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LOGOLOGO 会计网校论坛会计网校论坛 老站长 编老站长 编 或输入网址www.kuaijiwangxiao. com 欢迎登陆会计网校论坛 直接按住ctrl再点击上面的图片就可以登录我们的论坛 财 务 指 标 分 析财 务 指 标 分 析 与 业 绩 评 价与 业 绩 评 价 编制单位：编制单位：会计网校论坛会计网校论坛数据录入数据录入表外数据录入表外数据录入 所属时期：所属时期：2010年2010年数据录入数据录入表外数据录入表外数据录入 企业负责人：企业负责人：会计网校会计网校数据录入数据录入资产负债表资产负债表 财务负责人：财务负责人：雨雨雨雨数据录入数据录入利润及利润分配表利润及利润分配表 制表人：制表人：老站长老站长数据录入数据录入现金流量表现金流量表 金额单位:金额单位:万元万元生成分析生成分析财务指标分析财务指标分析 报出日期：报出日期：2019年8月3日2019年8月3日 基 本 信 息基 本 信 息报 表 目 录报 表 目 录 (1） 偿债能力指标偿债能力指标(1） 短期偿债能力指标 短期偿债能力指标(1） 流动比率 流动比率(1） 速动比率 速动比率(1） 现金流动负债比率 现金流动负债比率(1） 长期偿债能力指标 长期偿债能力指标(2） 资产负债率 资产负债率(2） 产权比率 产权比率(2） 或有负债比率 或有负债比率(2） 已获利息倍数 已获利息倍数(3） 带息负债比率 带息负债比率(3） 运营能力指标运营能力指标(3） 人力资源运营能力指标 人力资源运营能力指标(3） 劳动效率 劳动效率(3） 生产资料运营能力指标 生产资料运营能力指标(4） 应收账款周转率 应收账款周转率(4） 存货周转率 存货周转率(4） 流动资产周转率 流动资产周转率(5） 固定资产周转率 固定资产周转率(5） 总资产周转率 总资产周转率(5） 不良资产比率 不良资产比率(6） 资产现金回收率 资产现金回收率(6） 获利能力指标获利能力指标(6） 营业利润率 营业利润率(6） 营业利润率 营业利润率(7） 营业净利率 营业净利率(7） 销售毛利率 销售毛利率(7） 成本费用利润率 成本费用利润率(7） 盈余现金保障倍数 盈余现金保障倍数(8） 总资产报酬率 总资产报酬率(8） 净资产收益率 净资产收益率(8） 资本收益率 资本收益率(9） 每股收益 每股收益(9） 每股股利 每股股利(9） 市盈率 市盈率(10） 每股净资产 每股净资产(10） 发展能力指标发展能力指标(11） 营业收入增长率 营业收入增长率(11） 资本保值增值率 资本保值增值率(11） 资本累积率 资本累积率(11） 总资产增长率 总资产增长率(11） 营业利润增长率 营业利润增长率(12） 技术投入比率 技术投入比率(12） 三年平均增长率 三年平均增长率(12） 综合分析指标综合分析指标(13） 杜邦财务分析 杜邦财务分析(13） 沃尔比重评分法 沃尔比重评分法(14） 第四节第四节 第五节第五节 目 录目 录 第一章第一章 财务指标分析 财务指标分析 第一节第一节 第二节第二节 第三节第三节 项 目#VALUE!#VALUE! 年经营现金净流量300.00 已贴现商业承兑汇票金额- 对外担保金额200.00 未决诉讼、未决仲裁金额- 其他或有负债金额- 应付利息- 平均职工人数250.00 应收账款期末余额1,100.00 存货期末余额3,800.00 流动资产期末总额6,000.00 固定资产期末净值11,800.00 期末资产总额19,000.00 资产减值准备余额100.00 应提未提和应摊未摊的潜亏挂帐50.00 未处理资产损失20.00 期末净资产额13,000.00 期末实收资本（股本）12,000.00 期末普通股股数12,000.0012,000.00 普通股股利总额120,000.00 期末每股市价4.00 研究开发支出150.00 技术改造支出130.00 科技创新支出120.00 营业收入17,800.00 利润总额3,500.00 资本总额14,000.00 表外数据录入表外数据录入 2010年 - 150.00 - - - 280.00 120.00 60.00 30.00 12,000.00 144,000.00 5.00 180.00 160.00 140.00 财务指标分析 一、偿债能力指标一、偿债能力指标 短期偿债能力指标短期偿债能力指标 1.流动比率 表1-1金额单位:万元 期初数期末数 7,100.008,050.00 3,400.004,000.00 208.82% 201.25% 2.速动比率 表1-2金额单位:万元 期初数期末数 7,100.008,050.00 4,000.005,200.00 40.0070.00 - 60.0080.00 3,000.002,700.00 3,400.004,000.00 88.24% 67.50% 3.现金流动负债比率 表1-3金额单位:万元 #VALUE!2010年 300.00850.00 3,400.004,000.00 8.82% 21.25% 年经营现金净流量 年末流动负债 现金流动负债比率 公式：现金流动负债比率=年经营现金净流量年末流动负债100% 其中：年经营现金净流量指一定时期内，企业经营活动所产生的现金及现金等价物流入量与流出量的差额 本公司本年度的现金流动负债比率比上年度有所提高，表明本公司的短期债能力有所增强。 公式：动比率=速动资产流动负债100% 其中：速动资产=流动资产-存货-预付账款-一年内到期的非流动资产-其他流动资产 分析表明本公司期末的速动比率比期初有所降低，虽然本公司流动比率超过一般公认标准，但由于流动资产中存货所占比重过大，导致公司速动比率未达到一般公认标准，公司的实际短期偿债能力并不理想，需采取措施加以扭转。 现金流动负债比率计算表现金流动负债比率计算表 项 目 预付账款 一年内到期的非流动资产 其他流动资产 速动资产 流动负债 速动比率 公式：流动比率=流动资产流动负债100% 本公司期初和期末的流动比率均超过一般公认标准，反映本公司具有较强的短期偿债能力。 速动比率计算表速动比率计算表 项 目 流动资产 存 货 财 务 指 标 分 析财 务 指 标 分 析 营运资金比率计算表营运资金比率计算表 项 目 流动资产 流动负债 流动比率 6 财务指标分析 长期偿债能力指标长期偿债能力指标 1.资产负债率 表1-4金额单位:万元 期初数期末数 5,400.006,500.00 20,000.0023,000.00 27.00% 28.26% 2.产权比率 表1-5金额单位:万元 期初数期末数 5,400.006,500.00 14,600.0016,500.00 36.99% 39.39% 3.或有负债比率 表1-6金额单位:万元 期初数期末数 - 200.00150.00 - - 200.00150.00 14,600.0016,500.00 1.37% 0.91% 本公司期初和期末的资产负债率均不高，说明本公司长期偿债能力在增强，这样有助于增强债权人对本公司 出借资金的信心。 本公司期初和期末的产权比率都不高，同资产负债率的计算结果可相互印证，表明公司的长期偿债能力较强 ，债权人的保障程度较高。 或有负债余额 所有者权益总额 或有负债比率 公式：或有负债比率=或有负债余额所有者权益总额100% 其中：或有负债余额=已贴现商业承兑汇票金额+对外担保金额+未决诉讼、未决仲裁金额+其他或有负债金额 或有负债比率计算表或有负债比率计算表 项 目 已贴现商业承兑汇票金额 对外担保金额 未决诉讼、未决仲裁金额 其他或有负债金额 产权比率计算表产权比率计算表 项 目 负债总额 所有者权益总额 产权比率 公式：产权比率=负债总额所有者权益总额100% 资产负债率计算表资产负债率计算表 项 目 负债总额 资产总额 资产负债率 公式：资产负债率（又称负债比率）=负债总额资产总额100% 7 财务指标分析 4.已获利息倍数 表1-7金额单位:万元 期初数期末数 4,000.004,200.00 200.00300.00 4,200.004,500.00 21.0015.00 5.带息负债比率 表1-8金额单位:万元 期初数期末数 2,000.002,300.00 - 2,000.002,500.00 - - 5,400.006,500.00 74.07%73.85% 二、运营能力指标二、运营能力指标 人力资源运营能力指标人力资源运营能力指标 1.劳动效率 表2-1金额单位:万元 期初数期末数 18,800.0021,200.00 250.00280.00 75.2075.71 本公司期末的或有负债比率比期初有所降低，表明公司应对或有负债可能引起的连带偿还等风险的能力增强 。 从以上的计算结果来看，应当说本公司上年度和本年度的已获利息倍数都较高，有较强的偿付负债利息的能 力。进一步还需结合公司往年的情况和行业特点进行判断。 项 目 营业收入或净产值 平均职工人数 劳动效率 应付债券 一年内到期的长期负债 负债总额 带息负债比率 公式：带息负债比率=（短期借款+一年内到期的长期负债+长期借款+应付债券+应付利息）负债总额100% 劳动效率计算表劳动效率计算表 本公司期末的带息负债比率比期初有所降低，但带息负债占负债总额的比重仍然较大，表明公司承担了较大 的偿还债务及其利息的压力。 其中：息税前利润总额=利润总额+利息支出=净利润+所得税+利息支出 带息负债比率计算表带息负债比率计算表 项 目 短期借款 应付利息 长期借款 项 目 利润总额 利息支出 息税前利润总额 已获利息倍数 公式：已获利息倍数=息税前利润总额利息支出 已获利息倍数计算表已获利息倍数计算表 8 财务指标分析 生产资料运营能力指标生产资料运营能力指标 1.流动资产周转情况 应收账款周转率 表2-2金额单位:万元 项 目#VALUE!#VALUE!2010年 营业收入18,800.0021,200.00 应收账款期末余额1,100.001,200.001,300.00 平均应收账款余额1,150.001,250.00 应收账款周转率（次）16.3516.96 应收账款周转期（天）22.0221.23 存货周转率 表2-2金额单位:万元 项 目#VALUE!#VALUE!2010年 营业成本10,900.0012,400.00 存货期末余额3,800.004,000.005,200.00 平均存货余额3,900.004,600.00 存货周转率（次）2.792.70 存货周转期（天）129.03133.33 对企业的劳动效率进行考核评价主要是采用比较的方法。比如，将实际劳动效率与本企业计划水平、历史先 进水平或同行业平均水平等指标进行对比，进而确定其差异程度，分析造成差异的原因，以择取适当对策， 进一步发掘提高人力资源劳动效率的潜能。 以上计算结果表明，本公司本期的应收账款周转率比上期略有改善，周转次数由16.35次提高为16.96次，周 转天数由22.02天缩短为21.33天。这不仅说明公司的运营能力有所增强，而且对流动资产的变现能力和周转 速度也会起到促进作用。 存货周转期（周转天数）=平均存货余额360营业成本 其中：平均存货余额=（存货期初余额+存货期末余额）2 以上计算结果表明，本公司本期的存货周转率比上期有所延缓，周转次数由2.79次降为2.70次，周转天数由 129.03天增为133.33天。这反映出本公司本期的存货管理效率不如上期，其原因可能与本期存货较大幅度增 长有关。 公式：应收账款周转率（周转次数）=营业收入平均应收账款余额 应收账款周转期（周转天数）=平均应收账款余额360营业收入 其中：平均应收账款余额=（应收账款期初余额+应收账款期末余额）2 存货周转率计算表存货周转率计算表 公式：存货周转率（周转次数）=营业成本平均存货余额 公式：劳动效率=营业收入或净产值平均职工人数 应收账款周转率计算表应收账款周转率计算表 9 财务指标分析 流动资产周转率 表2-3金额单位:万元 项 目#VALUE!#VALUE!2010年 营业收入18,800.0021,200.00 流动资产期末总额6,000.007,100.008,050.00 平均流动资产总额6,550.007,575.00 流动资产周转率（次）2.872.80 流动资产周转期（天）125.44128.57 2.固定资产周转情况 固定资产周转率 表2-4金额单位:万元 项 目#VALUE!#VALUE!2010年 营业收入18,800.0021,200.00 固定资产期末净值11,800.0012,000.0014,000.00 平均固定资产净值11,900.0013,000.00 固定资产周转率（次）1.581.63 固定资产周转期（天）227.85220.86 3.总资产周转情况 总资产周转率 表2-5金额单位:万元 项 目#VALUE!#VALUE!2010年 营业收入18,800.0021,200.00 资产期末总额19,000.0020,000.0023,000.00 平均资产总额19,500.0021,500.00 总资产周转率（次）0.960.99 总资产周转期（天）375.00363.64 由此可见，本公司本期的流动资产周转率比上期延缓了3.13天，流动资金占用增加，增加占用的数额可计算 如下： 以上计算结果表明，本公司本期的固定资产周转率比上期有所加快，其主要原因是固定资产净值的增加幅度 低于营业收入增长幅度所引起的。这表明本公司的运营能力有所提高。 (128.57-125.44）21200360=184.32(万元) 固定资产周转率计算表固定资产周转率计算表 公式：固定资产周转率（周转次数）=营业收入平均固定资产净值 固定资产周转期（周转天数）=平均固定资产净值360营业收入 其中：平均固定资产净值=（固定资产期初净值+固定资产期末净值）2 总资产周转率计算表总资产周转率计算表 流动资产周转率计算表流动资产周转率计算表 公式：流动资产周转率（周转次数）=营业收入平均流动资产总额 流动资产周转期（周转天数）=平均流动资产总额360营业收入 其中：平均流动资产总额=（流动资产期初总额+流动资产期末总额）2 10 财务指标分析 4.其他资产质量指标 不良资产比率 表2-6金额单位:万元 #VALUE!2010年 100.00120.00 50.0060.00 20.0030.00 20,000.0023,000.00 0.010.01 资产现金回收率 表2-7金额单位:万元 项 目#VALUE!#VALUE!2010年 经营现金净流量3,000.00850.00 资产期末总额19,000.0020,000.0023,000.00 平均资产总额19,500.0021,500.00 资产现金回收率15.38%3.95% 三、获利能力指标三、获利能力指标 营业利润率营业利润率 .营业利润率 表3-1金额单位:万元 #VALUE!2010年 4,200.004,400.00 18,800.0021,200.00 22.34%20.75% 从以上分析可以看出，本公司的营业利润率略有下降。通过分析可以看到，这种下降趋势主要是由于公司本 期的成本费用增加所至，由于下降幅度不大，可见，公司的经营方向和产品结构仍符合现有市场需要。 以上计算结果表明，本公司本期的资产现金回收率比上期低。这是因为本公司经营现金净流量的降低了，而 平均资产总额却增长了。 以上计算结果表明，本公司本期的总资产周转率比上期略有加快。这是因为本公司固定资产平均净值的增长 程度（9.24%）虽低于营业收入的增长程度（12.77%），但流动资产平均余额的增长程度（15.65%）却以更 大幅度高于营业收入的增长程度，所以总资产的利用效果难以大副提高。 营业利润率计算表营业利润率计算表 项 目 营业利润 营业收入 营业利润率 公式：营业利润率=营业利润营业收入100% 应提未提和应摊未摊的潜亏挂帐 未处理资产损失 资产总额 不良资产比率 资产现金回收率计算表资产现金回收率计算表 公式：资产现金回收率=经营现金净流量平均资产总额100% 公式：不良资产比率=（资产减值准备余额+应提未提和应摊未摊的潜亏挂帐+未处理资产损失） （资产总额+资产减值准备余额） 公式：总资产周转率（周转次数）=营业收入平均资产总额 总资产周转期（周转天数）=平均资产总额360营业收入 其中：平均资产总额=（资产总额期初数+资产总额期末数）2 不良资产比率计算表不良资产比率计算表 项 目 资产减值准备余额 11 财务指标分析 2.营业净利率 表3-2金额单位:万元 #VALUE!2010年 2,400.002,520.00 18,800.0021,200.00 12.77%11.89% 3.销售毛利率 表3-3金额单位:万元 #VALUE!2010年 10,900.0012,400.00 18,800.0021,200.00 42.02%41.51% 成本费用利润率成本费用利润率 表3-4金额单位:万元 #VALUE!2010年 10,900.0012,400.00 1,080.001,200.00 1,620.001,900.00 800.001,000.00 200.00300.00 14,600.0016,800.00 4,000.004,200.00 6,820.007,600.00 27.40%25.00% 62.57%61.29% 成本费用利润率 主营业务成本利润率 公式：成本费用利润率=利润总额成本费用总额100% 主营业务成本利润率=主营业务利润主营业务成本100% 其中：成本费用总额=营业成本+营业税金及附加+销售费用+管理费用+财务费用 销售费用 管理费用 财务费用 成本费用总额 利润总额 主营业务利润 公式：销售毛利率=（销售收入-销售成本）销售收入100% 从以上分析可以看出，本公司的销售毛利率略有下降，分析同营业利润率。 成本费用利润率计算表成本费用利润率计算表 项 目 营业成本 营业税金及附加 从以上分析可以看出，本公司的营业利润率略有下降，分析同营业利润率。 销售毛利率计算表销售毛利率计算表 项 目 销售成本 销售收入 销售毛利率 营业净利率计算表营业净利率计算表 项 目 净利润 营业收入 营业净利率 公式：营业净利率=净利润营业收入100% 12 财务指标分析 盈余现金保障倍数盈余现金保障倍数 表3-5金额单位:万元 #VALUE!2010年 300.00850.00 2,400.002,520.00 0.130.34 总资产报酬率总资产报酬率 表3-6金额单位:万元 项 目#VALUE!#VALUE!2010年 利润总额4,000.004,200.00 利息支出200.00300.00 息税前利润总额4,200.004,500.00 资产期末总额19,000.0020,000.0023,000.00 平均资产总额19,500.0021,500.00 总资产报酬率21.54%20.93% 净资产收益率净资产收益率 表3-7金额单位:万元 项 目#VALUE!#VALUE!2010年 净利润2,400.002,520.00 期末净资产额13,000.0014,600.0016,500.00 平均净资产13,800.0015,550.00 净资产收益率17.39%16.21% 本公司本期的净资产收益率比上期降低1个多百分点，这是由于本公司所有者权益的增长幅度快于净利润的 增长幅度所引起的，根据上述资料可以求得， 所有者权益增长率为：（15 550-13 800）13 800100%=12.68%，而 其净利润的增长率为：（ 2 520- 2 400） 2 400100%= 5.00% 。 计算结果表明，企业本期的资产综合利用效率略微不如上期，需要对公司资产的使用情况，增产节约工作等 情况作进一步的分析考察，以便改进管理，提高效益。 从以上分析可以看出，本公司的本期的盈余现金保障倍数比上期有较大的下降，这是因为在净利润略有增长 （增长120万元）的情况下，经营现金净流量却大幅度的下降（下降2150万元），表明本公司收益的流动性 在大幅度的降低，应引起足够重视。 从以上分析可以看到，本公司期末的成本费用利润率、主营业务成本利润率均比上期有所下降，公司应当深 入检查导致成本费用上升的因素，改进有关工作，以便扭转效益指标下降的状况。 公式：总资产报酬率=息税前利润总额平均资产总额100% 其中：息税前利润总额=利润总额+利息支出=净利润+所得税+利息支出 净资产收益率计算表净资产收益率计算表 公式：净资产收益率=净利润平均净资产100% 其中：平均净资产=（所有者权益期初数+所有者权益期末数）2 项 目 经营现金净流量 净利润 盈余现金保障倍数 公式：盈余现金保障倍数=经营现金净流量净利润 总资产报酬率计算表总资产报酬率计算表 盈余现金保障倍数计算表盈余现金保障倍数计算表 13 财务指标分析 资本收益率资本收益率 表3-8金额单位:万元 项 目#VALUE!#VALUE!2010年 净利润2,400.002,520.00 期末实收资本（股本）12,000.0012,000.0012,000.00 期末资本公积- 平均资本12,000.0012,000.00 资本收益率20.00%21.00% 每股收益每股收益 表3-9金额单位:万元 项 目#VALUE!#VALUE!2010年 净利润2,400.002,520.00 营业收入18,800.0021,200.00 期末资产总额19,000.0020,000.0023,000.00 平均资产总额19,500.0021,500.00 期末股东权益总额13,000.0014,600.0016,500.00 平均股东权益13,800.0015,550.00 期末普通股股数12,000.0012,000.0012,000.00 平均普通股股数12,000.0012,000.00 营业净利率12.77%11.89% 总资产周转率0.960.99 股东权益比率141.30%138.26% 平均每股净资产1.151.30 每股收益0.200.21 #VALUE! 第一次替代：11.89%0.96141.30%1.15=0.185 本公司本期的资本收益率比上期上升了1个百分点，这是由于本公司资本没有发生变化，而净利润有所增长 引起的。根据上述资料可以求得，本公司的净利润增长率为： （ 2 520- 2 400） 2 400100%= 5.00% 。 公式：资本收益率=净利润平均资本100% 其中：平均资本=（期初实收资本（股本）+期初资本公积）+（期末实收资本（股本）+期末资本公积）2 资本公积=实收资本（股本）中的资本溢价（股本溢价） 每股收益计算表每股收益计算表 公式：基本每股收益=归属于普通股股东的当期净利润当期发行在外普通股的加权平均数 每股收益=营业净利率总资产周转率股东权益比率平均每股净资产 资本收益率计算表资本收益率计算表 期初发行在外 当期新发行 已发行 当期 回购 已回购 普通 股 股数 普通股股数 时 间 普通股股数 时 间 当期发 行 在外普 通股的加权平均数 报告期时间 报告期时间 （注：已发行时间、报告期时间和已回购时间一般按天计算，在不影响计算结果的前提下，也可 以 按月份简化计算） 14 财务指标分析 第二次替代：11.89%0.99141.30%1.15=0.191 第三次替代：11.89%0.99138.26%1.15=0.187 第四次替代：11.89%0.99138.26%1.30=0.212 - = 0.185 - 0.199 = -0.014营业净利率下降的影响 - = 0.191 - 0.185 = 0.006总资产周转率上升的影响 - = 0.187 - 0.191 = -0.004股东权益比率下降的影响 - = 0.212 - 0.187 = 0.024 平均每股净资产增加的影 响 每股股利每股股利 表3-10金额单位:万元 #VALUE!2010年 120,000.00144,000.00 12,000.0012,000.00 10.0012.00 市盈率市盈率 表3-11金额单位:万元 项 目#VALUE!#VALUE!2010年 净利润2,400.002,520.00 期末普通股股数12,000.0012,000.0012,000.00 平均普通股股数12,000.0012,000.00 每股收益0.200.21 期末每股市价4.005.00 期末市盈率20.0023.81 本公司本年度期末的市盈率比上年度大副上涨，反映了投资者对本公司的发展前景进一步看好。 每股净资产每股净资产 表3-12金额单位:万元 #VALUE!2010年 14,600.0016,500.00 12,000.0012,000.00 1.221.38 本公司本年度的每股股利比上年度上涨了2元，这是由于本公司普通股总数没有发生变化，而发放的普通股 股利增加所引起的。 期末普通股股数 期末每股净资产 公式：每股净资产=期末股东权益期末普通股股数 其中：普通股股利总额指上市公司本年发放的普通股现金股利总额 市盈率计算表市盈率计算表 公式：市盈率=普通股每股市价普通股每股收益 每股净资产计算表每股净资产计算表 项 目 期末股东权益 每股股利计算表每股股利计算表 项 目 普通股股利总额 期末普通股股数 每股股利 公式：每股股利=普通股股利总额期末普通股股数 15 财务指标分析 四、发展能力指标四、发展能力指标 营业收入增长率营业收入增长率 表4-1金额单位:万元 #VALUE!2010年 18,800.0021,200.00 2,400.00 12.77% 其中：本期营业增长额=本期营业收入总额-上期营业收入总额 本公司本年度的营业增长率比上年度大副提高，表明本公司产品所占的市场份额在不断扩大中。 资本保值增值率资本保值增值率 表4-2金额单位:万元 #VALUE!2010年 14,600.0016,500.00 113.01% 公式：资本保值增值率=扣除客观因素后的期末所有者权益总额期初所有者权益总额 本公司的资本保值增值率在大副增长，表明本企业的资本保全状况良好，债权人的债务保障程度很高。 资本累积率资本累积率 表4-3金额单位:万元 #VALUE!2010年 14,600.0016,500.00 1,900.00 13.01% 公式：资本累积率=本期所有者权益增长额上期所有者权益总额 其中：本期所有者权益增长额=期末所有者权益总额-期初所有者权益总额 如上计算结果看出，本公司的资本累积在不断增长中，表明本公司应付风险、持续发展的能力不段扩大。 总资产增长率总资产增长率 表4-4金额单位:万元 #VALUE!2010年 20,000.0023,000.00 3,000.00 15.00% 公式：总资产率=本期总资产增长额上期资产总额 其中：本期总资产增长额=期末资产总额-期初资产总额 如上计算结果表明，本公司的总资产规模在扩张中，具备不错的发展潜力，同时应实地考查资产规模扩张的 具体原因，考虑分析规模扩张的质和量的关系，避免企业资产盲目扩张。 总资产增长率计算表总资产增长率计算表 项 目 资产总额 总资产增长额 总资产增长率 资本保值增值率 资本累积率计算表资本累积率计算表 项 目 所有者权益总额 所有者权益增长额 资本累积率 营业增长额 营业增长率 公式：营业增长率=本期营业增长额上期营业收入总额 资本保值增值率计算表资本保值增值率计算表 项 目 所有者权益总额 营业增长率计算表营业增长率计算表 项 目 营业收入 16 财务指标分析 营业利润增长率营业利润增长率 表4-5金额单位:万元 #VALUE!2010年 4,200.004,400.00 200.00 4.76% 公式：营业利润增长率=本期利润增长额上期营业利润总额 其中：本期营业利润增长额=期末营业利润总额-上期营业利润总额 技术投入比率技术投入比率 表4-6金额单位:万元 #VALUE!2010年 150.00180.00 130.00160.00 120.00140.00 400.00480.00 18,800.0021,200.00 2.13%2.26% 公式：技术投入比率=本年科技支出合计本年营业收入净额 其中：本年科技支出合计=本年研究开发支出+本年技术改选支出+本年科技创新支出 三年平均增长率三年平均增长率 表4-7金额单位:万元 项 目#VALUE!#VALUE!2010年 营业收入17,800.0018,800.0021,200.00 利润总额3,500.004,000.004,200.00 资本总额14,000.0014,600.0016,500.00 营业收入三年平均增长率5.94% 利润总额三年平均增长率6.20% 资本总额三年平均增长率5.57% 公式：营业收入三年平均增长率=(本年营业收入总额/三年前营业收入总额)1/3- 1x100% 公式：利润总额三年平均增长率=(本年利润总额/三年前利润总额)1/3- 1x100% 公式：资本总额三年平均增长率=(本年资本总额/三年前资本总额)1/3- 1x100% 其中：资本总额=所有者权益总额 三年平均增长率计算表三年平均增长率计算表 研究开发支出 技术改造支出 科技创新支出 技术投入合计 营业收入净额 技术投入比率 项 目 营业利润总额 营业利润增长额 营业利润增长率 技术投入比率计算表技术投入比率计算表 项 目 营业利润增长率计算表营业利润增长率计算表 17 财务指标分析 杜邦体系各主要指标之间的关系如下： 净资产收益率 16.24% 总资产净利率 11.77%1.38 0.99 年初540020000 年末650023000 营业 收入 成本费 用总额 投资 收益 营业外 收支净额 所得 税费用 流动 负债 长期 负债 流动 资产 非流 动资产 年初34002000710012900 年末40002500805014950 营业成本营业税金及附加 124001200 # 第一次替代：11.89%0.961.41=16.09% 第二次替代：11.89%0.991.41=16.60% 第三次替代：11.89%0.991.38=16.24% - = 16.09% - 17.29% = -1.2% 21200 -500 21500 1680 需要说明的是，由于净资产收益率、总资产净利率、营业净利率和总资产周转率都是时期指标，而权益乘数 和资产负债率是时点指标，因此，为了使这些指标具有可比性，上图中的权益乘数和资产负债率均采用的是 2010年年度年初和年末的平均值。 2520 21200 21200 16800300 图1-1 杜邦分析图图1-1 杜邦分析图 注：因保留小数点2位，图中的指标金额可能与直接计算的金额略有差异 净资产收益率=营业净利率总资产周转率权益乘数 营业净利率下降的影响 销售费用管理费用财务费用 19001000300 权益乘数 营业净利率总资产周转率1（1-资产负债率） 11.89%27.67% 净利润营业收入营业收入资产平均总额负债总额（平均）资产总额（平均） 五、综合指标分析五、综合指标分析 杜邦财务分析体系杜邦财务分析体系 净资产收益率=总资产净利率权益乘数=营业净利率总资产周转率权益乘数 其中： 营业净利率=净利润营业收入 总资产周转率=营业收入平均资产总额 权益乘数=资产总额所有者权益总额=1（1-资产负债率） 13 财务指标分析 - = 16.60% - 16.09% = 0.51% - = 16.24% - 16.60% = -0.36% 表5-1 分配的 权重 2020 12 8 3838 25 13 1818 9 9 2424 12 12 100100 公式：各项评价指标的得分=各项指标的权重指标的实际值标准值 综合得分=各项评价指标的得分 五、综合得分五、综合得分114.10 114.10 从以上评分表表明，本企业的综合得分大于100，说明企业的财务状况良好。 1.营业增长率10%12.77%15.32 2.资本累积率15%13.01%10.41 2.流动资产周转率52.805.04 四、发展能力指标四、发展能力指标25.73 25.73 三、运营能力指标三、运营能力指标9.50 9.50 1.总资产周转率20.994.46 1.净资产收益率25%16.21%16.21 2.总资产报酬率16%20.93%17.01 2.已获利息倍数315.0040.00 二、获利能力指标二、获利能力指标33.22 33.22 一、偿债能力指标一、偿债能力指标45.65 45.65 1.资产负债率60%28.26%5.65 沃尔比重评分法沃尔比重评分法 沃尔比重评分表沃尔比重评分表 选择的指标 指标的 标准值 指标的 实际值 实际得分 = 总资产周转率上升的影响 权益乘数下降的影响 14 会企01表 编制单位：会计网校论坛单位：万元 资 产 行次年初数期末数负债及所有者权益行次年初数期末数 流动资产：流动负债： 货币资金1800.00 900.00 短期借款682,000.00 2,300.00 短期投资21,000.00 500.00 应付票据69- - 应收票据3- - 应付帐款701,000.00 1,200.00 应收股利4- - 预收帐款71300.00 400.00 应收利息5- - 应付工资72- - 应收帐款61,200.00 1,300.00 应付福利费73- - 其他应收款7- - 应付股利74- - 预付帐款840.00 70.00 应交税金75- - 应收补贴款9- - 其他应交款80- - 存货104,000.00 5,200.00 其他应付款81100.00 100.00 待摊费用11- - 预提费用82- - 一年内到期的长期债券投资21- - 预计负债83- - 其他流动资产2460.00 80.00 一年内到期的长期负债86- - 其他流动负债90- - 流动资产合计317,100.00 8,050.00 流动负债合计1003,400.00 4,000.00 长期投资：长期负债： 长期股权投资32- - 长期借款1012,000.00 2,500.00 长期债权投资34400.00 400.00 应付债券102- - 长期投资合计38400.00 400.00 长期应付款103- - 固定资产： 专项应付款106- - 固定资产原价3912,000.00 14,000.00 其他长期负债108- - 减：累计折旧40- - 长期负债合计1102,000.00 2,500.00 固定资产净值4112,000.00 14,000.00 递延税项： 减：固定资产减值准备42- - 递延税项贷项111- - 固定资产净额4312,000.00 14,000.00 负债总计1145,400.00 6,500.00 工程物资44- - 少数股东权益- - 在建工程45- - 固定资产清理46- - 所有者权益： 固定资产合计5012,000.00 14,000.00 实收资本11512,000.00 12,000.00 无形资产及其他资产： 减：已归还投资116- - 无形资产51500.00 550.00 实收资本净额11712,000.00 12,000.00 长期待摊费用52- - 资本公积118- - 其他长期资产53- - 盈余公积1191,600.00 1,600.00 无形资产及其他资产合计60500.00 550.00 其中：法定公益金120- - 递延税项： 未分配利润1211,000.00 2,900.00 递延税款借项61- - 所有者权益合计12214,600.00 16,500.00 资产总计6720,000.00 23,000.00 负债和所有者权益总计13520,000.00 23,000.00 企业负责人：会计网校制表人：老站长报出日期：2019年8月3日 资 产 负 债 表资 产 负 债 表 #VALUE! 财务负责人：雨雨 编制单位：会计网校论坛单位：万元 项 目行次2010年#VALUE! 一、主营业务收入121,200.00 18,800