2011年4季度投资策略.ppt

1,2011年第四季度投资策略 长江证券投资顾问部 赵祐啟（赵佑启） 2011年10月25日,2,主要内容,如何确立适合自己的盈利模式 2011年第四季度投资策略 备选股票池 重组股的投资机会,3,如何确立适合自己的盈利模式,盈利模式众多：长线、短线；基本面、技术面；追涨型、逢低型、超跌反弹型等等，只要把握得当，持之以恒，都可盈利。 几种典型模式：1、追涨型，涨停板敢死队；2、超跌反弹型；3、价值投资型；4、价值发掘型；5、趋势投资型。,4,如何确立适合自己的盈利模式,1、追涨型，涨停板敢死队。积少成多，牛熊市均可赚钱。严格控制了风险，但要求对市场、板块、个股全面了解，敏锐把握，严格遵守纪律。很费精力。,5,如何确立适合自己的盈利模式,2、超跌反弹型。只做急跌反弹，牛市中赚钱少，但熊市中积少成多，可赚大钱。严格控制了风险，但要求对大盘精准把握，快进快出，严格遵守纪律。很费精力。,6,如何确立适合自己的盈利模式,3、价值投资型。认准股票，死守。要求对基本面把握全面、深入、准确。震荡市、牛市均可赚大钱，但熊市中风险非常大。 4、价值发掘型。投资高成长、目前估值低于行业平均值的股票，估值达到行业平均之后卖出，再寻找下一个，不断重复。震荡市、牛市均可赚大钱，但熊市中风险非常大。,7,如何确立适合自己的盈利模式,5、趋势投资型，采用右侧交易，趋势没走好不做，趋势走好了就做，趋势走坏了再出。 每个人都需要结合自己的特点、特长，确立合适的投资理念，合适的投资策略和操作方式，从而确立适合自己的盈利模式，才能取得成功。,8,如何确立适合自己的盈利模式,第1-4种方法，对选股要求都很高，对于广大非专业人士，成功率一般不高。 趋势投资法，对选股要求可以降低一下。个人观点：对于广大非专业人士而采用趋势投资法，效果最好，也轻松。 趋势投资法简介：,9,投资理念和分析方法交流,10,趋势投资法,趋势投资：顺势而为，大盘走好后再做个股。 趋势向好时入市，买入，加仓；趋势向坏时离场，卖出，减仓。 右侧交易，以20日均线为参考指标。,11,趋势投资法,仓位控制方法： 上证综指向上突破20日均线，20日均线由向下开始转向走平或向上时加仓至70%以上； 上证综指向下突破20日均线，20日均线由向上开始转向走平或向下时减仓至30%以下。,12,趋势投资法,个股买入卖出条件： 股价向上突破20日均线，20日均线由向下开始转向走平或向上时买入； 对趋势一直上涨的个股（20日线一直向上），在回探20日线处买入； 股价向下突破20日均线，20日均线由由向上开始转向走平或向下时卖出。,13,趋势投资法,不追求抄底和逃顶，抄不到底，也逃不到顶。精确投资可遇不可求。 不能保证每次都成功，但成功的概率远远大于失败的概率。 能回避大的下跌行情的主跌段，抓住大的上升行情的主升段。 大赚小赔，永不套牢。,14,第四季度投资策略,上证综指近期走势图：,15,16,第四季度投资策略,短期：20日均线趋势一直向下。根据趋势投资法及右侧交易法，看空，空头思维。 客户须继续保持谨慎，30%以下仓位，做短线和波段。,17,第四季度投资策略,短线策略，快进快出，参与一些中线潜力股的箱体震荡、迂回上升或急跌反弹的行情。箱底或通道下轨处买入，箱顶或通道上轨处卖出。 止损点设为5%，止盈点设为10%。 立足中长线选股，但是要短线操作。,18,箱体震荡,19,上升（下跌）通道,20,第四季度投资策略,第四季度：欧美债务危机逐步平息，物价涨幅持续回落，调控政策有所宽松，四季度应会出现一轮较好行情。 确认中级行情来临，应以上证综指向上突破20日均线、且20日均线趋势向上为双重衡量标准。,21,第四季度投资策略,一旦中期趋势向上，仓位增加到70%以上。以中长线持股、大波段操作的策略，参与一些中线潜力股的趋势性上升的行情。 仍然是立足中长线选股，但是应按趋势投资法，中线操作。,22,第四季度投资重点及备选股票池,第四季度及2012年投资重点（立足中线）： 低估值，下跌空间非常有限，有一定投资价值，相对稳健、安全。 银行：民生银行（600016）；华夏银行（600015） 商业地产：中国国贸（600007）、金融街（000402）,23,第四季度投资重点及股票池,小盘次新股：高成长，高收益，高风险。短期仍可能还有急跌，但一旦走好，空间很大。 高端装备（石油天然气）：惠博普（ 002554）、富瑞特装（300228） 化工新材料：西陇化工（002584）、开尔新材（300234） 、元力股份（300174）,24,第四季度投资重点及股票池,医药：三精制药（600829）、精华制药（002349）、海翔药业（002099）、 医疗器械、医疗服务：福瑞股份（300049）、爱尔眼科（300015）、通策医疗（600763）,25,第四季度投资重点及股票池,短线反弹快的股票：8月份以来的超跌股，煤炭、有色、稀土、黄金。 铜陵有色、章源钨业、山煤国际、平煤股份、中色股份、包钢稀土、豫光金铅、辰州矿业、巨化股份、三爱富。,26,备选股票池（中线）,27,选股方法,从上往下，把握持续性较长的主题投资机会和行业投资机会，把握持续性较长的市场热点。 今后几年的大方向，国家战略性新兴产业。,28,选股方法,从下往上，立足基本面选股，公司高成长，新项目投产，新产品投产，产能扩张，产品涨价，业绩持续高增长，目前估值偏低。 案例：巨化股份，2010-2012年，两年内，业绩增长30倍，股价已上涨5倍。,29,巨化股份,30,组合投资法,组合投资，理性投资，不碰运气，不孤注一掷，建议一般持有3-5只股票。 通过组合，抓住大概率事件的机会，减少小概率事件的风险。,31,买卖技巧,对强势股、趋势一直向好的股票，不追高，在经过短期调整后、企稳再回升后买入。,32,投资理念和分析方法交流,33,资产重组股的投资机会,新的破产法鼓励上市公司进行资产重组和重整，2007年之后退市公司明显减少。证监会大力支持资产重组、借壳上市，只是门槛略有提高。 各方保牌、借壳上市需求强烈，重组往往带来重大投资机会。 摘帽ST股票的恢复性上涨。,34,资产重组股的投资机会,摘帽股票每年上半年平均涨幅超过大盘指数约30个百分点，存在系统性机会。 案例：2009