会计报表课后答案.pdf

： 任务1.组建团队 （略） 任务2.辨析会计报表基本分析方法 思考题参考答案 股东、投资人员、经营管理人员、相关工商税务人员和银行人员 练习题参考答案 1. （1）确定分析对象 产品销售收入实际数-产品销售收入计划数=1 056-1 000=56万元 （2）进行因素分析 产品销售收入=销售数量销售单价 销售数量变动的影响数=（220-200）5=100万元 销售单价变动的影响数=220（4.8-5）=-44万元 综合影响数=100-44=56万元 2 差异额 管理费用=108-100=8万元 净利润=2160-2 000=160万元 差异率 管理费用=8/100100%=8% 净利润=160/2 000100%=8% 分析评价:管理费用一般多属于固定性费用,与业务量不呈同比例变 动,在企业的经营战略及规模不发生重大变化时一般相对稳定,因此,应 结合企业的相关资料来作深入分析,从现有资料看,这种差异并不合理 (即便上涨也应低于净利润的增长速度)。 任务3.股份有限公司偿债能力分析 思考题参考答案 1.提示：债权人角度：债务人偿债能力越强越好。企业所有者和经 营者角度：偿债能力要保持适度。如：资产负债率过高，企业财务风险 大，还债压力大；资产负债率过低，说明企业经营过于保守，无法利用 财务杠杆，影响企业价值的提升。另外，还要考虑信用评估机构、企业 规模、所得税率、利率的变动等因素。小企业由于市场竞争能力较弱， 面临的市场风险较大，不确定因素比大企业要多，资金调拨的余地较 小，偿债能力也较差，负债经营应谨慎为好，特别是新创立的企业尚未 形成稳定的业务，债务运营更应小心慎重。 2.提示：影响企业偿债能力的因素可分为内部因素和外部因素。其 中，内部因素包括：企业经营业绩、企业的资产结构、流动负债的结 构、企业经营现金流量、企业的盈利能力、投资效果、权益资金的增长 和稳定程度及实际价值等。影响企业偿债能力的外部因素主要有：宏观 经济形势、证券市场的发育与完善程度、银行的信贷政策等。 练习题参考答案 一、单项选择题 1.B 2.B 3.C 4.A 5.D 6.B 7.D 8.C 二、多项选择题 1.CD 2.ABE 3.CDE 4.ABDE 5.ABCD 三、计算题 （1）（1 000+应收账款）流动负债=（1 000+应收账款）4 000=0.76 应收账款=2 040万元 年初流动比率=流动资产流动负债=（1 000+2040+存货）4 000=1.875 存货=4460万元 （2）年末速动比率=（960+2 610）（3 000+1 000+400）=0.81 年末流动比率=(960+2 610+4 650) （3 000+1 000+400）=1.87 (3) 短期偿债能力分析： 指标年初年末增减变 动 流动比 率 1.8751.87(经验数值： 2) -0.005 速动比 率 0.760.81(经验数值： 1) +0.05 现金比 率 0.250.22(经验数值： 0.25) -0.03 与行业平均比较，企业年末流动比率1.872行业的平均流动比率， 速动比率0.811，说明该企业的短期偿债能力与同行业的一般水平有差 距。年末与年初相比，企业流动比率下降0.005，速动比率上升+0.05。 结论：短期偿债能力不够。对策：加强应收账款管理，信用政策。 任务4.股份有限公司资产利用效果分析 思考题参考答案 为改变这种局面，以设备部为中心，在计算机中建立各车间的设备 管理系统。该系统中除了各车间的设备信息库外，还建立了一个闲置、 报废设备信息库，鼓励车间把生产中过剩的设备报设备部，进入闲置、 报废设备信息库，由设备部根据各部门的设备需求信息进行调拨，以提 高设备的利用率。最终要达到“一碗饭能吃饱就不要盛放两碗”，尽可 能减少生产中的多余设备。 （1）效果 1）加强了设备的流动，提高了设备利用率。车间把多余的闲置设 备报给设备部的同时也把需求信息提供给设备部，设备部根据这些供求 信息在各车间之间实行设备调拨，把甲部门用不上的设备调给乙部门使 用。 2）避免了设备的重复购买，减少了设备投资。以往各部门生产发 展需要购买设备，审批程序无非是确认它是否需要而已，可能出现甲部 门要购买的设备，乙部门正好有同类设备闲置。现在，各部门设备购买 计划报到设备部后，设备部必须先从信息库中调用同类闲置设备，如果 没有再决定购买。 3）便于掌握各部门各类设备的使用情况。设备部对各部门的设备 闲置情况作好统计，找出规律，以便随时掌握设备的利用情况，以及什 么设备在什么时期调拨频繁，主要在哪些部门之间流动等，便于根据不 同的生产季节提前做出预测，作好准备。 4）便于及时处理公司各部门的报废设备，盘活死的固定资产，提 高公司的资本运营水平。 （2）如何鼓励设备闲置 开始推行“闲置设备管理”时，有人存在疑虑，怕设备报闲置后调 到别的部门，以后调不回来，或是嫌麻烦等，因而不愿意、不主动参与 这项管理。但综合考虑推行“鼓励设备闲置”方式的设备管理，是利大 于弊。因此，需要采取一些鼓励措施来推行这项制度。我们的具体措施 如下。 1）报闲置的设备在闲置期间可以免除车间对该设备的维护保养。 公司平时对设备的维护保养检查极严，不合格的还要进行罚款处理。免 除他们对设备的维护保养对车间来说是一个很诱人的条件。 2）原使用部门在预定的闲置期满后可优先调回原设备、优先调用 闲置信息库中的同类闲置设备。 3）组织设备检查评比，对闲置及报废设备不报信息库的车间进行 扣分，每月或每季度进行评比排名，前几名给予一定奖励，后几名则处 以罚款。 4）结合公司的检查，限制设备类多余物资的存放，获先进的部门 也给予一定的奖励。 （3）应注意的几个问题 1）车间报入闲置信息库的设备不一定是通用设备，也就是说一个 车间的闲置设备其他车间不一定用得上，但并不妨碍生产。它让车间增 强了设备管理意识，使车间的设备使用更加集约化。 2）报入信息库的设备并非一定要搬入设备仓库。闲置设备的放置 可以视情况灵活处理，可统一放到仓库、远离作业现场或放在原地不 动，但必须由设备部贴上封条，统一管理。 3）随着管理方式的逐步完善和规范，设备闲置的时间可以逐步缩 短。开始时让各部门将6个月内不使用的设备报闲置，以后逐步缩短为3 个月，甚至1个月。时间越短，闲置设备的周转越快。 4）报闲置的设备贴上封条前，必须搞好设备的维护保养工作。进 入闲置状态的设备可能在一段时期内用不上，因此要进行必要的维护保 养，如搞好清洁卫生、润滑和抹上防锈油等。 推行“鼓励设备闲置”设备管理方式仅半年，已取得了很好的经济 效益，共调拨设备80多台次，占公司闲置设备总数的40以上，处理报 废设备总价值达几十万元，减少重复购买设备价值几十万元。 练习题参考答案 1.赊销收入净额1256075万元 应收账款的平均余额（12+3）27.5万元 应收账款周转次数757.510次 2.固定资产净值 = 固定资产原值 - 累计折旧 = 500-100 = 400 万元， 固定资产周转率 = 主营业务收入固定资产净值 = （240400） = 0.6次/年 3.存货周转率=主营业务成本存货平均余额 应收账款周转率=主营业务收入应收账款平均余额 流动资产周转率=主营业务收入流动资产平均余额 资产利用效果分析：存货周转率低于同行业水平（0.5次），说明 存货变现能力较差，资产的流动性减慢，其原因是存货占用水平高，存 货存在积压现象；这也是导致该公司的流动资产周转率较同行业低 （0.6次）的原因，同时应收账款周转率略高于同行业水平（0.25 次），说明应收账款收回速度较快，减少资产占用和流动资产周转速 度，否则公司的流动资产周转率将会更低。 4. 项 目2006年2007年2008年 1 赊销收入净 额 5 4006 000 2 应收账款年 末余额 1 1001 2001 300 3 应收账款平 均余额 1 1501 250 4 应收账款周 转次数/ 4.74.8 5 应收账款周 转天数360/ 76.675.0 以上计算结果表明，该企业2008年应收账款周转率比2007年有所改 善周转次数由 4.7次提高为4.8次，周转天数由 76.6天缩短为 75天、 这不仅说明企业的营运能力有所增强，而且对增强流动资产的变现能力 和周转速度也会起到促进作用。 项 目2006年2007年2008年 1 销货成本 12 32014 100 2 存货年末 余额 3 8004 0005 200 3 存货平均 余额 3 9004 600 4 存货周转 次数/ 3.163.06 5 存货周转 天数360/ 113.9117.6 以上计算结果说明，该企业2008年存货周转率比2007年延缓，周转 次数由 3.16次降为3.06，周转天数由 113.9天增为117.6天这反映出 该企业 2008年存货管理效率不如 2007年，其原因可能与2008年存货增 长幅度过大有关。 项 目2006年2007年2008年 1产品销售收 入净额 18 00020 000 2流动资产年 末余额 6 0007 1008 050 3流动资产平 均余额 6 5507 575 4流动资产周 转次数/ 2.752.64 5流动资产周 转天数360/ 131.0136.4 由此可见，该企业2008年流动资产周转率比2007年延缓了5.4天。 流动资金占用增加，增加占用的数额可计算如下： （136.4-131.0）*20000/360=3000(万元) 项 目2006年2007年2008年 1 销售收入净 额 18 00020 000 2 固定资产年 末净值 11 80012 00014 000 3 固定资产平 均净值 11 90013 000 4 固定资产周 转次数/ 1.511.54 以上计算表明。企业2008年固定资产周转率比2007年有所加快，其 主要原因是固定资产净值增加幅度，低于销售收入净额增长幅度所引起 的。在一般情况厂固定资产增长低于销售收入增长是营运能力提高的表 现。 项 目2006年2007年2008年 1 销售收入净 额 18 00020 000 2 总资产年末 余额 19 00020 00023 000 3 总资产平均 于余额 19 50021 500 4 总资产周转 次数/ 0920.93 以上计算表明，企业2008年总资产的周转率比2007年略有加快，这 是因为该把业固定资产平均净值的增长程度（9.24%）虽低于销售收入 的增长程度（11.11%），但流动资产平均余额的增长程度（15.65%）却 大大高于销售收入的增长程度，所以总资产的利用效果难以明显提高。 任务5.股份有限公司盈利潜能分析 思考题参考答案 1提示：利润的计算基础是权责发生制，易受人为因素的干扰与 操纵。现金流量的计算基础是收付实现制，表现为企业实实在在的现金 流入与流出，是企业的真实反映。 2.提示：SWOT分析（优势、劣势、机遇、威胁）；企业未来的经营 计划等。 练习题参考答案 一、选择题 1. D 2. D 3. D 4. A B D 二、计算题 （1） 利润表 2008年 12月 单位：元 项目金额 营业收入136 000 营业成本102 000 销售毛利34 000 销售费用13 600 利息费用6 800 利润总额13 600 所得税（40%）5 440 净利润8 160 资产负债表 2008年12月31日 单 位：元 资产金额负债及所有者权益金额 流动资产： 流动负债31 000 现金10 000长期负债59 000 应收账款21 000负债合计90 000 存货31 000 流动资产合计62 000 固定资产88 000所有者权益60 000 资产合计150 000负债及所有者权益150 000 （2） 总资产报酬率=（13 600+6 800）150 000=13.6% 净资产收益率=8 16060 000=13.6% 任务书6.股份有限公司发展策略分析 思考题参考答案 1.对于饲料行业而言，进入门槛很低，中小公司很多。众所周知饲 料行业出了刘永好、出了正大，是不是还能复制一个就出个成功公司， 这将是个问题。究其原因，主要方面是因为这些公司的小农意识，让公 司无法发展壮大；另一方面是行业特点决定了这种行业的扩张有很大的 局限性。绝大多数的公司不是不想发展壮大，而是没办法发展壮大，不 知道怎么发展壮大。 2.对于一个公司来说，有关公司经营的方方面面的问题往往是互相 影响、互为条件、错综交织的，而贯穿于其中统领这些具体方面的是公 司的战略目标。所以，要探究这几个问题，应从金农的发展战略展开。 “张海俊的目标就是争取让金农公司5年内形成科技型集团公司，成 为种猪、饲料、回收肉猪一条龙公司，成为中国饲料行业领先品牌，力 争上市。” 这个战略抓住了金农及张海俊本人拥有的优势，以种猪、 饲料、回收肉猪这个产业链中的饲料为核心，应该说是个很有见地的定 位。战略明确后，金农的经营管理应紧紧抓住自身有利条件，抓住饲料 这个核心将它做大做强。具体来说，包括： 打造以种猪、饲料、回收肉猪的链条，利用产业链条的威力，做 强、做大自己的饲料业务。在操作上，根据金农及张海俊目前所处的内 外环境及条件（正大、刘永好等竞争者，资金、人才局限），营造这条 产业链决不可仅靠一己之力，而应该选择、物色上下游（种猪、回收肉 猪）的合适的合作伙伴，开展战略合作，这将是多赢的。且不排除这种 战略合作在未来有深入演化的种种可能。深化市场之路，这个发展是建 立在对市场的深度认识的基础上，假定这个行业是高度竞争的，假定壁 垒无法通过价格、服务、关系等等树立，那么该怎么办？向产业的上下 游渗透将是唯一选择，通过渗透把市场做深做透，通过渗透不断挤压其 他公司的市场。 狠抓产品质量及产品创新。建立公司的产品研究院。这也是公司的 产品、服务差异化的一个方面。当然，研究院的工作的外延及内涵应与 公司的发展所处的阶段相适应，他们也有一个不断发展的过程。 产品做到一定的特色、影响，公司发展到一定实力后，应不失时机 地扩展产品的覆盖范围。操作上如参股、控股的方式，授权经营（其内 涵是相当丰富的）等方式，这要具体分析公司自身的实力及客观环境的 情况。这时，公司将逐渐走上集体化管理的路子。不过，扩张时要特别 注意步子要与公司的实力的协调。 随着公司规模的扩大、复杂，要特别重视信息化的力量。变革管理 模式，目前所有业务流程的终结点在陈先生处（金农的管理体系直接授 权给各职能部门经理，他们直接向张海俊报告。），可尝试调整为业务 流程中不同环节的市场关系，在一条市场链中发展，会根本转变中层经 理的角色，使其身不由己地为流程负责、为市场负责，他也不用担心总 经理的责难；相应的，总经理身处局外监控、疏导、调整流程，即使参 与市场、培训、研发、人事等工作，也成了第三者，相关经理无需紧 张，如此才使人员更贴近他的工作。 练习题参考答案 一、单选题 1. D 2.D 3.D 二、多选题 1 BCD 解析：公司发展能力分析指标主要包括营业收入增长率、资本保值 增值率、资本积累率、总资产增长率、营业利润增长率、技术投入比 率、营业收入三年平均增长率和资本三年平均增长率。资本收益率是获 利能力指标。 2CD 三、计算题 1 （1）63 000/15=4 200件 63 000/30%=210 000元 210 000/4200=50元/件 （210 000-63000-18000）/（50-15）=129 000/35=3686件 （2）504200（1+8%）-154200（1+8%）-129 000=29760元 2 （1）固定成本=25 000/206=7500元 7 50012=90 000 （2）6/20100%=30% 4+7（1+10%）+3/（1-30%）=21元 （21-20）/20*100%=5% 3. 第一步，计算全部销售成本的降低额和降低率： 全部销售成本降低额729000-759000=-30000（千元） 全部销售成本降低率30000/759000100%=-3.95% 可见企业全部销售成本比上年有所下降，降低额为30000千元，降 低率为3.95。 第二步，确定主要产品和非主要产品成本变动情况及对全部销售成 本的影响： 主要产品销售成本降低额645000-669000=-24000（千元） 主要产品销售成本降低率24000/669000100%=-3.59% 主要产品销售成本对全部销售成本降低率的影响 -24000/759000100%=-3.16% 非主要产品销售成本降低额=84000-90000=-6000（千元） 非主要产品销售成本降低率=-6000/90000100%=-6.67% 非主要产品销售成本对全部销售成本降低率的影响 =-6000/759000100%=-0.79% 从第二步分析可以看出,企业降低成本取得了显著的成效,不仅主要 产品销售成本得到了很大的降低,而且非主要产品销售成本也有很大幅 度的降低。其中主要产品销售成本比上年降低了3.59%，导致全部销售 成本降低了3.16%，非主要产品的销售成本比上年降低了6.67%，使全部 销售成本降低了0.79%。 第三步,分析各个产品的成本变动情况及对全部销售成本的影响。 铜版纸销售成本降低额=250000-260000=-10000（千元） 铜版纸销售成本降低率=-10000/260000100%=-3.85% 铜版纸销售成本对全部成本降低率的影响 =-10000/669000100%=-1.49% 分析时注意,全部产品的销售成本比上年下降,是由于本年度对所有 产品销售成本进行了有效控制实现的,如果发现某一种产品的成本是上 升的,那应该对这种产品的成本升降进一步分析。 任务7.股份有限公司综合财务分析评价 思考题参考答案 1.（1）杜邦分析体系；（2）帕利普财务分析体系；（3）沃尔比 重分析 2.（1）净资产收益率 （2）销售净利率、资产周转率、权益乘数 （3）杜邦分析图 3.（1）从净资产收益率开始，根据财务报告资料（主要是资产负 债表和利润表）逐步分解计算各指标； （2）将计算出的指标填入杜邦分析图； （3）逐步进行前后期对比分析，也可以进一步进行企业间的横向 对比分析。 4. 优点：杜邦体系分析法是一种用来评价公司赢利能力和净资产 回报水平，从财务角度评价企业绩效的一种经典方法。 （1）杜邦体系分析法最显著的特点是将若干个用以评价企业经营 效率和财务状况的比率按其内在联系有机地结合起来，形成一个完整的 指标体系，并最终通过净资产收益率来综合反映。采用这一方法，可使 财务比率分析的层次清晰、条理分明，为报表分析者全面仔细地了解企 业的经营和盈利状况提供方便。 （2）杜邦体系分析法是自上而下或自下而上的分析，可以看到净 资产收益率与企业的资金来源结构、销售状况、成本费用控制、资产管 理密切相关，各种因素相互制约、相互影响，构成一个有机系统。有助 于企业管理层更加清晰地看到净资产收益率的决定因素，以及销售净利 润率与总资产周转率、债务比率之间的相互关联关系，较好地解释了指 标变动的原因和趋势，给公司管理层提供了一张考察公司资产管理效率 和是否最大化股东投资回报的路线图 缺点：从企业绩效评价的角度来看，杜邦体系分析法只包括财务方 面的信息，不能全面反映企业的实力，有很大的局限性，在实际运用中 需要加以注意，必须结合企业的其他信息加以分析。主要表现在： （1）重视战术性分析。杜邦体系分析法对短期财务结果过分重 视，有可能助长公司管理层的短期行为，忽略企业长期的价值创造。 （2）不能适应信息时代的要求。杜邦体系分析法财务指标反映的 是企业过去的经营业绩，衡量工业时代的企业能够满足要求。但在目前 的信息时代，顾客、供应商、雇员、技术创新等因素对企业经营业绩的 影响越来越大，而杜邦体系分析法在这些方面是无能为力的。 （3）杜邦体系分析法在目前的市场环境中，企业的无形知识资产 对提高企业长期竞争力至关重要，杜邦体系分析法却不能解决无形资产 的估值问题。 （4）财务报表本身的局限性影响杜邦分析的准确性。杜邦分析以 权益净利率的高低判定经营业绩的大小与财务状况的好坏成为一段时期 的评价标准。但是由于杜邦分析的数据来自财务报表，财务指标是分析 和决策的主要依据，报表分析者主要依据这一系列关键的财务指标来判 断企业的财务状况和经营成果以及现金流量，但财务指标有“酌定 性”行为，可导致财务指标“监控”作用弱化。 改进：帕利普分析体系就是对杜邦分析体系的改进，帕利普分析体 系是将财务分析体系。 中常用的财务比率一般被分为四大类：偿债能力比率、盈利比率、 资产管理效率比率、现金流量比率。帕利普财务分析的原理是将某一个 要分析的指标层层展开，这样便可探究财务指标发生变化的根本原因。 练习题参考答案 （一）单项选择 1.C 2.B 3.D 4.D （二）多项选择 1.ABC 2.ABC 3.BCD （三）计算分析题 （1）按杜邦财务分析体系要求计算相关指标如表所示。 项 目2008年2009年 资产负债率38.66%37.63% 权益乘数1.631.60 销售净利率2.86%2.89% 总资产周转率0.430.42 总资产净利率1.22%1.21% 净资产收益率1.99%1.94% （2）根据公司上述有关分析资料与分析结果，可制作杜邦财务分 析图: 净资产收益率 1.94% 总资产净利率 权益乘数 1.21% 1/（1-37.6