金融机构与金融市场.ppt

2019/11/10,1,第三节 国际金融机构 （讲两个问题）,一、全球性金融机构 二、区域性金融机构,返回目录,2019/11/10,2,第三节 国际金融机构,一、全球性国际金融机构 （一）、国际金融机构 -是从事国际金融业务、协调国际金融关系，保证国际货币和信用的正常运行的超国家机构。1930.5 因组织方式不同名称不尽统一。有银行、协会、基金等称谓。 按经营范围不同可分为全球性国际金融机构和区域性国际金融机构。,2019/11/10,3,第三节 国际金融机构 一、全球性国际金融机构,（二）、全球性金融机构 由两个组织构成： 1、国际货币基金组织 是协调国际间货币政策，加强货币合作超国家机构。1945.12.27成立。1947.11.15成为联合国的专门机构。 四个宗旨：研究、促进、防止、协助。,2019/11/10,4,第三节 国际金融机构 一、全球性国际金融机构,2、世界银行集团 专门从事开发性长期资金融通的国际金融机构。与世界货币基金组织同时成立，是联合国的专门机构。总部在华盛顿。 宗旨：为成员国提供长期贷款，解决发展中国家基本建设资金需求。 下设三个机构：,2019/11/10,5,第三节 国际金融机构 一、全球性国际金融机构,（1）国际开发协会 世界性金融机构。属世界银行下属机构。总部在华盛顿。1960.9成立。 宗旨：专门贫穷国家提供长期贷款。 （2）、国际金融公司 专门为不发达国家的私营企业提供贷款和投资的世界性金融机构。属世界银行下属机构。总部在华盛顿。1956.7成立。,2019/11/10,6,第三节 国际金融机构 一、全球性国际金融机构,（3）多边投资保证机构 为发展中国家的私人企业提供投资策划，投资保险。属世界银行下属机构。总部在华盛顿。1988成立。有151个会员国。 上述三个国际性的金融组织统称为“世界银团”。,2019/11/10,7,第三节 国际金融机构 二、区域性国际金融机构,有五个： （一）、国际清算银行 是西方主要国家中央银行合办的国家金融机构。依据1930.1.20.海牙国际协定成立。由英法意德日比6国中央银行和美国的摩根银行、纽约花旗银行、芝加哥花旗银行共同组成的银团构成。总部在瑞士。 1966.11我国加入。现有49个分支机构。是股份制。 主要业务：办理央行借款，吸收存款，各国间金融合作，研讨国家金融形势，编写国际金融资料。,2019/11/10,8,第三节 国际金融机构 二、区域性国际金融机构,（二）亚洲开发银行 是亚洲太平洋地区各国政府间的国际金融机构。1966.11成立。是个独立的国家机构。总部在马尼拉。60个成员国。中国1986.3.加入 宗旨：执行世行区域性信贷。为成员国提供贷款和技术援助。 业务活动：资金来源，股本、存款、贷款、基金。日本特别基金和扶贫基金。资金运用：股本投资、技术援助、贷款（硬、软、捐赠）,2019/11/10,9,第三节 国际金融机构 二、区域性国际金融机构,(三)欧洲投资银行 是欧洲共同体成员国的合作组建的区域性跨金融机构。成立于1958.1。1959.1正式营业。依据欧洲共同体条约成立。总部在卢森堡。 主要职责：利用共同体资金支持不发达成员国。与世界各国广泛经济合作。,2019/11/10,10,第三节 国际金融机构 二、区域性国际金融机构,（四）非洲开发银行 是联合国非洲经济委员会设立在非洲的区域性国际金融机构。1964.9.有53个非洲国24个非非洲国。我国1985.5加入。 体制：股份制。 业务：向非洲国提供贷款、技术援助。,2019/11/10,11,第三节 国际金融机构 二、区域性国际金融机构,(五)泛美开发银行 是拉美国家、西方国家、日本、南斯拉夫合办的区域性国际金融机构。1959.4.8.总部在华盛顿。有45个成员国。 宗旨：为成员国提供贷款和技术援助，支持拉美国家经济发展与合作。 组织形式：股份制。 业务：普通贷款，特别基金贷款、社会进步信托基金,2019/11/10,12,第四节 金融市场概述,讲三个问题： 一、金融市场的含义和特征 二、金融市场的构成 三、金融市场的种类,2019/11/10,13,第四节 金融市场概述 一、金融市场含义和特征,（一）、含义 金融市场是资金借贷或金融资产交易的场所。 （二）、特征（三个） 1、是一个特殊的商品市场（价格特殊、周转特殊、买卖关系特殊、交易对象单一）。是非物质化市场 2、是一个信息市场。 3、是一个自由竞争市场。,2019/11/10,14,第四节 金融市场概述 二、金融市场的构成要素,五大要素 1、参与者-市场主体（七个）个人、企业、金融机构、中央银行、商业银行、政府、外资 2、工具-市场客体（两类）债权债务凭证和衍生工具。 3、中介人-融资媒介。银行和非银行金融机构。 4、组织形式-交易方式。场内、场外、第三方。 5、市场管理-维护市场次序。信息披露、业务管理、机构管理、参与者管理、外资管理等。,2019/11/10,15,第四节 金融市场概述 三、金融市场的分类,五种分类方式 1、按品种分：货币市场、外汇市场、资本市场、黄金市场。 2、按期限分：短期金融市场和长期金融市场。 3、按方式分：现货市场、期货市场、期权市场。 4、按范围分：国内、国际、全国、地方、区域 5、按层次分：一级市场、二级市场、一级半市场。,2019/11/10,16,第五节 货币市场和资本市场 一、货币市场（讲三个问题含义、特点、类别）,（一）货币市场含义 金融市场按期限的长短通常划分为货币市场（短期资金市场）和资本市场（长期资金市场）。 货币市场（money market）通常又称为短期资金市场，是期限在1年以内的短期资金为交易对象的市场。 参与者有：政府、金融机构、企业和使用存款支票的个人。,2019/11/10,17,第五节 货币市场和资本市场 一、货币市场,（二）货币市场的特点 与资本市场相比，货币市场的特点体现在： 1. 期限短、流动性强、风险性低 2. 交易量大，主要是一种批发市场 3. 管制较宽松，较容易带来金融创新 4. 多数没有固定的交易场所 5. 多采用贴现方式发行和交易,2019/11/10,18,第五节 货币市场和资本市场 一、货币市场,(三)、货币市场的构成（五个市场构成） 货币市场是短期资金存贷市场，它的业务分为两方面内容：一方面是商业银行向客户吸收各种存款。另一方面是商业银行向工商企业及其他货币资金需求者提供短期信贷。 具体分：1、同业拆借市场。 2、票据市场。 3、国库券市场。 4、大额可转让存单市场。 5、回购协议市场,2019/11/10,19,第五节 货币市场和资本市场 一、货币市场,1、银行同业拆借市场 银行同业拆借市场是金融机构之间相互借贷短期资金的市场。 银行同业拆借市场主要有如下特征： 1. 范围小（限于银行间） 2. 期限特别短（最长一年） 3. 计息方法特殊（基准、协议利率） 4. 同业拆借一般采用信用放款方式进行，没有抵押或担保 5. 交易数额大,2019/11/10,20,第五节 货币市场和资本市场 一、货币市场,2、票据市场 （三个概念） (1)含义：是商业票据流通转让的市场。票据承兑市场与贴现市场。 A、票据承兑：是指汇票上所记载的付款人接受发票人的要求，在票据上签名并写上“承兑”字样，表示承认到期兑付的一种行为。进行票据承兑的主要是商业汇票。商业汇票是工商企业作为出票人签发，在约定时间内由付款人对指定收款人无条件支付一定金额的凭证。 B、银行承兑：银行承兑汇票市场是指以银行承兑汇票作为交易对象的市场。,2019/11/10,21,第五节 货币市场和资本市场 一、货币市场,C、票据贴现：是指持票人将尚未到期的票据或债券拿到银行去兑换或获取贷款的一种融资方式。贴现业务使用的信用工具主要有两大类：商业票据和国库券。,2019/11/10,22,第五节 货币市场和资本市场 一、货币市场,3、国库券市场 A、含义：国库券是政府为解决财政支付困难而发行的短期债务凭证。国库券市场由国库券的发行、交易、贴现市场构成。 B、特点： 安全性高。风险小。流动性强。税率优惠。 C、分类：发行市场、交易市场和贴现市场。 D、参与市场主体：政府、企业、金融机构、居民。 E、发行方式：直接发行。投标竞价发行。 F、交易方式：贴现和买卖、转让方式流通。,2019/11/10,23,第五节 货币市场和资本市场 一、货币市场,4、大额可转让定期存单市场 A、大额可转让定期存单（简称CDs）是银行为逃避Q项条款最高存款利率的限制，变定期存款为活期存款的融资工具，是给予定期存款利息方式来吸引企业短期资金而设计的一种金融工具。 B、大额可转让定期存单市场含义 是发行和转让大额可转让存单的场所。,2019/11/10,24,第五节 货币市场和资本市场 一、货币市场,C、发行的方式：批发式和零售式。 D、发行日期和面值：1989年发行，面值500元和5000元两种。各家银行发行。 F、利率：高于同期存款利率。,2019/11/10,25,第五节 货币市场和资本市场 一、货币市场,5、回购协议市场 （1）含义： 回购协议（repurchase agreement）指交易者在出售有价证券以融通资金时，双方签订协议以使出售一方在约定的时间内按约定的价格购回原证券。 回购协议市场是指通过回购协议进行短期资金融通交易的市场。,2019/11/10,26,第五节 货币市场和资本市场 一、货币市场,（2）特点： 流动性强，期限短，收益稳定，融入资金不交存款准备金，是大规模筹资的好方式。 （3）市场要素： 参与者：政府、金融机构、企业。 回购对象：短期有价证券。 期限：最短3天，最长273天。,2019/11/10,27,第五节 货币市场和资本市场 二、资本市场（三个问题：含义、特征、种类）,（一）、资本市场的含义 资本市场（capital market）通常又称为长期资金市场，是专门融通长期资金的金融市场。资本市场可分为长期存贷市场和证券市场。 （二）、资本市场的特点： 1） 期限长，主要是中长期资金融通买卖的场所 2）风险大、流动性低、收益高 3）资本市场资金交易的借贷量大，主要是为了解决长期投资性资金供求矛盾 4）实现并优化投资的同时实现消费的跨期选择 5）交易活动一般集中在固定的场所,2019/11/10,28,第五节 货币市场和资本市场 二、资本市场,（三）、资本市场的种类（四大市场） 1、金融机构长期资金市场 金融机构长期资金市场是长期存贷市场是银行等金融机构经营一年期以上的存贷市场。 中长期资金借贷的主要种类和形式： 1） 银行定期贷款，这类贷款期限长、风险较大 2）银团贷款，特点是金额较大，专款专用 3）国际贷款，这类贷款的条件一般都较优惠，但都指定用途，要求严格执行 4）长期消费信贷，通常期限较长，一般采用抵押贷款的形式,2019/11/10,29,第五节 货币市场和资本市场 二、资本市场,2、债券市场 （三大市场构成） （1）财政短期债券 西方国家的政府债券包括国库券和公债两大类，国库券是指期限在一年以内的由政府财政部发行的政府债券，而超过一年者称为公债。 国库券被视为一种“准货币”，具有如下特点： (1)低风险性。 (2)高流动性。 (3)面额小。,2019/11/10,30,第五节 货币市场和资本市场 二、资本市场,（2）公司短期债券 1）概念：公司短期债券是指由公司企业在货币市场上发行的短期债券。 2）作用：主要是用于弥补流动资金之不足。 3)特点：一般在一年以内；利率通常高于银行同期存款利率而低于贷款利率；企业债券的风险一般高于金融债券,2019/11/10,31,第五节 货币市场和资本市场 二、资本市场,(3)长期债券市场 1)概念 长期债券市场主要包括企业长期债券、公债券和金融债券的发行和转让。 企业债券是企业发行的债务凭证，也是企业筹资的一种方式。 公债券是政府财政发行的债券，期限在一年以上。 金融债券是银行发行的期限在一年以上的有价证券。,2019/11/10,32,第五节 货币市场和资本市场 二、资本市场,2)债券和股票的相似之处 A、都通过证券发行市场发行，在证券交易市场进行买卖，两者都是可以流通、转让的有价证券。 B、都是发行者筹集资金的手段。 C、都可为投资者在将来获得一定的投资收益。 D、二者的收益都具有某种程度的不确定性（即风险性）。,2019/11/10,33,第五节 货币市场和资本市场 二、资本市场,3）. 债券与股票的不同 A、发行主体不同。 B、所体现的发行人与投资人之间的关系不同。 C、收益的稳定性及风险不同。 D、本金收回的方法不同。,2019/11/10,34,第五节 货币市场和资本市场 二、资本市场,3、股票市场 （1）股票的基本特征 1)权利性。分得股息权；出席股东大会权；转让权；在公司解散时分得剩余资产权；随时查阅公司会议记录、资产负债表、利润表，索取公司业务进展资料，向董事长询问公司业务问题等各项权利。 2)责任性。当公司因经营管理不善，资不抵债时，股东就应以自己当初所投资入股的这部分资金对公司相应比例的债务承担偿还义务。 3)流通性。股票作为买卖的对象，可随时在市场上进行交易、转让、变现。,2019/11/10,35,第五节 货币市场和资本市场 二、资本市场,(4)盈利性。股票的收益主要来自两个方面：一是公司发放的股息和红利；二是通过证券流通市场的价格波动，赚取买卖股票的差价，归属资本利得。 (5)投机性。 (6)风险性。股票投资风险主要来自三个方面：一是公司经营亏损带来的风险；二是证券流通市场变化无常的市场风险；三是由投资者自身原因所造成的。 (7)非返还性。股票持有者购买股票以后，不能退股要求公司归还本金。,2019/11/10,36,第五节 货币市场和资本市场 二、资本市场,（2）. 股票的价格特征 1)股票的“价值”表现的形态: 票面价值。指股份公司发行的股票上标明的金额。 账面价值。股票的账面价值又称净值，是指股票所包含的实际资产的价值。 清算价值。指公司解散清算时，每股所代表的实际价值。 2)股票的价格表现的形态： 股票的发行价格。指股份公司将股票公开出售时采用的价格。 股票的市场价格。指股票转让或交易时实际成交的价格。,2019/11/10,37,第五节 货币市场和资本市场 二、资本市场,（3）股价指数 股票价格指数的编制步骤： 1)股票价格指数编制中的股票样本选择。必须选择具有代表性的品种。 2)权重的选择。在计算股票价格指数时，不同股票由于其发行量或成交量的不同，因而对股市行情的影响程度也不同。 3)基期与报告期的选择。股票价格指数是一种股票价格水平的动态数值，是将两个不同时期的数值进行对比而得出。这两时期分别称为基斯