奶茶店可行性研究报告.doc

奶茶店的可行性研究报告1.1项目概述本店设置在高校附近，高校人员比较集中。近年来，随着国人生活水平的提高，喝奶茶品尝物质以外的愉悦，也逐渐成为一种时尚的流行。特别是对年轻的大学生而言，这样的流行让喝奶茶成了时髦的事，也暗示着人们想从奶茶里寻求心灵的缺口，满足精神与自我需求。1.2基础数据（1） 规模 店面20，店主一人，再招两个服务员。（2） 进度 奶茶店在营业前一年年底花短时间装修，准备完毕。第一年生产负荷就可达设计能力的100%。生产期为5年，计算期也是5年。（3） 总投资估算及资金来源 固定资产投资估算及依据。设备价格参照淘宝网相关报价。建设投资估算1.56万。其中，办理营业执照及卫生许可证共花费400元，装修费2000元。详细内容见表I。固定资产投资估算表序号名称数量费用/元1家具4桌1椅30002微波炉15003电脑140004装修20005冰箱220006冷气机120007吧台115008电风扇22009营业执照120010卫生许可证1200总计15600 数据来源于: 表I 流动资金估算。流动资金估算，按分项详细估算法进行估算，估算总额为2.99万。详见表II。流动资金估算表单位：元序号项目最低周转天数周转次数金额1房租3651120002工资301250003水电费30125004原材料3012104005维修费36512000总计29900数据来源于: 表II 总资金=建设投资+全部流动资金=1.56+2.99=4.55万元 资金来源。项目自有资金1.99万元，其余2.56万元为借款。自有资金的1.79万全部用于流动资金，建设投资借款1.56万元，年利率8%，长期借款借款的本金偿还按投产后的最大还款能力归还本金；流动资金借款1.0万元，年利率6%，流动资金的本金偿还方式为年末归还，年初再借。详见表III。投资使用计划与资金筹措表单位：万元序号项目合计1总资金4.552建设投资1.563流动资金2.994资金筹措2.565自有资金1.996用于流动资金1.99数据来源于: 表III（4）销售收入和销售税金及附加 奶茶小杯2.0元/杯，中杯2.5元/杯，大杯3.0元/杯，咖啡3.0元/杯。预估每月销售小杯奶茶1800杯、中杯3600杯、大杯2000杯、咖啡1000杯。每月营业额为2.16万元，全年营业，年销售收入估计值为25.92万元。年销售税金及附加根据规定计取，产品缴纳营业税，税率为5%，城市维护建设税税率为4，教育费附加为1。销售税金及附加估计值为1.3608万元。正常年份销售税金及附加计算： 营业税=25.92*5%=1.296万元 城乡维护建设税=1.296*4%=0.0518万元 教育费附加=1.356*1%=0.013万元。详见表IV。年销售税金及附加单位：万元序号项目生产负荷100%金额1产品销售收入25.922销售税金及附加1.36083营业税1.2964城乡建设维护税0.05185教育费附加0.0130数据来源于: 表IV（5） 总成本费用估算 详见下表：总成本费用估算表单位/元序号名称计算期/年123451房租12000120001200012000120002工人工资60000600006000060000600003水电费600060006000600060004维修费200020002000200020005原材料1248001248001248001248001248006折旧费290829082908290829087摊销费1801801801801808财务费用18486006006006009总成本费用209,736208,488208,488208,488208,48810经营成本204800204800204800204800204800数据来源于: 表V 固定资产折旧和无形递延资产摊销计算 在建设投资中出营业执照、卫生许可证和宣传费作为无形及递延资产外，其余购买设备等都作为固定资产进行折旧。固定资产原值为1.52万元，按直线折旧法计算，折旧年限为5年，其中装修无残值，残值率为5%，年折旧额为2908元。 递延资产为900元，按5年摊销，年摊销费为180元。详见下表VI：折旧及摊销单位:元序号项目原值折旧，摊销年限年折旧.摊销额1装修200054002设业执照2005404卫生许可证2005405宣传费5005100合计：折旧额2908摊销额180数据来源于: 表VI1.3 财务评价（1） 利润及利润分配 详见下表VII：利润及利润分配表单位/万元序号项目计算期/年123451销售收入25.9225.9225.9225.9225.922销售税金及附加1.3608 1.3608 1.3608 1.3608 1.3608 3总成本费用20.9736 20.8488 20.8488 20.8488 20.8488 4利润总额3.5856 3.7104 3.7104 3.7104 3.7104 5所得税0.8964 0.9276 0.9276 0.9276 0.9276 6净利润2.6892 2.7828 2.7828 2.7828 2.7828 7息税前利润3.7704 3.7704 3.7704 3.7704 3.7704 8息税前所得税0.94260.94260.94260.94260.9426数据来源于: 表VII投资利润率 =年利润总额/总投资*100% =3710445500100% =81.5%投资利税率 =年利税总额/总投资*100% =5071245500100 =111.5资本金利润率=利润总额/资本金总额*100 =3710419900100 =186.5%（2） 长期借款还本付息表 详见下表VIII：长期借款还本付息表单位:元序号项目合计计算期/年123451借款156001560000002本年借款156001560000003本年应计利息1248124800004本年还本付息168481684800005其中：还本156001560000006付息1248124800007折旧29088息税前利润37704长期借款一年即可还完表VIII（3） 现金流量表（全部投资） 详见下表IX：财务现金流量表（全部投资）单位：元序号项目计算期/年0123451生产负荷/%1001001001001002现金流入2592002592002592002592002897603销售收入2592002592002592002592002592004回收固定资产余值6605回收流动资金299006现金流出455002278342278342278342278342278347建设投资156008流动资金299009经营成本20480020480020480020480020480010销售税金及附加136081360813608136081360811息税前所得税9426942694269426942612净现金流量-45500313663136631366313666192613累计净现金流量-45500-1413417232485987996414189014所得税前净现金流量-45500407924079240792407927135215所得税前累计净现值-45500-47083608476876117668189020计算指标所得税后所得税前财务内部收益率（IRR）67%88%财务净现值（Ic=12%）84,908118,887投资回收期1.45061.1154数据来源于: 表IX（4） 资本金现金流量 详见下表X：资本金现金流量表（自有资金）单位:元序号项目计算期/年0123451生产负荷/%1001001001001002现金流入2592002592002592002592002797603销售收入2592002592002592002592002592004回收固定资产余值6605回收流动资金199006现金流出199002448202282842282842282842282847自有资金199008借款本金偿还1560000009借款利息支付184860060060060010经营成本20480020480020480020480020480011销售税金及附加136081360813608136081360812所得税8964927692769276927613净现金流量-199001438030916309163091651476计算指标：财务内部收益率（IRR）111%财务净现值（Ic=12%）88,447数据来源于: 图X（5） 资产负债表 详见下表XI：资产负债表单位：元序号项目计算期/年0123451资产4550057292851201129481407761586042流动资产总额2990044280751961061121370281579443流动资产2990029900299002990029900299004累计盈余资金01438045296762121071281280445固定资产净值15200122929384647635686606递延资产净值90072054036018007负债及所有者权益4550057292851201129481407761586048长期借款15600短期借款1000010000100001000010000支付利息18486006006006009所有者权益19900298447452010234813017614800410资本金19900199001990019900199001990011累计未分配利润99445462082448110276128104计算指标资产负债率/%56.320.7 12.5 9.4 7.5 6.7 流动比率/%418 709 1001 1293 1490 速动比率/%320 611 903 1195 1392 数据来源于: 表XI1.4 不确定性分析（1）敏感性分析 该项目做了所得税前全部投资的敏感性分析。基本方案财务内部收益率为87%，投资回收期为1.12年，均满足财务基准值要求。考虑到项目实施过程中一些不定因素的变化，分别对固定资产投资（购买的设备），经营成本，销售收入做了10%的提高和降低，这些单因素变化对内部收益率、净现值的敏感性分析。固定资产投资（设备）增加10%，数据改动后见下表财务现金流量表（全部投资）单位：元序号项目计算期/年0123451生产负荷/%1001001001001002现金流入2592002592002592002592002898263销售收入2592002592002592002592002592004回收固定资产余值7265回收流动资金299006现金流出468202278342278342278342278342278347建设投资169208流动资金299009经营成本20480020480020480020480020480010销售税金及附加136081360813608136081360811所得税前净现金流量-468204079240792407924079271418计算指标所得税前财务内部收益率（IRR）86%财务净现值（Ic=12%）117,604数据来源于: 表XII固定资产投资（设备）降低10%，数据改动后见下表财务现金流量表（全部投资）单位：元序号项目计算期/年0123451生产负荷/%1001001001001002现金流入2592002592002592002592002896943销售收入2592002592002592002592002592004回收固定资产余值5945回收流动资金299006现金流出441802278342278342278342278342278347建设投资142808流动资金299009经营成本20480020480020480020480020480010销售税金及附加136081360813608136081360811所得税前净现金流量-441804079240792407924079271286计算指标所得税前财务内部收益率（IRR）91%财务净现值（Ic=12%）120,169数据来源于: 表XIII经营成本增加10%，数据改动见下表财务现金流量表（全部投资）单位：元序号项目计算期/年0123451生产负荷/%1001001001001002现金流入2592002592002592002592002897603销售收入2592002592002592002592002592004回收固定资产余值6605回收流动资金299006现金流出455002388882388882388882388882388887建设投资156008流动资金299009经营成本22528022528022528022528022528010销售税金及附加136081360813608136081360811所得税前净现金流量-455002031220312203122031250872计算指标所得税前财务内部收益率（IRR）42%财务净现值（Ic=12%）45,061数据来源于: 表XIV经营成本减少10%，数据改动见下表财务现金流量表（全部投资）单位：元序号项目计算期/年0123451生产负荷/%1001001001001002现金流入2592002592002592002592002897603销售收入2592002592002592002592002592004回收固定资产余值6605回收流动资金299006现金流出45500197928 197928 197928 197928 197928 7建设投资156008流动资金299009经营成本18432018432018432018432018432010销售税金及附加13608 13608 13608 13608 13608 11所得税前净现金流量-4550061272 61272 61272 61272 91832 计算指标所得税前财务内部收益率（IRR）134%财务净现值（Ic=12%）192,712 数据来源于: 表XV销售收入增加10%，数据改动见下表财务现金流量表（全部投资）单位：元序号项目计算期/年0123451生产负荷/%1001001001001002现金流入2851202851202851202851203156803销售收入2851202851202851202851202851204回收固定资产余值6605回收流动资金299006现金流出455002197692197692197692197692197697建设投资156008流动资金299009经营成本20480020480020480020480020480010销售税金及附加149691496914969149691496911所得税前净现金流量-455006535165351653516535195911计算指标所得税前财务内部收益率（IRR）143%财务净现值（Ic=12%）207,417数据来源于: 表XVI销售收入减少10%，数据改动见下表财务现金流量表（全部投资）单位：元序号项目计算期/年0123451生产负荷/%1001001001001002现金流入2332802332802332802332802638403销售收入2332802332802332802332802332804回收固定资产余值6605回收流动资金299006现金流出45500217047 217047 217047 217047 217047 7建设投资156008流动资金299009经营成本20480020480020480020480020480010销售税金及附加12247 12247 12247 12247 12247 14所得税前净现金流量-4550016233 16233 16233 16233 46793 计算指标所得税前财务内部收益率（IRR）32%财务净现值（Ic=12%）30,356 数据来源于: 表XVII财务敏感性分析表，见下表财务敏感性分析序号项目基本方案投资经营成本销售收入10%-10%10%-10%10%-10%1内部收益率（%）88%86%91%42%134%143%32%较基本方案增减（%）23464655562净现值（NPV）1188871176041201694506119271220741730356较基本方案增减1283128273826738258853088531数据来源于: 表XVIII从表中可以看出，各因素的变化都不同程度地影响内部收益率及净现值，其中销售收入的提高或降低最为敏感，经营成本次之，固定资产投资最少。（2）盈亏平衡分析 以生产能力利用率表示的盈亏平衡点（BEP），其计算公式为BEP=年固定总成本/（年产品销售收入-年可变总成本-年销售税金及附加） =83088/（259200-124800-13608） =68.8%计算结果表面，该项目只要达到设计能力的68.8%，奶茶店就可保本。（3）概率分析 选择经营成本跟销售收入作为不确定因素，用蒙特卡罗模拟方法进行概率分析。算术平均值=103350随机数销售收入标准差随机数经营成本标准差其他净现金流量净现值0.76 277873 259200.79 221138 204801360843127 109,963 0.02 204569 259200.78 220654 2048013608-29694 -152,539 0.40 252753 259200.16 184411 204801360854734 151,802 0.98 315362 259200.65 212812 204801360888942 275,114 0.43 254729 259200.57 208582 204801360832540 71,798 0.68 271287 259200.33 195714 204801360861964 177,868 0.51 260050 259200.47 203319 204801360843124 109,951 0.22 238831 259200.83 224031 20480136081193 -41,201 0.60 266012 259200.52 205777 204801360846627 122,579 0.15 232341 259200.22 189312 204801360829421 60,556 0.63 267521 259200.98 245009 20480136088904 -13,405 0.06 218632 259200.84 224897 2048013608-19873 -117,136 0.90 292851 259200.93 235565 204801360843678 111,949 0.55 262477 259200.20 187414 204801360861456 176,034 0.01 194061 259200.03 165518 204801360814934 8,335 0.22 238958 259200.51 205270 204801360820080 26,883 0.30 245802 259200.92 233031 2048013608-837 -48,516 0.34 248664 259200.82 223474 204801360811582 -3,750 0.92 294912 259200.82 223192 204801360858111 163,979 0.52 260328 259200.16 184625 204801360862095 178,338 0.48 257940 259200.24 190056 204801360854276 150,151 0.39 251624 259200.87 227786 204801360810230 -8,622 0.62 267200 259200.50 204677 204801360848915 130,828 0.89 291118 259200.08 175669 2048013608101841 321,614 0.48 257954 259200.06 172827 204801360871519 212,308 0.09 224105 259200.83 224357 2048013608-13861 -95,464 0.63 267568 259200.23 189999 204801360863961 185,065 0.87 287922 259200.01 159098 2048013608115217 369,830 0.25 241940 259200.43 201253 204801360827079 52,113 0.30 245728 259200.54 206724 204801360825396 46,047 0.12 228682 259200.01 159646 204801360855