关于公司流动资金管理情况的调研报告

1 / 7 关于公司流动资金管理情况的调研报告 关于公司流动资金管理情况的调研报告 流动资金是企业经营的血液。一个良好的资金流管理可以使企业的经营业绩稳步上升，在激烈的市场竞争中占有一席之地。反而言之，如果现金流失控，将严重制约企业的经营与发展。流动资金流的风险管控需要从企业的整体内控架构入手，这样，才不会一叶障目，不见泰山。鉴于此，本文将对公司的流动资金管理，从公司内控层 面面、信用风险、资金运 作作、投资策略等方面作 一一分析调查。 一、 公公司概况及财务情况简 介介 公司是以石油、化 工工为主要产品的制造业 。在经历了近几 年的运 营营发展，在同行业中已 小小具规模。现如今的规 模模即将突破亿元大关， 预预计净利润也达千万。 公公司现有员工近千人。 目前公司的流动比率 与与同行业相比，大相径 庭庭。产品的平均毛利率 均均达到 20%以上。多 元元化的产品经营为公司 创创造了良好的赢利能力 。不过，从近两个月的 财财务报表来看，随着公 司司销售规模的日渐扩张 ，公司的现金流量产生 了了一定的缺口。同时， 应应收账款周转期延长， 存存货周转率的下降，给 公公司的流动资金带来巨 大大的压力。如果这种情 况况持续下去，将会给公 司司带来较大的财务风险 ，造成企业资金链的断 裂裂。 2 / 7 资金流是企业生 存存与发展的基础，尤其 在在现金为王的时代，现 金金流远比利润更为重要 ，因为资金链的吃紧使 企企业走向破产的案例比 比比皆是。可能企业的账 面面利润很可观，但是纵 观观其现金流量表，当期 经经营现金流量为负，那 么么企业的后果一定是银 行行信贷吃紧，企业经营 周周转失灵。公司是以化 工工产品为主的行业，对 于于现金的依赖比一般行 业业更为强烈，化工产品 的的价格波动性，使得企 业业必须拥有一定的储备 资资金去应对市场行情的 多多变化。看准市场时机 ，随时备货，随时出货 。所以，公司对于货币 资资金的要求是比较高的 ，在 保证一定的存量自 有有资金的前提下，要与 银银行保持紧密的联系， 争争取较高额度的信贷资 金金。 从利润表中可以 看看出，公司的财务费用 还还是相当偏高的，说明 公公司良好的利用了信贷 政政策。但是，在取得信 贷贷资金的同时，也应时 刻刻保持警惕。目前，国 家家的宏观经济形势非常 严严峻，国家的货币政策 一一再缩紧，存款准备金 一一再上调，收紧了市场 上上大量的流动资金。造 成成银行信贷额度紧缩， 同同业拆借利率上升，放 贷贷的利率随市场利率的 波波动一再上升，给企业 带带来较高的资金成本。 在在这种状态下，对企业 的的风险控制能力是一个 巨巨大的考验 。一旦锦上 添添花、落井下石的银行 对对公司停止放贷，将会 给给公司的经营带来致命 的的冲击。 二、 公司 应应收账款的情况及合理 建建议 从公司的应收账 款款余额，在与前期的纵 向向比较，以及与3 / 7 同行业 间间的横向比较来分析， 是是呈现上升趋势。这样 ，也就伴随着坏账风险 也也在悄然增大。随着公 司司销售规模的扩大，有 些些业务员为了提高自己 的的销售业绩，大量使用 信信用政策，可能造成回 款款控制不力，货款不能 及及时收回，这样就给公 司司的货币资金带来了很 大大的压力。因此，在利 润润和现金流的选择面前 ，公司的管理层应该综 合合分析，是在保证 资金 回回笼的前提下最大化的 去去追求利润 ?还是在实 现现利润最大化的前提下 去去保证资金流 ?在这一 点点上，我们认为应该选 择择现金流第一，在保证 资资金回款的基础上再去 实实现利润大化，这 里我 们们作一假设，如果 a 公 司司的款能在开票后 1000%的收回，利润为80 万 ;另一家 b 公司利 润润是 100 万，但是开 票票后只能收回 50万元 ，那么我们应该选择做 a 的业务。 公司的应 收收账款应该实行总额控 制制，即在现有的余额基 础础上，设定一定上限， 如如果达到或者超出这个 上上限，那么就示为警戒 ，应该适当压缩应收账 款款规划。对于这一点， 我我们可以分几种情况来 考考虑，区别对待。 1) 对于公司现有客房 中中合作良好、且付款记 录录也一直良好的企业， 可可以继续延用我们的销 售售政策，最大限度的予 以以一些诸如商业折扣、 现现金折扣等的信用政策 。 2) 对于一些央 企企，即国家控制股的企 业业，由于其现金基本上 有有保证，这些企业的业 务务，销售人员可以主动 出出击，因为，资金对于 他他们而言，一般不是问 题题，不用受信用额度4 / 7 的 控控制。 3) 对于其 他他企业，应该定期对于 这这些客户作一调研，内 部部评级，确定一定合理 的的回款期限，或者垫付 资资金设定一个合理区间 。随时 关注这些企业的 资资金动态。 我们应该 对对客户进行优化，全保 优优质客户，淘汰掉劣质 客客户，来增加企业的抗 风风险能力。二八法则是 有有道理的， 80%的利 润润是由 20%的客户所 创创造的，因此，告诉我 们们不要迷恋客户的数量 ，更应该注重他们的质 量量。 三、关注存货与 应应付账款的周期，合理 运运用银行资源来降低企 业业成本 公司目前账面 上上的存货金额较高，与 前前期相比，增长了近 200%。这就意味着公司 的的流动资金被占用了一 部部分。同时，存货的增 加加，导致应付账款的增 加加。财务上需要分析存 货货的结构，看是否有库 存存呆滞物资。检查是否 有有物资超过了系统设定 的的安全库存。是什么原 因因导致此种情况的发生 。如果是为了市场行情 看看涨屯货，那就要随时 关关注市场。协助销售人 员员做好期权交易。对于 存存货上升，造成应付款 余余额的上升，采购人员 要要引起密切关注。与供 应应商谈妥合适的付款价 格格与付款条件，适当的 延延长应付款的日期。但 同同时也要注意，并不是 一一味拉长付款周期就是 好好事，在一定程度上 ， 可可能会困扰资金的预测 。如果在未来的期间， 企企业的资金一旦紧张， 无无法按期支付货款时， 将将会给公司的信用造成 一一定的影响，5 / 7 也为后期 的的继续 交易带来较大的 难难度。其实，应付账款 也也是买方采用的一种最 简简单、最方便的短期负 债债融资方式，公司在利 用用时，只要适度掌握， 控控制赊购商品数额，防 止止失控和滥用，就能让 此此种方式为公司带来经 济济效益。同时，在付款 方方式时，也是有很大的 可可选空间的。例如，选 择择银票的方式付款，可 以以为企业带来一定的定 存存利息。而且目前银行 的的融资产品也非常丰富 ，每个银行会有自己的 特特定的产品优势，可以 为为客户量身定做合适于 自自己的融资产品。常见 的的有短期变长期、大变 小小、多变少等银票转换 方方式，远比直接贴现银 票票的成本要低 的多。当 然然，这也取决于客户与 银银行的关系与谈判能力 。总之，公司决策层要 懂懂得利用银行资源降低 企企业成本。 四、对于 公公司发展的合理化建议 从宏观角度出发，在 现现金为王的经营思路里 ，公司的流动资金流决 定定企业的价值创造，盈 利利质量、流动性，同时 也也反映企业的风险状况 。从战略层的角度出发 ，公司要避免盲目扩张 带带给企业的风险。诸如 资资金断链风险、市场风 险险、回款风险、期间费 用用失控、产品质量风险 、原材料供应风险以及 管管理风险。把握好规模 化化的度，并做好过程控 制制，便可以化险为夷。 针针对公司目前的经营 规 模模，业务流程以及财务 状状况，对于做好流动资 金金的风险管控，提出几 个个建议以供决策6 / 7 层的参 考考： 1) 从业务层 面面上，精干主业，业务 剥剥离。基于行业特性， 公公司在业务规模扩张的 同同时，要多选择利润增 长长点较高的业务，同时 及及时摈弃一些利润率相 对对较低、或者已退出市 场场的业务，突出核心业 务务，结构化有重点投入 资资金，这样会给企业的 流流动资金带来极大的缓 和和。 2) 压缩公司 存存货规模。给各产品核 定定合理库存，由采购部 对对总体库存承担管理责 任任，各产品系负责人承 担担各自库存管理责任 ;发发货未开票部分，将由 销销 售部列出清单，该安 排排生产的赶紧生产，尽 快快开票，加强资金的快 速速回笼。 3) 与供 应应商建立战略合作伙伴 关关系。选择几家有实力 的的供应商作为战略合作 伙伙伴。公司在保证约定 时时间付款，同时向其提 供供最低采购数量或者采 购购金额，要求供应商按 时时保质保量交货，且能 获获取比其他客户更优惠 的的价格。这样就可将公 司司的一部分资金压力转 嫁嫁到供应商上面。 4) 避免不恰当的融资 行行为。时刻关注企业资 产产负债率、流动资金比 率率、速动资金比率、现 金金比率等关键性反映企 业业流动资金周转能力的 指指标，开拓思路 ;在一 定定程度上 ，变企业外源 融融资为内源融资。充分 利利用内源融资的原始性 、自主性、低成本性、 抗抗风险性等优势。同时 拓拓宽融资渠道的多样化 ，如考虑简单的银行信 贷贷转变为商业银行贷款 、融资租赁、担保融资 、信托融资等。与银行 保保持密切的联系，可以 选选择7 / 7 公司的交易银行与 关关系银行，即交易银行 是是公司日常业务所操作 的的银行，在结算速度与 结结算成本