财务报告综合分析实验

学 生 实 践 报 告（文科类）课程名称： 财务分析报告 专业班级： 学生学号： 学生姓名： 所属院部： 指导教师： 20 20学年 第 1 学期 金陵科技学院教务处制实践报告书写要求实践报告原则上要求学生手写，要求书写工整。若因课程特点需打印的，要遵照以下字体、字号、间距等的具体要求。纸张一律采用A4的纸张。实践报告书写说明实践报告中一至四项内容为必填项，包括实践目的和要求；实践环境与条件；实践内容；实践报告。各院部可根据学科特点和实践具体要求增加项目。填写注意事项（1）细致观察，及时、准确、如实记录。（2）准确说明，层次清晰。（3）尽量采用专用术语来说明事物。（4）外文、符号、公式要准确，应使用统一规定的名词和符号。（5）应独立完成实践报告的书写，严禁抄袭、复印，一经发现，以零分论处。实践报告批改说明实践报告的批改要及时、认真、仔细，一律用红色笔批改。实践报告的批改成绩采用百分制，具体评分标准由各院部自行制定。实践报告装订要求实践报告批改完毕后，任课老师将每门课程的每个实践项目的实践报告以自然班为单位、按学号升序排列，装订成册，并附上一份该门课程的实践大纲。实践项目名称： 财务报告的综合分析 实践学时： 8 同组学生姓名： 实践地点： 1306 实践日期： 实践成绩： 批改教师： 批改时间： 指导教师评阅： 一、实践目的和要求目的：掌握对企业财务状况的综合分析。要求：1根据事先选定的上市公司的财务报告资料，了解企业大致的经营情况，并分析存在的问题2根据提供的资料，关注审计报告的措辞，从中发现问题3根据提供的资料，计算下列财务比率，并进行分析评价（毛利率、营业利润率、净资产收益率、总资产报酬率、已获利息倍数、每股收益、流动比率、速动比率、应收帐款周转率、现金流动负债比、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率、资产负债率）4根据提供的资料，将三张报表结合联系进行分析，并作出评价5对企业财务状况的总体评价二、实践环境与条件教师先讲授有关的理论知识和分析方法，然后由学生分小组（一般4-6人一组），通过巨潮咨询网搜索我国已上市公司的年度报表资料，每一小组选择一家上市公司的报表资料，各小组之间不允许同时选择同一家上市公司，各组成员分工协作，在课外完成分析报告。最后由各小组选派代表在课堂讲解分析报告的内容，其他各组参与讨论并给评判，教师总结并给出成绩。三、实践内容（一）财务状况以及良好的财务状况所具有的特征（二）企业财务状况综合分析方法 1综合浏览企业的报告资料 2关注审计报告的措辞 3比率分析（杜邦财务分析体系） 4结合报表附注中关于报表主要项目的详细披露材料，对三张报表进行比较分析四、实践报告（附件）实践报告内容包括：偿债能力、营运能力、盈利能力及发展趋势的结果汇总，对企业财务状况的总体评价。根据实践内容，在全部实践结束时，写出实践报告及实践的心得体会在完成了以上四个课内实践环节后，根据一学期所学的会计理论知识和财务报告分析的基本方法，结合自己的所想所思，联系我国现有的社会环境和会计环境，写出学习财务报告分析课程的实践心得或体会。（字数800字以上）要求：语言通顺、流畅，观点正确、新颖且富有时代精神。第一章 试验资料一：试验资料：思源电气股份有限公司-基本情况：思源电气股份有限公司成立于1993年12月，是国内知名的专业从事电力技术研发、设备制造、工程服务的上市公司。目前公司拥有八家全资及控股子公司，产品线覆盖输配电一次及二次设备多个输配电技术与设备专业领域，公司主导产品及核心技术在世界上均处于先进水平，并为用户提供变电站完整解决方案。财务报表基本数据分析表项目2011年2010年同比增减营业总收入1,969,854,616.051,877,233,577.534.93%营业利润（元）162,898,809.74665,303,396.84-75.52%利润总额（元）192,827,072.70719,090,513.19-73.18%归属于上市公司股东的净利润（元）153,816,566.41554,353,837.56-72.25%归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）112,032,016.08228,027,247.39-50.87%经营活动产生的现金流量净额-96,253,834.4469,285,929.22-156.86%资产总额（元3,791,925,503.654,106,081,047.98-7.65%负债总额（元）968,951,412.391,013,107,460.16-4.36%归属于上市公司股东的所有者权益（元）2,662,666,052.772,914,993,186.72-8.66%总股本（股）439,680,000.00439,680,000.000.00%分析： 1、从收入利润方面分析， 根据上表显示，思源电气公司 2011年实现营业总收入1,969,854,616.05，比上年同期增加了4.93%。但是该公司2011的营业利润和净利润较2010年都呈现下降趋势，由此可见该公司在销售规模扩大的同时，盈利水平未相应提高，营业利润和净利润下降的原因在于公司的成本费用相对提高了，因此，盈利水平也就相应降低了。 2、从资产负债方面分析 该公司2011资产总额比上年降低了-7.65%，表明其经营状况变差，有需要扩建增资增产，以便获得更多的收入和利润。该公司2011负债总额增加，可知公司增加了长期负债，由于其处于扩建期，不难得出结论，公司的负债规模是合理的，结合偿债能力的相关指标我们发现，该公司无论是短期偿债能力还是很强的。 3、从现金流量方面分析 该公司2011经营现金净流量比2010年中期下降了156.86%，主要原因是公司的筹资活动和投资活动都是现金流出量大于现金流入量，结合相关资料可知，公司处于扩大规模阶段，投资于固定资产的规模较大，而且筹资活动中分配股利等现金流出也较大。虽然经营净现金流量是正数，但由于筹资互动和投资活动的现金大量的流出，公司出现了现金紧缺的情况，公司管理层应重视这一问题，避免因现金短缺而影响公司的正常经营。一、 短期偿债能力分析：思源电气有限责任公司偿债能力分析 2010年至2011 年 项 目2011年2010年同比增减(%)流动资产2,993,203,522.073,309,617,218.28-9.56%流动负债928,799,880.68958,610,653.45-3.11%流动比率3.223.45-6.67%存货63,132.2845,087.1340.02%速动资产20121206202434947275-17.36%速动比率2.542.98-14.77%税前利润192,827,072.70719,090,513.19-73.19%财务费用-15，848，041.17-14,897,052.596.38%利息保障倍数-负债总额968,951,412.391,013,107,460.16-4.36%资产总额3,791,925,503.654,106,081,047.98-7.65%资产负债率25.55%24.67%0.88%对该企业的短期偿债能力进行评价：思源电气有限责任公司2010年和2011年流动比率平均流动比率为3.335，远大于标准值2,也就是说思源电气每1元的流动负债，就有3.335的流动资产作为保障，足以偿还债务。同时从速动比率上看，2010年和2011年该公司的平均速动比率为2.76，从这两个指标上来看，说明该公司的短期偿债能力较强。但是该公司较2010年流动比率和速动比率下降，说明该公司2011年短期偿债能力有所下降；资产负债率较2010年有所提高，说明该公司的短期偿债能力总体上是提高的。二、资产运营能力分析思源电气 营运能力分析指标 2010 年至2011 年 项 目2011年2010 年同比增减(%)营业收入1,969,854,616.051,877,233,577.534.93%期初应收账款677,082,988.77615,946,074.609.93%期末应收账款722,808,675.89677,082,988.776.75%应收账款平均余额699,945,832.3646，514，531.78.26%应收账款周转率2.812.90-3.10%应收账款周转天数129125-营业成本1,247,560,882.961,094,541,173.1813.98%期初存货450,871,308.83385,901,866.2816.84%期末存货631,322,758.26450,871,308.8340.02%存货平均余额541，097，033.55418，386,587.56-存货周转率2.312.62-11.83%存货周转天数156138-年初流动资产3,309,617,218.282,637,427,370.1625.49%年末流动资产2,993,203,522.073,309,617,218.28-9.56%流动资产平均余额3,151,410,370.182,973,522,294.22-流动资产周转率0.630.630.00%流动资产周转天数572572-总资产周转率（次）0.500.476.38%据上表对该企业的资产运营能力进行评价：从2010年和2011年思源公司平均应收账款周转率为2.855，说明该公司的回收账款的速度不是很快，这样不利于减少坏账损失，提高资产的流动性。平均存货周转率反应的是企业的销售效率和存货使用效率，该股份的平均存货周转率为2.465，说明该公司的销售能力较弱，需要提高销售能力，加快存货的周转速度。流动资产周转率则是销售收入与流动资产平均余额的比率，反映了企业全部流动资产的利用效率。平均流动资产周转率为0.63，说明该企业流动资产周转很差。因此综合上述三个指标来看，该企业资产资金流动性还是较差的，即资金的利用不高，运营能力不强，需要加强这三个方面。 三、盈利能力分析思源电气 盈利能力分析指标2010 年至2011 年 项 目2011年2010 年营业收入1,969,854,616.051,877,233,577.53营业成本1,247,560,882.961,094,541,173.18营业毛利722,293,733.09782,692,404.35营业毛利率36.67%41.69%营业利润162,898,809.74665,303,396.84营业利润率8.27%35.44%利润总额192,827,072.70719,090,513.19成本费用利润率9.30%37.36%成本利润率13.57%53.70%利息-息税前利润192,827,072.70719,090,513.19期初资产总额4,106,081,047.983,860,756,872.30期末资产总额3,791,925,503.654,106,081,047.98资产平均余额3,949,003,275.823,983,418,960.14总资产报酬率4.30%14.76%期初净资产3,092,973,587.823,001,381,419.34期末净资产2,822,974,091.263,092,973,587.82净资产平均余额2,957,973,839.543,047,177,503.58净资产收益率5.64%20.88%流动资产平均余额3,151,410,370.182,973,522,294.22普通股股数331,930,833331,930,833每股收益0.351.26据上表对该企业的盈利能力进行评价：思源电气股份有限公司2011年销售毛利率比2010年减少了5.03%，表明了企业的获利能力降低了。营业利润率比上年减少了27.17%,营业业务盈利水降低。与同行业相比并无重大明显差异。销售利润率降低28.52%，企业销售获利能力降低。公司经营效益变差，对投资者和债权人不利。销售净利率降低22.72%，营业收入的收益水平降低。公司在扩大销售的同时，应注意改进经营管理，以提高盈利水平。同时该公司成本费用利润率减少，表明同样的成本费用取得了更少的利润，盈利能力减弱，企业效益不佳。公司的成本利润率大幅减少，由此便知该公司的盈利水平的减弱的原因之一就是公司的经营品种收益不佳，使公司的经营效益变差。思源电气股份有限公司的资产净利率2011年比2010年减少了10.47%，这表明公司的资产利用的效益降低，利用资产创造的利润更少，整个公司的盈利能力变弱，经营管理水平降低。从上表净资产收益率数据可知，思源电气股份有限公司的2011年盈利能力比2010年减弱了，因为该指标减少了14.60%，使投资者对该公司的现状和前景判断不乐观。但是与同行业相比，该公司的净资产收益率还有待提高，公司需要进一步提高资产利用率和扩大销售，以使公司的获利能力能够进一步增强。小结： 综合以上分析，我们最终得出结论，该公司的短期偿债能力较2010年，盈利能力和资金的运营能力则较2010年有所下降。如今公司正处于成长扩建期，我们不难看出公公司的发展前景较好，还有更大的发展空间和发展后劲，公司高层管理者应该做出合理决策，进一步提高经营管理水平，将公司的发展潜力充分发掘出来，使公司成为同行业中的佼佼者。杜邦分析图 净资产收益率（ 6.07% ）总资产净利率（ 4.30% ）权益乘数（ 134% ）销售净利率总资产周转率 （ 4.295% ）1 （1-资产负债率） ( 134% )净利润 销售收入（8.59% ） ）销售收入 资产平均总额（ 49.88% ）负债总额（平均）资产总额（平均） （ 25.55% ）营业收入-成本费用总额+投资收益+营业外收支净额-所得税费用（ 169,300,215.41） ）（ ）流动负债+长期负债（928,799,880.68）（ ）流动资产+