长,推出了一些新的贸易保护措施与手段.在当前主权债务危机前景不明的情况下,贸易和投资是支持世界经济复苏的一个重要源泉,如果过多地实施甚至滥用贸易保护将会使世界经济复苏进程夭折.三是消费增长乏力.2010年一季度三大经济体消费增长强劲与政策刺激以及上年低基数有关,4月份以来消费增势显疲态.美国5月份消费支出环比下降1.2%,为2009年9月以来的最大降幅;欧元区4月份零售水平同比下降1.5%,环比下降1.2%,为2008年10月以来最大降幅;日本5月份人均消费支出同比减少0.7%,时隔一个月后再次下降.四是欧洲主权债务危机前景不明.希腊,葡萄牙,意大利,爱尔兰和西班牙等欧洲五国主权债务危机,严重扰乱了欧洲乃至全球金融秩序,引发了对世界经济二次探底的担忧,全球金融市场恐慌情绪再次蔓延,黄金等又一次成为投资者避险的资产.实际上,全球主要国家推出太多的刺激计划,都面临着债务急剧增长的难题.全球经济发展中较多的不确定因素,严重影响我国经济外需的稳定增长,而外需在推动宁波经济稳健增长中发挥着极为重要的作用,因此,在世界经济复苏缓慢背景下,不确定因素值得持续关注.(二)货币政策回归稳健,资金供求出现新态势国际金融危机以来,保持货币信贷增长速度超过经济增长速度,提供了必要的拉动作用,提振了信心,扩大了内需,促进了区域经济全面较快回升.经济出现明显回升后,金融部门注重了信贷投放节奏,资金供给转向常态化,银行贷款增速有所下降,2010年全市人民币贷款新增额同比少增175.42亿元.央行在保持流动性适度增长的同时,加强了流动性动态管理,运用存款准备金率,存贷款基准利率,再贷款再贴现利率,公开市场操作等多种政策工具调节市场流动性,促进货币信贷适度增长,货币政策逐渐回归稳健.12月3日,中共中央政治局会议指出要实施稳健的货币政策.这次稳健货币政策是在物价走高,经济回升情况下回归的.在货币政策由适度宽松转向稳健的背景下,经济活动也出现了一些明显变化.通货膨胀使得居民的资产配置行为发生重大变化,突出的一点是居民储蓄意愿下降,从而影响金融机构资金来源,影响银行资金平衡问题.截至12月末,全市金融机构人民币存款余额比年初增加1468.30亿元,同比少增397.90亿元,增速同比下降11.88个百分点.其中,人民币储蓄存款余额增速同比下降6.85个百分点.存款少增导致存贷比提高,12月末全市人民币余额,新增存贷比分别为94.23%,107.32%,分别比上年同期提高2.38,13.48个百分点.因此,在当前银行资金来源发生明显变化的情况下,金融机构应努力提升的资金聚集能力,有效缓解资金来源问题.另方面,在宏观经济持续回升出现趋缓的情况下,微观经济主体谨慎乐观,而且投资热情下降.四季度工业企业问卷调查显示,在企业家对本季经营情况判断的29项指数中,有14项较上季回落;对下季度判断的29项预期指数中,有21项较上季回落,回落指数比三季度多11项,显示企业对未来经济发展持谨慎态度.从国外订货情况看,四季度出口订单指数17.97,较上季回落lo.16,由于国外需求的不确定性,人民币升值,原材料价格快速上涨等原因,使企业出口难度不断增加.考虑到一系列不利因素的影响,企业的固定资产投资和设备投资意愿再度出现回落.四季度监测企业固定资产投资和设备投资指数分别为10.94,和7.81,分别比上季度下降3.12,和3.13个百分点.企业投资热情下降也反映在资金需求方面.据三季度我中心支行对23l家中小企业的问卷调查,64.50%的企业表示当前企业的资金需求一般;另一项对授信提款情况的调查与之相印证:35.5%的企业贷款金额占授信额度的比例在70%以下.预期谨慎,投资下降将影响企业资金需求.(三)经济转型逐渐加快,企业经营压力日益增加目前,加快经济结构调整,实现经济增长方式转变已成为当前经济中心工作.结构调整关系到未来经济增长动力机制的培育,对经济可持续发展具有重要意义.但在经济增长模式与增长动力机制的快速转变过程中,短期内企业发展受到的制约因素可能增加,在一定程度上将增加中小企业成本,企业经营压力日益增28/(经济丛-1:11)1201112加.这主要表现在:一是劳动力与原材料价格上涨使企业经营压力不断增大.劳动力价格持续上升,影响企业持续经营.监测数据显示,l一11月118家监测企业实发职工工资总额较上年同期增长24.76%,与企业调查情况基本相符.目前,宁波企业普遍缺乏劳动力,特别是高素质的熟练员工.以奉化市某灯具企业来说,一线员工月工资在3000元左右,但是熟练工仍然很难招到.造成招工难原因主要是:生活成本与劳动者素质提高,劳动者工资还有上涨空间;本地人对当工人缺乏兴趣,而部分中西部地区熟练工人,返乡自主创业.原材料成本振荡上行,影响企业竞争力.以棉花为例,已上涨40%以上,因此,经济复苏后,虽然宁波纺织服装企业海外订单大幅增加,但由于棉花等原材料紧缺和大幅涨价,越来越多的企业面临有单难接的困境.二是人民币升值进一步压缩盈利空间.白6月l9日人民币汇改重启以来,人民币兑美元汇率中间价不断创出新高.10月9日突破6.7,三个多月的时间内人民币已升值2.12%;12月30曰美元兑人民币汇率中间价6.6229,全年升幅3.05%.多家外贸企业表示,人民币兑美元的加速升值完全出于意料,上半年签下的多笔出口订单已濒临亏损边缘.一项对宁波市34家出口企业调查显示,有74.4%的企业认为二次汇改已经对自身经营造成实质性影响.体现在盈利能力上,汇率升值对企业利润空间造成挤压,三季度出口换汇成本监测显示,在没有出口退税的情况下,企业利润率仅为0.52%.尽管企业对汇率避险工具的运用有所加强,人民币结算意愿也有所提高,但受制于市场环境,贸易地位,操作成本等多种因素考虑,升值压力导致的出口成本提高影响了企业的盈利能力.三是节能减排政策措施短期内对企业经营有较大影响.按照省限电管理规定,宁波根据节能减排目标推出相应的限电措施.从八月份开始,宁波对130余家重点工业企业实施有序用电;对有些企业实行停三开四式的定量,定时双控节电措施,部分纺织企业甚至停四开三.这对企业生产经营造成较大影响:一方面生产经营成本增加.由于电力得不到保障,部分企业只能自配发电机组.从成本角度看,用发电机发电成本更高,每度约需2.5元,再加上购买发电机的费用,开机关机所带来的损失等,企业生产成本更高,经营更趋困难.另一方面,限产措施出台后,开工不足,部分企业(特别是出口企业)产能不能开足,出口订单不能如期交货,外商意见较大,合作意愿下降.金融方圆i(四)调控政策密集出台,房地产市场走势值得关注2010年,国家密集出台了房地产调控政策.如1月10起,国十一条规定二套房首付不得低于40%.4月份以来出台了一系列更为严厉的房地产调控政策.9月份又展开第二轮调控,甚至实行楼市调控地方问责制.调控政策密集的出台,特别是有针对性地加大了房地产需求调控,有助于遏制宁波房价的过快上涨,促进市场回归理性发展轨道.从成交量看,全年宁波市六区商品房和二手房成交量同比分别下降56.40%和48.49%.从房屋销售价格看,全市新建房销售价格指数从4月份的111.6一直下降至11月份的105.5;房屋销售价格总指数与二手房销售价格指数波动明显.在4月,9月出台政策后,指数回落明显(见图1).图1宁波市厉屋销售价格当月同比指数走势从短期看,房价快速上涨的势头受到明显遏制,但全市房地产市场将继续呈量减价滞,易涨难跌的态势,在拆迁需求,通胀预期等因素的作用下,房价大跌可能性不大.一是随着轨道交通的开工与旧城改造的加快,宁波展开了大规模拆迁,拆迁居民购房需求对房价形成有力支撑.二是2010年以来全市土地拍卖和新开发楼盘数量较少,房地产开发企业随行就市,有些新开楼盘价格突破20000元/平方米,进一步带动房价上涨.三是东部新城新地王的诞生不可避免地带动周边楼盘房价上涨,进而带动整体房价的攀升.四是房地产政策主要遏制了新增投资性需求,但缺乏在供给,交易,持有等环节做进一步规制.目前,通胀预期不断强化,其他高回报投资途径缺乏,其手持房产整体性大幅降价可能性较小.从长期看,随着其他各项政策的实施,后续走势不确定性明显增加.历史数据显示,负利率时期,全国70城市房屋销售价格指数处于高位,而随着实际利率的提升,房屋销售价格指数明显回落,持续加息能够在一定程度上抑制房地产价格的过快上涨(见图2).下阶段调控力度将可能继续从紧,房价可能会出现较大波29/(经济丛:fu/2011/2l金融方圆动.房地产市场与地方投资,财政,金融等关系密切,其走势值得高度关注.一实际利率一.70城市房屋销售价格指数图2实际利率与70城市房屋销售价格指数走势三,下阶段工作建议(一)贯彻稳健货币政策,保持信贷合理增长金融机构要认真领会贯彻落实稳健的货币政策.实行稳健货币政策是央行根据新形势,新情况,为进一步提高政策针对性和灵活性而作出的,是引导货币政策稳步向常态回归.此次稳健货币政策是介于宽松和从紧之间的一种中间状态,要转变宽松基调,适当收缩流动性,控制物价过快上涨的货币条件,防止资产价格泡沫和经济出现大的波动;同时,不能急刹车,要保持金融支持经济发展的持续性.各金融机构要根据国家的宏观调控要求和l宁波企业生产经营的实际情况,结合自身业务发展需要和风险管控能力,保持信贷总量稳定增长,合理安排好信贷投放的进度和节奏,积极满足宁波经济持续增长和产业转型升级的合理资金需求,更好地支持地方经济社会发展.(二)调整优化信贷结构,促进发展方式转变货币政策回归稳健有助于金融机构进一步调整信贷结构,有扶有控,合理引导投资和消费行为,为经济结构调整和发展方式转变,资源配置效率提高提供平稳的货币环境.各金融机构要按照结构调整与产业升级的要求,进一步优化金融资源配置.要充分认识到战略性新兴产业在经济转型升级中的关键作用,不断加大对新能源,新材料,新医药,信息网络,节能环保等战略性新兴产业的金融支持力度;牢固树立绿色信贷理念,大力发展各类低碳金融业务,加快推进节能环保产业,循环经济和低碳经济发展.要全力做好中小企业金融支持工作,把中小企业信贷业务作为各项金融业务的战略重点;进一步推广应用专利权,商标权,经营权抵押贷款等创新产品,着重抓好扩面增量工作.要以现代农业园区,农村住房改造建设等为重点,以林权抵押,农房抵押,海域使用权抵押贷款等农村金融产品创新为突破口,进一步加大对三农的金融支持力度.(三)加快金融转型升级,提升金融服务水平稳健