北京危改房地产开发项目可行性研究报告（危房改造).doc

北京市崇文区广渠门外南街危改房地产北京市崇文区广渠门外南街危改房地产 开发项目开发项目 可行性研究报告可行性研究报告 北京某房地产评估有限公司北京某房地产评估有限公司 北京某房地产联盟投资顾问有限公司北京某房地产联盟投资顾问有限公司 1 目目 录录 第一章第一章 总总 论论 1 1 一、项目概况 1 二、项目建设单位概况 5 三、项目建设的必要性 6 四、可行性研究报告编制的依据 6 五、可行性研究报告编制的假设和说明 7 六、可行性研究报告编制单位和编制人员 8 第二章第二章 项目投资环境分析项目投资环境分析 9 9 一、北京市经济形势运行状况及对房地产市场的影响 9 二、崇文区城市功能定位 .11 第三章第三章 北京市房地产市场分析北京市房地产市场分析 1313 一、北京市房地产市场综合分析 .13 二、北京市普通住宅市场分析 .15 三、北京市公寓市场分析 .17 四、北京市写字楼市场分析 .18 五、北京市商业房地产市场分析 .19 第四章第四章 项目区域房地产市场分析项目区域房地产市场分析 2121 一、崇文区房地产市场分析 .21 二、项目区域住宅市场分析 .23 三、项目区域公寓市场分析 .26 四、项目区域写字楼市场分析 .27 五、项目区域商业市场分析 .28 六、项目与同类竞争项目的比较 .30 七、项目 swot 分析 33 第五章第五章 项目设计方案及市场定位项目设计方案及市场定位 3535 2 一、项目设计方案 .35 二、项目客户定位 .36 三、价格定位 .37 第六章第六章 项目基础设施状况项目基础设施状况 3939 一、市政道路 .39 二、给排水管道 .39 三、供电 .39 四、通讯 .39 五、天然气 .39 六、供热 .39 第七章第七章 项目投资估算和筹资评价项目投资估算和筹资评价 4040 一、总投资估算 .40 二、资金筹措及分年度使用计划 .45 第八章第八章 项目财务效益指标的计算和分析项目财务效益指标的计算和分析 4747 一、项目财务效益预测 .47 二、现金流量和财务指标分析 .49 三、不确定性分析 .50 第九章第九章 结论与建议结论与建议 5252 一、结论 .52 二、建议 .52 附附 表表 5353 附附 件件 6060 1 第一章第一章 总总 论论 一、项目概况一、项目概况 （一）项目名称（一）项目名称 广渠门外南街危改项目 （二）项目单位（二）项目单位 北京鑫阳房地产开发有限公司 （三）项目位置（三）项目位置 广渠门外南街危改项目地处于东二环沿线，位于北京市崇文区广渠门外南街。 项目用地四至为：东至广渠门外北四巷及广和路沿线，南至广渠门外南五巷，西至 东二环路辅路，北至广渠门外大街。 项目位置 2 （四）项目用地（四）项目用地 根据关于进行崇文区广渠门外南街地区危旧房改造一期工程项目建议书（代 可行性研究报告）的批复 【京计投资字（2002）1044 号】 、 关于进行崇文区广渠 门外南街地区危旧房改造二期工程项目建议书（代可行性研究报告）的批复 【京 计投资字（2002）1348 号】 ，项目原建设单位为北京嘉禾前门房地产开发有限公司。 2004 年 4 月，北京市发改委及建委下发关于调整广渠门外南街危改一、二期工 程可研批复内容的函 【京发改投资函（2004）150 号】 ，批准项目建设单位调整为 北京鑫阳房地产开发有限公司。 2005 年 3 月 24 日，项目建设单位与北京市国土资源局分别签订了 a 区、b 区 用地的北京市国有土地使用权出让合同 【京地处（合）字（2005）0177 号、 0176 号】 ，合同地价款分别为 12090.85 万元及 7230.45 万元，根据项目建设单位 提供的票据，合同地价款及契税已经全部缴清。 2006 年 5 月 12 日，项目建设单位取得广渠门外南街危改项目建设用地规划 许可证 【2006 规（崇）地字 0007 号】 ，项目总用地面积为 126712.74 平方米，总 建设用地面积为 87407.485 平方米，代征道路用地为 35649.093 平方米，代征绿化 用地为 3656.162 平方米。 2006 年 6 月 1 日，项目建设单位取得北京市规划委员会关于同意广渠门外 南街危改项目设计方案复函 【2006 规复函字 0267 号】 ，项目总建筑规模为 565943 平方米，其中地上建筑面积为 411340 平方米，建筑高度 10-80 米,机动车位 2277 个，户数 3478 户，建筑高度不超过 80 米，容积率 4.71，绿地率 20.2%，自行车停 车位 9993 辆。 2006 年 10 月 9 日，项目建设单位取得了北京市人民政府关于北京鑫阳房地 产开发有限公司进行广渠门外南街危改项目申请使用广渠门外南街国有土地使用权 的批复 【京政房地字（2006）150】 ，2006 年 10 月，项目建设单位取得广渠门外 南街危改项目建设用地批准书 【京国土用（批）字（2006）第 150 号】 。以上批 复明确回迁安置居民的住宅按照划拨方式供地。 2006 年 12 月 21 日，项目建设单位取得项目 a 区用地国有土地使用权证 【京崇国用（2006）第 0070 号】 ，土地使用权面积为 29964.03 平方米。 2006 年 12 月 31 日，项目建设单位取得北京市规划委员会建设工程规划许 3 可证 【2006 规（崇）建字 0083 号】 ，c2 回迁住宅楼建筑面积 41190 平方米，c3 回迁办公楼建筑面积 21257 平方米，c 区地下车库建筑面积 6034 平方米。 2007 年 1 月 18 日，项目建设单位取得项目 b 区用地国有土地使用证 【京 崇国用（2007 出）第 00008 号】 ，土地使用权面积为 20583.13 平方米。 2007 年 2 月 9 日，项目建设单位取得北京市规划委员会建设工程规划许可 证 【2007 规（崇）建字 0005 号】 ，d1 回迁住宅楼建筑面积 17608 平方米。 2007 年 2 月 15 日，项目建设单位取得北京市规划委员会关于广外南街危改 项目调整设计情况说明复函 【2007 规复函字 0070 号】 ，项目总建筑面积为 561555 平方米，其中地上 411400 平方米（住宅建筑面积 300400 平方米，配套公建 14700 平方米，其他公建建筑面积 96200 平方米） ，总户数 3629 户。建筑高度不超过 80 米，容积率 4.7，绿化率 20.2%，机动车停车 2309 辆，自行车停车位 10449 辆。 2007 年 2 月 16 日，项目建设单位取得 c2 回迁住宅楼等 3 项建筑工程施工 许可证 【2007 施建字 0254 号】 。 2007 年 3 月 20 日，项目建设单位取得 d1 回迁住宅楼建筑工程施工许可证 【2007 施建字 0367 号】 。 2007 年 4 月 16 日，项目建设单位取得北京市规划委员会建设工程规划许可 证 【2007 规（崇）建字 0016 号】 ，b 区地下车库建筑面积 16760 平方米，b 区地 下室建筑面积 2400 平方米。 2007 年 4 月 27 日，项目建设单位取得北京市规划委员会建设工程规划许可 证 【2007 规（崇）建字 0019 号】 ，b5 商品住宅楼建筑面积 15964 平方米。 2007 年 5 月 18 日，项目建设单位取得 b 区地下车库等 2 项建筑工程施工许 可证 【2007 施建字 0743 号】 。 2007 年 5 月 28 日，项目建设单位取得北京市规划委员会建设工程规划许可 证 【2007 规（崇）建字 0023 号】 ，d3 回迁住宅楼建筑面积 55562 平方米。 2007 年 5 月 30 日，项目项目建设单位取得 b5 商品住宅楼建筑工程施工许 可证 【2007 施建字 0808 号】 。 2007 年 6 月 19 日，项目建设单位取得北京市规划委员会建设工程规划许可 证 【2007 规（崇）建字 0026 号】 ，回迁小学建筑面积 10160 平方米。 2007 年 7 月 4 日，项目建设单位取得北京市规划委员会建设工程规划许可 4 证 【2007 规（崇）建字 0028 号】 ，b6 幼儿园建筑面积 2590 平方米。 2007 年 7 月 5 日，项目建设单位取得北京市规划委员会建设工程规划许可 证 【2007 规（崇）建字 0030 号】 ，a6 商品住宅楼建筑面积 21257 平方米，a8 商 品住宅楼建筑面积 21257 平方米，a7 非配套商业建筑面积 15186 平方米，a 区 2# 地下车库建筑面积 7258 平方米, a9 东侧地下室建筑面积 1422 平方米, a10 地下室 建筑面积 3990 平方米。 （五）交通与环境（五）交通与环境 1 1、交通状况、交通状况 项目地处北京市崇文区广渠门东南角，紧临广渠门外大街及东二环路等多条出 行道路，附近有 23、52、715、721、754、800、821、907、957 路等多条公交线路 通过，交通出行便捷。 2 2、环境、环境 项目西侧是二环路绿化带和护城河，东南两公里坐落着龙潭湖公园，具备优越 的绿色空间和京城稀缺的水资源。项目北部地区为北京市中央商务区，其中规划和 建设的大量写字楼和商业用房已形成浓厚的商务氛围。 （六）项目现状（六）项目现状 项目目前已完成拆迁工作，b、c、d 区已开始施工。 （七）开发内容（七）开发内容 根据北京市规划委员会关于广外南街危改项目调整设计情况说明复函 【2007 规复函字 0070 号】和建设工程规划许可证 【2006 规（崇）建字 0083 号， 2007 规（崇）建字 0005 号、0007 号、0016 号、0019 号、0023 号、0026 号、0028 号、0030 号】 ，本项目建设内容如下表所示： 5 表表 1-11-1：广渠门外南街危改项目规划内容明细表：广渠门外南街危改项目规划内容明细表 单位：平方米 建筑面积建筑面积 区块区块建筑编号建筑编号规划内容规划内容 地上地上地下地下 办公 47479 底商 6312 a1、a2写字楼 地下 9216 公寓 30610 底商 2999a3 商住 地下 4044 住宅 42594 底商 7716a678 商住 地下 7492 地上 14741 a5、a9、a10商业 地下 8736 地上 2690 b1 会所 地下 2400 地上 83453 b2、b3、b5住宅 地下 12285 地上 1680 b6 幼儿园 地下 910 ad1、ad2、bd地下车库（1518 个车位） 45919 a、b 小计小计 2402742402749100291002 c1 非配套商业 1746 c2 回迁办公及住宅 364424748 c3 回迁办公 36971827 c4 回迁骨科医院 47201800 cd 地下车库（130 个车位） 6034 d1 回迁住宅（首层配套商业和办公） 143083300 d2 回迁住宅（局部为商业和物业用房） 497346630 d3 回迁住宅（局部为办公及物业用房） 497105852 d4 非配套商业 1202540 d5 回迁小学教学楼 51605000 d6 市政站 160 dd 地下车库（618 个车位） 23000 d8 办公 3955714 c、d 小计小计 1708341708345944559445 411108411108150447150447 合计合计 561555561555 6 （八）项目实施进度计划安排（八）项目实施进度计划安排 根据开发企业提供的资料，本项目开发建设的具体实施进度计划如下： a 区： 2007 年 8 月 20 日 开工 2007 年 11 月 1 日 结构正负零 2008 年 6 月 30 日 结构封顶 2009 年 12 月 30 日 竣工入住 b 区： 2007 年 5 月 30 日 开工 2007 年 9 月 15 日 结构正负零 2008 年 4 月 5 日 结构封顶 2009 年 9 月 30 日 竣工入住 c 区： 2007 年 2 月 15 日 开工 2007 年 8 月 10 日 结构正负零 2008 年 4 月 30 日 结构封顶 2008 年 12 月 30 日 竣工入住 d 区： 2007 年 3 月 30 日 开工 2007 年 10 月 30 日 结构正负零 2008 年 6 月 30 日 结构封顶 2008 年 12 月 30 日 竣工入住 二、项目建设单位概况二、项目建设单位概况 项目建设单位：北京鑫阳房地产开发有限公司 注册资金：8850 万元人民币 法人代表：郑钦璋 单位地址：北京市崇文区广渠门南小街领行国际中心 1 楼 1 单元 2505 室 营业执照注册号：1100001060988 7 成立时间：2003 年 8 月 20 日 经营范围：房地产开发；销售自行开发的商品房；物业管理；销售机械电器设 备、通讯器材、金属材料、五金交电。 房地产开发资质：暂定资质【cm-a-0561】 三、项目建设的必要性三、项目建设的必要性 作为四大中心城区之一，近年来崇文区不断推进旧城改造工作，区域内居民的 居住质量有了明显改善。而项目用地内原住宅条件较差，居民改善居住条件的需求 十分迫切。本项目是北京市和崇文区 2006 年重点落实实施的 56 件实事之一。市长 王歧山指示要加快该项目的建设，尽快解决危改回迁居民的回迁工作，彻底解决老 城区居民居住条件。另一方面， 北京城市总体规划（2004-2020） 提出构建“两 轴两带多中心”的新城市空间格局， “东二环交通商务区”在这样的机遇和背 景下形成了，该区域成为二环以内除长安街、金融街之外的最佳办公选择。项目用 地位于东二环沿线地区，原为具较长历史的企事业单位及单位宿舍区，与北京市整 体发展及区域规划不协调。 广渠门南街危改项目就是在以上背景下提出并实施建设的，总体规划占地面积 12.67 公顷，总建筑面积 56.15 万平方米。项目内共有 a、b、c、d 四个区，a、b 区是商品房开发区，c、d 主要用于危改回迁。危改回迁区总占地面积 36860.325 平方米，总建筑面积 230279 平方米；商品房建设区总占地面积 50547.16 平方米， 总建筑面积 331276 平方米，由写字楼、住宅、国际名店商街和酒店式服务公寓组 成。项目不但可以提高居民居住条件、改善区域环境，而且作为“东二环交通商务 区”的辐射地带，项目的建设弥补了周边区域内没有多功能综合项目的空白，将会 成为地标性的建筑复合群。项目的建设将取得社会效益和经济效益的双丰收，可见 该项目的建设是必要的。 四、可行性研究报告编制的依据四、可行性研究报告编制的依据 1、 关于进行崇文区广渠门外南街地区危旧房改造一期工程项目建议书(代可 行性研究报告)的批复 【京计投资字20021044 号】 2、 关于同意进行崇文区广渠门外南街地区危旧房改造二期工程项目建议书 (代可行性研究报告)的批复 【京计投资字20021348 号】 8 3、 关于调整广渠门外南街危改一、二期工程可研批复内容的函 【京发改投 资函2004第 150 号】 4、 北京市国有土地使用权出让合同 【京地出合字（2005）第 0177 号】 5、 北京市国有土地使用权出让合同 【京地出合字（2006）第 0176 号】 6、 建设用地批准书 【京国土用（批）字（2006）第 150 号】 7、 国有土地使用证 【京崇国用（2006）第 0070 号】 8、 国有土地使用证 【京崇国用（2007 出）第 00008 号】 9、 规划意见书 【2004 规（崇）意字第 0052 号】 10、 北京市规划委员会关于广外南街危改项目调整设计情况说明复函 【2007 规复字 0070 号】 11、 建设用地规划许可证 【2006 规（崇）建字 0083 号，2007 规（崇）地 字 0005 号、0007 号、0016 号、0019 号、0023 号、0026 号 2006 规(崇)地字 0007 号】 12、 建设工程规划许可证 【2006 规（崇）建字 0083 号，2007 规（崇）建 字 0005 号、0016 号、0019 号、0023 号、0026 号、0028 号、0030 号】 13、 建筑工程施工许可证 【2007 施建字 0254 号、0367 号、0743 号、0808 号】 14、 企业法人营业执照 15、房地产开发企业资质证书 16、 建设项目经济评价方法与参数 【第三版】 17、北京市国土资源局、统计局等政府相关部门公布的相关经济指标和房地 产指标 五、可行性研究报告编制的假设和说明五、可行性研究报告编制的假设和说明 1、由于本项目尚未取得全部建设工程规划许可证 ，故本报告中建筑面积等 数据依据北京市规划委员会关于广外南街危改项目调整设计情况说明复函 【2007 规复函字 0070 号】和建设工程规划许可证 【2006 规（崇）建字 0083 号， 2007 规（崇）建字 0005 号、0007 号、0016 号、0019 号、0023 号、0026 号、0028 号、0030 号】综合确定。但最终项目建筑面积以项目取得的建设工程规划许可 证的为准。 9 2、本报告设定项目红线外基础设施为“七通一平”状态，即：通路、供电、 供水、排水、供暖、通气、通讯及场地内土地平整。 3、本报告中价格、费用等的取数均以 2007 年第一季度市场一般水平为基准， 未考虑房地产价格和物价总水平在项目开发、建设、销售期间的涨跌因素、也不考 虑其他非正常条件下的取数。 4、假设委托方提供的资料属实且提供了全部相关的资料。 5、委托方应对所提供的资料的真实性和因所提供资料不实引起的后果负责。 六、可行性研究报告编制单位和编制人员六、可行性研究报告编制单位和编制人员 （一）可行性研究报告编制单位（一）可行性研究报告编制单位 北京某房地产评估有限公司 北京某联盟投资顾问有限公司 （二）可行性研究报告编制人员介绍（二）可行性研究报告编制人员介绍 理学硕士 注册房地产估价师 注册土地估价师 高级经济师 注册咨询（投资）工程师 注册房地产估价师 注册土地估价师 注册资产评估师 注册造价工程师 管理学硕士 理学学士 经济学硕士 10 第二章第二章 项目投资环境分析项目投资环境分析 一、北京市一、北京市经济形势运行状况经济形势运行状况及对房地产市场的影响及对房地产市场的影响 房地产市场的稳定和发展与整个国民经济运行情况息息相关，2006 年是“十 一五”开局之年，北京市经济保持了良好的发展势头，经济指标显示北京市宏观经 济形势呈稳定运行态势。 1总体经济及产业发展稳定，市场运行良好，将带动房地产市场的发展 2006 年北京市实现地区生产总值 7720.3 亿元，比上年增长 12%，连续第 8 年 实现两位数增长。按常住人口计算，2006 年人均 gdp 达到 49505 元（折合 6210 美 元） ，比上年增长 8.8%。第二产业增加值为 2217.2 亿元，同比增长 12.6%；第三产 业增加值 5405.1 亿元，同比增长 11.9%。人均 gdp、地区生产总值的稳定增长，都 说明北京市整体经济形势运行良好；第二、三产业的迅速发展，必然有新的空间需 求，将带动房地产市场的发展。 图图 2-12-1：北京市地区生产总值及指数变化趋势图：北京市地区生产总值及指数变化趋势图 0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 7000 8000 9000 gdp（亿元） 109 109.5 110 110.5 111 111.5 112 112.5 113 113.5 114 114.5 gdp（亿元）3710.5 4330.4 5023.8 6060.3 6814.5 7720.3 gdp指数111.8111.5111114.1111.1112 200120022003200420052006 2人口总量稳定增加，居民收入消费水平的提高，以及家庭户小型化，将进 一步加大对商品住宅的需求 2006 年北京市常住人口继续增加，达到 1581 万人，比上一年增加了 43 万人。 城市总户数由 2005 年 451.7 万户上升到 465.2 万户，增加了 13.5 万户，户均人口 数为 3.4 人，家庭户小型化趋势更加明显。人口总量及家庭户数的增加，必然引致 住房需求的增加，从而进一步加大对商品住宅的需求。 另外，2006 年北京市城市居民人均可支配收入 19978 元，比 05 年增长 13.2%，扣除价格因素，实际增长 12.2%；城市居民人均消费支出 14825 元，比 05 11 年增长 11.9%；城镇居民人均居住水平（人均住房使用面积）达到 20.06 平方米， 同比增加 0.61 平方米。常住人口增加、人均可支配收入增长，都将带动房地产市 场住房需求。 图图 2-22-2：北京市常住人口及城市总户数图：北京市常住人口及城市总户数图 0 500 1000 1500 2000 0.0 0.5 1.0 1.5 2.0 2.5 3.0 3.5 4.0 4.5 常住人口(万人) 1385 1423 1456 1493 1538 1581 城市总户数（万）283.7296.7309.3322.6451.7465.2 户均人口数（人/户）4.0 3.8 3.7 3.6 2.6 2.6 2001年 2002年 2003年 2004年 2005年 2006年 图图 2-32-3：北京市人均收入消费水平及其增长率：北京市人均收入消费水平及其增长率 0 5000 10000 15000 20000 25000 2001年2002年2003年2004年2005年2006年 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 16% 18% 人均可支配收入人均消费性支出 人均可支配收入增长率人均消费性支出增长率 3社会通货膨胀水平较低，价格水平稳定，有利于房地产市场稳定发展 2006 年全市居民消费价格指数为 100.9%，低于上年 0.6 个百分点。全市居民 消费价格指数（cpi）趋于平稳下降，反映出社会通货膨胀水平较低，经济发展稳 定，有利于房地产市场的稳定发展。 4固定资产投资进一步加大，将带动房地产市场发展 全年完成全社会固定资产投资 3371.5 亿元，比上年增长 19.3%，增幅比上年 提高 7.5 个百分点。其中，城市基础设施投资 935.3 亿元，同比增长 53.2%；房地 产开发投资 1719.9 亿元，同比增长 12.8%，增幅提高 9.3 个百分点，占全社会固 定资产投资的比重为 51%。从上面数据可以看出，2006 年城市基础设施投资和房地 12 产开发投资力度进一步加大，这将会带动房地产市场的发展。 二、崇文区城市功能定位二、崇文区城市功能定位 崇文区为北京市四个中心城区之一，有着丰厚的文化底蕴。近年来，崇文区积 极探索首都中心城区现代化建设的发展之路，城市面貌有了很大变化，城区功能日 渐明确和完善，投资环境日趋优化，正在形成“一场两区”的经济格局。即以前门 大街老字号传统商业文化街、祈年殿大街服务业一条街、崇外大街现代商务街和大 都市街专业化主题市场街四条街组成的“王字形经济磁场” ，以龙潭湖为中心 的“龙潭湖体育产业园区”和以永外百荣世贸商城为龙头的“永外现代商贸园区” 两个功能区。形成了集现代商贸、文化、旅游、体育、休闲、娱乐业为主的现代化 城区雏形。 崇文区虽然区域面积不大，可开发利用的土地资源较为有限，但是凭借其所拥 有的悠久历史文脉、丰富的文化旅游资源及一定的商业基础，以及与市中心、建国 门商圈、cbd 商圈、木樨园商圈等接壤的地理优势，具备了发展现代都市文化和体 育休闲产业、商贸服务产业、旅游产业的基础。 改革开放以来，崇文区大力发展区域经济，从全面改善投资环境入手，加大市 政基础设施建设和城市环境整治力度，进一步转变政府工作职能，努力为企业创造 良好、宽松的发展环境，从而带动了全区经济和社会的全面进步。 北京市崇文区国民经济和社会发展第十个五年计划纲要指出要在“十五” 时期发展的基础上，再经过五年努力，到 2010 年，初步把崇文区建设成为现代城 市服务经济较为发达，古都文化风貌和现代生态景观充分展现，环境优美、社会安 定、生活舒适的商贸旅游居住区，基本构建起现代化国际大都市中心城区的框架。 按照北京城市总体规划 ，崇文区的城市发展定位为适宜居住和适宜娱乐的 首都核心区，具体是： 1商业提升一个新的层次，把崇文区定位为体育产业的聚集区，都市商业区 和传统文化旅游娱乐区； 2突出城市规划，构建合理的城市空间布局，以天坛公园为中心，着力建设 龙潭湖产业园区和天坛文化圈。中心主要以天坛公园为核心，打造天坛文化圈；西 北部以“王”字形经济磁场、前门大街为核心，建立传统文化保护区；中部发展体 育产业园，作为北京市发展奥运经济当中的一个项目；西南部发展永定门外地区， 13 主要以现代批发和商贸服务为主；东北部以东花市为基础，发展适宜居社区。 3进一步加大产业调整的力度，提升崇文区整体竞争能力，除以规划作为保 障，还有明确的产业导向为支撑，加快文化旅游，体育休闲等产业发展，努力把比 较优势转化为现实的优势。 14 第三章第三章 北京市房地产市场分析北京市房地产市场分析 一、北京市房地产市场综合分析一、北京市房地产市场综合分析 2006 年北京市房地产市场运行状况总体平稳，供求偏紧的态势未发生明显变 化。房地产投资增速出现回落，商品房市场销售依然旺盛，空置面积减少，新建商 品房价格继续有所上升。总体看来，2006 年北京市房地产市场有以下特点： 1土地供应有所增加，有助于稳定房地产市场 2006 年全年土地供应总量 6509 公顷，比上年增长 2%。其中产业用地 1311 公 顷，增长 30.6%；住宅用地 1318 公顷，增长 49.7%，其中经济适用房用地 532 公顷 （含享受经济适用房政策保障性住房） ，规划建筑面积 887 万平方米，分别增长 80.3%和 71.6%。土地供应量较 2005 年有一定的增长，主要用于二、三产业的发展 及解决居民居住问题，土地供应的增加，尤其是住宅用地供应的增长，将有助于稳 定房地产市场，调节供求不平衡状况，并且，2006 年进一步加大了经济适用房和 保障性住房的供应。 2土地市场需求潜力较大 2006 年北京市预审批复建设项目 1543 个，总用地面积达 14392 公顷，是 2005 年土地实际供应量（6509 公顷）的 2.2 倍。建设用地的预审量远大于实际土地供 应量，可见，2006 年北京市土地市场需求并没有得到完全的释放，土地市场需求 潜力较大。 3商品房供应量继续下滑，受政策影响，商品住宅供应减少 从新增商品房供应情况来看，2006 年北京共核发商品房预售许可证 624 个， 批准预售面积约为 2458 万平方米（包括经济适用住房项目） ，与 2005 年同期相比， 分别下降了 15%和 14%。其中，商品住宅准售面积约为 1717 万平方米，同比下降 21%。 从供应结构来看，2006 年北京商品房期房批准预售面积 2458 万平方米。其中， 商品住宅准售面积约为 1717 万平方米，所占比重约为 70%，同比约下降了 7 个百 分点；写字楼准售面积约为 342 万平方米，所占比重约为 14%，同比提高了 5 个百 分点；商业准售面积约为 276 万平方米，所占比重约为 11%，同比提高了 2 个百分 点；地下车库等其它准售面积约为 123 万平方米，所占比重约为 5%，与 2005 年持 15 平。总之，与 2005 年同期相比，商品住宅所占比重有所下降，写字楼、商业所占 重则略有所增加。供应结构发生变化主要是受九部委意见中关于“新开工商品 住房中 90 平方米以下户型所占比重，必须达到 70%以上”政策影响，致使部分商 品住宅须调整规划，从而减少了市场的供应量；而商业、办公用房的供应受政策影 响相对较小，市场供应保持平稳上升态势。 4商品房施工竣工面积下降，将一定程度上影响未来房地产市场供应 同样受宏观调控政策影响，2006 年全市商品房施工面积 10483.5 万平方米， 比上年下降 2.5%；其中商品住宅 6311.3 万平方米，下降 13.3%。商品房竣工面积 3193.9 万平方米，下降 15.3%；其中商品住宅 2193.3 万平方米，下降 22.8%，将 对未来商品房供应产生一定影响。 5商品房价格继续攀升，房地产市场需求旺盛 2006 年房屋销售价格指数为 108.8%，高于上年 1.9 个百分点；其中，商品住 宅销售价格指数为 109.6%，高于上年 2.5 个百分点。2006 年房价继续保持高位运 行，尤其是商品住宅价格，反映出房地产市场总体上需求旺盛、房地产市场过热的 态势。 6商品房尤其是商品住宅销售旺盛，空置率下降 2006 年商品房空置率为 10%，空置面积 1039.7 万平方米，比上年末减少 334.5 万平方米；其中商品住宅空置率仅为 7%，空置面积 494.1 万平方米，比上年 减少 305.6 万平方米。商品房尤其是商品住宅空置率降低及空置面积大幅减少，说 明商品房尤其是商品住宅销售旺盛。 图图 3-13-1：北京市商品房及商品住宅空置率变化趋势图：北京市商品房及商品住宅空置率变化趋势图 0% 5% 10% 15% 20% 商品房空置率18%17%17%13%15%10% 住宅空置率19%18%17%11%11%7% 2001年 2002年 2003年 2004年 2005年 2006年 72007 年商品房市场展望供应增加、交易活跃、价格上涨但涨幅回落 16 从供应方面来看，2006 年出台一系列政策，有利于促进土地供应尽快形成房 地产供应。此外，由于 2008 年举办奥运会的影响，大部分开发商将会让其开发的 项目尽量在 2007 年入市。 从需求方面来看，消费者在“观望”一段时间之后，也将逐渐采取购房行为， 税收政策的影响也将逐渐为购房者所适应，因此，2007 年房地产市场交易将更为 活跃。 从价格方面来看，虽然 2007 年新增商品房的供应量将有所增长，但由于房地 产开发周期较长，且近两年土地供应较少，因此 2007 年商品房的有效供应仍然不 足，受旺盛需求影响，商品房价格仍然呈现上涨趋势，但其涨幅有所回落。 总体来看，在国家和北京市“十一五”规划指导下，经济增长的内在动力依然 存在，全市经济可望继续在一个较高的平台上延伸和发展。良好的经济运行环境， 旺盛的消费需求，为北京房地产开发投资创造了优越的条件。 二、北京市普通住宅市场分析二、北京市普通住宅市场分析 12006 年北京普通商品住宅准售面积为 654.38 万平方米，同比下降 42%。政 策影响、住宅用地供应过少是导致新增普通商品住宅的供应呈现大幅下降的主要原 因。具体表现在以下两方面：第一，受九部委意见中对新增商品房住宅“90 平方 米以下，70%”限制的影响，部分商品住宅项目更改规划，未能如期入市，导致 2006 年商品住宅供应大幅减少；第二，近两年商品住房建设用地供应过少，而 “8.31”之前的许多住宅项目由于拆迁及资金等原因，也不能及时上市。 从区域来看，南部地区是 2006 年北京普通商品住宅供应最活跃的区域，新增 准售面积为 268.46 万平方米，约占新增普通商品住宅供应总量的 41%。 2受政策影响，普通商品住宅部分需求受抑，售价和面积适中的普通商品住 宅需求较旺。2006 年一系列宏观调控政策的实施，对北京商品住宅的预售成交量 造成了较大的影响，使得旺盛的商品住宅需求势头受到一定程度的抑制。2006 年， 商品住宅期房预售成交面积约 1900 万平方米，同比下降 12%。尽管如此，2006 年 北京许多普通商品住宅项目不仅在短时间完成了良好的销售业绩，且成交价格持续 上升。例如，朝阳区的北京新天地，新增准售面积约 19 万平方米，仅三、四个月 时间就基本完成了销售，其预售率高达 95%，成交均价约为 6000 元/平方米，高出 平均报价 3%左右；保利金泉广场，新增准售面积约 22 万平方米，半年内，其预售 17 率已达到 80%左右，成交均价约为 9100 元/平方米，高出平均报价 3%左右。昌平区 的新龙城，新增准售面积约 24 万平方米，在半年多时间里，基本上已售完，成交 均价约为 6100 元/平方米，高出平均报价 10%左右；通州区的新城阳光，新增准售 面积约 12 万平方米，在半年多时间里，其预售率已达 85%，成交均价约为 4780 元 /平方米，高出平均报价 10%左右。可见，售价和面积适中的普通商品住宅项目， 都能在较短的时间里取得较好的销售业绩。因此，2006 年北京商品住宅的市场需 求虽然受到抑制，但普通商品住宅需求仍然较为旺盛。 3 2006 年北京普通商品住宅平均报价为 6175 元/平方米，与 2005 年相比， 上涨了 12%。从各区县新增普通住宅价格水平来看（东城及延庆由于没有新增普通 商品住宅，不计算在内） ，北京普通商品住宅价格涨幅普遍呈快速上涨势头，价格 上涨水平从 291-2605 元/平方米不等。有 3 个行政区的房价涨幅小于 10%，有 5 个 行政区的涨幅超过了 30%。其中，西城区平均报价高达 11191 元/平方米，比上年 同期上涨了 2605 元/平方米，涨幅约为 30%；房价涨幅最大的行政区域是平谷区， 其价格上涨了 832 元/平方米，涨幅高达 36%。供不应求及开发商的预期较高是普 通商品住宅平均报价快速上涨的主要原因。 表表 3-13-1：20062006 年各区县新增普通商品住宅平均报价一览表年各区县新增普通商品住宅平均报价一览表 平均报价平均报价( (元元/m/m2 2) )平均报价平均报价( (元元/m/m2 2) ) 序序 号号 区区 域域 20062006 年年20052005 年年 同比同比 增长增长 序序 号号 区区 域域 20062006 年年20052005 年年 同比同比 增长增长 1 西城区 11191858630%9 大兴区 5035440214% 2 崇文区 9862758230%10 顺义区 4960382930% 3 宣武区 8371729015%11 通州区 4532394515% 5 朝阳区 7539627320%12 怀柔区 4338323834% 4 海淀区 724567587%13 门头沟区 3901341914% 6 丰台区 6263565411%14 房山区 363833479% 7 石景山区 615257886%15 平谷区 3156232436% 8 昌平区 5498440625%16 密云县 2972230029% 整体平均报价2006 年：6175 元/m2 2005 年：5502 元/m2 未来北京市普通商品住宅市场的供应量有望止跌回升，大量“8.31”之前取得 的建设用地即将入市。另外北京城市总体规划 2004-2020中规划的 11 个新城 18 建设已经开始启动，这将进一步增加未来普通商品住宅的供应量。而且“90 平方 米占 70%以上”的政策已经明朗化，开发商的“观望期”将结束，这将使更多的普 通商品住宅入市。因此，预计未来北京普通商品住宅的供应量将有所增加。 随着城镇居民人均可支配收入的持续快速增长，消费者的购房承受能力增强， 将在一定程度上增加普通商品住宅的需求量。众多年轻家庭因结婚而买房及城镇居 民改善居住条件的市场需求依然旺盛。另外，奥运会的日益临近以及首都效应也使 得更多人在北京投资置业。因此，预计未来普通商品住宅的需求仍较为旺盛。 虽然 2007 年普通商品住宅供应量可能会有所增加，但其市场需求仍然较为旺 盛。因此，预计 2007 年北京普通商品住宅的价格将继续上涨，但其涨幅将有所回 落。 三、北京市公寓市场分析三、北京市公寓市场分析 2006 年政府针对房地产市场出台了一系列的宏观调控措施，如住房供应结构 的调整、营业税免征期限的延长、首付款的提高、限制外资购房等，对公寓市场产 生较大的影响：公寓需求明显减少，供应总量也有所下降；开发商对未来的预期提 高，公寓的预售价格上涨幅度较大。 1受宏观调控政策的影响，2006 年新增公寓供应量有所减少。2006 年新增公 寓准售面积约为 686 万平方米，与 2005 年（739 万平方米）相比，下降了约 7.7%。九部委意见对住房供应结构做出明确要求：“90 平方米以下户型占 70% 以上” ，该政策的出台，使得部分公寓项目受规划变更的影响，延迟入市；同时也 使得部分开发商处于观望状态，影响了一些公寓项目的正常入市，从而使得 2006 年公寓供应总量有所减少。 另外，2006 年北京市公寓市场供应在时间上集中在下半年，空间上集中在朝 阳区和海淀区两个区，且近三分之二集中于四环以外地区，外扩趋势明显。 2受政策等多方面因素影响，2006 年北京公寓市场需求呈下降趋势，2006 年 影响北京市公寓市场需求的主要因素有：第一，营业税免征年限的延长，公寓银行 贷款首付款比例的提高以及贷款利息的再次提高，抑制了投机投资需求和部分不合 理需求；第二， 关于规范房地产市场外资准入和管理的意见对外资购房进行一 定的限制，影响了部分外籍购房者的需求；第三，公寓价格上涨幅度较大，超过购 房人的心理预期。 19 对于居住自用型的消费群体，国家出台的各种政策，影响了部分消费者的心理 预期，使一些消费者产生观望的态度。投资型消费者作为公寓市场的主要消费群体， 对政策的变化较为敏感，受宏观政策的影响较大。同时，公寓的租金保持平稳，收 益并未上升，加上 2006 年证券基金市场的火爆，也吸引了部分资金流出房地产市 场，从而导致对公寓需求的减少。 另外公寓存量较大，消费群体相对较小，保值增值的能力减弱，也是导致新增 公寓市场需求下降的原因。 3 2006 年北京新增公寓项目的总体均价为 12104 元/平方米，相对于 2005 年（9968 元/平方米）有较大幅度的上涨，上涨幅度达到 21.43%。尽管 2006 年北 京市公寓市场总体供需下降，但其价格依旧高涨，其主要原因在于公寓等高档住宅 用地供应的减少，加大了开发商的预期。公寓建筑质量以及环境的改善，公寓品质 的上升，也导致了其价格的上涨。 预计未来北京市公寓市场供应将会保持相对平稳，分布依然集中，市场需求将 有所减少，但下降幅度不会太大。新增公寓市场预售价格将继续上涨，但涨幅将有 所回落。 四、北京市写字楼市场分析四、北京市写字楼市场分析 12006 年北京写字楼市场供应量大幅增加，全年供应面积约为 342.15 万平 方米，同比增长约 47%。造成 2006 年供应量如此之大的原因，一是由于近几年国 民经济平稳快速增长，越来越多的开发商对北京房地产市场发展形势持乐观态度， 从而加大了房地产的开发力度；同时随着 2008 年奥运会的临近，开发商为保证项 目赶在奥运会之前完工，也加快了写字楼项目的入市速度。 北京新增写字楼主要集中在北部的望京、亚奥商圈、上地等及其周边地区；东 部的 cbd 商圈、东二环商圈等及其周边地区；西部的金融街及其周边地区。而且写 字楼供应不再在主力商圈扎堆，逐渐向边缘集团扩散。 22006 年北京写字楼销售市场保持需求旺盛的态势。据统计，2006 年北京写 字楼市场销售面积超过 170 万平方米，同比增长 31%。2006 年全年平均空置率为 18.5%，较 05 年下降 2 个百分点。需求旺盛的主要原因有：受国民经济不断增长、 人民币升值的影响，及北京 2008 年奥运会所带来的机遇，在京拓展业务发展的中 外资企业越来越多，对于办公场所的空间需求逐渐增加，且房价持续上涨的形势促 20 使很多企业选择购置自己的办公用房。加之市工商局“第 14 号文”规定暂停为登 记地址是民用住宅的企业办理营业执照，此“住宅禁商”令使北京住宅市场投资需 求下滑，从而也为促进写字楼市场的需求增长起到重要作用。 3写字楼市场售价上扬，租金稳中有升。据统计，截止 2006 年 12 月，北京 写字楼市场平均售价 16789 元/平方米（建筑面积报价） ，与 2005 年相比上涨 3.4%；平均租金 22.9 美金/平方米/月（建筑面积报价） ，与 2005 年相比上涨 3.7%。在 2006 年写字楼供应量大幅增加的情况下，其租售价格仍上涨，究其原因， 主要还是由于市场需求旺盛。另外，随着业主对写字楼产品品质要求的不断提高， 2006 年新增写字楼项目的档次、配套设施方面等都有一定程度的提高，甲级写字 楼所占比重的增加也导致北京写字楼平均租售价格上涨。 未来北京市写字楼整体市场供应量将有所上涨，但新增写字楼供应将有所回落， 写字楼投资需求相对旺盛，销售量将有所增加。写字楼整体价格上升潜力不大，但 甲级写字楼价格仍有突破空间，租金水平将保持稳定态势。 五、北京市商业房地产市场分析五、北京市商业房地产市场分析 进入 2006 年，北京市商业房地产市场异常活跃，2006 年成为商业房地产开业 高峰年，超过 100 万平方米商业项目集体面市，为北京市商业市场注入了新的力量。 这些商业项目大多依托周边聚集的住宅项目，借助良好的交通、配套环境，发展前 景广阔。下面从供应、需求以及价格方面看一下北京市总体商业房地产市场状况。 1 2006 年北京市商业房地产市场总体供应面积约 275 万平方米，较 2005 年 同期增加了 37 万平方米，同比增长了 15.78%。由于 2006 年国家对于住宅房地产 市场的宏观调控，使得众多投资者将目光纷纷投向了商业房地产，从而造成商业房 地产市场繁荣的景象，但随着 2008 年奥运会的临近，商业房地产市场逐渐饱和， 纯商业用地、用房供求关系将向买方市场转变。 2006 年北京市商业房地产供应量最高的区域为朝阳区，总供应面积约 108 万 平方米，占整个北京市总供应量的 43.78%，其次为海淀区，供应面积约 39 万平方 米，占 15.9%。以上两个城区合计占到北京市商业房地产总供应量的 60%左右。 2商业房地产市场空置率较高，近几年需求接近饱和 根据不完全统计数据显示，目前北京市在售的商业房地产项目超过三成处于空 置状态。究其原因，主要有以下四点：首先，北京商铺面积大量集中供应，同期招 21 商，而作为需求方的零售商在短期内开店扩张计划未能达到与供应相匹配的高速度， 因此造成阶段的供需失调，导致了一定面积商铺的空置；其次，诸多项目在设计时 未考虑不同业态零售商的