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青岛理工大学毕业设计（论文）用纸我国公司实行经理股票期权相关财会问题的研究 班级： 姓名： 学号： 指导老师： 摘 要经理股票期权最先开始于美国，它所要解决的是公司内部所有者与经营者由于信息不对称而造成的委托代理问题。由于其对经理人员的长期激励效果比较明显，所以，我们有必要引入这种好的激励手段。可是由于我们国家对经理股票期权的操作缺乏先例，而且对经理股票期权的研究处于探索阶段。所以，本论文就从财务会计的角度出发，去研究经理股票期权的实行对公司财务以及会计核算的影响，以期提出自己的建议。论文主要内容共分四个部分，第一章先对经理股票期权作了简要介绍，主要包括经理股票期权的定义，特征及其优势。论文的第二章主要讲的是经理股票期权对公司财务的影响。具体说来，这里要讨论的问题有：所需股票的来源，经理股票期权价格的确定，经理股票期权对每股收益的影响等三个方面的问题。论文第三章主要从我国会计核算的角度进行了论述，即从会计的三个要素：会计确认、会计计量、会计信息的披露方面去研究经理股票期权，来确定我国如何进行经理股票期权的会计核算。第四章对我国实行经理股票期权的现状进行了分析，并提出了自己的一些意见和建议。 关键词：经理股票期权,会计确认,会计计量,会计信息披露abstract the executive stock option first began in the united states, it need to be solved for the owner and operator is inside the company because of information asymmetry and cause the principal-agent problem. due to its long-term incentives to managers more obvious effects, so, we have introduced the good incentive means necessary. but since our country to the executive stock option operation lack of precedent, but also to the executive stock option research in exploration stage. so, this thesis from the point of view of financial accounting, to study the executive stock option on the financial and accounting influence, so as to put forward its own proposals.the main content of the paper is divided into four parts, the first chapter first to the executive stock option is briefly introduced, mainly including the executive stock option definition, characteristics and advantages. the second chapter of the paper mainly talks about the executive stock option on the financial impact of. more specifically, here to talk about the problem: the source of the required stock, the executive stock option price the determination, the executive stock option to earnings per share to the influence of three aspects of the problem. paper mainly from the third chapter of our accounting angle were discussed, that is, from accounting of the three factors: the accounting recognition, accounting measurement, the accounting information disclosure aspects to study the executive stock option, to determine how the executive stock option in chinas accounting. the fourth chapter of our country executes the executive stock option of the analysis of the current situation, and proposes some opinions and suggestions.key words: the executive stock option, accounting, and accounting measurement, the accounting information disclosure目录摘 要iabstractii前 言1第一章 经理股票期权的概念、特征21.1经理股票期权的概念21.2经理股票期权的特征21.3经理股票期权制度的优势3第二章 我国实行经理股票期权财务问题研究52.1实行经理股票期权所需行权股票的来源52.2经理股票期权定价策略探讨52.3经理股票期权对每股收益的影响7第三章 我国实行经理股票期权会计处理问题研究103.1经理股票期权的确认103.1.1经理股票期权是否应该进行确认103.1.2经理股票期权的会计归属103.1.3经理股票期权费用的确认113.1.4经理股票期权的后续确认123.1.5经理股票期权的终止确认133.2经理股票期权的计量143.2.1经理股票期权的计量属性143.2.2经理股票期权的计量实务153.3经理股票期权的信息披露173.3.1我国经理股票期权的表内确认183.3.2经理股票期权的表外披露18第四章 当前我国实施股票期权所面临的其他问题及建议204.1当前我国实施股票期权激励所面临的问题204.1.1相关政策与法律制度的问题204.1.2职业经理人市场不健全204.1.3内部人控制的问题214.1.4证券市场的低有效性214.1.5税收政策尚需优化214.2对企业推行股票期权激励制度的建议224.2.1尽快完善相关法律制度，促进股票期权激励制度推行224.2.2资本市场方面224.2.3改进公司治理结构，做好内部控制工作224.2.4建立健全的企业业绩评价体系224.2.5培育职业经营者市场23第五章 结束语24致 谢25参考文献26iii前 言 经理股票期权要解决公司所有者与经营者由于信息不对称所产生的委托代理问题，因为其在国外实行效果很好，所以为了我国公司的蓬勃发展，我们有必要引进这种经理人激励手段，但是我国在实行经理股票期权激励制度的时候遇到了瓶颈，要想突破这个瓶颈，我们要解决很多问题，诸如，财务会计，制度体系等问题，在这里我们就我国公司实行经历股票期权激励制度所面临的这些问题，尤其是财务及会计方面的问题进行了研究与探讨。 本文撰写过程中查阅了大量的资料，其中包括美国的相关法律政策以及国内的硕士博士论文，和相关的经济学法学方面的材料，吸收了近几年来股票期权理论研究的成果和近十年的研究，并不断探索、不断完善，运用了文献资料研究法、归纳演绎法等研究方法，针对我国实行经理人股票期权激励制度的问题进行了进一步的研究，在财务方面给出了所需股票的定价方法和经理股票期权对每股收益的影响，在会计处理方面也给出了明确的会计归属及会计确认计量的具体办法，也提出并解决了财务会计周边问题，例如，法律、市场、政策等等。本文研究意义在于建立一套属于我国自己的经理股票期权激励制度，使我国在激励制度方面有质的飞跃，尤其在财务会计方面问题的解决，加之法律政策的不断完善，我相信我们可以完成对该种制度的成功引入，使我国上市公司能更好的运作，更好的带动我国经济的发展。但是我们只是在财务会计方面给出较为具体的研究，还需要今后有更深入的探索，在其他方面也要给出具体的解决办法，我们面临的困难很多，需要我们一样一样慢慢的解决，由于我们水平有限，难免存在缺陷和错误，诚挚接受读者的批评指正。 第1章 经理股票期权的概念、特征1.1经理股票期权的概念经理股票期权(executive stock options)，即企业在与经理人签订合同时，授予经理人未来以签订合同时约定的价格购买一定数量公司普通股的选择权，经理人有权在一定时期后出售这些股票，获得股票市价和行权价之间的差价，但在合同期内，期权不可转让，也不能得到股息。在这种情况下，经理人的个人利益就同公司股价表现紧密地联系起来。经理股票期权是一种激励制度，是为了激励经理人员更好的为公司工作而设计的一种报酬激励制度。它最早出现在美国的上世纪50年代，并在80年代得到了广泛应用。1.2经理股票期权的特征 经理股票期权作为一种激励制度，有它自己的特征，具体来说，它有如下几个特点： （1）经理人股票期权是一种激励制度。它是通过使经理人分享企业利润而促使经理努力工作的一项激励制度，激励的效果以是否促进公司股价上升（从而促使公司价值增加）来衡量。 （2）经理股票期权是经理人分享剩余所有权的一种方式。通过对经理股票期权本质的分析，我们可以知道，经理股票期权使得经理人可以通过这种方式对企业剩余进行分享，从而具有了股东的部分权力。 （3）经理股票期权是一种看涨期权。公司给与经理人员股票期权，到了行权日，如果公司股价超过行权价，也即公司股票的市场价格相对于行权价来说上涨了，此时，经理人行权就会有利可图，经理人员就会行权。如果到了行权日，公司股票市价反而比行权价更低，那么经理人也就不会行权，因为这样行权反而会使自己蒙受损失，也就是说，经理股票期权在看涨的情况下才有实际意义。 （4）经理股票期权是一种限制性股票期权。一般说来，它有如下限制：1.经理股票期权不可转让；2.经理股票期权没有投票权；3.经理股票期权不能获得股利。由于以上的限制性条款，经理人在行权后只能享有股东的一部分权利，因此，我们可以把行权后的经理人成为“准股东”，从而把他们与真正意义上的股东加以区别。正是由于这些区别，从而导致了经理股票期权的特性，使经理股票期权在确认、计量、信息披露上不能同股东权益一样完全相同。 （5）经理人股票期权期限较长。一般说来，经理人股票期权的期限短则几年，长的可达十年以上。1.3经理股票期权制度的优势 股票期权制的优点主要集中在以下几个方面： 1有利于实现股东财富最大化 股票期权制将企业资产质量变成了经营收入函数中的一个重要变量，从而出现了经营者与资产所有者利益的高度一致性 使企业资本经营与经营者经营紧紧联系起来。从而可以从代理理论的角度出发。最大限度的解决经营者与股东收益函数不同的问题，使股东财富实现最大化。 2有利于吸引人才 优秀的经营者是社会中极为稀缺的一种资源，而股票期权制正是达到这个目的的一个有效手段。首先，激励手段比较灵活，便于个案处理。公司可以根据激励意图和内外部条件，针对单独的激励对象，选择适当的激励时机，确定不同的激励力度和期限，以灵活方式对经营者实施期权激励。其次，股票期权制的激励力度较大，经营者承受的风险较小。由于期权是一种股票选择权，经营者既可以选择对自己有利的时机行权，也可以在不利的情况下选择不行权。经营者不行权 损失的只是购买股票的权利和增加收入的机会，不会遭受既得利益的损失，所以， 可以规避长期股票可能遭遇的风险。 3有利于规避经营者的短期行为经营者的股票收益难以在短期内兑现，股票的增值与企业的增值和效益的提高紧密联系起来，这就促使经营者将会更多的关注企业的长远发展和长期利益，从而在一定程度上解决了经营者的短期行为。4可以帮助企业抵御敌意并购 通过实行股票期权计划，将公司股份分散与企业员工之中，利用企业员工担心企业被并购后可能裁员的心理和员工对企业的归属感，在一定程度上可以帮助企业抵御敌意并购。 5有利于实现财务效应股票期权计划将沉淀在企业内部难以充分发挥效益的资金重新退回市场。有些自由现金流量充裕，但内部投资收益率不高的企业，可以通过实施股票期权计划将股东手中的部分套现并投向外部市场，寻求更有力的投资机会，从而在一定程度上提高了资金的使用效率。这么好的一种激励制度我们要想办法引入到我们国家自己的企业中来，但是由于我们国家对股票期权的研究还处在探索阶段，因为我们的企业固有的机制体系，我们要面临的和要解决的问题很多，例如，财务，会计，法律，市场等等方面的问题。所以为使我国能顺利实施经理股票期权激励制度，我们有必要对其中的问题进行深一步的讨论，而在这里我们第二三章主要探讨财务和会计方面的问题。第2章 我国实行经理股票期权财务问题研究 我国实行经理股票期权在财务上需要解决很多问题，在这里，我们主要选取具有代表性的三方面来研究经理股票期权：一是实行经理股票期权所需行权股票的来源；二是经理股票期权的定价；三是实行经理股票期权对公司每股收益的影响。2.1实行经理股票期权所需行权股票的来源在我国目前政策法律环境下，经理股票期权方案中的股票来源可参考以下几种方式：（1）大股东转售。通过国有股和法人股的转让，但是这部分转让而来的股票不具有流通性，不是真正意义上的经理股票期权，也不可能向国外那样对公司高管人员产生很强的激励作用。另外，这种方式必须由证监会、国资委和财政部批准，有相当大的难度。（2）以其他方的名义回购。即通过二级市场回购一定的股票以供认股权持有者将来行权。由于中国法律规定除回购注销外上市公司不能回购自己的股份，因此只能用其他方的名义持有该部分股票。（3）虚拟股票期权。在该方式中，经营者并不真正持有股票，而只是持有一种“虚拟股票”，“虚拟股票”只出现在协议上，可以把这种方式视为无股票期权。其收入就是未来股价与当前股价的价格差，由公司支付。以上三种做法可以作为我国现在实行经理股票期权解决股票来源的办法。2.2经理股票期权定价策略探讨 经理股票期权的价值决定方法主要有两种：公允价值法和内在价值法。 （1）公允价值法该方法主要采用black-scholes期权定价模型决定股票期权价值。这一模型考虑的因素有：给与日股票市价、股票价格波动幅度、距离认股权行使日的时间、行权价格和期权有效期内的无风险利率等。股票期权的公允价值由两部分组成：股票期权的内在价值和时间价值。公允价值法之所以成为计量经理股票期权的良好工具，就是由于它充分考虑了股票期权的时间价值。 （2）内在价值法 所谓内在价值就是赠与日的股价与行权价之间的差额。此种方法适用条件为期权的行权价与股票市价是相对固定的。具体应用分为两种情况：一是公司事前可以确定股票期权授予日经理认购期权数和认购价格，这时股票期权价值衡量日就是股票期权授予日，则股票期权价值（衡量日股票市场价格行权价格）估计或己确认股票期权数。二是公司事先无法确定股票期权给与日员工认购期权数和行权价。这时衡量日就不是给与日，股票期权价值应该从给与日起至每年末予以估计，股票期权价值（每年末股票价格估计或己确定行权价格）估计或已确认股票期权数。 如果公司采用公允价值计量经理人股票期权，则这种方法一经确定，就不得变更。而且，公允价值一经确定，在以后的期间除行权价格变化之外，不得对公允价值进行调整。即按照期权计价模型算出公允价值之后，在随后的期间，其公允价值并不随着除行权价之外的其他变量的变化而变化。相对于内在价值法，公允价值法更具有相关性：公允价值法考虑了经理人股票期权的全部价值，内在价值法仅考虑了经理人股票期权的内在价值，而没有考虑时间价值。内在价值法可能产生不一致的结果，难以处理条款较为复杂的经理人股票期权计划。如果赠与日股价高于行权价，内在价值法就不确认经理股票期权。 公允价值法虽然有很多优点，但就我国目前状况来说，采用公允价值法计量经理股票期权很明显不合适，公允价值法的运用需要一个有效的股票市场环境，而我国目前的股票市场却是一个弱有效的市场，在这样基础上计算出来的经理股票期权的时间价值将会很不准确。内在价值法虽然有不足，例如只考虑了经理股票期权的内在价值而忽略了时间价值，缺乏科学性，对经理股票期权的处理不统一等等，但是由于它简单易行，可以减少股票市场带来的不良影响，因此就中国目前的状况来看，还是应该先实行内在价值法，等待证券市场环境改善以后再实行公允价值法。2.3经理股票期权对每股收益的影响 每股收益(earning per share 简称 eps)是指本年净收益与年末普通股份总数的比值，是投资者和其他会计信息使用者所普遍重视的一个财务指标，它也是公司诸多财务指标中很重要的一项。因此，我们选取这个财务指标来重点分析实行经理股票期权对每股收益产生的影响。 对于实行经理股票期权的公司来说，其发行的经理人股票期权是一种普通股约当物。所谓普通股约当物，是指某些在形式上并非普通股的证券（通常包含赋予其持有者成为普通股股东的规定），或者由于其发行时的期限和情况使其实质上等于普通股的普通股。一般来说，股票期权、认股权证及其类似物总是被看作普通股约当物。由于普通股约当物的“准权益”特征以及持有者极有可能通过转换或行使认股权而获得普通股股票，因此，普通股约当物对每股收益的计算具有稀释（dilution）作用，即因认股权和认股权证的行使、可转换债券的转换或基于满足某些条件发行其他股份而导致每股收益的减少或每股损失的增加。所以，经理股票期权的发行会对每股收益产生稀释作用。对于简单资本结构的公司来说，只需计算普通股每股收益(earning per common share)，它等于公司本期可分配给普通股股东的净收益与本期发行在外普通股的加权平均股数之比；而对于复杂资本结构，则需要计算基本每股收益(basic eps)和稀释的每股收益(diluted eps)。基本每股收益按计算普通股每股收益的方法进行计算，而稀释的每股收益则应考虑所有的稀释性证券（包括普通股约当物和经测试不符合普通股约当物条件的潜在稀释性证券）对每股收益的稀释影响。 经理人股票期权允许其持有者按照一定的价格购买普通股，当经理人以行权价行权时，公司将获得相应的一笔现金。假定公司因经理人行权而获得的现金收入将用于在市场上购回本公司的普通股股票，公司因经理人股票期权和认股权证的行使而发行的股份数，扣除公司从市场上重新购回的股份数之后的余额，作为增量股份，回购股份在计算每股收益时应予以扣除。扣除原因如下：任何能够通过行权等方式而获得的现金收入在公开市场上购回的普通股票，都不应视作额外增加的股份，对每股收益不具有稀释影响。重新购回大量的库存股份可能会影响到普通股市价的变化。按美国第15号意见书规定：以20%为界，对计算每股收益的规定有不同，当重新购回的库存股份小于期末发行在外普通股数的20%，有以下假定：经理人在会计期初行权或者在会计期间内行权，公司因经理人行权而发行普通股的发行收入在公开证券市场上购买本公司的流通股票，需按当期股票的平均市价来计算：经理人行权而增发的股数与公司用经理人行权收入购回的股数之差，为当期的增量股份，在计算流通在外的加权平均股数时应予以考虑；当重新购回的库存股份数超过了期末发行在外普通股数的20%时，则假定：因行使认股权等而获得的现金收入首先用于在市场中回购20%本公司期末发行在外的普通股，然后用剩余的现金收入来偿还公司的短期和长期负债，尚有剩余则用来投资于政府证券和商业票据。偿还债务和投资于政府债券和商业票据的行为，一般假定发生于会计期初（如果债务发生于会计期内的话，则偿还行为假定发生于债务形成同期），这样，被假定己偿还的债务和购买的政府债券、商业票据的税后利息应作为净收益的调整额在每股收益的计算中加以考虑。 例：某股份公司2000年流通在外普通股为1500000股。1998年曾发行了认股权证50000股，持有者可凭每一认股权证在1999年12月31号后5年内的任意时间，按每股20元的价格购买普通股。公司2000年4月1日赠与经理人股票期权200000单位。持股票期权者可凭每一期权单位在赠与日后5年内的任意时间以每股22元的价格购买普通股。该公司2000年的税后利润为5000000元。 2000年的每股收益计算如下： 2000年该公司的有关股价如下：（单位：元） 2000年平均股价 242000年第二季度平均股价 252000年第三季度平均股价 262000年第四季度平均股价 30 2000年12月31日 股价 301、初步测试：增发股份50000200000250000 股回购股份（205000022200000）/30180000股增量股份25000018000070000股回购股份/流通在外的普通股：180000/150000012%3%为复杂资本结构基本每股收益：3.33元稀释每股收益：3.21元 第三章 我国实行经理股票期权会计处理问题研究 经理股票期权在我国实行的会计处理主要分为三部分内容，如何对业务进行会计确认，该怎样对其进行计量以及该业务的信息披露方式和内容。3.1经理股票期权的确认3.1.1经理股票期权是否应该进行确认 从以上会计确认的标准，我们分析一下经理股票期权是否应该进行会计的确认。经理股票期权按照目前国内的会计定义既不属于负债也不属于所有者权益。但是这并不意味着经理股票期权不可定义，而是我国目前的会计模式已经比较落后，无法去反映经理股票期权这一类金融衍生工具。首先，经理股票期权可以准确进行计量（无论是内在价值法还是公允价值法）；其次，它与公司决策有着极强的相关性，如决定股票来源，对每股收益的稀释作用，进而会导致公司其它财务指标发生变化；再次，经理股票期权可以被可靠反映。所以经理股票期权应该加以确认。3.1.2经理股票期权的会计归属按照现有的负债和所有者权益的定义，经理股票期权与两者都有密切联系，可是又不完全符合两者的定义要求。经理股票期权和约签订以后，公司就有义务向准备行权的经理人提供股票，这是强制性的。从表面上看，经理股票期权可以划分为负债，可是从其内在经济实质看，经理股票期权是企业经理人对企业剩余进行分享的一种权利。对企业剩余利润的分配又怎么会成为一种负债呢？这是讲不通的。而从所有者权益的角度讲，授予经理人的是股票期权，在经理股票期权被行权之前，经理人一般不享有投票权、股利分享权、剩余财产权等所有者所享有的权利，这又不同于平常意义上的所有者权益，因此，将其单纯的化为所有者权益也是不恰当的。在现行的会计模式下，把经理股票期权划分为负债和所有者权益都是不适当的，这只能说明现行的会计模式比较落后，无法真实反映经理股票期权这种既有负债性质又有权益性质的工具。而经理股票期权又不能不确认，那么，我们该怎么去确认和计量经理股票期权这种东西呢？我们只能对现行会计要素进行修改以适应新问题的出现。从经理股票期权的经济实质出发，应该将经理股票期权称作“准股东权益”比较恰当，将未行权的经理人称作“准股东”，所有者权益里应该新建一个会计科目“准股东权益”。明确经理股票期权的归属是非常重要的，它会对公司的财务状况产生重要影响。一项业务划分为负债还是所有者权益，直接决定了负债和权益的绝对数额，从而也影响到相关的财务比率，如资产负债率、净资产收益率等，影响到了公司的财务杠杆和筹资成本，进而影响到公司的财务政策。所以必须明确经理股票期权的归属，这样才能揭示其对公司财务状况的影响。3.1.3经理股票期权费用的确认 美国的apb和sfas都规定经理股票期权应该确认为企业的费用，而徐珊则认为经理股票期权与费用无关，那么分析下，经理股票期权应不应该确认为费用。 （1）经理股票期权是否应确认为企业的费用 我国企业会计准则对费用的定义为：“费用为企业在生产经营过程中发生的各种耗费”。而企业财务会计报告条例则把费用定义为：“企业为销售商品、提供劳务等日常活动所发生的经济利益的流出”。美国财务会计准则委员会是这样定义费用的：“一个主题在某一期间由于交售和生产货物，或从事构成该主体不断进行的主要经营活动的其他业务而发生的现金流出或其他资产的耗用或负债的承担（或两者兼而有之）”（sfas no.3，1980，para 65)。 国际会计准则委员会在关于编制和提供财务报表的框架中，将费用定义为：“费用是指某一会计期间经济利益的减少，其形式表现为资产流出、资产折耗或是承担负债而引起所有者权益的减少，但不包括对所有者分配而引起的权益的减少”（iasc，1989）。由以上定义，我们可以归纳出费用的以下几个基本特征：费用代表企业资源的不利变化，这种不利变化具体表现为企业实际或预期的现金或非现金资源的流出，实际的流出即为资产的流出或耗用，预期的流出将导致负债的发生。费用应同盈利活动相联系，即费用是企业在取得收入的过程中所耗费的各项支出（配比原则）。由于经理股票期权符合上述基本特征，所以经理股票期权应当确认相关费用，既然是费用，就要确定是哪一期的费用，我们就需要知道经理股票期权的初始确认时间。 （2）经理股票期权费用的初始确认时间 股票期权的公允价值在经理人股票期权存续期间会发生重大变化，因此，何时计量经理股票期权以及确认相关的报酬成本就显得相当重要了。经理股票期权计划中涉及到的日期有股票期权赠与日、授权日、行权日以及股份转让日，那么经理股票期权应在哪个时间进行费用确认呢？ 经理股票期权有价值，但价值是体现在经理人行权之后，而在行权之前，经理股票期权不具有价值，因而也就谈不上费用的确认。因此，费用的初始确认时间应当是行权日，而不是经理股票期权的赠与日，至于其费用的摊销应该在随后的经理人服务年限里进行。这个时间段起于行权日，在经理人与公司劳务合同期满时为止。应作如下会计分录，行权时，确认报酬费用总额，此时，借记“报酬费用”，贷记“银行存款”，第一年年末进行费用摊销时，借记“管理费用”，贷记“递延报酬成本”。3.1.4经理股票期权的后续确认一个项目在初始确认之后如果其价值发生变动，就要进行后续确认。后续确认是针对后续计量而言的，如果后续计量与初始计量之间产生了差额，对这一差额的调整就是后续确认。对于条款确定的经理股票期权计划而言，经理股票期权的价值一经确定，除了行权价之外，即使影响股票期权价值的其他因素发生变化，也不对经理股票期权的价值发生调整，但是对由于经理人离职等原因造成的经理股票期权因没有行权而失效，则应按实际行权的股数予以调整。 对于条款不确定的经理股票期权计划，在赠与日，由于存在不确定的事项，所以不能对其进行客观的计量，此时赠与日不是计量日。但是，赠与行为已经发生，按照权责发生制就应该及时予以披露，以确定该行为对公司财务状况和经营效果有何影响。此时确认的金额为估计的结果，到了计量日，对经理人股票期权的价值正式计量时，应对正式计量的结果和初始确认金额之间的差额进行调整。3.1.5经理股票期权的终止确认 终止确认是相对于初始确认而言的，没有初始确认也就没有终止确认。终止确认指的是将一个已确认的项目从财务报表上注销。而对于经理股票期权而言，即为将已确认为权益的经理股票期权从资产负债表上消除。 经理股票期权已经行权或是到期失效，经理股票期权不存在时，应将经理股票期权从资产负债表上注销。在以下几种情况下，应注销经理股票期权： （1）经理人行权通常情况，经理人有三种行权方式：现金行权、无现金行权、无现金行权并出售。 （2）经理人自愿离职大多数公司规定，如果经理人自愿离职，则从公司和该经理人都认可的该经理人的最后一个工作日期的一定时间段内，经理人仍然可以对持有的股票期权中可行权的部分行权。基本上所有公司规定的期限都在一个月到一年之间，三个月的期限较为常见。对于尚在授权期的股票期权，离职的经理人不得行权；如果其在离职前根据公司特殊规定已提前行权，公司有权以行权价回购这一部分股票，不得行权的部分应注销。 （3）经理人退休。此时薪酬委员会有权给与经理人的权利是：它持有的所有的股票期权在授予时间表和有效期不变，享有和离职前一样的权利，但如果股票期权在期限结束后三个月内没有行权，则成为非法定股票期权，不享有税收优惠。 （4）经理人丧失行为能力。如果经理人在事故中永久地完全丧失行为能力，因而终止了与公司的雇佣关系，则在持有的股票期权正常过期之前，该经理人或其配偶可以自由选择时间对可行权的部分进行行权。但是，如果其在离职后十二个月内没有行权，则股票期权转变为非法定型股票期权。针对这种情况，薪酬委员会有权在赠与股票时或该经理人因丧失行为能力而结束工作时，向他提供两项优惠条件，即继续实行授予时间表，分期分批授予行权权利，或是加快授予时间表的授予速度。 （5）经理人的死亡。如果经理人在任期内死亡，股票期权可以作为遗产转移至继承人手中。但有的公司规定在股票期权正常过期之前，继承人可以自由选择行权时间；也有公司规定，超过十二个月，股票期权自动作废。如果经理人在离职三十天内死亡，大多数公司将这种情况视作经理人在任期内死亡。此外，薪酬委员会有权在赠与股票时或该经理人因死亡而结束工作时，向经理人提供如上的优惠政策。 （6）公司并购。当公司被并购时，股票期权计划中的授予时间表可能会自动加速，使所有的股票期权都可以立即行权；或者，也可能由母公司接管股票期权计划获奖股票期权计划转为基本等值的现金激励计划。 （7）公司控制权发生变化。如果发生以下两种情况，可以认为一个公司的控制权发生了变化：公司外的某人或某机构通过持有公司股份，拥有公司30%以上的投票数；在任何连续的三年当中，董事会的成员构成发生重大变化；期末董事会成员中，从期初起一直在任的董事人数不足一半。在公司控制权发生变化时，有些公司规定股票期权计划的授予时间表将自动加速，使所有的股票期权都可以立即行权。有些公司指是将公司控制权发生变化之后一定期限（比如两年内）可以获得行权权力的部分股票期权变为可行权股票期权。还有一些公司规定，如果该高级管理人员在公司控制权发生变化后加入于该公司竞争的公司工作，上述优惠条款自动失效。 在上述情况下，经理股票期权的终止确认较为简单。对于已行权经理股票期权部分，应转为普通股：对于未行权部分，则应转为资本公积。3.2经理股票期权的计量 经理股票期权既然要在财务报表中确认，那么就必须对其进行准确计量。因为经理股票期权既有报酬的性质，又有衍生金融工具的性质，所以，它的计量就显得比较复杂一些。要解决经理股票期权的计量，我们就的先搞清楚经理股票期权的计量属性、计量单位和计量时间。计量单位主要是针对币值不稳定而提出来的，对经理股票期权的计量没有什么大的影响，所以在此我们不讨沧。3.2.1经理股票期权的计量属性 首先了解一下经理股票期权的性质，然后才能确定其该采用何种计量属性。 （1）经理股票期权的性质。经理股票权是经理人报酬计划的一部分，是对经理人提供劳务的一种补偿。对经理人来说，它是一种权利，经理人可以在一定的时间内以一定的价格购买一定数额本公司的股票，也可以选择不购买。对这种权利进行定价，也即会计上所说的计量，是比较复杂的。可是经理股票期权是一种金融衍生工具，那么它必然具有金融衍生工具的特点，所以，经理股票期权的计量与股票期权的计量是紧密联系的。 （2）股票期权的计量，一般来说，股票期权的公允价值包括两部分：股票期权的内在价值和股票期权的时间价值。期权在某一时刻的内在价值是该时刻股票的市场价格与行权价的差额。公允价值扣除期权内在价值之后剩余的部分就是时间价值。 （3）经理股票期权的价值决定因素。期权交易日的股价：在此为经理股票期权计量日的股价。期权的预期寿命：期权赠与日与期权行权日的时间，也就是期权的预期寿命。股价的波动性：利用black-scholes期权定价模型计算经理人股票期权价值时，股价的波动性在很大程度上决定着经理人股票期权的价值。股利。无风险利率。 另外，经理股票期权毕竟不同于股票期权，它还有自己独有的特点，例如它的不可转让性，为公司带来的减税效应等。所以应综合考虑这些因素对经理股票期权的价值影响。 （4）经理股票期权的计量属性。因为经理股票期权是建立在股票期权基础上的，因此公允价值法和最小价值法是进行经理股票期权的计量的基本方法。3.2.2经理股票期权的计量实务3.2.2.1经理股票期权的初始计量 经理股票期权的初始计量主要涉及的是期权价值与报酬成本的计量日与计量方法的选择。 通常情况下，与计量日的选择相关的有以下六个日期：公司采纳股票期权计划的日期（采纳日）。赠与股票期权的日期（赠与日）。行权前，受补贴人履行了股票期权授权条款所有条件的日期（授权日）。受补贴人行权的日期（行权日）。经理人股票期权的到期日。受补贴人处置所获股票的日期。在确定型的经理股票期权下，授权日通常就是赠与日。在不确定型经理股票期权计划下，赠与日与授权日之间通常有一个授权期。到期日为经理人不行权而使经理股票期权失效的日期。笔者认为，经理股票期权初始价值计量日应为股票期权赠与日，而报酬成本的初始计量则应是在行权日。对于经理股票期权的计量可以采用内在价值法，也可以采用公允价值法。目前比较现实的计量方法应该是内在价值法，因为公允价值法不符合我国目前的实际情况。至于经理股票期权的数量则是由防议所规定的。而对经理人员报酬成本的确定应由最终行权的数量决定，未行权部分不存在报酬费用，报酬费用应该在行权日至经理人对公司服务合同终止时的这一段时期进行分摊。而报酬费用的总额应为行权日股票市价与行权价的差再乘以行权股票数量。3.2.2.2经理股票期权的后续计量一个项目在初始确认之后如果其价值发生变动，就要进行后续确认，此时就会出现后续计量的问题，后续确认就是对后续计量和初始计量之间产生差额的调整。后续计量需解决的两个问题：一是经理股票期权公允价值变动的处理，这包括经理股票期权的数量和单价的变动两个方面。二是如何在经理人的服务期间调整和分摊报酬成本。 （1）经理股票期权公允价值的变化 美国财务会计准则委员会（fasb）第123号财务会计公告规定：“除行权价变化外，经理人股票期权的公允价值不得随其他变量的变化而调整”。这样，就每股经理股票期权的公允价值而言，在不考虑行权价变化的情况下，经理股票期权不存在后续计量的问题。可是近年来，由于股市低迷，公司股价不断下跌，有时甚至低于行权价，此时股票期权一文不值，在这种情况下，上市公司为了留住优秀管理人员，需要对经理股票期权进行重新定价，以使股票期权变得有利可图。 （2）经理股票期权数量的变化 对与经理股票期权失效（没有达到授权条件而没能获得授权）而导致的经理人股票期权数量的变化，可以采用以下两种处理方法：一是在赠与日估计预期失效率，在授权日如果实际与估计之间存在差异，应根据实际失效率进行调整。二是在赠与日假定失效率为0，在授权日，根据实际失效率进行调整。 （3）成本的调整和分摊 在赠与日，对经理股票期权的价值进行计量，在授权日，对实际授权率与估计授权率之间的差异进行调整。因为在赠与日初始确认时是按照估计数来确认的，不确定事项确定后，应根据实际情况和估计的差异进行调整。 报酬成本转为费用的时期应当是从行权到其服务期满这段时间进行摊销，逐年转为费用。3.2.2.3经理股票期权的终止计量 终止计量是和终止确认相联系的，没有终止确认，也就没有终止计量。当经理人行权或经理人未行权而导致经理股票期权失效时就应对经理股票期权进行终止计量。 股票期权赠与日应作如下分录：借：经理股票期权 贷：准股东权益 经理人行权，行权日公司作如下分录：借：准股东权益 贷：实收资本 到期未行权而导致经理股票期权失效，则反向冲销赠与日股票期权的数额： 借：准股东权益 贷：经理股票期投3.3经理股票期权的信息披露 由于经理股票期权对公司财务有着比较重大的影响。因此，应该进行经理股票期权的信息披露。经理股票期权会计披露的目的在于通过会计报表及其附注向报表使用者提供经理股票期权对企业财务状况、经营成果、现金流量等方面影响的信息，以便于报表使用者合理的估计经理股票期权未来现金流量的时间、金额和不确定性等决策相关内容。 因此，经理股票期权信息的披露，至少应包括以下几个方面的内容： （1）描述已确认或尚未确认的经理股票期权。描述应包括经理股票期权的持有目的、性质、条件、面值、期限、公允价值以及对未来现金流量可能产生的重大影响等。 （2）经理股票期权的计量属性及其相关价值的取得基础的信息。在历史成本与公允价值共存的报表体系中，必须披露经理股票期权的计量属性。如果含有公允价值信息，不论在表内确认还是附注披露，都必须同时披露取得该公允价值的方法和相关的信息（如实际利率、到期日、账而价值等）。 （3）关于经理股票期权的会计政策。包括如何确认和计量经理股票期权，如何确认和计量相关的损益等等。 （4）经理股票期权的管理政策。包括企业对经理股票期权进行内部控制和风险管理的方法等。以上信息的披露可以分为表内确认和表外披露两种方式。表内确认和表外披露对报表总体有着不同的影响（如采用表内确认公允价值还是表内确认历史成本、同时附注披露公允价值，就有着显著的差别）。3.3.1我国经理股票期权的表内确认 财务报表包括报表正文、表下注释和报表附注，我们通常把财务报表正文的披露称为表内确认，附注形式的披露称为表外披露。经理股票期权的表内确认相对比较简单，主要通过三大财务报表（资产负债表、损益表、现金流量表）向报表使用者提供对其决策有用的信息。 （1）经理股票期权在资产负债表中的反映。进入资产负债表的有经理股票期权。经理股票期权属于所有者权益的一部分称之为准股东权益，应在所有者权益中单列。 （2）经理股票期权在损益表中的反映。对于经理股票期权计划来说，需要在损益表中确认的是报酬费用，根据经理人服务部门的不同，报酬费用分别归入产品成本、管理费用、销售费用。另外还要在损益表中披露每股收益，对于简单资本结构，我们只需披露基本每股收益即可，而对于复杂资本结构，由于发行经理股票期权对每股收益的稀释作用较大，则需披露基本每股收益和稀释每股收益。 （3）经理股票期权在现金流量表中的反映。经理股票期权的赠与、授权均不会产生现金流量，只有在经理人行权时才会产生现金流量，经理人行权时交入现金，在“筹资活动产生的现金”中反映。3.3.2经理股票期权的表外披露在财务报表附注中，我们对经理人股票期权应披露如下事项： （1）经理股票期权的基本情况 经理股票期权的主要内容：赠与经理人的股票期权数、赠与日、授权要求、授权日、授权方式、期权授权的最长期限、授权股数、行权价格、行权日、和行权期限等。 在年度会计报表附注中，还应该提供下列信息：各个期权计划中涉及的期权数量和加权平均行权价；年初已经赠与的期权；年末已经赠与的期权；年末可行权数量；赠与数；行权数；失效数；当年的过期数。当年赠与的期权在赠与日的加权平均公允价值（如果采用公允价值法）或者期权在赠与日的内在价值。如果一些期权的行权价不同于股票在赠与日的市价，对于这些行权价大于或小于赠与日股价的期权。应该单独披露这些期权的加权平均行权公允价值。除了期权之外，应披露当年赠与的其他权益工具。经理股票期权的总报酬成本。已赠与期权计划的重要修订条款。 如果有多个经理股票期权计划，对各个计划应单独提供上述信息，在各自的会计报表中，除了披露上述信息外，对于赠与的期权来说，还应披露行权价的范围（包括