金融市场学试题

分数得 96 分，满分 100 分 说明问题 1 得 0 分，满分 1 分 8、间接融资与直接融资相比（） 所选答案： A.间接融资安全性低 问题 2 得 1 分，满分 1 分 4、一般来说，当一个社会的实物资产存量增长时，金融资产存量趋向于（ ） 所选答案： B增加 问题 3 得 1 分，满分 1 分 12、政府出现财政赤字时，主要通过发行（ ）来融资。 所选答案： B政府债券 问题 4 得 1 分，满分 1 分 23、下列属于直接融资行为的有 所选答案： B金融机构代理发行企业债券 问题 5 得 1 分，满分 1 分 25、在间接融资方式中，核心中介机构是（ ） 所选答案： A证券公司 问题 6 得 1 分，满分 1 分 10、下列哪些证券是货币市场工具？( ) 所选答案： D 商业票据 问题 7 得 1 分，满分 1 分 19、金融市场为公众储蓄提供有潜在收益、低风险的系列储蓄产品，称为（ ） 所选答案： A.储蓄功能 问题 8 得 1 分，满分 1 分 22、金融市场为政府实现充分就业、低通货膨胀和经济持续增长的社会目标提供政策实施环境和渠道，称为（ ） 所选答案： D.政策功能 问题 9 得 1 分，满分 1 分 25、金融市场主体是指（ ）。 所选答案： C、金融市场的交易者 问题 10 得 1 分，满分 1 分 31、金融市场根据金融产品成交与定价的方式的不同，可以分为（ ） 所选答案： D公开市场和协议市场 问题 11 得 1 分，满分 1 分 15、当前一年期零息债券的到期收益率为7%，二年期零息债券到期收益率为8%。财政部计划发行两年期债券，息票率为9%，每年付息。债券面值为1 0 0美元。该债券售价为多少？( ) 所选答案： B.100.86 问题 12 得 1 分，满分 1 分 16、一年期零息债券的到期收益率为5%，两年期零息债券为6%。息票率为1 2%(每年付息)的两年期债券的到期收益率为5 . 8%,投资银行是否有套利机会？( ) 所选答案： A.有 问题 13 得 1 分，满分 1 分 17、 如果年实际收益率是5%，预期通胀率是4%，近似的名义收益率是多少？( ) 所选答案： A.1% 问题 14 得 1 分，满分 1 分 18、你以2 0美元购买了一股股票，一年以后你收到了1美元的红利，并以2 9美元卖出。你的持有期收益率是多少？( ) 所选答案： B.50% 问题 15 得 1 分，满分 1 分 42、1年期零息票债券的到期收益率为7% ，2年期零息票债券的到期收益率为8% ，财政部计划发行2年期的附息票债券，息票率为9% ，每年支付一次。债券面值为100元。该债券的售价将是多少?( ) 所选答案： B.101.86 问题 16 得 1 分，满分 1 分 一、单项选择题1、同业拆借市场的产生与（ ）密切相关 所选答案： B.法定存款准备金的要求 问题 17 得 0 分，满分 1 分 5、为满足准备金要求，银行为在美联储借的隔夜的超额保证金所支付的利率是（ ） 所选答案： B.贴现利率 问题 18 得 0 分，满分 1 分 8、同业拆借资金的期限为（ ） 所选答案： B.7天 问题 19 得 1 分，满分 1 分 11、当法定准备金率为20%，商业银行最初所吸收的存款为100万美元时，便有( )必须作为法定存款难备金。（ ） 所选答案： D20万美元 问题 20 得 1 分，满分 1 分 15、同业拆借市场的运作可以分为以下几种方式，（ ）除外。 所选答案： D.不通过中介机构的同城拆借 问题 21 得 1 分，满分 1 分 2、商业银行将获得的贴现票据向其它商业银行或者其它机构进行贴现的行为叫做（ ） 所选答案： B.转贴现 问题 22 得 1 分，满分 1 分 5、汇票持有人为了取得现款，将未到期的银行承兑汇票以贴付自贴现日起至汇票到期日止的利息向银行或其他贴现机构做作出的汇票转让称为（ ） 所选答案： C.贴现 问题 23 得 1 分，满分 1 分 7、由出票人签发，要求付款人按约定的付款期限，对指定的收款人无条件支付一定金额的票据是( ) 所选答案： C.汇票 问题 24 得 1 分，满分 1 分 15、假设有一面值为500 000元的商业票据，发行折扣为2 860元，期限为30天，发行机构得到的款项为497 140元，则投资收益率为（ ）。 所选答案： D.6.9 问题 25 得 1 分，满分 1 分 17、商业票据可分为（ ）两个等级。 所选答案： A.优质和满意 问题 26 得 1 分，满分 1 分 8、要使一种债券能提供给投资者的收益等价于购买时的到期收益率，则： 所选答案： C.在债券持有直至到期期间，再投资利率等于债券的到期收益率。 问题 27 得 1 分，满分 1 分 11、考虑一个五年期债券，息票率为1 0%，但现在的到期收益率为8%，如果利率保持不变，一年以后这种债券的价格会： 所选答案： B.更低 问题 28 得 1 分，满分 1 分 20、 关于市政债券，下例哪些说法是正确的？( )I. 市政债券是州政府或地方政府发行的一种债券II. 市政债券是联邦政府发行的一种债券III. 由市政债券所得的利息收入可免缴联邦税I V. 由市政债券所得利息收入可免缴发行所在地的州政府税和地方政府税 所选答案： D.只有I、I I I和I V 问题 29 得 0 分，满分 1 分 25、如果投资者现在购买债券并持至到期日，衡量他平均收益率的指标是。( ) 所选答案： D.到期收益率 问题 30 得 1 分，满分 1 分 43、一种面值1000元的附息债券的息票率为6% ，每年付息一次，修正的久期为10年，市价为800元，到期收益率为8% 。如果到期收益率提高到9% ，那么运用久期计算法，预计其价格将降低（ ）。 所选答案： D.80.00元 问题 31 得 1 分，满分 1 分 46、一种债券的息票率为8% ，每年付息一次，到期收益率为10% ，马考勒久期为9年。该债券修正的久期等于（ ）。 所选答案： A.8.18 问题 32 得 1 分，满分 1 分 52、不以盈利为目标的国债购买者有 所选答案： C.中央银行 问题 33 得 1 分，满分 1 分 35、在其他条件相同的情况下，高的市盈率( P / E )比率表示公司将会( ) 所选答案： A. 快速增长 问题 34 得 1 分，满分 1 分 41、下列哪一项股票指数期货要乘以2 5 0？( E ) 所选答案： B. 标准普尔5 0 0指数 问题 35 得 1 分，满分 1 分 46、根据投资者投资回报率高低划分的证券种类有（ ） 所选答案： C.绩优股和垃圾股 问题 36 得 1 分，满分 1 分 52、不变增长的股息贴现模型最适用于分析下列（ ）公司的股票价值。 所选答案： C.处于成熟期的中速增长的公司 问题 37 得 1 分，满分 1 分 56、股份公司在发行股票时，以票面金额为发行价格，这种发行是（ ） 所选答案： C、中间价发行 问题 38 得 1 分，满分 1 分 57、基本分析与技术分析相对应，其核心目的是确定（ ） 所选答案： A、股票的投资价值 问题 39 得 1 分，满分 1 分 13、从报价银行买卖汇率的角度考察，可将汇率分为（ ） 所选答案： C.买入汇率和卖出汇率 问题 40 得 1 分，满分 1 分 14、根据外汇买卖成交后资金交割期限来划分，可将汇率分为（ ） 所选答案： D.即期汇率和远期汇率 问题 41 得 1 分，满分 1 分 10.金融市场是中央银行货币政策的传导渠道和实施场所。 所选答案：对问题 42 得 1 分，满分 1 分 5.金融市场的主体即金融市场的参与者。 所选答案：对问题 43 得 1 分，满分 1 分 7.存款性金融机构是指经营各种存款并提供信用中介服务以获取收益的金融部门。 所选答案：对问题 44 得 1 分，满分 1 分 11.根据金融金融交易合约性质的不同，金融市场分为现货市场，期货市场和期权市场。 所选答案：对问题 45 得 1 分，满分 1 分 9.偏好理论介于完全预期理论和市场分割理论之间。 所选答案：对问题 46 得 1 分，满分 1 分 10.市场分割理论认为，由于统一的金融市场中存在有许多分段市场，不同的货币市场和资本市场决定相同的利率水平。 所选答案：错问题 47 得 1 分，满分 1 分 四、判断题1.现金在中央银行存款及同业存款等资产中的比重越高，会使其盈利总水平上升，导致利润总额增加。 所选答案：错问题 48 得 1 分，满分 1 分 5.一般情况下，同业拆借市场的拆借利率应高于中央银行的再贴现率。 所选答案：错问题 49 得 1 分，满分 1 分 3.由于商业票据的风险性比国库券大，流动性比国库券差，因此，商业票据的利率低于国库券利率。 所选答案：错问题 50 得 1 分，满分 1 分 7.商业票据的期限可以从三天到九个月。 所选答案：对问题 51 得 1 分，满分 1 分 11.汇票是由出票人向付款人签发的，要求付款人在指定的日期无条件支付给收款人或持票人一定金额的一种票据。 所选答案：对问题 52 得 1 分，满分 1 分 4.投资债券的实际收益就是债券的发行利率。 所选答案：错问题 53 得 1 分，满分 1 分 7. 经纪人在交易所进行交易时，要遵循“价格优先和时间优先”的原则。 所选答案：对问题 54 得 1 分，满分 1 分 7.所有公开发行的股票都可以在证券交易所上市交易。 所选答案：错问题 55 得 1 分，满分 1 分 8.股票市场主要由发行市场与流通市场构成。 所选答案：对问题 56 得 1 分，满分 1 分 11.在计算股票指数时，往往把股票指数和股价平均数分开计算。 所选答案：对问题 57 得 1 分，满分 1 分 12.二板市场是为满足较小型企业及新型企业的融资需求而设立的证券市场。 所选答案：对问题 58 得 1 分，满分 1 分 2.一般情况下，外国发生严重的通货膨胀，汇率上升。 所选答案：错问题 59 得 1 分，满分 1 分 3.时间套汇交易是一种防止汇率风险的保值手段。 所选答案：对问题 60 得 1 分，满分 1 分 9.直接标价法又称应付标价法，是以一定单位的外国货币作为标准，折算为本国货币来表示其汇率。 所选答案：对问题 61 得 2 分，满分 2 分 二、多项选择题1、货币市场上的交易工具主要有（ ）。 所选答案： A、货币头寸 D、票据 问题 62 得 2 分，满分 2 分 3、一条向上倾斜的收益率曲线。( ) 所选答案： A.是利率将要上升的暗示 B.包含了流动溢价 C.反映了流动溢价和利率预期之间的混淆 D.上述各项均不正确 问题 63 得 2 分，满分 2 分 5、西方利率期限结构理论具体可分为以下三种（ ）。 所选答案： B.预期理论 C.市场分割理论 D.偏好理论 问题 64 得 2 分，满分 2 分 3、随着同业拆借市场的发展，拆借的目的包括（ ） 所选答案： A.满足存款准备金要求 B.扎平票据交换 C.解决临时性 D.季节性的资金要求 问题 65 得 2 分，满分 2 分 4、同业拆借市场的主要参与者有（ ） 所选答案： A.资金需求者 B.资金供给者 C.中介机构 问题 66 得 2 分，满分 2 分 5、同业拆借市场的交易内容主要有（ ） 所选答案： B.头寸拆借 C.同业借贷 问题 67 得 2 分，满分 2 分 2、在票据的各种特征中，最重要的特征是（ ） 所选答案： B、无因性 C、流通性 D、要式性 问题 68 得 2 分，满分 2 分 3、一种票据的发行，必须先以出票人同付款人之间的资金关系为前提，这种票据是（ ） 所选答案： A、汇票 B、本票 问题 69 得 2 分，满分 2 分 4、商业票据的发行成本由（ ）几个方面构成。 所选答案： A、利息 B、承銷费 C、签证费 D、保证费 E、评级费 问题 70 得 2 分，满分 2 分 5、发行商业票据的优点有（ ） 所选答案： A.获取资金成本较低 C.筹集资金灵活性较强 D.利于提高发行公司声誉 问题 71 得 2 分，满分 2 分 5、债券按筹资资金的方式，可以分为（ ） 所选答案： C.公募债券 D.私募债券 问题 72 得 2 分，满分 2 分 6、债券按利息支付的的方式，可以分为（ ） 所选答案： B.附息债券 D.贴息债券 问题 73 得 2 分，满分 2 分 8、可转换债券兼具债券和股票的特性，具体表现在（ ） 所选答案： A.债权性 B.股权性 C.可转换性 D.回售性 问题 74 得 2 分，满分 2 分 11、投资于企业债券，投资者可能面临的风险有（ ） 所选答案： A.信用风险 B.利率风险 C.赎回风险 D.市场风险 问题 75 得 2 分，满分 2 分 12、影响债券流动性大小的因素有（ ） 所选答案： B.债券的期限 D.市场发达程度 E.发行人的信誉 问题 76 得 2 分，满分 2 分 二、多项选择题1、股票发行市场与流通市场的关系是（ ）。 所选答案： A、发行市场是基础，是前提 C、没有发行市场，就不会有流通市场 E、流通市场决不是无足轻重、可有可无，它对发行市场有着重要的促进或推动作用 问题 77 得 2 分，满分 2 分 2、股票与债券的区别主要是 所选答案： A.表明的关系不同 B.投资者权利义务不同 C.收益决定不同 问题 78 得 2 分，满分 2 分 5、在投资操作分析中，图形形态分析的种类很多，比较常见的有（ ）。 所选答案： A、头肩形 C、旗形 D、三角形 F、缺口 问题 79 得 2 分，满分 2 分 5、利用不同交割期所造成的汇率差异，在买入或卖出即期外汇的同时，卖出或买入远期外汇，称之为（ ） 所选答案： A、时间套汇 D、间接套汇 问题 80 得 2 分，满分 2 分 9、汇率的决定因素有（ ） 所选答案： A.国民经济发展状况 B.通货膨胀率 C.宏观经济政策 D.市场预期 分数得 82 分，满分 100 分 说明问题 1 得 0 分，满分 1 分 4、间接套汇又称为 所选答案： C.中间套汇 问题 2 得 1 分，满分 1 分 6、利用两个或两个以上的外汇市场上某些货币的汇率差异，进行外汇买卖，从中套取利差的交易方式被称为 所选答案： D.套汇交易 问题 3 得 1 分，满分 1 分 7、如果一种货币的远期汇率高于即期汇率，称之为 所选答案： A.升水 问题 4 得 1 分，满分 1 分 9、以下属于金融衍生产品市场发展直接原因： 所选答案： A 动荡的金融环境 问题 5 得 1 分，满分 1 分 12、布雷顿森林体系建立了以（ ）为中心的（ ）汇率制度。 所选答案： B.美元，固定 问题 6 得 1 分，满分 1 分 一、单项选择题1、对于空头远期，如果到期日即期价格高于远期价格则买方会（） 所选答案： A亏损 问题 7 得 0 分，满分 1 分 2、利用不同交割期所造成的汇率差异，在买入或卖出即期外汇的同时，卖出或买入远期外汇，称之为 （ ） 所选答案： C直接套汇 问题 8 得 0 分，满分 1 分 5、在远期合约初始，其价值为（ ） 所选答案： A.面值 问题 9 得 1 分，满分 1 分 9、当外汇市场价格波动较大时，为了最大限度减少风险，投资者可以买入（ ） 所选答案： C.远期外汇 问题 10 得 0 分，满分 1 分 2、利用不同交割期所造成的汇率差异，在买入或卖出即期外汇的同时，卖出或买入远期外汇，称之为 （ ） 所选答案： C直接套汇 问题 11 得 1 分，满分 1 分 3、对“外汇期货交易与外汇远期交易的联系”描述错误的一项是（ ） 所选答案： D.两种交易的主体相同，一般都是大银行机构 问题 12 得 1 分，满分 1 分 一、单项选择题1、专门融通一年以内短期资金的场所称之为( )。 所选答案： A货币市场 问题 13 得 0 分，满分 1 分 3、按照金融工具交易期限的长短，金融市场可以分为（ ） 所选答案： A发行市场和流通市场 问题 14 得 0 分，满分 1 分 8、为筹集基金，美国短期国库券最初是由（ ）发行的。 所选答案： E B和D 问题 15 得 0 分，满分 1 分 15、短期金融市场所谓的短期，习惯指（ ）。 所选答案： B三个月内 问题 16 得 0 分，满分 1 分 21、金融市场提供了购买力的储存工具，直到人们在未来用其进行商品和服务的支付，称为（ ） 所选答案： A.储蓄功能 问题 17 得 1 分，满分 1 分 27、机构投资者买卖双方直接联系成交的市场称之为（ ） 所选答案： B、议价市场 问题 18 得 1 分，满分 1 分 29、货币市场的交易工具的收益率较资本市场（ ） 所选答案： A.低 问题 19 得 0 分，满分 1 分 4、在股指期权市场，如果预期股市会在交易完成后迅速上涨，以下哪种交易风险最大？（ ） 所选答案： B. 卖出看跌期权 问题 20 得 1 分，满分 1 分 12、美式看涨期权允许持有者 ( ) 所选答案： E. B和C 问题 21 得 0 分，满分 1 分 15、欧式看涨期权可以如何执行？( ) 所选答案： C. 在标的资产的市值低于执行价格时 问题 22 得 1 分，满分 1 分 16、一张美国电话电报公司股票的当前市值是5 0美元。关于这种股票的一个看涨期权的执行价格是4 5美元，那么这个看涨期权 ( ) 所选答案： E. B和C 问题 23 得 0 分，满分 1 分 17、一个看跌期权在下面哪种情况下被叫做处于虚值状态？( ) 所选答案： E. 看涨期权的价格高于看跌期权的价格 问题 24 得 0 分，满分 1 分 20、你以执行价格5 0美元卖出2月份美国电话电报公司的看跌期权，期权价格为5美元。忽略交易成本，这一头寸的盈亏平衡价格是多少?( E ) 所选答案： E. 上述各项均不准确 问题 25 得 0 分，满分 1 分 25、股票期权的货币时间价值在期满前总是 ( ) 所选答案： A. 为0 问题 26 得 1 分，满分 1 分 26、如果期权是，期权的内在价值为零 ( ) 所选答案： E. A和B 问题 27 得 1 分，满分 1 分 29、标准普尔5 0 0指数的看跌期权最好是 ( ) 所选答案： C. 与标准普尔5 0 0指数相应的资产组合 问题 28 得 0 分，满分 1 分 34、购买者可以在规定的时间内，有权利按协议价格向期权出售者购买一定数量的证券，准确地讲，这叫做（ ） 所选答案： C.双重期权 问题 29 得 1 分，满分 1 分 一、单项选择题1、在金融市场风险中，下面属于非系统风险的有（ ） 所选答案： D. 经营风险 问题 30 得 1 分，满分 1 分 4、贝塔是用以测度。( ) 所选答案： C.市场风险 问题 31 得 1 分，满分 1 分 7、根据资本资产定价模型，一个充分分散化的资产组合的收益率和哪个因素相关？ ( ) 所选答案： A.市场风险 问题 32 得 0 分，满分 1 分 13、由于基础资产价格变动导致衍生品价格或价值变动而引起的风险，称为（ ） 所选答案： B.信用风险 问题 33 得 1 分，满分 1 分 3、一般情况下，在经济衰退时表现良好的投资是。( ) 所选答案： D. 黄金 问题 34 得 0 分，满分 1 分 13、如果效率市场假说成立的话，下列（ ）说法是正确的？ 所选答案： A.可以精确预测未来事件 问题 35 得 0 分，满分 1 分 16、假设公司意外地宣布向其股东派发大额现金红利，如果该消息没有事先泄露，那么在有效市场中，你认为会发生（ ）情况。 所选答案： B.在宣布前价格会异常上升 问题 36 得 0 分，满分 1 分 19、提出激励不相容的不可能性定律的学者是（ ） 所选答案： A.凯恩斯 问题 37 得 1 分，满分 1 分 2、当法定准备金率为20%，商业银行最初所吸收的存款为100万美元时，便有( )必须作为法定存款难备金。（ ） 所选答案： D20万美元 问题 38 得 1 分，满分 1 分 20、新巴塞尔协议规定商业银行核心资本率不能低于（ ） 所选答案： D4 问题 39 得 1 分，满分 1 分 7、（ ）标志着欧洲货币联盟的成立 所选答案： D欧元的启动 问题 40 得 1 分，满分 1 分 10、国际资本流动理论认为，东亚金融危机的主要原因是（ ） 所选答案： D经济基础论和金融恐慌论二者的结合 问题 41 得 1 分，满分 1 分 7.利率衍生工具市场的主要业务是利率互换。 所选答案：对问题 42 得 1 分，满分 1 分 8.外汇衍生工具市场的主要活动涉及货币交换、货币期货、货币期权以及上述交易的混合交易。 所选答案：对问题 43 得 1 分，满分 1 分 10.金融衍生工具是为了对冲风险而产生的具有杠杆效应的投资工具。 所选答案：对问题 44 得 1 分，满分 1 分 四、判断题1.远期利率协议是一种利率的远期合约。 所选答案：对问题 45 得 1 分，满分 1 分 5.远期价格是远期合约的基础资产在未来某一时间的价格。 所选答案：对问题 46 得 1 分，满分 1 分 9.远期外汇合约是金融远期合约中发展规模最大，最为成熟的合约。 所选答案：对问题 47 得 1 分，满分 1 分 四、判断题1. 金融期货到期必须进行交割，金融期权则可以不必进行实际交割 所选答案：对问题 48 得 1 分，满分 1 分 3. 期权交易是在买卖双方之间建立的一种权利和义务的关系，权利由买方单方面享有，义务由卖方单方面承担。 所选答案：对问题 49 得 1 分，满分 1 分 4. 在期权有效期内，期权买方承担的是期权卖方能否按期权合同买入或卖出某种金融资产的信誉风险。 所选答案：对问题 50 得 1 分，满分 1 分 10.期权交易价格是由它的内在价值和时间价值等因素相互作用构成 所选答案：对问题 51 得 1 分，满分 1 分 8.货币互换不可以降低筹资成本。 所选答案：错问题 52 得 1 分，满分 1 分 9浮动利率对浮动利率互换有时也称为基础互换。货币互换不可以降低筹资成本。 所选答案：错问题 53 得 1 分，满分 1 分 13.在一般利率互换中，互换双方按相同的支付时间和频率向对方支付利息。 所选答案：对问题 54 得 1 分，满分 1 分 3. 现货市场的供求可以通过直接影响现货市场上相关金融资产的价格，间接影响期货价格及基差的变化 所选答案：对问题 55 得 1 分，满分 1 分 6. 远期合约的买方无论盈亏都必须以预先的价格在未来某一特定的时间购买特定的商品。 所选答案：对问题 56 得 1 分，满分 1 分 12.信用风险是指由于交易对手不履行责任而造成的风险。 所选答案：对问题 57 得 1 分，满分 1 分 5. 银行是不以营利为目标的特殊企业 所选答案：错问题 58 得 1 分，满分 1 分 12金融机构根据各种业务经营活动性质及功能，建立统一法人管理和法人授权授信为主要特征的内部授权、授信管理制度。 所选答案：对问题 59 得 1 分，满分 1 分 8. 金融市场高效、公平运行，主要靠计划体制。 所选答案：错问题 60 得 1 分，满分 1 分 10. 多种货币的存在、汇率的差异和货币兑换费用等原因，不利于欧共体内部贸易的发展。 所选答案：对问题 61 得 2 分，满分 2 分 5、衍生金融工具对金融业的负面影响有（ ） 所选答案： A.金融监管机构难于监管 B.对金融机构安全性造成威胁 D.对金融体系的稳定性造成影响 问题 62 得 2 分，满分 2 分 3、金融远期的缺陷包括（） 所选答案： A 市场效率低 B 流动性差 C 违约风险大 D 费用高 问题 63 得 2 分，满分 2 分 4、关于即期汇率、远期汇率和互换汇率之间的关系。表述正确的是（ ） 所选答案： B.在直接标价法下，远期汇率即期汇率升水 E.在间接标价法下，远期汇率即期汇率升水 问题 64 得 2 分，满分 2 分 2、货币市场的特征有 所选答案： B.流动性强