反担保—沥阳.doc

关于泉州沥阳手袋有限公司反担保调查报告福建省中信担保公司： 本次泉州分公司申报为福建亿盈箱包有限公司在建设银行惠安支行1000万元授信风险敞口提供第三方连带责任担保，授信额度内信贷品种主要为银行承兑汇票及流动资金贷款，交存担保风险保证金比率为25%，由该公司股东个人及泉州沥阳手袋有限公司及其股东个人共同提供连带责任反担保。一、 企业概况泉州沥阳手袋有限公司成立于2003年，注册地址为福建省泉州市惠安县螺城镇城北工业区，法定代表人杨滨，现注册资金100万美元，为台湾林清谋先生投资的外商独资企业，但实际控股的股东为杨滨，该公司属有限责任公司，主要生产经营各类箱包、手袋、服装、丝印及其相关配套产品，包括背包、旅行袋、学生包、登山包、休闲包、冰袋、拉杆包、拉杆箱、山地包等。公司自有“BOYI（博艺）”品牌箱包正在国内市场迅速推广，并有了一定的知名度。公司现有员工2000多人，生产线上有1800多名专业工人，平均月工资额已达800万元。在福州、香港分别设有办事处，厦门设有贸易公司，有15年的包袋行业生产经验。厂房占地面积3万平方米，评估价值为2900万元。生产区内配备有技术先进的各种专业裁剪，缝纫等设备，现共有35条流水线，所有的生产过程完全处于严格的质量标准的监控之下。公司有着良好而稳定的上下游供货销售渠道，产品远销世界各地，客户遍及欧、亚、南北美洲。年产量2500万个左右，年销售收入可达4000万美元。企业近几年来纳税额都超过百万，09年底，更是突破200万。二、公司银企合作及信贷、担保情况该公司基本存款帐户开立在中国建设银行股份有限公司惠安县大红埔分理处，目前是建设银行的aa级信用等级客户，该行给与综合授信9000万元。该公司成立以来就开户在建行惠安支行，一直是该行的忠实客户，从最初一笔授信以来，与该行建立了长达 6年的合作关系，从该行员工反馈信息及信贷征信系统查询结果，几年来所有信贷业务没有一笔逾期纪录，信誉良好。从银行征信系统查询，该公司截止至2010年6月23日尚有贷款人民币余额4500万元，贸易融资1200万元人民币及238.5万元美元，承兑汇报人民币370万元，对外担保1000万元；此外，公司为泉州三源塑胶有限公司提供保证担保1笔计1000万元。三、财务分析1.公司近三年主要财务状况（见下表）： 单位：万元单位：万元项目名称2007年末2008年末2009年末增长(%)一、总资产11,577.53 13,605.80 16,697.62 22.72%1、流动资产7,594.78 9,438.50 11,455.93 21.37%其中：应收帐款2,855.16 3,427.57 4,706.53 37.31% 其他应收款1,050.00 793.59 707.56 -10.84% 存货2,245.74 3,431.70 3,913.29 14.03%2、长期投资3、固定资产3,189.76 3,390.16 4,013.19 18.38%4、其他资产793.00 777.14 1,228.50 58.08%二、负债5,590.89 5,848.13 7,042.16 20.42%1、流动负债4,880.89 5,638.13 7,042.16 24.90%其中：银行贷款3,190.35 4,688.53 6,127.54 30.69%三、所有者权益5,986.64 7,757.67 9,655.46 24.46%销售收入20,519.11 23,579.23 26,525.79 12.50%利润总额1,683.82 1,945.65 2,123.82 9.16%净利润1,683.82 1,771.03 1,897.79 7.16%经营活动现金流入量23,193.79 27,534.46 30,119.66 9.39%经营活动现金流出量23,274.97 27,262.75 28,768.24 5.52%经营活动现金净流量-81.18 271.70 1,351.41 397.39%投资活动现金流入量投资活动现金流出量1,126.71 342.97 1,323.85 285.99%筹资活动现金流入量1,750.35 5,103.92 1,229.02 -75.92%筹资活动现金流出量256.53 4,827.58 942.27 -80.48%现金流量净增加额285.93 205.07 314.31 53.27%2、近三年短期偿债及营运能力（见下表）项目名称2007年末2008年末2009年末行业平均值流动比率155.60%167.40%162.68%151.57%速动比率94.23%90.81%94.11%109.19%存货周转率(次）9.09 6.68 5.80 6.01 应收账款周转率(次）7.68 7.51 6.52 10.84 流动资产周转率(次）3.24 2.77 2.54 2.69 经营活动现金流入量/销售收入1.13 1.17 1.14 1.09 经营净现金/债务总额-0.01 0.05 0.19 0.16 3.近三年长期偿债能力（见下表）项目名称2007年末2008年末2009年末行业平均值资产负债率48.29%42.98%42.17%44.65%销售利润率8.21%8.25%8.01%15.85%成本费用率10.12%10.22%9.93%9.41%总资产报酬率19.71%17.09%15.94%13.05%净资产收益率33.60%25.77%21.80%18.53%总资产周转率(次）1.77 1.73 1.59 2.04 1）企业基本财务状况分析：A. 企业资产负债结构相对合理，其中2009年未应收帐款余额4706.53万元，占流动资产总额41.08%，期限都在1年以内；2009年底，存货余额为3913.29万元，其中产成品约1218.50万元，占流动资产总额的34.16%。B企业2009年负债7042.16万元，其中短期借款6127.54万元，占负债总额的87.01%；应付票据355万元，其中杭州盛达纺织有限公司130万元，福建浔兴拉链科技股份有限公司131.57万元；应付账款共计387.40万元，全部为货款，账龄均在1年以内。C企业销售收入、利润总额及净利润近三年平稳增长，盈利能力较好。D. 2008年、2009年企业经营活动现金净流量和现金净增加额均为正值表明企业经营活动平稳，财务状况较为健康，盈利能力和经营活动创现能力较强，整体偿债能力强、偿债保证度高。2)近三年短期偿债能力及营运能力情况分析：该企业的流动比率高于行业平均值，速动比率稍微低于行业平均值，因为流动资产中，应收账款和存货占比较大，但不影响企业的短期偿债能力，主要是应收账款账龄均为1年以内，存货中原材料较多；其他指标基本正常，表明企业营运能力及经营创现能力正常。 3）. 近三年长期偿债能力分析：2009年该企业资产负债率低于行业平均值，企业有良好的偿债能力和负债经营能力，销售利润率低于行业平均值，表明企业在成本利润方面还有一定的提升空间，其他指标均高于行业平均值，企业收益对长期债务的保障程度较高。四、 风险分析对于该企业提供反担保存在以下风险：企业自身贷款金额较大且评估价值为2900万元的厂房已为1800万元的流贷提供抵押，至2010年6 月 23日贷款余额4500万元，且已对外担保1000万元。负债相对较大，使其反担保能力削弱。企业的经营时间较长，有比较固定的供销渠道，营业收入稳定，自有资产较多。在正常经营的情况下，是有能力为福建亿盈箱包有限公司提供连带责任反担保的。此外，我们要定期收集回访跟踪企业的生产经营情况，重点关注贷款偿还及对外担保、重大资产变动等情况。五、信贷担保意见 从企业财务报表看，资产负债结构及各项财务指标