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第九章 证券投资技术分析 K线组合 切线分析,第三节 K线分析,K线的含义、画法和分类 单根K线的技术分析要点和基本形态 主要的K线组合形态,Candlestick charts are said to have been developed in the 18th century by legendary Japanese rice trader Homma Munehisa. The charts gave Homma and others an overview of open, high, low, and close market prices over a certain period. This style of charting is very popular due to the level of ease in reading and understanding the graphs. The Japanese rice traders also found that the resulting charts would provide a fairly reliable tool to predict future demand.,一、K线的画法和分类,（一）K线的画法：实体+影线,不同周期的K线,不同价格波动范围的K线,课堂练习：画K线,二、单根K线的技术分析要点和基本形态,（一）单根K线的技术分析要点,阴阳性质 实体大小 影线长短,A B C D E F,请将上图中的K线按照多头信号的强烈程度进行排序,（二）单根K线的基本含义,光头光脚阳线、阴线,光头阳线、光脚阳线、光头阴线、光脚阴线,长下影阳线、长上影阴线,十字星、T字型、倒T字型、“一”字型,光头阳线的对比,光头光脚阳线对比,三、主要的K线组合形态,（一）反转形态,锤子线成功的例子,成交量放大具有欺骗性，但第二天收盘价在锤子线收盘价之下，没有得到确认，锤子线之前的窗口成为之后股价运行的阻力,锤子线失败的例子,上吊线成功的例子,上吊线失败的例子,启明星成功的例子,启明星失败的例子,黄昏之星成功的例子,黄昏之星失败的例子,吞没形态成功的例子,这是庄股在大幅拉升之前常用的震仓假动作。小幅拉升，猛力下打，再拉升，再下打，来回几次，洗出浮动筹码，然后才是大幅拉升。,吞没形态失败的例子,曙光初现成功的例子,曙光初现失败的例子,乌云盖顶形态成功的例子,乌云盖顶形态失败的例子,（补充）其他反转形态的K线组合1,三山顶部,三川底部,三尊顶部,倒三尊,圆形顶部,圆形底部,流星线,倒转锤头线,孕线（身怀六甲）,平头顶部,塔形顶部和底部（一根或数根长阳/长阴之间有小星线的过渡）,平头底部,其他反转形态的K线组合2,看涨捉腰带形态,看跌捉腰带形态,向上跳空两只乌鸦,看涨反击形态,看跌反击形态 两根颜色不同的k线具有相同的收盘价,其他反转形态的K线组合3,（二）持续形态 1、窗口,窗口：市场参与者应当顺着窗口的方向建立头寸,窗口被关闭 但未发生后续抛售,上升三法、下降三法、白色三兵,上升三法成功的例子,上升三法失败的例子,下降三法,白色三兵成功的例子(云南白药),黄包车夫线和风高浪大线（补充）,墓碑十字线,构成支撑水平和阻挡水平的十字线,三星形态,三星形态非常罕见，却是一种意义极其重大的反转形态，三星形态是由三根十字线组成的，中间的十字线是一根向上/向下跳空的十字星.,非常有趣的走势农业银行（601288）：2010.07.15-2010.09.14,苦撑整整2个月后，中国农业银行(601288)A股在今天10点08分跌破2.68元的发行价，并向下震荡。【时间2010-09-16 12:44来源中国证券报中证网 】,第四节 切线分析,支撑与压力 趋势线与通道 扇形线、速度线,一、支撑和阻力,（一）支撑与压力（阻挡/阻力）的含义：,支撑：实际或潜在的买盘，其数量足以暂时阻止价格的下跌趋势。 压力：实际或潜在的卖盘，其数量可以满足当时价位的所有买盘，并暂时阻止价格上升。,（二）支撑与压力的互换：,支撑与压力的互换,（三）支撑和阻力应用的三个法则,支撑与压力的重要程度，是受到资产在该区域的换手量所影响，该区域的交投越活跃，支撑与压力便越重要。 价格在某个支撑或压力位置逗留的时间越长，该区域就越重要。 支撑或压力位置距离当前的时间越短，其影响力越大。,（补充）其他支撑和压力现象：,价格向上冲破前一顶部价位比向上冲过设置在前一大成交量的底部的阻挡要容易得多。 股价运行中的整数价位，如10、20、30 历史价位的重复：重要的支撑和压力价位一旦确定就会持续工作，在一个接一个的牛熊轮回中，中等顶部和底部年复一年的形成在完全相近的价格区域。 如果指数跌破一个支撑价位，而同时某些股票却稳固地守住了其相应的价位，则这些股票在下一轮反弹时会比别的股票更强有力。 上升（下降）的趋势中，最近的支撑（压力）位置是前一顶部（底部），而不是前一底部（顶部）。,二、趋势线与通道,趋势线的概念及画法 趋势线的作用 趋势线突破的标准 通道的画法及含义,（一）趋势线的概念及画法,上升趋势线,下降趋势线,上升趋势线、下降趋势线、X线,（二）趋势线的作用及应用原则,趋势线对行情具有支撑或阻力作用。 当趋势线被有效突破时，一般意味着行情已经发生变化，应顺势买卖。 有时候趋势线常比股价形态或其他指标，更早出现突破的信号，此时可以先提早买进或卖出，以获得更高利润。 只要中级趋势线的支撑或阻力距离目前股价不远，可以暂时不理会较小形态或部分指标的买卖信号，以免因小失大或遭到骗线的困惑。,趋势线的应用原则（补充）,趋势线所触及的顶点（底点）越多，将更具有技术意义。 趋势线的长度越长，所产生支撑阻力的作用将更准确而有效。 画趋势线取点之间的距离太近时，其所发挥支撑阻力作用将会大为削弱，因此趋势线的画法应该选择距离较为远的两个点才具有参考价值。 太陡峭或太平坦的趋势线比较缺乏参考意义。,趋势线的选点,陡峭的趋势线被突破,平坦的趋势线被突破,（三）趋势线突破的标准,超过趋势线突破点3%的幅度：由于市场的短线操作较多，因此只要收盘价突破后距趋势线2%，并连续站稳2天以上，即可认定为有效突破。 股价向上突破下降趋势线而上涨时，成交量必须大量增加，才可称为有效突破。 向下跌破上升趋势线，成交量不论是否增减都可视为有效跌破。,逃命线（补充）,趋势线修正的两种选点方法（补充）,趋势线的修正，对照Ma,趋势线的修正，追踪加速趋势,减速趋势下，趋势线的修正,（四）通道的含义及画法,通道线 ：有时价格趋势在两条平行线之间运动，其中一条为基本的趋势线，另一条为通道线。,1,2,3,4,5,6,1,2,3,4,5,上升通道,下降通道,上升通道,下降通道,上证指数的通道,三、其他切线分析方法,（一）扇形原理 扇形线原理是依据三次突破的原则。在上升趋势中，先以两个低点画出上升趋势线后，如果价格向下回档，跌破了刚画的上升趋势线，则以新出现的低点与原来的第一个低点相连接，画出第二条上升趋势线。再往下，如果第二条趋势线又被向下突破，则同前面一样，用新的低点，与最初的低点相连接，画出第三条上升趋势线。 如果所画的三条趋势线一经突破，则趋势将反转。,扇形实例（1）,扇形实例（2）,（二）比例线（参考百分比回撤） （三）速度线,速度线的画法分为两个步骤： 第一步，找到一个上升或下降过程