关于我国融资租赁业创新发展的几个问题.ppt

关于我国融资租赁业 创新发展的几个问题,天津银监局 郭明奇 2011年8月 天津,融资租赁业作为我国经济改革开放的产物，近几年来得到了快速发展，本讲从租赁的历史发展出发，重点介绍融资租赁的基本特征和我国目前融资租赁业的现状，对我国租赁业的创新发展问题谈一些体会和看法，供大家参考。,本次讲座准备谈三个方面的内容：,一、融资租赁的基本特征与作用 二、融资租赁业务的经营与监管 三、关于租赁业创新发展问题,一、融资租赁的基本特征与作用, 租赁业的历史演进 租赁的法律分类和非法律分类 融资租赁的基本特征 融资租赁的作用, 租赁业的历史演进,原始的租赁行为： 以特定的自有财产为标的的出租活动； 已有的资料认为，租赁起源于公元前2000年左右的古巴比伦，当时虽处于奴隶社会，但已形成了较成熟的土地租赁制度； 公元前1400年地中海西岸的腓尼基人开展了船舶租赁； 我国西周晚期已出现土地租赁契约，一直延续至今，土地、房屋等财产租赁仍然普遍存在。, 近代租赁： 伴随着工业革命的发展,出现了批量化产品的生产，出现了由生产需求催生的资本物品租赁； 租赁物主要是动产而非不动产；主要是生产资料而非生活资料；主要是可以批量生产的种类物而非特定物；主要是可以长期使用的高价值产品而非低值用品； 出现了专业的租赁经营和经营型租赁方式。, 现代租赁： 现代租赁是以融资租赁为主要形式、以专业化的公司经营为载体、具有独立的行业特征的租赁业态。 其标志在于租赁与融资的结合以及专门从事租赁业务的公司的产生； 现代租赁诞生于于20世纪50年代的美国； 融资租赁成为租赁的主要形式，促进了金融资本与产业资本的结合。,租赁的法律分类和非法律分类,租赁的法律分类： 民事租赁 租赁 经营性租赁 商业租赁 融资租赁,租赁是指出租人将租赁物交付承租人使用，承租人支付租金的行为； 民事租赁是指用于个人和家庭目的的安排； 商业租赁是指用于商业使用目的追逐盈利的租赁安排；可分为经营性租赁、融资租赁； 经营性租赁也可称为不完全收回式租赁，是指出租人将租赁物出租给承租人使用并提供全面服务，承租人支付租金，租期结束租赁物归还给出租人。 融资租赁也可称为完全收回式租赁，是指出租人根据承租人对出卖人、租赁物的选择，购买租赁物提供给承租人使用,租期结束一般把租赁物转让给承租人，出租人不取回租赁物。,租赁的非法律分类（一）,按照租赁安排的经济效果在英、美区分节税租赁（真实租赁）和销售式租赁（厂商租赁）； 按照出租人的构成和出资方式可分为单一投资租赁和杠杆租赁（两个以上出租人）； 按照租赁当事人的关系和租赁操作方式不同可分为直接租赁、转租赁、委托租赁和售后回租； 按照租赁当事人所处的地域和租赁适用法律的角度考虑，可分为国内租赁和国际租赁；国际租赁又可分为出口租赁和进口租赁；,租赁的非法律分类(二) 按照出租人对租赁物所承担的义务不同，可分为干式租赁和湿式租赁； 按租赁物的财产类别划分，可分为不动产租赁和动产租赁； 按租金数额是否固定可分为固定租金租赁和特定条件租赁（如抽成或百分比租赁）。, 融资租赁的基本特征,融资和融物相结合，在融物的表象下更重 要的是体现融资的功能； 同时具有商业特征和金融特征，交易活动一般包含三方当事人、两个合同； 出租人按照承租人的要求购买租赁物、选择供货商，变“有什么租什么”为“需要什么租什么”；,租期内消耗租赁物的大部分或全部价值，出租人通过租金方式收回对租赁物的投资和投资收益； 承租人以分期付租金的方式获得对租赁物的长期占有、使用和收益的权利，并拥有对剩余残值的优先购买权； 出租人拥有租赁物的所有权，可以用租赁物及收益权作为担保和抵押，取得借款或其他融资。, 融资租赁的作用 对承租人的作用,对承租人除了提供融资便利以外，更重要的是改善企业的资产负债结构：实现资产轻量化； 租赁物由出租人购买，减少资本占压和自有资本要求，推动企业抓住商机、快速发展； 租金的分期支付，可以用租赁所带来的收益抵偿，避免一次性购买带来的资金负担和现金流的过大起伏； 获得税收方面的优惠； 推动企业快速引进先进技术和设备，提高市场竞争力。,对设备生产厂商的作用,加速产品的销售，迅速扩大市场占有率； 与租赁公司合作，能快速取得销货款； 提高产品的知名度，增加品牌价值； 有利于吸收用户意见，改进产品设计。,对宏观经济的作用,扩大融资渠道，满足企业各种不同的资金需求，完善金融市场功能； 推进投资品的供需衔接，实现宏观经济平衡； 有利于推动技术进步和设备更新； 有利于降低金融活动的信用风险； 有利于盘活资金、为资产转换提供有效的工具； 在我国当前的经济环境下，有利于资金进入实体经济、推进中小企业融资、改善国际收支顺差过多，有利于国内企业参与国际竞争。,二、融资租赁业务的经营与监管,改革开放以来租赁业发展的成败得失 商务部外商投资租赁业管理办法颁布与融资租赁公司的发展 银监会 新的金融租赁公司管理办法颁布与金融租赁公司的规范发展 两类不同融资租赁企业的区别与监管差异 两类不同融资租赁监管体系与融资租赁法草案 ,改革开放以来租赁业发展的成败得失,改革开放初期以发展多样化融资方式为目的的引进与探索。1981年中信、北京机电设备公司、日本东方租赁合资成立东方租赁有限公司30年来，商务部、金融当局各自核准成立了一些租赁公司。 市场接受程度的局限造成需求不足；租赁业缺乏行业认知，创新意识不强，差异化服务能力不够；经营主体选择失当，经营资金缺乏，发展缓慢；最终原因在于缺乏体制基础。 改革深化带来社会资金构成的变化和资金需求的多样化，催生了对租赁新的需求；监管法规突破、银行办租赁打开了新的局面。,商务部外商投资租赁业管理办法颁布与融资租赁公司的发展,商务部在原外经贸部2001年第3号令外商投资租赁公司审批管理暂行办法基础上，于2005年以5号令颁布了外商投资租赁业管理办法，规范从事租赁业务、融资租赁业务的外商投资企业； 2004年下半年，商务部、国家税务总局联合开展内资租赁企业从事融资租赁业务的试点工作，以关于从事融资租赁业务有关问题的通知（商建发【2004】560号）规定了试点企业的审批条件和上报文件； 2009年底前，商务部、国家税务总局联合审批的内资融资租赁试点企业合计6批45家。,银监会新的金融租赁公司管理办法颁布与金融租赁业的规范发展,2007年1月银监会在人民银行2000年制定的金融租赁公司管理办法的基础上，颁布了新的管理办法，允许三类主要出资人申请设立金融租赁公司；最低资本金由5亿降低为1亿，增强资本充足率管理的作用，按金融机构实施审慎监管：如集中度、拆借比例等；可吸收股东一年期以上定期存款、向商业银行转让应收租赁款；可从事同业拆借、向金融机构借款、境外外汇借款；经批准发行金融债券；租赁物残值变卖；经济咨询等。 把金融租赁公司打造成为经营融资租赁业务的专业非银行金融机构。2007年以来新批设10家。由于银行系金融租赁公司的迅速发展，改变了民族租赁业的面貌，增强了租赁业的话语权。,两类不同融资租赁企业的区别与监管差异,机构类别不同：商务部核准的称为融资租赁公司，银监会核准的称为金融租赁公司；后者是金融机构； 筹资能力不同：不仅表现在业务范围，而且所需遵从的借贷规定和信誉度也不相同； 业务范围不同：金融租赁公司的经营性租赁业务虽未明文禁止，但未列入业务范围，在实际操作中有许多困难；融资租赁公司基本没有限制； 对出资人的要求不同：金融租赁公司限制严格。 监管的程度不同：融资租赁公司监管主要集中在市场准入，风险资产不得超过净资产的10倍；金融租赁公司要按照金融机构全方位监管。,两类不同融资租赁监管体系与融资租赁法草案 ,我国融资租赁企业的监管体系源于特许经营，审批机关自然而然地成为自己核准成立的机构的监管部门，并且为此制定了符合自己原有权限的融资租赁监管规则；最高人民法院司法解释规定，未经批准注册开展业务而签订的融资租赁合同无效，从而确认了商务部和银监会的监管权。 两个体系各自发展没有形成交叉和矛盾，近几年来反而在税收、司法实践方面相互促进。 两种类型的融资租赁公司由于经营范围、能力、监管程度的差异，在公平竞争方面屡受质疑。,第十届全国人大常委会将融资租赁法列入立法规划，2003年3月成立起草组，2004年10月出了纲要，2005年4月制定出融资租赁法草案 （征求意见稿），2006年4月公布第二稿，2006年11月推出第三稿,起草组希望提交人大常委会讨论，在第十届任期内通过，但未能审议。2008年第十一届人大未把它列入立法规划，搁置在外；短期内出台的可能性极小。其实质原因在于社会各界对融资租赁以及对融资租赁法草案 的不同看法。,融资租赁是一个行业还是一种业务？ 对融资租赁这种资金密集型业务要不要监管？重点是管业务还是管机构？监管的目标是什么？管到什么程度？ 融资租赁法草案 要不要统一两个体系？,三、关于租赁业创新发展问题, 关于租赁业的市场定位与发展方向 关于金融创新的“三言两语” 关于租赁业务创新发展的几点意见,关于租赁业的市场定位与发展方向,走特色经营之路，以差异化的服务和经营优势满足不同的资金需求，不断拓展市场。 突出特色、 树立品牌 中间做实、 两头放开 内外兼攻、 放眼未来, 关于金融创新的“三言两语”,金融创新是具体的，不是抽象的； 市场需求是金融创新的基础； 金融机构是金融创新的主体； 金融创新要符合基本的法律法规和业务发展规律； 金融创新是有效的风险防范机制与资金运作方式的结合，要做到风险可控、成本可算、商业可持续。, 关于