多元化经营对我国商业银行风险的影响范本

目 录1. 导论11.1 选题背景与意义11.1.1 选题背景11.1.2 选题意义21.2 研究对象概念界定31.2.1 多元化经营31.2.2 范围经济51.3 文献综述51.3.1 国外研究现状61.3.2 国内研究现状81.4 本文的研究思路101.5 本文的创新与不足112. 我国商业银行多元化经营的发展现状132.1 我国商业银行多元化经营的发展阶段132.1.1 商业银行相对独立与有限混业经营时期（1979年-1993年）132.1.2 严格分业经营体制建立时期（1993年-2001年）142.1.3 分业经营向现代多元化经营体制过渡时期（2001年至今）152.2 我国商业银行多元化经营选择的动因162.2.1 市场背景的推动力162.2.2 金融创新的促进力162.2.3 自身发展的需求力162.3 当前我国商业银行多元化经营的状况173. 多元化经营对我国商业银行风险影响的理论分析223.1 理论依据的选择协同效应及其风险异化理论223.2 多元化经营对商业银行风险影响的具体表现244. 多元化经营对我国商业银行风险影响的实证分析264.1 我国商业银行范围经济系数的计量264.1.1 计算方法和样本的选择264.1.2 计算结果及分析284.2 实证模型构建294.2.1 变量选择与计量模型的设定304.2.2 数据来源314.2.3 实证模型314.3 变量的描述性统计334.4 实证分析344.5 稳健性检验365. 研究结论、建议和展望385.1 研究结论385.2 对策建议395.3 研究展望40参考文献41致 谢44 IIIContents1. Introduction11.1 Research background and significance11.1.1 Research background11.1.2 Research significance21.2 Define the research objects31.2.1 Diversified operation31.2.2 Economies of scope51.3 Literature review51.3.1 Foreign research status61.3.2 Domestic research status81.4 Research content and framework101.5 Major creativities and lacks112. The current status of domestic commercial banks diversification132.1 The phase change of diversified management in domestic commercial banks132.1.1 The setting up period of the diversified structure(1979-1993)132.1.2 The establishment and development period of the decentralized management system(1993-2001)142.1.3 The loosened period of the decentralized management system (Since 2001)152.2 The promotion to choose diversified management of domestic commercial banks162.2.1 The promotion of the market background162.2.2 The promotion of the financial innovation162.2.3 The promotion of development needs162.3 The current status of domestic commercial banks diversification173.The theoretical analysis of the influence of the diversification on domestic commercial banks risk223.1 The choice of the theory- Synergistic effect and the risk of alienation theory223.2 The specific performance of the impact of diversification on the commercial banks risk244.The empirical analysis of the influence of the diversification on domestic commercial banks risk264.1The measure of domestic commercial banks coefficient of economies of scope264.1.1 Calculation methods and sample selection264.1.2 Calculation results and analysis284.2 Setting of the empirical model294.2.1 Variable selection and the setting of econometric model304.2.2 Sources of data and statistics314.2.3 The regression model314.3 Descriptive statistics of variables334.4 The empirical analysis344.5 Robustness testing365. Research conclusions,suggestions and outlook385.1 Research conclusions385.2 Suggestions and implications395.3 Research prospect40References41Acknowledge44摘 要随着我国商业银行逐步被卷入全球金融一体化的浪潮，面对竞争愈加激烈的市场，虽然我国金融业依然实行的是分业经营的管理模式，但是为了缩小与国外成熟的银行经营模式的差距，减小传统业务规模和形式都不占优势造成的潜在风险，各商业银行也开始致力于改变当前单一化和趋同化的经营格局，不断拓宽传统业务之外的利润增长空间，向多元化经营进行战略转型已是不可逆转的趋势。针对我国商业银行的此种趋向，研究多元化经营对商业银行风险的影响必然成为商业银行的重要课题。本文从多元化经营的范围经济性视角来考察商业银行的多元化发展对其经营风险的影响，从现实层面上看，首先能够为银行规划未来非传统业务和制定经营战略提供依据，其次可以为研究风险控制前提下划定商业银行合理的经营范围边界提供建设性意见，再次将对监管层对银行多元化经营是采取严格还是宽松的监管措施产生指导性的意义；从理论层面上看，本选题从范围经济视角探讨多元化经营与银行经营风险的关系，是对已有研究的重要补充，能够为协调我国商业银行的安全性和盈利性提供政策建议，为设计银行未来多元化经营范围边界的发展策略提供依据和补充。此篇文章首先介绍了我国商业银行多元化经营发展的分阶段路径和发展动因，并就相关数据对当前商业银行的多元化发展现状进行描述性分析，接着从协同效应及其风险异化理论出发建立了本文的理论基础，即商业银行在进行多元化经营追求范围经济的过程中，一方面会因为实现范围经济带来协同效应而降低风险，另一方面又会因为复杂的多元化业务和经营带来异化风险，两方面的作用造成了商业银行多元化经营能否降低银行风险的不确定性。之后基于此理论基础，收集整理我国16家上市商业银行2006年至2011年的有关财务面板数据，采用商业银行多元化经营的范围经济系数作为我国商业银行多元化发展范围经济性的衡量指标，运用超越对数函数进行范围经济系数的度量，并利用此指标建立本文的实证风险模型进行回归分析，从多元化经营的范围经济性视角分析了多元化经营对商业银行经营风险的影响。本文的主要结论为商业银行的多元化经营范围经济程度的加深有利于降低银行的经营风险，但是其影响作用可能会受到实现范围经济的过程中产生的异化风险的削弱，因此降低风险的效应并未有非常显著。另外在研究的过程中，本文还发现我国当前的多元化发展空间很大，其中非利息占比只相当于发达经济体的一半以下水平。我国商业银行的多元化发展程度较低，而范围经济的程度较高，商业银行应该扫清自身发展障碍，加大业务创新力度，深入挖掘市场需求，在控制风险的前提下提高多元化经营的水平。而面对多元化经营中的不合理和不安定的因子，监管层应建立配套的监管体制和法律体系，引导商业银行进行审慎发展，提高风险控制意识，在多元化发展的过程中不盲目扩大经营范围，确立自身优势，把握核心竞争力，从同质化发展的牢笼中跳脱出来，划定多元化经营发展的合理边界。 相对于前人的研究，本文的创新点主要体现在四个方面。第一，不同于过往偏重于多元化经营对银行业绩影响的研究，本文从多元化经营对商业银行风险的影响方面进行深入剖析，可以全面考察多元化发展对商业银行的影响；第二，不同于过往研究中或者从横向分析银行扩大规模对商业银行风险的影响，或者用非利息收入占比等多元化经营程度衡量指标来研究商业银行的多元化经营风险，本文选取反映商业银行多元化经营范围经济性的范围经济角度来研究多元化经营风险；第三，本文将协同效应及其存在的异化风险理论引入商业银行的多元化经营风险研究中，为研究商业银行多元化经营追求范围经济过程中产生的风险不确定性提供了理论依据；第四，本文根据实践和研究的发展，打破了范围经济从节约成本角度出发的传统定义，给予其定义更广泛的范畴，将多元化经营企业进行横向或纵向多元化扩展获得的更大的收益都包括在范围经济中。关键词：商业银行 多元化发展 范围经济 经营风险AbstractAlong with the commercial banks involved in the wave of global financial integration gradually, commercial banks begin to change the current simplific and assimilated management pattern, and expand the business profit growth space beyond the traditional ways. The choice will narrow the gap with foreign banks mature operation mode, and reduce the potential risk when the scale and form of traditional business is not the dominant. Transform to the diversified strategic has been a irreversible trend, which makes the study of the effect of diversified business on commercial banks risk as an important task of commercial banks. The paper will examine the effects of diversification on the risk of the commercial bank on the view of the scope economy of the diversification strategic. From the practical perspective, the research firstly will provide the evidence for the banks business strategy on the non-traditional business, secondly will provide constructive suggestions for researching on commercial banks reasonable management scope, and the research have guiding significance for the regulators to take regulatory measures. From the theoretical perspective, this selected topic is an important supplement of the existing research, that is able to provide policy advice to coordinate safety and profitability of commercial banks.Firstly, the paper introduce the development path and development motivation of the diversified development in our countrys commercial bank, and taking on the descriptive analysis of the present diversified development condition of the commercial banks on the relevant data. Then the paper establish its theoretical basis on the synergy and its alienated risk theory, that is, when the commercial banks take diversification management and pursuit the scope economy, on the one hand, the risk will be reduced due to the achieve of the scope economy, on the other hand, the complex diversified development and business will bring the alienated risk, the two aspects causes the uncertainty of the commercial banks diversification. Basing on this theoretical foundation, the paper collects the relevant financial panel data from 2006 to 2011 of the 16 listed commercial banks in China, and adopts the scope economic coefficient, which will be measured using the logarithmic function, as the measure of diversified business. Finally, the paper will establish the empirical risk analysis model, that can be used to analysis the commercial banks certificated operating risk.The papers main conclusion is that the greater the scope economy of the diversified management, the lower the management risk of banks, but its impact may be limited by the alienated risk realizing in the process of pursuit the economic of scope, thus the effect of reducing risk has been no significant. Also in the process of research, this paper also finds that the current development space of diversity is very big, the level of non-interest accounted only equivalent to less than half of the developed economies. The diversity of our countrys commercial bank own a low development degree, and the development degree of the scope economy is high, so the commercial banks should overcome their own development obstacles, strengthen the business innovation, and dig deeper into the market demand, improving the level of diversification on the premise of risk control. Facing the unreasonable and unsteady factors of the diversification, regulators should form a complete set of regulatory system and legal system, and guide the commercial banks to carry on the prudent development, improve the awareness of risk control, and grasp the core competitiveness. The commercial banks should trip out of the prison of homogeneous development, and draw the reasonable boundaries of diversified development.Compared with the predecessors research, the papers innovation points are embodied in four aspects. Firstly, different from the past research, that focused on the effect of diversification on commercial banks performance, the paper chooses the research aspect that the influence of diversification on commercial banks risk. Thus we can learn the effect of diversified development of commercial banks comprehensively. Secondly, different from the past research, that always studied the commercial banks operating risk from the commercial banks scale, or from the non-interest income proportion, the paper studies the commercial banks diversified operating risk from the economies of scope. Thirdly, the papers research bases on the Synergistic effect and the risk of alienation theory, which provides theory basis for the uncertainty on influence of the scope economy on commercial banks diversified management risk. Fourthly, according to the development of practice and research, the paper has broken the traditional definition of economies of scope, and difined it at a broader category, that is economies of scope includes the benefits obtained from the horizontal or vertical diversified extensions.Key words:Commercial Bank Diversified Development Economies of ScopeManagement Risk31. 导论1. 导论本章节作为本文的引导，为全文的研究轮廓作了基本的勾勒。在交代本文的研究背景和研究意义的基础上，对本文的研究对象，即多元化经营和范围经济的概念进行了具体详细的界定，并概述了国内外研究的文献和成果，最后介绍了本文研究的文章架构、创新点和不足。1.1 选题背景与意义1.1.1 选题背景随着创新和科技的发展，多元化的浪潮自20世纪80年代中期开始席卷全球的金融领域。一方面是各个发达经济体不断颁布修改法律法规，放宽各金融行业的业务范围限制，另一方面是各金融机构不断进行业务改革和创新，金融企业并购的浪潮风起云涌，一度成为全球企业兼并合并浪潮的主要特征。在我国，随着改革开放的深入，金融市场的环境也在发生着巨大的变化，尤其是近十年随着中国加入WTO，商业银行迅速发展，金融市场的竞争也日趋激烈。虽然当前我国金融业依然实行的是分业经营的管理模式，但是为了应对世界金融一体化的浪潮冲击，减小传统业务规模和形式都不占优势的潜在风险，各商业银行也开始致力于改变当前单一化和趋同化的经营格局，不断拓宽传统业务之外的利润增长空间。银行的经营边界选择从以内在经济为主导转向以客户需求为主导，提供多元化的能够满足客户需求的业务。当前，如中信集团、光大集团、平安集团等就是我国较为典型的从集团层面多元化经营的案例，国有商业银行的境外控股公司如中国银行的中银集团、中国建设银行的中金公司、中国工商银行的东亚金融控股公司等皆为准全能银行。在国外的银行业，非利息业务经过几十年的发展已经在占总收入的比重中达到了50%以上，而对于我国银行业，非利息业务由于自身起步晚、种类少、创新不足等特点，其收入在营业收入中占比不到20%。虽然从发展程度上看，我国银行的多元化经营远不如国外成熟的银行业，但是我们却要意识到我国商业银行多元化经营的发展已成不可阻挡之势。多元化经营固然能够为商业银行带来丰厚的利润，但也不可避免地会对银行的经营风险产生影响。一方面，根据传统多元化理论中的资产组合理论分析，多元化的业务应该可以从整体上降低银行的风险；另一方面，新的各种非利息业务又带来了新的风险，并且传统的利息业务与非利息业务在客户基础和资金利用等方面都存在着不可分割的利益关系，这种相关性又会引起风险的相互传染。因此，针对多元化经营对商业银行风险影响的判定具有不确定性。而风险管理从来都是银行经营应该关注的重点，尤其是在此次全球金融危机中，出现的一些案例警醒人们即便是在成熟市场中的金融机构，其多年的多元化经营业绩积累，也可能无法抵消风险爆发时带来的巨额亏损。长时间多元化经营下风险的生成、累积，最终可能导致系统性风险的释放，这迫使银行将管理的目光更多地放在银行风险的防范上和银行发展的稳健上。巴塞尔委员会修订的巴塞尔协议III标志着强资本约束时代的到来，对商业银行来说意味着传统的存款信贷等业务的扩张已不是长远之计，业务的转型和多元化战略的实施已成必然。那么经营者和监管者关注的重点便是：多元化经营对商业银行风险的影响如何？能否降低商业银行的整体经营风险？这正是本文研究的重点。1.1.2 选题意义本选题针对我国当前日益拓展的多元化经营局面，基于范围经济的视角，来探讨多元化经营对商业银行风险的影响，具有重要的现实意义和理论意义。从现实层面上看。首先，此研究能够为银行规划未来非传统业务、制定经营战略提供依据。商业银行既具有一般商家追逐利润的本性，但也兼备由其特质带来的风险脆弱性，商业银行风险的客观性、隐蔽性、持久性、联动性决定了控制好风险是商业银行可持续发展的最强保障；银行多元化经营除了能为银行带来可观的盈利外，也带来了不同的风险点，将传统的业务和非传统业务组合在一起，对银行总体的风险水平产生影响；挖掘商业银行多元化业务领域下隐藏的风险，能够识别商业银行是否有序开发和合理配置稀缺的金融资源，有助于我国商业银行走上内涵式发展道路。其次，我国进入强资本约束时代后，资本充足率约束和降低杠杆水平等监管措施加强，因此银行若只依靠扩大传统的存贷息差收入规模进行发展，此思路在长期来说将不利于维持盈利水平的稳定性，进行银行多元化业务的调整成为我国商业银行的必然选择，那么研究风险控制前提下划定合理的经营范围边界则有着很强的现实意义。再次，研究多元化经营与银行风险的关系这一命题，将对监管层对银行多元化经营是采取严格还是宽松的监管措施来说产生指导性意义。从理论层面上看。我国现有的研究文献偏重于研究多元化经营对银行整体收入和绩效水平即对银行盈利能力的影响，却鲜有将多元化经营与银行的内在风险脆弱性即银行经营的安全性之间的关系进行量上的分析。因此，本选题从范围经济视角探讨多元化经营与银行经营风险的关系是对已有研究的重要补充，能够为协调我国商业银行的安全性和盈利性提供政策建议，为设计银行未来多元化经营范围边界的发展策略提供依据和补充。1.2 研究对象概念界定1.2.1 多元化经营企业多元化经营同时被称为多样化、多角化等，Rumelt（1974）最早并且最深刻地揭示了企业多元化概念的最本质内涵：“进入新的产品的市场活动”。闰彦明.中国商业银行业多元化经营绩效分析J.上海经济研究,2005,(10):29-38.据此，我们可以把商业银行多元化定义为：各商业银行为了满足客户的多样化需求，在传统的的依赖存贷利差的模式之外，进入并融合其他金融机构和行业的业务和服务领域，并通过开展新业务来拓展利润来源及渠道，以提高自身竞争力的战略行为。现阶段与“多元化发展”相类似的概念还有“混业经营”、“中间业务”等界定，多元化经营与这些概念相关联但又还是有一定的区别的。和“混业经营”相比，“多元化经营”的内涵和外延都更为广泛。“混业经营”主要是指通过并购和战略合作来拓展业务领域，“多元化经营”则还通过金融产品的创新来进行内部的自身开发，从实现途径上看“混业经营”包含在“多元化经营”的内涵中；而“多元化经营”的外延更广，它不仅包括金融产业内部的“混业”，也包括银行业务与金融产业之外的其他行业的混合。与“中间业务”相比，多元化经营业务的范畴也更加广泛。我国中央银行在2001年7月颁布了商业银行中间业务暂行规定，指出“中间业务是指不构成商业银行表内资产、表内负债，形成银行非利息收入的业务”，所以中间业务区别于表内业务，在未动用自身资本或较少动用自身资本的前提下提供收取手续费的服务，风险较小，又有针对性地提升了自身的服务品牌。本篇论文中所说的多元化业务，在覆盖中间业务范畴之外，还包含了与其他行业产生交叉的某些创新性业务，或者是与表内资产相关的某些合法的非利息业务，例如股票、股权投资、外汇等，随着我国金融发展的成熟，此类业务也将为银行的发展做出越来越多的贡献。银行采取多元化战略表现为多种方式，归纳来说主要是两种途径。一是从产品业务层次上进行纵深发展，即在传统的利息业务基础上进行产品的创新和开发，实现银行信贷、投资及中间业务等产品的多样化和内部细分种类的多样化，这样为客户提供了各类丰富的金融服务并拓展了银行的创利渠道，形成非利息收入，即收入多元化。中国人民银行制定发布的商业银行中间业务暂行规定划分了九大类的中间业务：“代理类业务、支付结算业务、银行卡业务、承诺类业务、担保类业务、基金托管业务、交易类业务、咨询顾问业务和其他业务。”根据对我国商业银行利润表的观察和分析，我国商业银行的收入可分为利息收入和非利息收入，具体如表1-1所示：表1-1 我国商业银行收入多元化详细分类利息收入存贷利差收入存贷款利息收入差额同业业务利息收入同业拆借利息收入存放中央银行款项利息收入金融市场投资利息收入投资债券、央行票据的利息收入非利息收入手续费和佣金结算与清算业务、咨询顾问业务、银行卡业务、代理业务、信用承诺业务、担保业务、电子银行业务、托管及其它业务手续费和佣金收入投资收益债券买卖价差、可供出售权益投资收益、股利收入、以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产、金融衍生品的投资收益等汇兑收益外币资产和负债折算为人民币的损益公允价值变动损益以公允价值计量且变动计入当期损益的金融工具因金融工具的公允价值变动产生的损益其他营业收入出售或租赁设备、物业、抵债资产时获得的收益以及除以上四项外其他的非利息收入 二是从组织结构上进行横向扩展，其主要方式是通过金融兼并收购或战略重组等形式来实现。国际上在20世纪90年代就掀起了以金融并购为主要特征的国际并购浪潮，因此商业银行的多元化经营还可以从经营模式和组织形式上体现，具体来说，现阶段多元化经营可体现为三种组织形式：金融控股公司、产融结合和全能型银行。金融控股公司这种体制“通过公司控股的银行子公司、保险子公司、证券子公司以及其它金融业务子公司来实现经营多元化，但不能进行工业投资，因此属于是纯粹型控股公司体制” 吕素香.金融业范围经济研究.财经问题研究,2004,(7):56-57.；产融结合也就是混合型的金融集团模式，在这种模式下，母公司不仅涉及从事银行、证券、保险、基金、租赁等金融业务，还会借助控股的方式参与到其他金融领域之外的业务中，比如工商业、运输、建筑等；如果前两种形式是混业经营的典型模式，那么全能银行则是典型的多元化发展的模式，在这种制度下“银行与其他专业的机构没有严格的分工，有着十分广泛的业务范围。一方面它可以从事存贷款传统业务、共同基金运作、证券买卖和承销以及投资咨询等业务，另一方面它也可以持有工商业、保险公司、证券公司等专业公司的股份”， 徐文彬,王大庆.全能银行范围经济的实证分析.商业研究,2008,(12):143-147.是一种综合型的公司体制。当前我国的金融体系中组织结构的多元化发展多体现为准金融控股公司，如光大集团、平安集团、中信集团等。1.2.2 范围经济范围经济性首先被提出于20世纪80年代初，是隶属于产业组织范畴的重要概念。Robert Willing(1981)给出的经典定义是：“范围经济是指由同一家企业生产的两种产品其成本要小于由两家专业的企业分别生产各一种产品的成本之和。” 来源于百度百科/view/67194.htm按照此传统意义，范围经济从成本节约的角度出发来表示，其数学描述为：当企业提供多种产品并且实现了范围经济，则不等式 (式1.1)成立，其中Xi表示第i个产品组合，i=1,2,.,m, 此时企业的多元化经营产生了成本节约的效应。但是随着实践的发展，传统的定义已经具有一定的局限性，范围经济拥有了更加丰富的内涵。许多学者从成本角度延伸，从更广泛的范畴来理解范围经济。如钱德勒在企业的规模与范围中将范围经济定义为“联合生产或联合经销而产生的经济效益”。 小艾尔弗雷德D钱德勒.企业规模经济与范围经济.中国社会科学出版社,1999:19.众多国外的相关研究也将范围经济称为“多产品经济”，是指联合生产经营能够比单独生产经营取得更可观的收益，如市场占有收益、业务协同收益等。因此在本文中，笔者对于范围经济作出一个更广义的定义：范围经济是指一个进行多元化经营的企业，联合经营若干种产品和市场，或组织范围在行业间进行横向扩展时，获得了比单独经营这些项目或者分行业独立经营更大的收益（利润上升或者成本节约）。范围经济对组织业务多元化的判断性与衡量性，使其对金融产业中的微观金融主体的经营结构和发展战略也产生了深远的影响。对商业银行而言，范围经济效应体现在随着商业银行多元化经营的发展，即商业银行在产品层次上进行纵深发展或者经营组织范围上进行扩展，商业银行的成本效率得到提升，或者经营收益得到提高，具体表现为商业银行的营销成本、资源占用成本、技术开发成本等得到更高效的运用，商业银行的规模效应、市场占有份额、优质客户量等得到有力的提高。1.3 文献综述相比于国内，国外多元化经营的研究起源较早，研究较为全面深入；而在我国现有的研究中，对多元化经营战略对于银行发展的必要性进行定性研究的文章较多，也多少有一些针对非利息收入与经营收益间关系的实证研究，而对于其和经营风险的关系进行的定量分析则较少。基于本文的研究角度和内容，下面主要对涉及到多元化经营和多元化经营范围经济性的研究进行综述。1.3.1 国外研究现状国外对商业银行的多元化发展研究从很早就开始了，主要是从商业银行多元化发展的动因出发，一方面研究多元化经营对商业银行绩效的影响，另一方面研究多元化经营对商业银行风险的影响。观点可以归结为两种：一种认为商业银行开展多元化经营扩展了创利渠道，增加了收入，多元化经营带来了更加稳定的收益，从而提高了商业银行的绩效，分散风险；另一种观点认为商业银行进行多元化经营不仅不能提高银行的绩效，而且也起不到风险分散的作用。无论是提高绩效还是降低风险都是商业银行进行多元化经营的初衷，下面从商业银行多元化经营动因、多元化经营与范围经济、商业银行多元化经营对绩效的影响和商业银行多元化经营对风险的影响这四方面来进行文献回顾。(1)商业银行多元化经营动因20世纪60年代，企业能够提高竞争力的主要动因之一被认为是企业进行的多元化经营，因此对于多元化经营的理论探究迅速兴起。商业银行进行多元化经营的主要动因也是围绕提高自身的竞争力，从范围经济和规模经济的假说出发，认为商业银行通过向市场提供包括银行、保险、证券、信托等金融产品或业务能够有效提升效益。Clark(1988)，Williamson(1989)，Ashton(1998)，Copeland和Weston(2004)分别从成本削减、财务协同、产品整合效应和管理效率提高这四方面来研究多元化经营给银行带来的综合效应。Klien(2000)和Campello(2002)提出多元化经营能够为商业银行提供内部资金市场优势，由于银行进行多元化经营拥有较多的分支机构，当进行外部融资受阻时，内部资金市场就能高效地发生作用。Allen(2000)和Weil(2005)提出商业银行进行多元化经营能够增加市场的控制力，由于商业银行进行多元化经营，其将进行地域上的扩张，通过在当地设立分支机构或者并购当地的金融机构进入市场，地域的多元化有利于占领新的市场，从而实现可观的收益。(2)多元化经营与范围经济从二十世纪六七十年代开始，世界各国的研究文献围绕多元化业务开始探究银行的范围经济。首先从理论研究方面来看存在比较大的差异，其支撑的证据也比较混杂和含混不清；其次在对商业银行的范围经济进行实证检验时，至今仍没有一种被普遍用来衡量范围经济的方法，超越对数成本函数是当前被采用较多的方法，但其也存在着自变量不能取值为0的局限性。Cebenoyan(1990)的研究中以美联储管辖的小银行为样本，运用Box-Cox函数对范围经济进行研究，得到其活期存款、定期存款、按揭贷款、房地产贷款和商业贷款五项之间存在明显的范围不经济的结论。Jordicals(1997)的研究中运用超越对数成本函数研究北美的商业银行，发现其中只有资产规模大于6亿美元的商业银行可以通过多元化实现范围经济，不过范围经济效应却也不太明显。Min Hoang和Sul(l997)对全球范围内的195家商业银行进行分析，发现多元化经营能够带来更高的经济效益从而实现范围经济。Walter(1999)运用超越对数成本函数处理了韩国1985-1992年5家全国性以及10家地区性的全能银行的数据，分析发现在韩国全能银行存在明显的范围经济，不仅在特定产品中存在范围经济，而且对于其绝大部分的产品，包括存款、贷款、信托、证券、手续费收入业务等之间，同样存在成本互补性的范围经济。(3)商业银行多元化经营对绩效的影响国外学术界关于商业银行多元化经营对绩效的影响一直没有定论。Galloetal(1996)模拟合并银行和共同基金，发现其可以在一个合适的风险点上获得综合收益。Feldman(1998)研究了美国银行业在之前六年的收入情况，发现非利息收入的增长率超过了净利息收入的增长率，成为银行收益的主要贡献力量。Rosie Smith等(2003)对欧盟的银行在1994-1998年的收益进行研究，表明期间欧盟银行的资产收益率平稳，指出非利息收入平滑了由于利息收入大量减少引起银行盈利性不稳的风险。Stiroh(2004)的研究针对小型社区银行，指出其多元化经营的收入与银行的绩效是负相关的，而其在2006年的研究文献中以美国银行1997-2004年的数据为样本，又得出非利息收入占比将对银行收益波动性产生明显的正向影响的结论。Carbovalverde和Fernandez(2007)研究发现对于欧洲的银行进行多元化经营可以增强其市场掌控力，但同年MerCieca等人的研究结果却表明多元化经营产生的非利息收入和银行绩效之间成反比。(4)商业银行多元化经营对风险的影响相对而言，国外针对商业银行多元化发展对经营风险影响的研究要少于其对绩效的影响研究。Rose(1989)比较了1996-1985年的银行业务现金流入与金融服务业务现金流入，发现二者具有较弱的正相关性，因此非利息业务有分散风险的效应。Saunders和Walter(1994)在研究了包括银行在内的各金融企业的市场收益水平的基础上，通过模拟构建各种组合，试图寻出银行多元化拓展的最佳途径，结果认为银行与人寿和财产保险公司进行合并能够带来最大的潜在收益并降低经营风险。De Young和Roland(2001)研究表明不断提高商业银行的手续费收入将增加收入的波动从而带来风险。Smith(2005)针对欧盟国家1994-1998的数据，同样发现净利息收入与非净利息收入具有显著正相关，而且非净利息收入自身的波动性还会影响银行的稳定性。Lepetitetal(2008)对欧洲的银行业多元化风险进行研究，结论为进行非利息收入扩张的银行破产风险也提高了，而且小型商业银行的风险对手续费收入的影响更加敏感。Albertazzi和Gambaeorta(2009)通过研究在不同经济周期中非利息收入影响银行风险的表现，得出的结论是进行多元化经营得到的非利息收入和经济整体的发展关联不大，因此发展多元化经营能够提高商业银行运作过程的平稳性。Brunnermeier等(2010)通过研究非利息收入与商业银行系统性风险的关系，得出多元化经营将增大系统性风险的结论。Barry和Laurie(2010)对澳洲的银行业进行研究后认为，多元化业务虽然可能带来新的风险，但其也产生了风险分散化效益，而从监管者的方面来说多元化发展可以带来商业银行系统性风险的降低。1.3.2 国内研究现状根据我国已有文献，将商业银行的非利息业务收入占比与其绩效水平即盈利性结合的研究较为丰富，但是将多元化经营与商业银行的风险水平即安全性结合考察的研究尚不多见。下面同样从商业银行多元化经营动因、多元化经营与范围经济、商业银行多元化经营对绩效的影响和商业银行多元化经营对风险的影响这四方面来进行文献回顾。(1)商业银行多元化经营动因赫国胜(2003)分析和概括了我国商业银行的经营现状，发现若通过结合实际情况来改善银行的收入结构，并进行产品和业务的拓展，不仅可以增加收入的来源渠道，而且可以有效地降低银行的经营风险。邹江等(2004)以收入结构为切入点，认为当前我国的收入结构和国外银行的收入结构相比较还具有比较大的差异，因此我国商业银行的多元化经营业务还具有很大的发展空间，应提高对其的重视程度，将其定位为新的利润增长点，在战略上将非利息业务的地位提高到与利息业务一致的水平。伍戈、廖筠(2005)探究我国的各个规模层次的银行，认为其都拥有扩展经营规模和范围的空间，而且小银行相对在规模经济上更占优势，大银行相对在范围经济上更占优势，所以认为我国商业银行无论规模大小都应该拓