供应链金融-金融创新视角下银企双赢的融资解决方案

1 / 9 供应链金融 :金融创新视角下银企双赢的融资解决方案 【论文关键词】供应链金融中小企业融资 【论文摘要】供应链金融是商业银行为满足企业供应链管理需要而创新的金融业务 ,其目的是为了实现供应链条上的核心企业 ,上下游企业以及银行等各参与主体的多方共赢 ,这项金融业务能有效破解供应链中的中小企业融资难问题。供应链融资在我国具有广阔的发展前景 ,但其所面临的各种风险也不容忽视 ,需要银行针对不同融资方 案案加强信用风险与操作 风风险的管理。 目前我 国国金融体系的间接融资 渠渠道中 ,一方面作为资 金金供给方的商业银行金 融融产品创新滞后 ,具有 同同质性 ,同业竞争加剧 ; 另一方面作为资金需 求求方的中小企业陷入贷 款款难的境地 ,生存与发 展展举步维艰。基于供应 链链角度的金融创新 供供应链融资就是通过金 融融产品的创新 ,既为中 小小商业银行提供了一个 新新的利润增长点 ,同时 也也从全新视角破解优质 中中小企业融资难的问题 。 1 供应链金融的涵 义义与产生背景 所谓供 应应链就是一个完整的商 品品流通概念 ,是指从商 品品的原料到生产到销售 的的整个流通过程。不同 类类型的企业 ,如能源性 企企业、制造型企业、流 通通性企业都有各自的商 业业形态、供应商和分销 办办法 ,都有各自的供应 链链解决办法。在整个供 应2 / 9 应链中 ,不同企业所处 的的地位并不相同 ,竞争 力力较强、规模较大的核 心心企业因其强势地位 ,往往往在交货、价格、账 期期等贸易条件方面对上 下下游配套企业要求苛刻 , 从而给这些企业造成 了了巨大的压力。而上下 游游配套企业恰恰大多是 中中小企业 ,这些企业一 方方面难以从银行融资 ,另另一方面还受到核心企 业业的制约 ,结果最后造 成成资金链十分紧张 ,导 致致整 个供应链失衡 ,这 种种失衡首当其冲受到影 响响的是中小企业 ,从长 期期看也势必会影响到核 心心企业的效益与竞争力 。 供应链金融就是商 业业银行将核心企业和上 下下游企 业联系在一起提 供供灵活运用的金融产品 和和服务的一种融资模式 ,一般将其描述为 “1 + N” 的模式 :在供应 链链中寻找出一个大的核 心心企业 ,以核心企业为 出出发点 ,为供应链提供 金金融支持。一方面 ,将 资资金有效注入处于相对 弱弱势的上下游配套中小 企企业 ,解决中小企业融 资资难和供应链失衡的问 题题 ;另一方面 ,将银行 信信用融入上下游企业的 购购销行为 ,增强其商业 信信用 ,促进中小企业与 核核心企业建立长期战略 协协同关系 ,提升供应链 的的竞争能力。 供应链 金金融的发展有其深刻的 社社会分工背景 ,到目前 为为止 ,从人类社会生产 分分工看 ,先后 经历了产 业业间分工、产品间分工 和和产品内分工等过程。 自自上个世纪 80 以来 ,产产品内分工成为分工的 新新趋势 ,产品内分工也 叫叫工序分工。从经济全 球球化视角看 ,产品内分 工工是指特定产品生产过 程程不同工序或区3 / 9 段 ,通 过过空间分散化展开成跨 区区域跨国别的生产链条 或或体系 ,因而有越来越 多多的国家参与特定产品 生生产过程不同环节或区 段段的生产或供应活动。 在在这样国际分工的新背 景景下越来越多中小企业 参参与到国际生产活动中 , 在产业链上发挥着重 要要的作用。 “ 供应链金 融融 ” 最大的特点就是在 供供应 链中寻找出一个大 的的核心企业 ,以核心 企 业业为出发点 ,为供应链 提提供金融支持。 目前 , 国际上的一些供应链 金金融产品主要有两类。 一一类是提前支付融资。 上上个世纪 90 年代后期 , 一些为大企业提供产 品品的中小企业将对大企 业业的应收账款折价出售 给给银行 ,提前获得现金 。另一类是库存所有权 融融资 ,这种方式在国际 上上比较流行。最初库存 所所有权融资是银行与供 应应链之中的库存质押对 供供货企业进行贷款 ,使 得得企业能够得到足够的 运运营资本 ,以持有库存 。 2 供应链金融对商 业业银行的吸引力 供应 链链融资方式的创新 ,主 要要是商业银行改变了对 企企业信用评级的视角 ,银银 行传统金融产品提供 仅仅仅将目光局限在企业 本本身 ,对企业自身的发 展展经营状况进行评级和 授授信 ,而单独从个体角 度度看中小企业的确存在 自自身发展时间短 ,财务 状状况不好 ,而导致信用 评评级较低的问题。因此 , 中小企业贷款难 ,主 要要难在缺乏信用 ,难在 中中小企业信用不足 ,体 现现为缺乏有效的抵押物 和和担保措施 ,如果按照 传传统的审贷标准 ,凭抵 押4 / 9 押担保或靠报表分析 ,中中小企业确实很难进入 银银行的放贷视野。 如 果果把中小企业放在产业 链链条上考察 ,情况会有 所所改变。供应链金融创 新新亮点在于抓住大型优 质质企业稳定的供应链 ,围围绕供应 链上下游经营 规规范、资信良好、有稳 定定销售渠道和回款资金 来来源的企业进行产品设 计计 ,借助大型核心企业 对对中小供应商的深入了 解解 ,选择资质良好的上 下下游企业作为商业银行 的的融资对象 ,这种业务 既既突破了商业银行传统 的的评级授信要求 ,也无 需需另行提供抵押质押担 保保 ,切实解决了中小企 业业融资难的问题。供应 链链金融业务的核心是从 整整个产业链角度开展综 合合授信 ,并将针对单个 企企业的风险管理变为产 业业链风险管理。这种融 资资模式是以供应链上下 游游企业之 间交易项下的 资资金流、物流和信息流 为为依托 ,以交易项下的 未未来现金回笼为 还款保 障障 ,由商业银行向企业 提提供金融支持 ,满足企 业业综合金融服务需求。 供应链金融有两大鲜明 特特点 ;一是银行对授信 企企业的信用评级不再强 调调企业所处的行业规模 、固定资产价值、财务 指指标和担保方式 ,转而 强强调企业的单笔贸易真 实实背景和供应链核心企 业业的实力和信用水平 ,即即银行评估的是整个供 应应链的信用状况。因此 , 中小企业的信用水平 远远比传统评估方式要高 ; 二是银行围绕贸易本 身身进行操作程序设置和 寻寻求还款保证 ,因而该 授授信业务具有封闭性、 自自偿性和连续性特征。 5 / 9 随着国有银行股份制 改改造的陆续完成以及我 国国以国民待遇原则对外 资资银行开放 ,国内银行 业业竞争业务日益加剧 ,每每家银行都在寻求自己 的的市场定位与目标客户 。未来国内银行业市场 竞竞争将呈现以下的趋势 : 外资银行占领高端市 场场 ,存款客户是大客户 , 有一定的准入门槛 ,对对中小存款者收取一定 管管理费用 ,贷款客户多 是是知名的跨国公司 ;股 份份制改造后的国有商业 银银行将成为金融产品的 百百货公司 ,产品种类繁 多多 ,目标市场人群从低 端端覆盖到高端 ;而一些 中中小股份制和区域性商 业业银行最优的选择就是 成成为一些金融创新产品 的的专卖店 ,在某些创新 金金融产品上做出特色和 具具有竞争力。 金融产品 的的创新源于对市场需求 敏敏锐洞察力与深入的调 查查 ,目前在供应链金融 方方面做得比较突出的是 深深圳发展银行等中小银 行行。深圳发展银行于 XX 年正式提出 “ 面向中 小小企业、面向贸易融资 ”, 建设国内领先的贸 易易融资专业服务银行 ,打打造国内最专业的供应 链链金融服务商。 12下一页 3 供应 链链金融对企业的吸引力 供应链融资对中小企 业业具有吸引力。一般来 说说 ,一个特定商品的供 应应链从原材料采购 ,到 制制成中间及最终产品 ,最最后由销售网络把产品 送送到消费者手中 ,将供 应应商、制造商、分销商 、零售 商、直到最终用 户户连成一个整体。当前 , 一个6 / 9 普遍的现象是 :核核心企业往往是大企业 , 信用等级高、容易融 资资 ,且融资成本低 ;而 配配套企业则往往是中小 企企业 ,信用差、融资难 , 且融资成本高。在供 应应链上 ,中小企业面对 的的是强势核心企业 ,更 需需要贷款和金融支持 ,尤尤其是流动资金上的支 持持。按照传统信贷标准 , 中小企业很难进入银 行行门槛 ,而现阶段 ,国 内内缺少对中小企业的金 融融担保机构 ,这加重了 中中小企业融资难度。从 供供应链金融的运作效果 看看 ,获益最广、最多、 最最显著的要数供应链上 的的中小企业。 供应链 中中的核心企业 也是该种 融融资方案的受益者。如 果果供应链上的核心企业 不不融资、小企业融资 ,那那么必然造成供应链整 体体的融资困难和高成本 运运行 ,最终必然体现为 终终端产品高价格和难以 及及时供应。这样 ,核心 企企业借助 “ 供应链金融 ” 技术管理供应链 ,做 好好整体供应链的融资规 划划 ,就能大大降低供应 链链整体的融资难度和融 资资成本 ,巩固供应链 ,提提升供应链价值 ,切实 培培育长期战略合作伙伴 。国际上一些优秀企业 , 已开始尝试操作供应 链链金融产品 ,如提前支 付付融资。20世纪 90 年年代后期 ,一些为大企 业业提供产品的中小企业 将将对大企业的应收账 款 折折价出售给银行 ,提前 获获得 现金。与传统应收 账账款融资不同的是 ,供 应应链金融提前支付融资 是是由供应链的大企业 ,像像沃尔玛、戴尔这样的 公公司牵头安排的 ,这就 比比较容易。通过这样的 融融资安排 ,中小企业获 得得了运营资本融资 ,解 决决了流动性的问题 ,而 大大企业则能获得更多的 利利润。 7 / 9 4 供应链金融 在在我国的发展趋势与风 险险管理对策 四个因素 决决定了我国现行供应链 融融资方案将长期存在 :首首先 ,国内物流经济发 展展迅猛。入世以来中国 企企业加快融入全球化分 工工体系 ,在未来一个时 期期 ,我国企业融入全球 经经济供应链的进程不会 改改 变 ,供应链融资将会 保保持平稳增长。其次 ,我我国企业的信用体系和 信信用文化建设需要一定 时时间 ,在诚信机制的不 完完善但融资供需双方两 旺旺等因素作用下 ,供应 链链融资方案将受到金融 企企业的青睐 ,具有良好 的的发展前景。第三 ,我 国国商业银行自身业务发 展展的需要。随着我国金 融融体制改革的不断深化 , 商业银行业务导向越 来来越市场化 ,出于市场 细细分和安全性等考虑 ,会会有不同的融资方案被 创创 新出来。第四 ,我国 参参与供应链企业扩大业 务务的需要。我国企业在 融融入全球供应链的过程 中中 ,会伴随着兼并和重 组组而不断发展壮大 ,而 有有效的金 融支持是企业 发发展必不可少的条件之 一一。因此 ,应进一步优 化化和完善现有供应链融 资资方案的设计 ,推动供 应应链融资的良性发展。 提提高商业银行的在供应 链链融资方案中的风险管 理理水平是目前殛待解决 的的问题。 加强行业研 究究 ,提高市场风险管理 水水平供应链融资中的市 场场风险是指大型国际企 业业购买中小企业商品后 , 由于市场价格剧烈波 动动 ,不能按计划销售货 物物后不能及时收回货款 , 导致的银行贷款无法 及及时收回或发生损失的 风风险。银行要 围绕跨国 公公司及其供应链上的中 小小企业做好深入的调查 、研究。要了解核心企 业8 / 9 业的资信能力、 市场地 位位 ,履约情况和产业发 展展前景 ,同时也要仔细 研研究供应链上中小企业 的的产品质量、生产能力 、市场竞争力等。对于 从从事大宗商品贸易融资 的的银行必须对各大类商 品品市场进行深入研究 ,既既要分析国际市场行情 、国家有关宏观政策 ,还还要及早介入供应商的 谈谈判 ,了解买卖双方的 有有关情况。 加强内 部部控制 ,提高操作风险 管管理水平 根据巴塞尔 银银行监管委员会有关文 件件 ,操作风险是指由不 完完善或有问题的内部程 序序、员工、科技信息系 统统或外部事件所造成的 风风险 ,包括法律风险但 不不包括策略和声誉风险 。 供应链金融是多种 金金融产品的组合 ,银行 对对中小企业授信是基于 对对供应链核心企业及整 个个行业发展层面的考察 , 因此这项业务的开展 行行业跨度大 ,对企业经 济济技术分析、行业发展 前前景的判断更加困难 ,除除了金融知识以外 ,还 需需要许多专业知识 ,这 将将加大判断借款人是否 发发生经营风险的难度 ,另另外对对动产及货权质 押押的监管也比较困难 ,对对银行业务人员的水平 提提出了更高的要求。因 此此 ,商业银行在供应链 融融资创新中可能存在