《期货基础培训》PPT课件.pptVIP

走进元开 走向金融,期货市场基础知识,元开投资 王颖,第一讲 期货入门,一、期货概念与期货市场的历程 二、期货市场特点及现货市场对比 三、期货市场的开发流程 四、期货盘面与期货术语介绍,一、期货概念与期货市场的历程,现代意义上的期货交易在19世纪中期产生于美国芝加哥。,期货市场的产生,19世纪30-40年代，随着美国中西部的大规模开发，芝加哥成了一个粮食集散地，由于交通和仓库的不便，粮食价格就随着季节性的深跌或高涨。为了确保利润，在长期的经营活动中摸索出了一套远期交易的方式。,期货市场的产生,1848年，芝加哥的82位商人发起组建了芝加哥期货交易所（CBOT）。当时芝加哥期货交易所并非是一个市场，只是一个为促进芝加哥工、商业发展而自然形成的商会组织。为了改进运输和储存条件，同时为会员提供价格信息等服务，促成买卖双方达成交易。直到1851年，芝加哥期货交易所才引进了远期合同。,远期交易方式的问题： 商品品质、等级、价格、交货时间、交货地点都是根据双方具体情况达成，当交易双方情况或市场价格发生改变时，转签非常困难。另外，还需要全面细微的调查对方的信誉状况，费时、费力，成本高，难以进行，使交易风险增大。 芝加哥期货交易所1865年推出了标准化合约。,期货合约的概念： 由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量的标的物的标准化合约。 例：螺纹1205？月份？主力合约？添加自选？,期货合约概念,国际期货市场的发展 1848年，第一个近代期货交易所芝加哥期货交易所（CBOT）成立 1865年，芝加哥期货交易所实现了合约标准化，推出了第一批标准化期货合约。 1891年，明尼阿波里斯谷物交易所首先成立结算所 ，随后，芝加哥交易所也成立结算所。意义上的期货交易才渐趋完善，期货市场结构才算健全起来。 国内期货市场的发展 1987-1993 理论准备与试办阶段：1990.10.12 中国郑州粮食批发市场； 1991.6.10深圳有色金属交易所成立。 1993-2000 治理和整顿：由50多家交易所压缩合并为3家；2000中国期货业 协会成立。 2000-至今 规范发展：法律法规相继出台，品种不断推出,期货市场的发展历程,二、期货市场与现货市场、证券市场 1.期货市场与现货市场,2.期货市场特点 （1）保证金交易 交易所收取5%10%，经纪公司收取10-20%左右。 期货交易的杠杆作用： 期货交易无需支付全部资金，只需要支付一定比例的保证金即可获得控制合约总价值的权利。资金使用效率较高。 （2）双向交易 提供更多交易机会。 期货交易与股市的一个最大区别就是可以双向交易，在期货交易中，交易者既可以买入期货合约作为期货交易的开端，也可以卖出期货交易合约作为交易的开端。 （3）T+0 期货是“T+0”的交易，一天之内就可以多次买卖平仓，交易速度快，资金使用效率高，遇到风险可以及时止损。,套期保值客户开发应用 套期保值： 主要是利用期货交易来转移现货交易的风险，从而达到稳定成本、稳定利润的目的。 套期保值的参与者可各行业的商品生产商、贸易商、加工商、进出口商等。 a、买入套期保值：（又称多头套期保值）是在期货市场购入期货，用期货市场多头保证现货市场的空头，以规避价格上涨的风险。 【例】：某面粉厂3月份计划两个月后购进 100 吨小麦，当时的现货价为每吨 1560元，5月份期货价为每吨 1600元。该厂担心价格上涨，于是买入 100 吨小麦期货合约。到了5月份，现货价每吨上涨30元，而期货价为每吨 1630元。该厂于是买入现货，每吨亏损 30元；同时卖出期货合约，每吨盈利 30元。两个市场的盈亏相抵，有效地锁定了成本。,三、期货市场的开发流程,b、卖出套期保值：（又称空头套期保值）是在期货市场中出售期货，用期货市场空头保证现货市场的多头，以规避价格下跌的风险。 【例】：5月份白糖生产厂与饮料厂签订 8月份销售 100吨白糖的销售合同，5月份的现货价格为4820，合同的价格是按照当时市价计算，8月份期货价为每吨 4620元。糖厂担心价格下跌，于是卖出 100吨白糖期货。8月份时，现货价跌至每吨4000 元。该公司卖出现货，每吨亏损820元；又按每吨3800元价格买进 100 吨的期货，每吨盈利820元。两个市场的盈亏相抵，有效地防止了白糖价格下跌的风险。,开发应用？,开发应用？,有疑问么？,1、找电话：寻找客户途径： （1）网络搜索； （2）钢材市场名录/黄页、市场名片、宣传单的收集； （3）客户索要； （4）团队内部资源共享等。 2、打电话：客户分类与跟踪 交易客户： （1）逐步了解对方详情(期货公司,交易时间,常做品种,短线或者中长线）； （2）针对客户特点习惯.制定详细跟踪计划； （3）做好长久战的准备,有耐心,恒心； （4）保持电话的联系频度 未交易客户： （1）每天早上螺纹钢信息服务； （2）相关新闻电话通知； （3）一星期左右约拜访； （4）兴趣很浓的,可立即提及开户！,开发流程,3、见客户：潜在客户约见与开户 （1）寒暄、留下一个好印象，最好可以找到自身与客户的共同点； （2）发现客户的需求，尽可能的满足需求，打消客户的顾虑； （3）建立客户的信任，谈合作开户 4.办银期：操作前的准备 （1）账户开好后，催客户或者陪客户办理银期协议； （2）如果是未交易客户，教客户操作、入金；若是在交易客户，入金、推荐行情！ 5.维护：客户维护与转介绍 （1）行情信息、打电话行情推荐； （2）维护一段时间可以了解客户身边的资源，请客户转介绍！,四、期货盘面与期货术语介绍,期货盘面 国内外期货交易所与品种；盘口介绍（期货软件） 郑州商品交易所(CZCE)：小麦（硬麦、强麦）、棉花、白糖、PTA、菜籽油、早籼稻。 大连商品交易所(DCE)：大豆、豆粕、玉米、豆油、塑料、PVC、棕榈油、焦炭。 上海期货交易所(SHFE)：铜、铝、天然橡胶、燃料油、锌、黄金、钢材（螺纹、线材）、铅。 中国金融交易所：股指期货 盘口：K线（分钟、日、周、月)；均线（5、10、20、60）；开盘价、收盘价、结算价；持仓量、增仓量；,品种分类：商品期货、金融期货、期货期权 农产品期货：大豆、玉米、棉花、白糖、菜籽油等； 金属期货：铜、锌、铝、钢材、黄金等； 能源期货：原油、天然气、汽油等； 金融期货：外汇期货、利率期货、股指期货！,农产品期货 金属期货 能源期货,金融期货,期货期权,商品期货,四、期货盘面与期货术语介绍,期货术语 【利多消息】：导致市场行情上升的新闻。 【利空消息】：导致市场行情跌落的新闻。 【熊市】：处于价格下跌期间的市场。 【牛市】：处于价格上涨期间的市场。 【多头交易】：相信价格会涨并买入期货合约。 【空头交易】：相信价格会跌并卖出期货合约。 【抢帽子者】：仅做当日交易，以利用微小、短期合约价差获利为目的的交易者。此类交易者极少将手中空盘保留至下一交易日平仓。 【成交量】：指某一时间内买进或卖出的商品期货合约数量，通常为一个交易日的成交合约数。注:成交量双边计算。 【结算价】：当天某商品所有成交合约价格和成交量的加权平均价。 【持仓量】：尚未经相反的期货相对冲，也未进行实货交割或履行期权合约的某种商品期货或期权合约的总数。注：差持仓、查库存。 【最后交易日】：根据期货交易所规定，可以在某一期货或期权合约月份中进行交易的最后一天，在最后交易日收盘时，所有空盘期货合约必须通过交割相关商品、金融工具或采用现金结算方式予以平仓或对冲。 【交易时间】：具体交易时