个股场外期权的操作流程.ppt

个股场外期权的操作流程,操作须知总览,01、询价 投资者有买入意向，可通过机构工作人员提出询价，询价时需告知股票标的、买入规模、期限等要素，机构负责向投资者提供相应期权产品的报价。 02、下交易指令询价 投资人接受的报价，需向机构指定银行账号划转权利金，然后下达交易指令。 03、交易确认 机构在接受到投资人交易指令并确认权利金到账后，将投资者指令转达到券商进行股票开仓操作，完成交易当天，机构将向投资人出具券商/期货出具的交易确认函，并且向投资人出具一式两份买入确认书，确认书内容明确期权要素、权利金金额、标的股票及成交价格等相关条款，双方签署，各执一份原件保存。,个股场外期权具体操作步骤,04、行权平仓 期权行权方式有两种：到期自动行权或客户提前行权。若提前行权，投资人需在行权日当天交易时段内向机构下达平仓交易指令。机构在期权行权日进行行权操作，交易完成后，由券商/期货端提供期权交易平仓确认函，明确交易结算金额等相关要素。 05、结算 投资者确认平仓确认函之后，机构将在T+3日内向客户指定银行划转结算资金。,个股场外期权具体操作步骤,01、询价结算 客户根据自己的偏好选择合适的股票标的。 询价时需要注意以下期权交易要素： 1.股票名称及代码 2.股票名义本金（即市值规模） 3.时间长度（标准周期有1个月、2个月、3个月、6个月、12个月） 4.期权类型（比如美式平值看涨期权、美式虚值看涨期权、牛市价差等）。 注明：报价结果当日有效，ST/*ST股票不接受报价及买入。 02、开仓规则 由于A股市场采用T+1交易模式，股票期权原则上也采用T+1交易模式，即当天买入的期权合约可在次个交易日选择行权。其中： 单个股票的期权持仓支持： 1.限价单（日内有效，未成交可撤销修改）； 2.市价单（开始交易后不可撤销） 注明： 1.市价单按照券商对冲建仓的均价来成交，如果买入规模较大可协商来定。 2.市价单从接受指令到成功买入正常需要10分钟左右完成，因标的流通性和买入规模的大小所花时间会有所差别。,个股场外期权操作规则,03、行权 美式期权可以：1.提前行权；2.到期行权。 提前行权于早盘开盘前提出，当日交易时段内下达行权指令，正常30分钟内即可成交，提前行权一般采用市价单成交，建议在14:00前下达行权指令，以便券商有足够时间进行操作。 到期行权按照交易确认书的约定执行。 04、结算规则 按照买入确认书的约定，行权后由券商提供实际平仓价格并出具平仓交易确认函。投资人确认无误后由我司财务将股票浮动收益金额（如有），划转日一般为行权日后的三个交易日内。如投资人交易频繁，要求留存资金以方便支付下一笔期权交易权利金，机构将负责投资人资金的记账管理。 特殊情况处理 连续涨停： 1.标的股票连续三个收盘涨停，则自动提前行权按第三个收盘涨停价结算。 除权除息处理： 1. 若标的发生现金分红， 不处理标的资产期初价格； 2. 若标的资产发生分配特别股息，按如下标准进行除息处理： 该支标的股票调整后的期初价格=调整前期初价格 (除息前一交易日标的资产收盘价- 每股标的资产特别股息)/除息前一交易日标的资产收盘价。 3. 送股、份额拆分、公积金转增股本或者合并等情况， 名义本金不变期初价格做前复权处理。向前复权价格复权前价格(