国际金融服务贸易1.ppt

1,第五章 国际金融服务贸易,2,本章学习目标,掌握金融服务贸易的概念、分类和特征，理解金融服务贸易的发展趋势 理解全球金融服务贸易谈判的过程和取得的成果 了解银行服务、保险服务和证券服务的相关内容 掌握中国银行服务、保险服务和证券服务的开放承诺,3,5.1 国际金融服务贸易的概述,5.1.1 国际金融服务贸易概念、分类 国际金融服务贸易的概念 由一参与方（指参加贸易谈判的国家和地区）的服务提供者向另一方提供的如何形式的金融服务。 金融服务的分类 乌拉圭回合服务贸易谈判小组以部门为中心的分类方法中，金融服务主要指银行和保险业及其相关的金融服务活动，包括两大类业务：银行及其相关业务；保险业务。,4,5.1.2. 国际金融服务贸易的特征和发展趋势 1、发达国家在国际金融服务贸易中占主导地位 2、金融服务的国际化主要通过跨国直接投资实现 3、国际金融服务贸易的自由化发达国家积极推动逐步取消国际金融服务贸易壁垒的过程 4、国际金融服务贸易保护主义盛行发达国家与发展中国家都实行不同程度保护,5,金融业跨国直接投资的理论依据 国际生产折衷理论：一国企业能跨国投资经营的关键，在于所有权优势(Ownership Advantages)、内部化优势(Internalization Advantages)和区位优势(Location Advantages)三种优势的综合作用。 跨国金融机构的三大优势？,6,所有权优势 与不完全的市场相联系，包括商标或品牌优势、技术优势、企业组织优势、管理与创新优势等产权或无形资产优势，货币资金、对国际市场信息来源及处理规模优势，提供灵活、方便、多样化的服务特征、差异性的服务质量与服务范围优势，技术性人才等人力资本优势。 内部化优势 由金融业套汇、分保、投资组合、证券、债券上市的复杂性、随机性和风险性而产生。 区位优势 以东道国GDP、金融发达水平（以银行信贷占GDP的比重来反映）、经济发展水平（以人均GDP来度量）等经济指标以及有无国际金融中心来反映金融机构对外直接投资的区位优势。,7,金融业跨国公司对外直接投资的效应 1、货币金融效应 跨国公司对外直接投资通过货币资金的投入，可带来生产、管理技术的转移与扩散、创造就业、转移配置资源、促进贸易增长和产业结构调整等经济效应，给东道国带来经济增长与发展 2、市场结构效应 从静态来看，有利于打破东道国的市场垄断结构，产生正效应 ；在长期情况下，外资金融机构形成一种新的垄断或寡头垄断者，产生一种负效应 。 从动态来看，国内金融机构作出积极反映，政府也会对国内金融机构提供有利的政策导向 ，最终变为垄断竞争的市场结构,8,3、人力资本形成效应 无论投资以独资、合资或设立分支机构的方式进入，大型跨国金融机构都为当地人力资本的形成提供了条件；遏制了发展中国家长期以来的智力外流。 但另一方面，本地中高级人才从本国金融机构向外资金融机构转移。 4、经济一体化效应 电子信息技术在金融业中普及应用，世界各地的金融市场相互联接，金融服务出现了根本性变化。 金融服务在统一规则下执行，这种制度的规范统一从更高层次上促进了金融全球化的发展。 但另一方面，一旦出现经济危机则会带来外部的负效应。,9,5、东道国经济自主权与安全效应 引进的外国跨国公司越多，东道国的主权和自主权就受到越多的限制，这是一个纯粹的负效应。 金融业跨国投资产生的效应很复杂，有正有负,10,5.1.3 关于金融服务贸易谈判 1、各国在金融服务贸易问题上的制度差异 2、金融服务贸易谈判 最终取得的成果 金融服务贸易协议（FSA） 第五议定书的主要内容涉及市场准入、国民待遇两个特定承诺的议定。,11,5.2 国际金融服务贸易与全球经济金融一体化,5.2.1 国际银行服务贸易概述 银行服务贸易的概念 银行服务贸易的形式,12,银行服务贸易的特征 （1）银行服务的国际化 （2）银行服务的多样化 （3）网上银行发展迅速 银行服务贸易网络 银行服务的监管,13,全球性银行,评定银行的成功和地位取决以下8个因素：全球性的工作网络、在特定领域占有领导地位、成功的集体策略、一整套的金融服务、在欧洲的地位强大且具扩张性、高层管理朝气勃发又精明老到、丰富的金融资源、在亚洲的地位强大且具扩张性。,14,新加坡,银行业的开放 1999年，开展了为期5年的银行业开放计划。 在美国同新加坡签署自由贸易协定后，又有许多限制被取消，如发放新执照给全面银行及批发银行。 本地银行，蓄势待发 本地银行在许多业务方面拥有超过50%的市场率。外资银行的进入，对新加坡银行业的产品开发及服务水平的提高起到了积极的推动作用，本地银行也开始对外扩张，向全球性银行发展。 外资银行，谋略各异 进入新加坡的外资银行，多数以推出新产品和新服务，以及吸引世界各地的投资者等策略，来争取信用卡市场、私人银行和投资银行的业务。,15,花旗银行 获得全面银行的执照后，积极推出一系列在本地从未见过的产品及服务，并开设了两种不同的分行来服务两个不同的客户群贵宾及大众客户 汇丰银行 策略主要针对新加坡的商用银行，减少在外地经商的麻烦，并提供走向全球的解决方案与服务。这项策略不只吸引了许多中小型企业，也吸引了在新加坡和邻近国家工作的外籍人士和经常出国公干的新加坡人。,16,渣打银行 作为渣打的第二大商业银行市场，新加坡常常是渣打推出新产品、服务及传送渠道的地点，进一步提升新加坡银行业的水准。同时，渣打银行也是新加坡外国机构最大的托管银行。 荷兰银行 只为享有特权的客户及高资产净值人士提供私人银行和投资银行服务，也为新加坡和东南亚的企业客户提供服务。在新加坡开设了5间梵高贵宾理财中心，并推出了一项无抵押贷款及信用卡业务 。,17,“不需吃草的千里马” “不关门的银行”,信息网络技术与金融全球化的高度结合，使金融服务业进入一个极富挑战性的时代网络金融时代。 网络银行（InternetBank）是依托信息技术和互联网而兴起的一种新型银行服务，具有在线(On-line) 、实时(Real-time)、即刻完成(Right-now)的特点。 网络银行与传统的商业银行相比具有诸多竞争优势 ： 成本低廉化 ； 资源共享化 ； 服务个性化 网络银行业务的竞争将是中国银行业面临的最先冲击。,18,跨国银行与东道国证券业准入,跨国银行准入东道国证券市场的利益冲突及危害 1、损害了投资者的利益，危及东道国的金融安全。 2、客观上增加了证券市场的风险，危害了证券市场的健康发展。 3、损害跨国银行在社会公众中的声誉，降低跨国银行的信用，影响其筹资功能。,19,跨国银行准入东道国证券业的组织模式 以美国为代表的银行持股公司模式 以日本为代表的异业子公司（Subsidiary for Different Business Activities）模式 以德国为代表的全能银行（Universal Bank）模式,20,跨国银行准入证券业所产生利益冲突的监管 加严跨国银行进入证券市场的准入条件 自律约束-“信息长城” （Chinese Wall）机制 要求在传统的“信息长城”机制上补充两项重要制度：“限制清单”和“监视清单”,21,5.2.2国际保险服务贸易概述 现代保险的涵义 保险的特性 保险的形式 国际保险与世界经济的关系 国际保险市场,22,国际保险经营与管理 （1）保险经营 保险费率厘定 保险展业 保险理赔 保险防灾防损 （2）保险业务结构 财产保险 人身保险 责任保险 保证金保险,23,5.2.3 金融市场的一体化 从资产组合理论看金融一体化 世界金融一体化的表现 货币在资本项目下的自由兑换 金融一体化的影响,24,货币自由兑换与资本项目开放,根据多数发展中国家的经验，开放的步骤一般为： 先放宽长期资本流出入的管制，再放宽短期资本流出入管制；先放宽对直接投资的管制，再放宽对间接投资的管制；先放开对证券投资的管制，再放开对银行信贷的管制；先放开对境外筹资的管制，再放开非居民境内筹资的管制；先放开对金融机构的管制，再放开对非金融机构和居民个人的管制。 货币实现完全可兑换对国际经贸的好处,25,5.3 我国的金融开放问题,5.3.1 我国银行业的对外开放 加入WTO议定书的银行服务业开放承诺 银行业的开放状况,26,27,中外合资银行 四川美丰银行 厦门国际银行 浙江商业银行 中德住房储蓄银行 上海巴黎国际银行(已转为外资) 青岛国际银行 华一银行（上海） 华商银行（深圳）,28,中外资银行业的竞争态势,在客户方面，外资银行目前的客户群体主要是在华外籍人员，港澳台华人。今后会把重心扩展到中国富裕城市的高收入阶层，如私人企业主、高级管理人员等。 外资银行多有自己明确的市场定位和目标客户，并据此制定实施相应的产品、营销、定价和服务策略。 尤其重视服务高端客户。 在产品方面，目前外资银行公司业务的重心主要放在融资，国际结算，担保，汇款等业务方面。在个人银行业务方面，外资银行长于提供信用卡、私人贷款，按揭、存款及财富管理等服务，零售业务创造的利润比重往往超过50%。 外资银行在产品研发和创新方面显示出明显优势。 网点少、收费贵、贷款审批慢、业务范围窄等“四大硬伤”，可能令外资银行发展减速。,29,30,重庆大足汇丰村镇银行首家拟由外资银行全资设立的新型农村金融机构 汇丰因此成为首家获准进入中国农村地区的外资银行,31,5.3.2 我国保险业的对外开放 我国保险业入世承诺 保险市场开放状况,32,5.3.3 我国证券业的对外开放 加入WTO议定书的证券业开放承诺 中国证券业对外开放状况,33,开放进程(一)：准入一级市场 开放进程(二)：QFII正式运行 2003年瑞士银行通过上海申银万国证券公司QFII业务专用席位完成了第一笔A股买入交易。 开放进程(三)：合资基金成为发展主流 开放进程(四)：合资券商 开放进程(五)：外资购并参股上市公司 深圳市赛格集团有限公司将持有的公司11074.97万股国有股（占公司总股本14.09%），转让给三星康宁（马来西亚）。,34,5.3.4 我国金融业的开放的金融法制建设 进一步加快金融立法 修改调整有关金融法律 采取多种形式弥补金融服务贸易法律真空状态，同时增强法律的可操作性 充分利用WTO有关规定保护民族金融业,35,5.3.5 我国金融业开放的策略 1、循序渐进、分阶段、有选择开放 金融服务业的市场开放有三个阶段。第一阶段是行业开放 ；第二阶段是货币市场开放 ；第三阶段是资本市场开放。 第三阶段限制是必要的，但要用“抓