《财务报表分析》PPT课件.ppt

1,第十一章 财务报表分析,2,第一节 财务报表分析的目的和方法,一、财务报表分析的目的 财务报表的使用者 内部使用者：企业各级管理人员 外部所有者：股东、潜在投资者、债权人、政府有关部门、客户、证券交易所、财务分析和咨询机构、经济学家、工会,3,不同使用者分析目的不同，但主要集中于三方面信息 财务状况 经营成果 现金流量 分析财务报表的主要目的 了解企业的偿债能力 评价企业的经营业绩 预测企业未来的财务状况和盈利能力,4,帮助投资者进行权益性投资的决策 分析盈利能力，包括分析投资报酬和投资风险，预测未来发展潜力，进行明智的投资决策 帮助债权人进行贷款及购买公司债券的决策 分析短、长期偿债能力、现金流动能力、未来盈利能力，关注企业的长期存续及财务状况,5,了解供应商的经营状况 分析盈利能力、财务状况、评价持续经营和发展趋势及对本企业影响 了解客户的财务状况 了解流动性和支付能力，以制定合理的信用政策 评价竞争对手的财务状况和盈利能力 有利于产品定价、结构调整、市场规划等方面的决策 改善企业内部管理水平全面分析,6,二、财务报表的分析方法 1、横向分析 将两个或两个以上会计期间的财务报表中相同项目进行比较分析，计算变动数额或百分比，也称趋势分析。 2、纵向分析 同一财务报表中不同项目之间的比较，主要是报表中每一个项目占一关键项目百分比，也称结构百分比。 3、财务比率分析,7,第二节 财务比率分析,财务比率是指财务报表上某些财务项目之间的金额之比 计算比率的项目有的来自同一报表项目，有的来自不同报表项目 主要分析企业的财务状况、盈利能力和经营管理效率等方面,8,一、短期财务状况分析 也称流动状况或变现力（Liquidily） 着重分析营运资本，了解企业短期偿债能力 营运资本=流动资产流动负债 企业短期债务和到期的长期债务需要用流动资产来偿还,9,（一）流动比率（Current ratio） 也称营运资本比率 流动比率=流动资产/流动负债 一般认为，流动比率越高，偿还短期债务的能力越强；但不能太高，应有一个合理限度，否则，资金利用效率低。 一般认为2：1比较合理 应该与同行业标准比较 应注意分析流动资产的结构状况,10,（二）速动比率（Quick ratio） 也称酸性实验比率（Acid test ratio） 速动比率=速动资产/流动负债 速动资产是指现金、短期投资、应收账款、应收票据等能够快速变现的流动资产 速动资产=流动资产存货预付费用 更准确反映短期偿债能力 一般认为1：1合理，但应结合行业分析,11,（三）应收账款周转率（Turnover ratio） 表示一年内应收账款转化为现金的次数 表示一年内收回应收账款的天数,12,应收账款周转率越高、应收账款收账期越短 表示应收账款变现能力越强，收账工作效率高，可减少坏账损失和收账费用 但收账期太短，可能会降低销售额 应收账款余额应包括因赊销产生的应收票据,13,（四）存货周转率 表示一年内存货转化为现金的次数 表示一年内存货转化为现金的天数,14,存货周转率越高、存货周转期越短 表示存货流动性强，存货管理和购销活动效率高 但存货周转期太短，可能会影响正常生产或销售 应与同行业标准比较 由于季节性影响，最好用会计年度内各月存货平均水平计算平均余额,15,二、长期偿债能力分析 主要评价偿还本金和支付利息的能力 既要分析长期财务状况，又要分析获利能力 （一）负债比率（Debt ratio）,16,债权人：资产负债率越低越好，其债权越安全 股东：企业盈利水平高，该比率可较高；企业盈利水平低，该比率应较低 企业：反映企业管理当局利用债权人资本进行经营活动的能力，应权衡预期利润和偿债风险，适当举债,17,（二）负债对股东权益比率 反映股东权益对债权人的保障程度 该比率越高，债权人的保障程度就越小，企业的财务风险就越大,18,（三）利息保障倍数（Interest coverage） 分子又称“息税前收益”（Earnings before interest and taxes ，EBIT）或“营业收益” 反映企业是